多元化经营战略的效应分析

多元化经营战略的效应分析

多元化经营战略是企业做大做强的一种扩张战略，但是并非每个企业都适合选择多元化经营。本文从多元化经营战略表现出的正负两方面效应出发进行分析，对企业如何看待和选择多元化经营战略提出了指导性建议。

标签： 多元化正负效应核心能力战略选择

自从著名的产品-市场战略大师安索夫在20世纪50年代提出多元化经营战略以来，多元化战略逐渐风靡全球，成为许多大中型企业追求成长的战略选择。但是最近许多研究表明，多元化经营战略并非一剂全能的灵丹妙药，能够促进所有企业的全面发展；而更像一把双刃剑，在为一些企业快速发展披荆斩棘，立下赫赫战功的同时，却促使另外许多企业陷入四面楚歌，十面埋伏的困境。因此，对于多元化经营战略的正反两方面的效应进行客观分析，促进企业根据自身实际情况扬长避短，正确认识和选择这一战略具有深刻的现实意义。

一、多元化经营战略的正面效应

企业同时在两个或两个以上的行业中进行经营，向不同的行业市场提供产品和服务，实现企业集团化、跨国化发展，能够使企业拥有信息、管理、人才和资本等特有的竞争优势。具体讲，当企业根据自身实际，合理进行多元化经营战略时，能够获得以下多元化经营正面效应。

1.内部配置效应

企业从单一化经营转向多元化经营，在资源配置、资本筹措、人员调整等方面多了许多内部化运作渠道。相对而言，减少了对外部一些依赖，具有较强的内部配置效应。

第一，要素交易内部化。在单一化经营企业中，维系企业正常运行的许多生产要素需要通过外部市场筹措，这需要付出相当的交易代价。然而，多元化经营企业可使许多类似活动交易内部化，高层管理人员只需通过计划和行政手段就可以决定生产要素从不同经营方向自由流动，减少了交易成本，提高资源配置效率。

第二，资金筹措内部化。企业在经营过程中，需要募集资金。当外部潜在投资者对公司不甚了解时，企业就很可能会因为无法按合理的成本筹措到足够资金，而对一些净现值为正的优势项目“望洋兴叹”。多元化经营可以建立内部资本市场，当某一经营方向的子公司需要资本投入时，可以通过企业内部资金调度在一定程度上解决这个问题。

第三，人员配置内部化。企业的发展离不开各类人才的贡献，不同的发展阶段需要不同的人才支持。对于企业而言，人才是不可多得的稀缺资源。多元化经营企业可以建立内部人才交流市场，实现人才在本企业内不同经营方向的自由流动，既加大了人才的边际使用效用，拓展了人才发展空间，又减少了人员的招募和培训成本。

2.分散风险效应

根据Markowitz的投资组合理论，企业参与经营多种行业时，就等同投资于各种股票，使企业的风险分散，企业破产的可能性降低，尽管多元化战略不一定能提高企业利润率，但可以减少利润率的波动。稳定的利润率对企业的财务结构将产生正面影响，从而影响企业的经济绩效，企业家因此也降低了失业风险。

3.品牌效应

一种品牌的建立和维护，需要花费较长的时间和资金。企业通过多元化战略可以扩大已有的企业品牌优势，增加市场影响力，从整体上减少宣传维护费用。当企业产品组合比较宽，又采用同一商标策略时，由于众多的产品线使用同一品牌，就会在市场上造成一种声势，给消费者以深刻印象。

4.协同效应

多元化战略可以为企业提供多方面的协同效应。一是销售协同效应。多元化战略的施行，使企业各部门之间能够充分利用现有的营销网络，降低企业市场活动成本，产生销售协同效应;二是生产协同效应。企业通过多元化经营提高人员和设备利用率，同时，通过批量采购等一系列集团化行为，降低生产采购成本，获得规模经济优势;三是管理协同效应。多元化经营能够整合经营管理职能，扩大一些职能部门的工作范围，降低单位产品管理费用，提高管理效率，产生管理协同效应;四是资本协同效应。多元化经营可以通过集中融资，内部调度，既能降低资金成本，又能加强财务实力，减少财务风险。

5.规模经济和范围经济效应

多元化经营可以相对减少研究和开发费用，使企业充分利用生产单一产品容易产生的闲置资源，并通过将企业两个或更多个业务结合起来，共同使用生产设备、销售网络、通用技术和广告服务等，提高单位经营效益和企业赢利水平。

6.信息优势效应

企业实施多元化经营容易实现对相关信息的识别、隐匿和把握。首先，多元化经营企业可以通过合并会计报表隐藏某一业务利润水平，减少其他企业进入该行业的风险；其次，多元化企业可以通过内部市场转移劳动力和技术资源，与外部市场相比，更容易有效地掌握企业的劳动力和技术信息；第三，由于多元化经营企业内部资本市场的建立，高层管理者更容易获得各分部经理及其绩效的信息，在一定程度上解决高层管理者与分部经理间的委托代理关系。

二、多元化经营战略的负面效应

企业施行多元化经营战略，势必会造成多头出击，资金分散，信息传递不对称，经营监管难度加大等问题，出现以下一些负面效应。

1.管理困境

多元化经营会造成部门增多或下属子公司增多，企业组织结构复杂，这必然会增加高层管理者的管理跨度，要实现协同效应，管理层要投入更多经理进行协调，这些都将增大管理成本。管理成本带来的不经济可能会超过规模经济和范围经济带来的经济效益。

2.债务陷阱

企业对于所经营的产品，必须达到一定的产量，以达到经济规模，这对于多元化经營的企业来说，意味着需要大量的资金，单靠企业自身力量无法完成，这势必会迫使企业大量举债。一旦企业在某一产品或经营方向出现问题，就很可能使企业资金链断裂，陷入债务危机，难以自拔。前些年，韩国一些大型企业集团在政府扶持下曾一度涉足过多领域，规模越扩越大，负债累累，结果在亚洲金融危机中纷纷倒下，令人深思。

3.多米诺骨牌效应

使用相同品牌进行经营的多元化企业，在保持品牌信誉方面难度较大。尽管多个产品线使用同一品牌节约了宣传推广费用，但也使这些产品形成了“利益共同体”，“一荣俱荣，一损俱损”。只要其中一种产品质量出现问题就会出现多米诺骨牌效应，牵连到其他产品。

4.过度投资

由于内部资本市场为企业创造了较多可供使用的现金流，企业管理层可能因为使用资金方便，盲目投资，造成投资失败；或者管理从控制资源、巩固权力、满足个人效用最大化等自身因素考虑，将资金投在一些效益不高、甚至效益为负的项目上，从而影响企业的收益。

5.利润黑洞

企业在多元化经营过程中，某一部门可能因为经营不善，出现资不抵债的情况，企业经营者为了维系多元化经营状况，利用其他行业方向上的盈利对亏损企业进行补贴，使亏损企业继续生存的可能性增加。同时，相互补贴作用，很容易使企业管理层采纳降低企业价值的投资项目，以及让经营不好的部门消耗掉业绩较好部门的资源，造成资源利用的不经济。

6.信息失衡

多元化经营企业由于经营规模庞大、经营范围广泛，需要以分权方式进行管理，这样，

最高层管理者与部门管理者之间存在较为严重的信息不对称现象。部门经理利用信息优势，追求个人利益而不是企业利益，造成额外的信息不对称成本和风险。

7.主业模糊

多元化经营企业往往因为经营多个行业，分散企业在主营业务上的资源，影响主营业务的竞争优势。企业经营多种业务会分散管理者对主营业务的注意力，减小在主营业务领域培养专长和把握创新的机会，因此，有可能丧失企业的核心竞争力。

三、企业多元化经营战略的选择和实现

一是要实事求是地确定企业的发展战略目标，不能盲目求大贪全。实施多元化经营，企业必须拥有必备的资源和实力，并在某一产业领域占有优势地位。企业要选择多元化战略前，一定要充分评估自身实力，从资源潜力、企业当前发展潜力、技术和管理能力进行考虑，绝不能线性思维，盲目跟风，随意推行多元化战略。

二是要抓好核心业务，注重主业与外业的关联度和融合度，适当选择多元化经营模式，发挥多元化经营的正面效应。企业无论在什么时候都应该牢牢把握自己的核心业务，重视自己的专门性，并不断提高专门业务技术水平，把主业做精、做大、做强，提高市场占有率，并把发展主业获得的技术、信息、资金等优势，不断渗透应用到其他业务之中，产生协同和范围经济效应。

三是要提高管理水平，打造企业文化，夯实多元化经营的基础。多元化经营对企业统一协调管理、质量技术管理提出了更高的要求。要下大力气整合企业的组织体系，提高企业领导水平，强化高层职能部门的协调能力、信息管理、知识管理能力、资源筹措能力，

改善管理和技术的软硬件水平，并使之相互配套，以保证多元化经营的成功。同时，为了凝聚企业力量，在提高管理水平的同时，必须大力打造企业文化，培养企业员工的集体荣誉感，增强企业向心力，促使多元化经营正面效应的发挥。