投资理财实验报告

《 投资理财综合实训 》实验报告

实验时间： 2011-2012.2 第 批次 学生姓名 指导教师 学号 专业班级 唐平、谭湘渝、许晓静、宋丽红、艾治润 实验名称 投资理财综合实训 一、实验目的 1．理解和掌握家庭现金流规划 2．理解和掌握家庭收支分析方法和步骤 3．能够掌握宏观经济分析 4．能够分析客户的教育费用需求及教育规划 5．能够理解和掌握购房财务规划的基本方法 6．能够理解和掌握制定汽车消费方案 7．能够理解和掌握制定消费信贷方案 8．能够分析客户的投资理财需求及投资理财规划 9．能够熟练掌握金融投资工具运用 10．掌握并运用宏观经济政策对证券投资的影响 11．理解和掌握上市公司的变现能力、营运能力和盈利能力分析 12．理解和掌握杜邦财务分析方法 13．理解和掌握上市公司的投资收益分析 14．能够熟练掌握住房投资与规划 15．能够理解和掌握购房财务规划的基本方法 16．理解和应用上市公司的财务报表分析结果判断投资价值 17．熟练掌握债券估值和投资分析的基本方法和技巧 18．熟练掌握基金估值和投资分析的基本方法和技巧 19．能够熟练运用证券分析系统对金融投资理财进行综合分析 20．能够分析客户家庭存在的风险及风险规避 21．能够分析客户家庭成员的退休养老规划及遗产规划 二、实验题目 李文是重庆一家民营企业领导，年收入40万元（税后），每五年后按10%的增长，增长2次。妻子刘雅婷是重庆某重点中学教师，妻子年收入6万元（税后），每三年后按10%的增长，增长5次。现在家庭有定期存款50万元，活期存款6万元，房屋3套，其价值260万，一辆小汽车，现价35万元，5年后换车。李文在单位有“三险一金”，刘雅婷的单位是教育事业单位，医疗保险等有保障。平时家庭每月均开支20000元，每三年后按5%的增长，增长到两人同时退休。 夫妻两人没有理财经验，也没有进行任何风险投资。家中有一儿子6岁，今年9月读小学一年级，读小学平均每年学费及择校费1.5万元，读初中平均每年学费及择校费2.5万元，读高中平均每年学费及择校费3万元。在重庆工商大学读本科，每年学费及生活费3万元。大学本科毕业后准备在美国留学，攻读硕士，学习时间为2年，每年学费及生活费35万元，攻读博士，学习时间为4年，每年学费及生活费45万元，攻读博士期间每年能领到科研经费和奖学金25万。 李文家中还有自己的父母亲，今年父亲64岁，母亲63岁。他们都没有退休工资，没有医疗保险等，两人平均每季度的医药费为2000元，并每两年按10%的比率增长。假如李文父亲的生命周期为中国男性平均寿命，李文母亲的生命周期为中国女性平均寿命再延长1年进行计算。剩下一人时的每季度的医药费为2000元。 李文今年已经37岁，60岁退休，妻子33岁，55岁退休。李文退休后每月能拿到退休金3000元，刘雅婷每月能拿到退休金5000元，两人同时退休后家庭月支出30000元（旅游休闲费用增加）。他们的生命周期分别为中国男性或女性的平均寿命。 请分析李文先生家庭理财存在的问题，为李文先生家庭进行合理的理财设计，主要包括孩子教育、家庭日常生活、金融投资理财、住房规划与投资理财、人身和财产保险、投资风险管理、退休生活、遗产等。 - 2 -

三、设计方案 一、家庭基本情况分析 1、家庭成员分析 李文一家共五人，李文37岁，妻子33岁，夫妻工作稳定，有一上小学的儿子，李文父母均已退休，无退休金及医疗保险。 2、家庭财务基本情况 该家庭目前的主要收入来源为李文及妻子的工作收入，年收入总共46万元（定期会增长），主要支出为家庭基本开销、儿子读书生活费、父母医疗费，月平均开销20000元。 现在家庭有定期存款50万元，活期存款6万元，房屋3套，其价值260万，一辆小汽车，现价35万元。 3、家庭目前及未来保障状况 王文一家没有理财经验，也没有进行任何风险投资，父母没有任何保险保障。 二、家庭财务状况具体分析 1、李文家庭资产负债情况分析 李文家庭资产负债表 李文家庭资产负债表 资产 金额（万元） 负债与净资产 金额（万元） 金融资产 0 负债 0 定期存款50 存款 活期存款6 金融资产小计 56 住房260 净资产 260 实物资产 汽车7 净资产 7 资产总计 323 负债与净资产合计 323 李文家流动资金占比重很小约1.9%，且无任何负债，资金不流动造成了资金的浪费，大量实物资产未得到利用。 3、李文家在不进行任何投资理财情况下的资金流动情况分析 （1）主要收入来源： 李文年收入 年份（年） 2012-2016 2017-2021 2022-2035 年收入（万元） 40 44 48.4 总计 1097.6 - 3 - 年份（年） 年收入（万元） 年份（年） 年收入（万元） 总计 妻子年收入 2012-2014 2015-2017 6 6.6 2021-2023 2024-2026 7.986 8.785 187.197 2018-2020 7.26 2027-2034 9.663 家庭收入来自于李文及其妻子的工资，截止2035年李文退休，李文工资收入共1097.6万元，截止2034年妻子退休，妻子收入为187.197，两人共计总收入1284.797万元。 （2）主要支出 年份（年） 年支出（万元） 年份（年） 年支出（万元） 总计 家庭开销 2012-2014 2015-2017 24 25.2 2024-2026 2027-2029 29.1722 30.6308 687.5391 父母医药费 2012-2013 2014-2015 0.8 0.88 2018-2019 2020-2021 1.0648 1.1713 11.3682 2018-2020 26.46 2030-2032 32.1623 2021-2023 27.783 2033-2035 33.7714 李文家月消费2万元，属于高消费人群。 年份（年） 年支出（万元） 年份（年） 年支出（万元） 总计 2016-2017 0.968 2022-2023 0.8 李文父亲64岁，母亲63岁。他们都没有退休工资，没有医疗保险等，两人平均每季度的医药费为2000元，可以看出李文父母均以年迈，需要人照顾，不能独立居住。按照中国平均寿命73岁计算，李文父母至少还能活10年，建议给父母买医疗保险。 年份（年） 年支出（万元） 年份（年） 年支出（万元） 总计 儿子读书费用 2012-2018 2018-2021 1.5 2.5 2024-2028 2028-2030 3 35 187.5 2021-2024 3 2030-2034 20 李文家中有一儿子6岁，今年9月读小学一年级，读小学平均每年学费及择校费1.5万元，读初中平均每年学费及择校费2.5万元，读高中平均每年学费及择校费3万元。在重庆工商大学读本科，每年学费及生活费3万元。大学本科毕业后准 - 4 -

备在美国留学，攻读硕士，学习时间为2年，每年学费及生活费35万元，攻读博士，学习时间为4年，每年学费及生活费45万元，攻读博士期间每年能领到科研经费和奖学金25万。把李文儿子读博士的奖金算到读书费用里面，则李文儿子读书的费用需要187.5万元。李文攻读博士以后，不需要李文的金钱支持。 （3）李文家现金流量分析 李文家2012年-2016年末现金流量表 2012-2016年末 收入 金额（万元） 年支出 金额（万元） 李文工资收入 200 生活基本开销 122.4 妻子工资收入 31.2 父母医药费 4.328 儿子读书费用 6.75 收入总计 231.2 支出总计 133.478 节余 97.722 注：12年学费算半年 李文家2017年-2021年末现金流量表 2017-2021年末 收入 金额（万元） 年支出 金额（万元） 李文工资收入 220 生活基本开销 132.363 妻子工资收入 36.366 父母医药费 5.4402 儿子读书费用 11.25 收入总计 256.366 支出总计 149.0532 节余 107.3128 李文家2022年-2026年末现金流量表 2022-2026年末 收入 金额（万元） 年支出 金额（万元） 李文工资收入 242 生活基本开销 143.0826 妻子工资收入 42.327 父母医药费 1.6 儿子读书费用 15 收入总计 284.327 支出总计 159.6826 节余 124.6444 李文家2027年-2023年末现金流量表 2027-2031年末 收入 金额（万元） 年支出 金额（万元） 李文工资收入 242 生活基本开销 156.217 妻子工资收入 48.315 父母医药费 0 儿子读书费用 64.5 收入总计 290.315 支出总计 220.717 节余 69.598 - 5 -

李文家2032年-2035年末两人都退休时的现金流量表 2032-2035年末 收入 金额（万元） 年支出 金额（万元） 李文工资收入 193.6 生活基本开销 133.4765 妻子工资收入 29.489 父母医药费 0 儿子读书费用 50 收入总计 223.089 支出总计 183.4765 节余 39.6125 两人都退休时到李文去世时的现金流量表 2036-2048年末 收入 李文退休金 妻子退休金 收入总计 节余 李文及其妻子都去世时现金流量表 2049-2052年末 收入 妻子退休金 收入总计 节余 金额（万元） 24 24 年支出 旅游费 支出总计 -24 金额（万元） 48 48 两人都去世时家庭总节余 127.6897 金额（万元） 46.8 78 124.8 年支出 旅游费 支出总计 -343.2 金额（万元） 468 468 李文去世时家庭总节余 两人都退休时家庭总节余 494.8897 151.6897 以上数据显示李文及其妻子退休前家庭的主要收入来源来自李文及妻子的工资，主要支出来自生活基本开销、父母医药费、儿子上学的费用，其中生活基本开销占总支出的大部分。李文退休后家庭总存款为494.8897万元，此后儿子博士毕业，家庭的主要支出就是李文及妻子的旅行费用，截止李文去世时，李文家共支出旅游费468万元，家庭总节余为151.6897万元。截止李文妻子去世时，家中存款127.6897万元，加上不动产260万元，总资产共387.6897万元。 三、家庭日常生活及增加购车计划 李文有一辆小汽车，现价35万元，计划5年后换车，将旧车卖后可增加7万 - 6 -

元收入。由于家里人多，建议换一辆较为宽大的汽车，这样方便全家人一起出去游玩，老人生病也方便接送。 四、现有家庭资产的投资理财 原家庭存款56万元，房屋3套，价值260万元。由于近年来房市上涨趋势，其房屋资产有一定的升值空间。李文可将其中一套面积较大的房屋用于居住，另两套房屋用于出租，假设每套房屋出租每月可获得房屋租金1500元，即每年两套房屋共增加收入3.6万元。 鉴于相关规定银行存款利率4%，基金投资利率8%，股票投资报酬率10%。李文可以将50%家庭存款用于基金投资，每年可获得投入资金8%的稳定收入。40%存款则用于股票投资，由于李文及其妻子没有投资经验，因此股票投资收益相对其他股民要低一些，每年可获得投资收益为投入资金的10%。另外10%的资金，可用于备用资金，以防家里发生意外。运用以上的理财投资，李文家可后的一定的投资收益。鉴于李文家没有理财经验，也没有任何风险投资，为了保证投资的效率性和安全性，并没有将所有资产都投入投资报酬率高的股票当中，而选择比较合理的比例进行股票和基金的投资，以达到分散投资风险的目的。 五、经过投资理财和建议之后的现金流量状况 截止双方都退休时的现金流量表： 收入 李文工资 妻子工资 出租房屋 投资收益 收入总计 结余 2012-2035年末 金额（万元） 支出 金额（万元） 1097.6 儿子读书费 187.5 187.197 父母医药费 11.3682 86.4 生活基本开销 687.5391 107.52 1478.717 支出总计 886.4073 592.3097 总存款 648.3097 截止李文死时的现金流量表： 收入 李文退休金 妻子退休金 出租房屋 收入总计 结余 - 7 -

2036-2048年末 金额（万元） 支出 48.6 旅游费 78 48.6 175.2 支出总计 -292.8 金额（万元） 468 468 总存款 355.5097 截止妻子死时的现金流量表： 收入 妻子退休金 出租房屋 收入总计 结余 2049-2052年末 金额（万元） 支出 24 旅游费 14.4 38.4 支出总计 -9.6 金额（万元） 48 48 总存款 345.9097 由以上数据可以看出，规划后李文退休时总存款较规划前增加了153.42万元，规划后李文死时总存款较规划前增加了203.82万元，规划后李文及妻子都死后的总存款较规划前增加了218.22万元。加上不动产，李文家资产共有605.9097万元，这些资产在李文死后可全作为遗产留给儿子。 六、风险管理及保险 李文未购买商业保险，而李文的收入比例高达85%，若发生意外，将对家庭生活产生重大影响，并可能导致家庭生活困难。所以建议夫妻双方选择一些意外险、健康险，为孩子考虑的是重疾险和意外险。 根据总保费约为年收入的10%。总保险金额为年收入的10倍。因此，建议李文家每年购买不超过4.6万元的保险费用，这样的保障程度比较完备，保费支出也不会构成家庭过度的财务负担。具体如下： 1、建议李文投保一份生存死亡两全保险，并一次性将保额做到250万元， 每年支出在5600元左右。这样，无论是李文继续生存到一定年龄还是万一发生意外或疾病去世均可获得保险金的给付。 2、建议李文和妻子给买一份重大疾病保险，保额设计为60万元。 3、建议为李文全家都购买一份人身意外伤害综合保险，保额最高可做到150 万元，每份约200元。 4、总保险费用控制在5万元左右合适。 这样合理的保险规划，可以避免意外事故或者疾病等给家庭造成的财务危机，能在遇到不幸时给予一定的经济补偿和支持。 七、退休养老计划 李文及妻子退休后，由于旅游等娱乐活动，生活费增加为36万/年，但由于李文退休前每年都有充足的节余，再加上对李文家财产进行规划后，每年房屋出租给 - 8 -

李文家庭带来的3.6万/年的收益，投资所带来的4.48万元/年。因此李文退休后不必再进行投资活动，李文及其妻子于退休后可以加大娱乐活动，提高生活质量，安享晚年。 八、遗产分析 李文死后遗产建议将一套房屋分配给妻子继续居住，并将30%的财产留给妻子安享晚年，剩余两套房屋继续出租，70%的财产留给儿。李文妻子死后，家里总存款345.9097万元，加上不动产605.9097万元资产，这些全部可全作为遗产留给儿子。

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