对改善中小企业信贷融资难的几点思考

李方然摘本文从分析问题形成原因入手，提出了一些解决思路和建议。要：中小企业信贷融资难是一个普遍的经济问题，融资银行个条件下能够实现资源的最优配置。但在现实获得低风险的高收益，而忽略甚至排斥中小生活中难以达到这个条件。市场中交易双方获企业。并且大型商业银行组织结构是按行取信息都是需要成本的，同时信息的分布也是政区域布局的组织链条通常包括从总行到不均匀的。现代金融理论认为银行和“借款人”储蓄所多达５个层级，如此之长的传导链之间永远存在着信息不对称的问题。一般来说条往往使得银行经营管理顾此失彼。一方资金的使用者在企业经营管理方面比资金的面，总行对基层银行业务管理鞭长莫及，容提供者掌握更多的信息。银行为了降低交易风易造成基层银行不顾风险乱发贷款，最终导险，必须花费一定的成本获取资金使用者信致不良资产总额居高不下，另一方面，一旦息。根据调查，中小企业贷款频率是大企业的总行因为关注贷款风险，而上收基层银行贷而户均贷款数量仅为大企业的０．银款权或大量裁撤分支机构，又会造成县域经５倍，５％，行对中小企业信息获取成本是大企业的５到济真空并激化中小企业的融资矛盾。针对这些问题，我认为可以从以下几个８倍。在银行和中小企业组成的融资市场里，获取信息所需要的交易成本比较高，使得成本方面着手解决：和收益不匹配，导致了银行对中小企业贷款没一是改革大型国有商业银行，建立中小有积极性。商业银行准入机制二是国有商业银行业垄断竞争和传统国外的大型商业银行一般都是以客户国有商业银行的管理体制的制约对象不同安排银行结构，例如美国银行我国银行业中四大国有商业银行掌握（ＢａｎｋｏｆＡｍｅｒｉ部门设置零售及商业银ｃａ）着绝大部分的存款资源和贷款权，处于垄断行部和全球企业及投资银行部是其最重要经营状态，其可以借助自己对市场的控制力的两大业务部门。“零售银行”主要面对个人把经营重点放在经营稳定的大型企业上，以和中小企业而全球企业及投资银行部属于关键词：中小企业我国中小企业数量众多，而且在我国的分布范围十分广泛，几乎涉及到国民经济的各个行业和领域。其在国民经济中的地位占据着重要作用，以工业企业为例，２００３－２００５年，我国中小工业企业的产值所占的比重一直都维持在６５％以上，对整个工业经济增长率的贡献程度也越来越大，如２００５年工业经济３３．５９％的增长率中有２０．８６％来自于中小企业的贡献。与经济贡献不相对称的是，由于中小企业资本和技术构成偏低、人才短缺、市场竞争性弱、经营风险偏大、企业组织程度差、寿命短，所以目前我国中小企业在经营中融资面临着许多困难。我国是银行主导型经济，银行是企业融资的主要渠道，中小企业融资难主要反映在其获取商业银行信贷难上。我认为中小企业融资难的主要原因主要有以下两点：一是信息不对称，交易成本过高传统经济学假设完全竞争市场中交易的双方对市场信息的了解是完全、对称的，在这!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!是评估筹资风险，如确定企业财务结构，安排筹资结构，确定筹资币事种、金额及期限，做到筹资成本估算和筹资偿还计划的事先评估、中监督、事后考核。二是评估投资风险，对各种债权投资和股权投资做可行性研究，并根据项目和金额大小确定审批权限，对投资过程中可能出现的负面因素要制定应对预案。三是评估信用风险，制定客户信用评估指标体系，确立信用标准，规定客户审批程序，进行信用实施中的实时跟踪。四是评估合同风险，建立合同起草、审批、签订、履行监督和违约时采取应对措施的控制程序。到安全保护和独立的监督评审，并通过对突发事件的充分安排加以支持。信息管理系统所提供的信息应当可靠、及时，并能以前后一致的规范形式提供使用。在规范信息管理的同时，还应畅通沟通渠道，建立相应的员工沟通机制。工业企业应通过定期举办情况说明会、内部员工例会、员工培训班等方式使员工及时了解企业的信息，确保员工能通过良好的沟通来完成工作。（五）加强企业内部监督要确保内部控制制度被切实地执行，且执行的效果良好，内部控制过程就必须被施以恰当的监督。企业内部监督主要包括内部审计机构实施的独立监督和管理层对内部控制的自我评估。内部审计既是工业企业内部控制的一部分，也是监督内部控制其它环节的主要力量，其作用不仅在于监督企业内部控制是否被执行，还应该帮助企业创建一些程序，以期达到组织成功的软控制环境的营造，并成为内部控制过程设计的顾问。内部控制自我评估，意指工业企业定期或不定期地对自身内部控制系统进行有效性及实施效率效果的评估，以期更好地达成内部控制的目标。控制自我评估可由管理部门和职员共同进行，用结构化的方法开展评估活动，密切关注业务的过程和控制的成效，其目的是使员工了解缺陷的位置以及可能引发的后果，然后自我采取改进措施。总之，工业企业的控制环境、风险评估、信息与沟通、控制活动和监督相辅相成，相互联系，相互制约。要把它们按一定的结构组成完整的、能对环境变化作出动态反应的一个系统，以防止内部控制失效，实现企业利益最大化目标。参考文献：【１】梅其林浅谈中小企业的内部控制企业管理２００５（３）【２】柏科浅析国有企业内控失效的表现原因及对策会计之友２００３（７）【３】程季红中小企业内部控制问题研究企业内部控制失效的表现合作经济与科技中国储（三）强化企业控制活动控制活动是指企业管理部门为保证既定目标得以顺利实现而制定并执行的各项控制政策和程序。它贯穿于企业的所有层次和各个职能部门，是内部控制的主要组成部分。控制活动主要包括所有经营活动应有适当的授权、不相容职务应当分离、有效控制凭证和记录的真实性、资产和记录的接近限制、独立的业务审核。强化企业控制活动，一要实行授权书控制。其方法是通过授权通知书来明确授权事项和使用资金的限额，其原则是对在授权范围内的行为给予充分信任，但对授权之外的行为不予认可。另外，要建立必要的检查制度，以保证经授权后所有经济业务的工作质量。二要加强凭证与记录控制。严格审核外来的和自制的原始凭证，重点对凭证的合法性、合规性、合理性和真实性进行审计，保证会计记录的真实完整。会计人员要严格分工，按照内部牵制的基本原则，各司其职，各负其责，以便分清责任，考核业绩。三要加强实物控制。工业企业应对实物资产从取得到报废有明确的管理规定，通过建立定期盘点制度，掌握企业资产动态，加强资产的购进、耗用、报废等各环节的控制与管理。（四）加强企业内外部信息沟通企业必须建立统一的信息管理系统，畅通沟通渠道。信息管理系统就是向企业的各级主管部门、其他相关人员以及企业外的有关部门提供信息的系统。一个有效的内部控制系统需要充分的内部财务、经营方面的数据，以及与外部经营决策相关的事件的信息，这些信息由信息管理系统提供。信息管理系统要涵盖工业企业的主要产供销活动，包括以某种电子形式存储和使用的数据系统，都必须受２００５（３）【４】徐金生运２００３（４）成因与对策（作者单位：辛北尔康普（无锡）机器制造有限公司）２００６．１２．下半月

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企业论坛从控制权市场看后股权分置时代我国公司治理的变化肖摘勇邹洋韦广星它对改善我国上市公司治理具有重要的意义。众所周知，股权分置改革之前，要：股权分置改革是中国资本市场的根本性制度变革，我国公司治理存在着诸多问题，因此人们对股权分置改革寄予厚望。那么，股权分置改革将从哪些方面影响我国的公司治理呢？文章从控制权市场的角度，先分析了股权分置改革前我国上市公司治理中存在的种种问题，然后对股改完成后上市公司治理将出现的变化加以展望。关键词：控制权市场股权分置公司治理随着第５８批股改公司名单的公布，沪深两市还未完成股改的公司只剩下１２７家。按照中国证监会的要求，２００６年内完成股改的任务可以说是基本完成，于是自２００５年４月底开始的股权分置改革可以说是大局已定。这次股改是中国资本市场的根本性制度变革，旨在消除非流通股和流通股的制度性差异，逐步实现全流通。股权分置改革对改善我国上市公司治理具有重要意义。众所周知，股权分置改革之前，我国上市公司的治理存在着诸多问题，因此人们对股权分置改革寄予厚望。那么，股权分置改革将从哪些方面影响我国的公司治理呢？本文拟从控制权市场的角度，研究股权分置改革前我国上市公司治理存在的种种弊端，然后对股权分置改革完成后我国上市公司治理将出现的变化加以展望。一、控制权市场在公司治理中的作用（１９６５年）在《购并与公控制权市场这一概念最早是由Ｍａｎｎｅ司控制权市场》提出的，Ｊｅｎｓｅｎ＆ｉｎｎｅｒ（１９８３年）在其经典的论文《公!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!“批发银行”，主要服务对象涉及美国国内、国外的公司、金融机构以及政府团体。这样的组织架构使得美国银行的服务更加贴近消费者和中小企业。国内大型银行应进行股份制改造的同时，加大自身的管理体制改革，去除官僚机构设置，减少管理层次，向管理扁平化、组织业务化转变。在改革大型国有商业银行的同时，政府有关部门应本着“规范标准、放开准入、强化监督、鼓励竞争”的原则，尽快建立和完善中小商业银行的市场准入和退出标准，风险管理制度、竞争规则以及监管办法。改变大型国有银行垄断市场的现状，激活低端市场的竞争力。中小商业银行具有地域性、管理层次短的特点，能够根据本地区的实际情况，开发适合本地区的贷款品种。如果能使其交易信息的获取渠道通畅起来，交易成本上也能有所降低。但是中小金融机构与大银行相比，也有其劣势，如获取资金的渠道和数量有限，就贷款规模上来看无法满足中小企业的需求。因此我认为在一定程度上中小银行准入制度的建立更重要的是起到“鲶鱼作用”，即通过多办中小企业业务来激活银行市场的竞争，达到使大型银行注重发展中小企业市场的目的。二是建立健全市场经济征信体系银行与中小企业间的交易成本高，归根结底就是因为中小企业的信用整体水平低，而中小企业的信用整体水平低的原因就是因为中小企业不需为其不守信用付出过大代价。当前中国经济是从计划经济脱胎而来，正处于转轨过程，经济运行不完全以市场交易为基础，信用在资源配置中的地位微乎其微。目前全国没有一个综合的信用系统，大量的信用信息分散到各个政府部门手中，条块、地域分割严重。因此我们应尽快建立全国性的信用数据库，对每一个自然人和企业的信用历史进行记录，各个政府部门应该依法向社会公开自己掌握的信用数据，让守信的企业得到利益，背信的企业收到损失，只有这样才能逐渐提高中小企业的信用水平，提高银行的企业间的信任机制，最终降低交易成本。三是发展主银行体制下的关系型贷款不到融资而发展缓慢。贷款市场上成本价所谓主银行体制就是指一家或几家银格扭曲，从而导致资源配置严重不合理，资行既是特定企业的外部资金的最大供给者，金利用效率低。银行在经营活动中是遵守又是该企业的股东，银行派员加入企业的董“经济人”假设的，要追逐利润最大化，而利事会，直接影响企业的经营管理活动。主银率高低直接影响着银行利润水平，因此放宽行体制下，银行与企业在长期的交往中形成利率管制，就可以给银行放开手脚，在市场了密切关系，特别是银行直接参与了企业的中自由竞争。经营活动，对企业的生产经营情况十分了但是提高利率在一定程度上可能会导解，大大缩短了两者之间的信息距离，很好致逆向选择的出现。也就是高利率会把市地解决了中小企业信贷市场信息不对称的场上原有的低风险低报酬率的中小企业挤问题，降低了交易成本。而且也降低了由于走，而银行选择了高风险高报酬率甚至是骗企业财务危机给银行带来的风险。日本、美子发放贷款。逆向选择的结果是增高了银行的风险，降低了银行的收益。因此银行在国均有相关的成熟制度可供借鉴。当然主银行制的弊端也不应该忽视，这选择利率水平时应该进行仔细测算，不能一种体制可能导致银行把大量资金投入到关系味依靠利率回避风险提高收益。企业中，而对新型企业的投入忽视，对银行自五是大力发展适合中小企业的信贷身来说，也不利于降低风险，在这种体制中，产品银行很容易在关系性企业中陷入难以自拔的目前商业银行发放贷款的主要品种就境地，即使关系企业利润降低甚至亏损，银行是抵押贷款，而中小企业的固定资产比例低，可提供的抵押物价值不足，因此商业银也还得提供贷款。正是鉴于这些弊端，我国的行必须大力发展适合中小企业的信贷产品。商业银行法对主银行体制的关系型贷款予以的严格限制，禁止银行向企业进行投资。但是一是发放中小企业信用担保机构担保我们不应因噎废食，主银行体制有其有利的贷款。《中华人民共和国中小企业促进法》要一面，应该试点尝试，并逐渐推广。求中央财政预算设立中小企业科目，安排扶四是放宽利率管制，实现利率市场化，持中小企业发展专项资金。提高银行经营自主性。二是大力发展银行承兑汇票贴现、备付中小企业的分布行业广泛，信用总体情信用证质押贷款、打包贷款、进出口押汇贷况不好，并且由于其固定资产比例不高，其款等信贷业务，将中小企业间接融资能采用很难为银行提供抵押担保，因此银行在贷多种渠道。款时风险较高，为了降低风险银行倾向于以上是我对目前中小企业获取银行信贷提高利率获取更高的风险补偿金。所以一难的几点看法及解决思路，这是一个复杂的些金融机构倾向于通过加收一定比例的风经济问题，没有任何一个方案能够给予彻底险收益金的方式，提供贷款。然而目前我国解决，必须综合运用经济、政治手段加以综合仍实行较为严格的贷款利率上限管制，这样治理，才能保证中小企业的发展获得足够的就使得国有商业银行采取更为稳健的方式，资金支持，使得社会主义市场经济蓬勃发展。因为，在得到的回报固定的前提下，如果国参考文献：１【】高晓燕建立社区银行———解决中小企业融资有商业银行融资给风险较大的中小企业而难问题的路径选择中央财经大学学报２００６０４不是风险较低的行业性优势企业，这是有悖【２】缪丹实施主银行制是中小企业融资的有效路于国有商业银行作为一个经济人的最基本０５径理论与改２００５前提的。贷款利率管制政策也使得国有商【３】陈维进王璀中小企业融资过程中银行“惜

业银行没有积极性去对中小企业的信用程贷”现象透析经济师２００５０９

度、风险程度进行细分和评级，一些具有强（作者单位：中国农业银行北京市分行）大发展潜力、前景看好的中小企业，由于得２００６．１２．下半月

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