兼并重组中国种子行业发展的必由之路

兼并重组中国种子行业发展的必由之路

摘要：2011年4月18日，国务院发布《关于加快推进现代农作物种业发展的意见》，中国种业发展开始步入黄金时代。如何看待和把握种子行业的发展方向，加快发展步伐是我们面临的首要问题。根据种子行业的特点及我国种业的现状，结合国际种业的发展趋势，兼并重组将是我国种业发展的必由之路。 关键词：兼并重组；种业；发展 中图分类号：f306.6文献标识码：ａ

2011年4月，国务院在湖南长沙召开全国现代农作物种业工作会议，全面部署加快推进现代农作物种业发展各项工作；4月18日，国务院发布《关于加快推进现代农作物种业发展的意见》（以下简称意见）。这次会议是全国种子行业有史以来举行的最高级别的会议，充分说明了国家对于种业战略地位的重视和提升，种子行业未来的加速发展趋势非常明确，种业发展开始步入黄金时代。 我国目前农作物种业仍处于初级阶段，集中表现为商业化的种业科研体制尚未建立，品种同质化严重，企业竞争力不强，保障供种安全能力亟待加强。《意见》针对性地提出了农作物种业的发展方向，并明确目标：到2020年，形成科研分工合理、产学研结合、资源集中、运行高效的育种新机制，培育一批具有重大应用前景和自主知识产权的突破性优良品种，建设一批标准化、规模化、集约化、机械化的优势种子生产基地，打造一批“育繁推一体化”的现

代农作物种业集团。《意见》对加快推进现代农作物种业发展提出了25条意见，其中着重提出了推动种子企业兼并重组、提高市场准入门槛的重大举措，《意见》指出：“推动种子企业兼并重组。在企业注册资金、固定资产、研发能力和技术水平等方面大幅提高市场准入门槛，通过市场机制优化和调整企业布局。支持大型企业通过并购、参股等方式进入农作物种业；鼓励种子企业间的兼并重组，尤其是鼓励大型优势种子企业整合农作物种业资源，优化资源配置，培育具有核心竞争力和较强国际竞争力的“育繁推一体化”种子企业。这为充分利用资本市场，整合现有种业企业，打造具备核心竞争能力的大型种业集团，提供了政策上的有利推动。目前，我国共有种子企业8700多家，其中仅有100多家具备“育繁推一体化”的能力，可以预见，我国的种子行业即将出现大规模的兼并重组，优势资源将更加集中到行业龙头公司旗下，由此将不断拉近与国外巨头企业的差距。 １美国种子行业的发展历程 1.1发展历程

美国种业经过200多年的发展，现已进入市场高度集中的阶段，几大巨头都是通过兼并重组，成为资本实力极强的综合性农业企业而非单纯的种子公司，并已形成完善的法规制度，尤其是知识产权保护制度，确保了行业的长期发展。

从1784年美国第1家经营蔬菜种子的公司在费城成立，到1883

年美国种子贸易协会（asta）成立，当时仅有会员35家。这100年虽然时间漫长，但仅仅是其行业的萌芽阶段，大部分农民以自己每年留种给下一年使用为主，很少会在外面购买大量的商品种子，因此这一阶段的种子公司数量和规模都比较小，种子产业还未形成一个成熟的产业。

20世纪初，杂交种子的出现成为种子商品化的重要契机，因为杂交种子农民不能自己留种，商品化种子的比例大大提高。1926年，亨利·华莱士创办了世界第1家杂交玉米种子公司——先锋良种。约有150家私营种子的企业在这一时期也应运而生，开始从事杂交种子业务，到1965年，杂交玉米的比例已经超过了95%。这个阶段的特点是：种子公司多数是规模较小的家庭经营企业，资金有限，由于专利、品种保护不力，公司还很少做育种研究，品种选育主要由公共科研机构、农业大学承担，而种子公司主要负责种子的扩繁和销售。

从20世纪70～90年代，随着《美国植物专利法》、《联邦种子法》、《植物品种保护法》等法律的颁布，以及《stevebson-wydler技术创新法》规定联邦政府负责转化国家投入形成的科技成果并推动向地方政府和企业转移，美国政府对育种投入也做出相应调整，私人企业逐渐成为商业化育种研究的主体。种子企业实力大增并着力育种研究，并掀起了第一轮并购潮。很多实力较强的企业，通过兼并重组迅速成长起来，成为行业领军者。

进入20世纪90年代，美国种业市场规模进一步扩大，一些生化、制药跨国企业进入种业，展开了新一轮整合并购，并先后形成了杜邦先锋、孟山都、先正达等一批跨国种业集团，在资本运作、经营规模、研发能力、市场营销等方面积累了雄厚的实力，加速了美国种业市场向几大跨国企业的聚集。与此同时，以转基因技术为代表的生物育种发展迅速，成为行业主流，并且有力推动了美国乃至全球农作物产量成倍增长。

目前美国涉及种子业务的企业有700多家，其中种子公司500多家，而其中孟山都、杜邦先锋、先正达、陶氏等几位跨国公司在美国的种子市场份额已经高达75%，占据另外25%市场的中小企业，也有相当一部分是由几大巨头投资或者进行技术合作。 1.2种业巨头在不断的兼并收购中发展壮大

美国是全球最大的种子市场，也是世界种子巨头们最主要的市场，美国和全球主要发达国家种子市场集中度都比较高，全球种业十强的市场集中度占73%左右，仅孟山都、杜邦先锋、先正达三家就占据了50%的份额。这些企业的飞速成长无不依靠兼并重组，资本市场发挥了巨大作用。

1.2.1孟山都——农业生物技术的枭雄

1901年成立的孟山都公司的成长史就是一部现代种业兼并收购历史。1980年公司开始进行战略调整， 将重心放到生命科学与农业上，1982年收购了大豆种子公司jacob hartz，1996年以1.5

亿美元收购了agracetus公司植物生物技术资产和生物技术公司calgene 的部分股份，1997年以2.87亿美元的价格从圣尼斯手中收购了asgrow公司，还收购了holden旗下的基础种子公司和全国玉米杂交服务公司，1998年以23亿美元收购了美国第2大玉米种子公司迪卡，以18 亿美元收购台达松景兰德，以5.25亿美元收购了联合利华在欧洲的小麦育种企业，还收购了印度最大的种子公司马哈拉施特拉杂交种子有限公司的股份，1999年与嘉吉公司联合共同投资1.5亿美元建立生物农产品开发公司；2000年被并入法玛西亚之后2002 年又从法玛西亚独立出来，成为一家纯粹的农业生物技术公司，2005 年收购了全球领先的蔬菜和水果种子公司圣尼斯，使公司巩固了全球最大的农业生物技术公司和种业的地位。 1.2.2杜邦先锋——领先全球的商业育种先锋

杜邦集团旗下的先锋良种公司是全球最大的杂交玉米种子企业。先锋公司成立于1926年，是全球最早进行玉米杂交育种的公司之一，1946年成立加拿大公司，1971年进入南美洲和西欧市场，1976年进入中欧和亚洲市场，长期处于全球种业领导者的地位。先锋1991年在纽交所挂牌上市，1999年被杜邦集团收购，成为杜邦的全资子公司，目前在全球70多个国家设立了分支机构。进入杜邦集团之后公司种业继续高速发展，在杜邦集团农业业务中的占比持续提高，2011先锋种业销售收入达到62亿美元占杜邦农业业务的68%，全球仅次于孟山都。公司研发投入行业研究 巨大，2011

年农业研发投入超过10亿美元，占收入的11%。 1.2.3先正达——农化、种业的一匹黑马

先正达是2000年由制药行业的两大巨头诺华与阿斯利康的农业部门合并成立，成为目前全球最大农业企业，其农化和种子业务分别排名世界第1和第3。先正达种业的崛起是农化公司进入种子业务并协同发展的最佳案例。公司前身是于18世纪成立的农化公司，曾推出过ddt、百草枯等经典的农化产品，20世纪70年代分别进入种子市场，和孟山都一样，也是通过不断的兼并收购发展壮大，成为如今的先正达。公司目前在全球90多个国家开展业务，2011年销售收入133亿美元，其中种子32亿美元，农化101亿美元，近几年种子业务占比已由17%提升到24%。 2中国的现状

新中国种子行业已经过3个阶段的发展，并即将迎来真正的高速发展期。

2.1自选自留种阶段（1949～1978）

这个阶段种子完全没有商品化，由农户和农业合作社自繁自选自留种，良种率低，单产水平提升较慢，到改革开放前，中国玉米、水稻的单产分别仅有187kg/每667m2和265kg/每667m2。 2.2初步商品化阶段（1979～2000）

改革开放后，种子逐渐实现商品化、专业化，国家实行以县为单位统一供种，并开始实施“种子工程”，种子行业市场化发展加

快。到2000年全国共有县级以上种子公司（站）2 700家，注册登记的种子经营点32 500多家，国有原种场、育种场2 300多个。

2.3市场化阶段（2001～2010）

随着2000年《种子法》颁布及随后一系列法律法规的颁布实施，种子行业真正实现市场化和规范化，品种权得到有效保护，企业开始进行商业化育种并逐渐成为育种研发的主体。

中国是世界最大的农业生产国，也是最大的种子需求国，每年种子总用量约在125亿kg左右，其中商品化种子约50亿kg，市场总规模超过500亿元，约占世界种子市场总规模的20%。改革开放后，尤其是2000年颁布《种子法》以来种业发展较快，企业规模和行业市场规模都得到发展，但仍存在行业集中度低、育种研发能力弱、法规制度不完善等诸多问题。尤其是行业集中度低严重制约着行业的快速发展。目前国内拥有种子生产经营许可证的公司超过6 000家，而最大的公司市场份额不到5%，行业前十名集中度不到20%，行业过于分散，大多数公司经营规模小，没有市场竞争力，拥有育繁推一体化实力的公司不到100家，绝大多数公司没有品种权，只是“代繁”或者“经销”公司。过多的公司存在，势必导致市场混乱，品种权不明晰，抗风险能力弱等诸多弊端。

2011年国务院《关于加快推进现代农作物种业发展的意见》出台，种子企业作为商业化育种体系核心的地位得到明确，行业准入

门槛大幅提高，鼓励和支持育繁推一体化的大型企业进行兼并重组，行业将迎来高速发展期。 3中国种业发展前景展望

种业“高投入、高风险、高回报”的行业特性决定了种子公司必须有大量而且持续的研发资金投入才能维持长久的竞争力，跨国种业巨头的研发投入一般占收入的10%以上，仅孟山都一家公司一年投入的研发资金就高达14亿美元，超过目前中国整个行业的全部研发投入。种业的竞争是资本和技术的竞争，尤其是从长远发展来看资本实力显得更加重要，国际种业巨头无一不是通过资本运作，不断的兼并收购完成自身的发展壮大，因此我们认为未来的中国种子企业的发展方向也会是综合性、多元化的种业集团。目前国内公司规模都还偏小，而且大部分是单纯的种子公司。借鉴国际巨头的发展历程，未来行业内必然需要兼并重组，强强联合，甚至是跨行业的并购和整合，提升公司的综合实力，打造综合性的种业集团。

从近几年的行业发展来看，中化集团、大北农集团等已经开始发力投入种子研发，中粮、中储粮等央企也伺机而动，行业内部的龙头如隆平高科、登海种业、荃银高科等上市公司也不断有收购动作。国家种业新政已明确提出的支持和鼓励种业公司兼并重组，未来几年正是行业整合重组的大好良机。

从目前情况来看，业务构成最接近美国大型企业孟山都和先正

达模式的的是大北农（饲料+种业）和丰乐种业（农化+种业），综合考虑公司的研发和营销能力以及管理层把种业做大做强的动力，大北农将是最接近于这一类国际种业巨头发展轨迹的公司，公司最近几年加大对种子的研发投入，而且前瞻性地看到了生物育种在中国的巨大潜力，未来完全有可能成为中国未来的种业领军企业。另一方面，在单纯的种子公司中，隆平高科拥有国内领先的育种体系，同时具备研发和营销两大核心竞争力，而且在水稻、玉米、小麦等多种作物上都有业务布局，因此也最有希望走出类似先锋公司在种业领域独立发展壮大的路子。

中国种子行业未来的发展必将是资本和技术双轮驱动，综合资本实力强、育种研发领先的企业将是最终的行业整合者。 参考文献

［1］国务院．关于加快推进现代农作物种业发展的意见［ｓ］． ［2］黄郡．莫道浮云终蔽日，严冬过尽绽春蕾［ｒ］．招商证券研究报告，2012－10－10．