绿色金融的趋势和机遇

绿色金融的趋势和机遇

作者：张晶晶

来源：《现代经济信息》2012年第01期

摘要：金融行业正在经历向可持续发展转变的过程，越来越多的银行实施绿色信贷，“绿色金融”这个概念开始变得普遍。如今是环境风险和机遇并存的时代，金融机构的内部和外部运营都会产生环境问题，本文围绕这个主题展开。 关键词：金融行业；绿色金融；机遇

中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）01-0192-02 一、引言

绿色金融成为近年许多国际金融机构产品开发的重点之一，透过投资、法律、会议和顾问等实务作业，协助银行和商业服务业者发展绿色资本。“绿色金融项目”将为金融机构带来更大的媒体宣传和社会影响力，是金融机构市场营销的手段之一。

2002年，世界银行下属的国际金融公司和荷兰银行，提出了一项企业贷款准则，这就是国际银行业赫赫有名的“赤道原则”：要求银行对项目可能产生的环境和社会影响进行综合评估，并且利用金融杠杆促进该项目在环境保护以及周围社会和谐发展方面发挥积极作用。

二、绿色金融与驱动因素 (一)绿色金融

所谓绿色金融是指金融机构将全球气候变迁视为一项营运风险，把环境保护纳入企业永续经营的决策考量。在投资决策时考虑潜在对环境的影响，把与环境条件相关的成本、风险及报酬都要融合在金融日常业务之中，在营运活动中着重对生态环境的保护及环境污染的整治，透过对资本市场的影响，促进对绿色经济的永续发展。

绿色金融是金融机构与可持续发展之间的关系的研究。“绿色”一词有广泛的定义，本文“绿色”针对运营过程中与环境保护有关的制度政策、企业文化、战略目标等组织实践内容以及提供的金融产品和服务。金融和环境的关系有两个方面：银行内部经营的环境问题、通过贷款等业务所产生的外部环境问题。

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银行运营内部的可持续发展，从公司方针到节能措施，环境保护可以成为部门一般业务的合理延展内容。对可持续发展问题可能产生作用的组织领域和实践包括：组织级方针、实践及服务；供应链选择和要求；业务发展；报告；公共政策；利益相关者的参与；与其他政府及非政府实体的研究合作；以及机构捐赠或其它慈善活动。组织内部运营过程中的能源消耗对环境产生直接影响。

(二)绿色的推动因素与趋势

总体上，以下几个相关驱动因素推动“绿色”趋势：政府支持、媒体报道、公众认识和环境监管。

1.政府支持。绿色产品和服务需求的与日俱增，体现出较高程度的环保意识及政府支持。绿色信贷政策是国际银行业通用的一项环保措施，银行在授信中加强对建设项目的环保审核，支持环保和节能项目，推动金融业走可持续发展道路。绿色信贷是指利用信贷手段促进节能减排的一系列政策、制度安排及实践。绿色信贷政策通常包括三个核心内容：一是利用恰当的信贷政策和手段(包括贷款品种、期限、利率和额度等)支持环保和节能项目或企业；二是对违反环保和节能等相关法律法规的项目或企业采取停贷、缓贷、甚至收回贷款等信贷处罚措施；三是贷款人运用信贷手段，引导和督促借款人防范环境风险，履行社会责任，并以此降低信贷风险。

在我国，政府的是推动绿色金融发展的重要力量。中国的绿色信贷政策，与国际社会中被广泛认同的“绿色金融”、“可持续金融”、“银行业社会环境责任”等在本质上具有一致性，后者关注的内涵。更加丰富和完整，但两者都是国家通过恰当的规制性政策和监管性措施引导银行等金融机构自愿承担和履行更多社会环境责任的一种具体体现。

2.公众认识。消费者对“环保”产品和服务的要求与日俱增，这体现出较高程度的环保意识及政府支持，公众环保意识的增强推动绿色趋势。

3.环境监管。立法和监管活动披露市场环境信息，限制不可持续的经营活动。政策性支持使得公众的环境态度和行为得到了加强，并且为绿色产品和服务建立了更高的市场可信度。 上述因素的推动与可持续发展趋势对金融行业发展提出新要求。

三、理论基础 (一)企业社会责任

目前，在所有企业社会责任的定义中，美国佐治亚大学教授AichiB.Carroll的界定最有影响力。Carroll(1979)认为，企业社会责任是指某一特定时期社会对组织所寄托的经济、法律、

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伦理和自由决定(慈善)的期望。社会不仅要求企业实现其经济上的使命，而且期望其能够遵守法律、重伦理、行公益，做一个良好的公民。因此，完整的企业社会责任，包括企业经济责任、法律责任、伦理责任(道德责任)和自由决定责任(慈善责任)等四项。 (二)利益相关者

利益相关者理论、商业道德和企业社会责任，被认为是从不同角度将企业环境成本内部化(Gladwin et al.， 1995)。传统观点认为，一个企业的社会责任，是基于利益相关者的角度追求利润最大化(弗里德曼，1962年)。除了股东，组织利益相关者包括员工，客户，当地社区，政府机构，公共利益团体，行业协会，和竞争对手。利益相关者理论意味着必须考虑到其行动对所有利益相关者群体的影响。包括企业需要对环境的破坏负责。

四、评价模型

分析了绿色金融的推动因素与理论基础后，有必要对金融机构的绿色发展情况做出客观评价。基于已有文献，并结合金融行业的自身特点决定构建绩效立方体评价模型。绩效立方体改变了传统的单一维度的绩效评价模式。目前，单一的经济绩效评价指标体系已经不能适应多元绩效评价模式的要求，必须设计基于绩效立方体的多维绩效评价指标体系。

从绩效内容看，企业绩效评价应该包括经济绩效、生态绩效和社会绩效，即三重绩效。经济绩效反映企业与利益相关者之间的经济利益关系，着重考察企业在经济方面的影响和贡献，表示企业在一定时期内为利益相关者创造的经济财富；经济绩效研究公司自愿披露社会责任的决定因素与效率。特别是，利益相关者的代理理论(Hill and Jones，1992)；环境绩效反映企业与利益相关者之间的生态利益关系，主要考察企业在一定时期内通过保护环境和节约资源，对生态系统的影响和贡献；社会绩效反映企业与利益相关者之间的社会利益关系，主要考察企业在一定时期内履行社会责任的能力和效果。

从实现环节看，三重绩效的实现依赖于正确的战略、科学的流程和有效的能力的动态循环。

从评价对象看，绩效评价的对象包括多个层面，如价值链整体层面、企业整体层面、部门层面和员工层面等。绩效评价应包括价值链整体绩效评价、企业整体绩效评价和部门绩效评价、员工绩效评价等。

综合上述3个方面，将绩效内容、实现环节和绩效对象分别作为3个维度，以此构成一个绩效立方体模型。按照评价维度和类内指标同等重要的原则，运用逐步平均的方法，将绩效评价指标综合形成一个(3行×3列)的绩效矩阵如下： 表格5绩效矩阵

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五、结论

面临绿色发展趋势，随着环保认知和意识的发展，对那些旨在推动生活环境可持续、生计及社区的进步的产品和服务的要求也将与日俱增。与此同时，此种需求还将催生新的商机，同时增加多个行业的产品和服务的多样性。

参考文献：

[1]Harrison, NE (2000). Construction sustainable development .

[2]Paul Clements.Hunt.Your Financial Institution and the Environment.UNEP FI Coordinator. [3]Michelle Chan-Fishel.走向绿色刻不容缓——中国银行界的环境责任(来自NGO的背景与战略报告).

[4]Ki-Hoon Lee, Reza Farzipoor Saen,nMeasuring corporate sustainability management： A data envelopment analysis approach.Int. J. Production Economics.24 August 2011.