某某某股份有限公司
募投项目（研发中心）的可行性研究报告
汉鼎咨询 2010年*月
1 报告目录
2009年*月 ............................................................................................................................................... 1 第一章、 总 论 ...................................................................................................................................... 5
一、 项目名称及建设地点 ...................................................................................... 5 二、 建设单位、注册地址及法定代表人 .............................................................. 5 三、 项目负责人和联系人 ...................................................................................... 5 四、 编制依据 .......................................................................................................... 6
第二章、 募投项目（研发中心）的相关背景和必要性 .................................................................... 7
一、 募投项目（研发中心）的内容概述 .............................................................. 7 二、 募投项目（研发中心）的相关背景及有利条件 .......... 错误!未定义书签。 三、 募投项目（研发中心）的目的及必要性（可以根据实际情况进行调整）
错误!未定义书签。
1、 需要作生产试验的原料 ......................................................................................... 10 2、 建设地区的选择 ..................................................................................................... 10 3、 投资项目的选址 ..................................................................................................... 11
第四章、 预计募集资金数额以及使用计划 ...................................................................................... 14
第三章、 募投项目（研发中心）的建设方案（如果是服务业则不需要） .................................... 9
一、 本项目募集资金总量及其依据 .................................................................... 14 二、 固定资产投资估算 ........................................................................................ 14 三、 资金筹措 ........................................................................................................ 16
1、 资金来源 ................................................................................................................. 16 2、 项目筹资方案 ......................................................................................................... 16
四、 投资使用计划 ................................................................................................ 17
1、 投资使用计划 ......................................................................................................... 17 2、 借款偿还计划 ......................................................................................................... 17
第五章、 募投项目（研发中心）的建设规模与建设进度计划 ...................................................... 18
一、 建设规模 ........................................................................................................ 18 二、 募投项目（研发中心）的实施进度安排 .................................................... 18 三、 募投项目（研发中心）的实施的阶段性目标 ............................................ 18
第六章、 与募投项目（研发中心）的相匹配的各项管理能力及自主创新能力分析 .................. 19
一、 募投项目（研发中心）的管理能力分析 .................................................... 19
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二、 技术研发自主创新能力分析 ........................................................................ 19 三、 技术应用水平比较优势分析 ........................................................................ 19 四、 核心技术产品收入占营业收入的比例 ........................................................ 19 五、 重要科研成果和获得的奖项 ........................................................................ 19 六、 募投项目（研发中心）的所需人才获取途径 ............................................ 19
第七章、 募投项目（研发中心）的未来3-5年的发展目标 .......................................................... 20
一、 未来3-5年内的发展计划 ............................................................................ 20
1、 募投项目（研发中心）的的发展战略及发展理念 ............................................. 20
二、 募投项目（研发中心）的的目标所依据的假设条件 ................................ 20 三、 实施过程中可能面临的主要困难 ................................................................ 20 四、 确保实现规划和目标拟采用的方法或途径 ................................................ 20
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图表目录
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第一章、总 论
一、项目名称及建设地点 项目名称： 建设地点：
二、建设单位、注册地址及法定代表人
建设单位 ：某某某股份有限公司（以下简称：某某某或公司） 注册地址： &&&&&&&&&&&& 法定代表人： XXX 三、项目负责人和联系人
项目负责人: XXX 职务: 副总经理 项目联系人: XXX 职务: 证券事务代表 联系电话: ######## 传 真：##########
电子邮箱: XXX.com
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四、编制依据
在可行性研究中作为依据的法规、文件、资料、要列出名称、来源、发布日期。并将其中必要的部分全文附后，作为可行性研究报告的附件，这些法规、文件、资料大致可分为四个部分：
（1）项目主管部门对项目的建设要求所下达的指令性文件；对项目承办单位或可行性研究单位的请示报告的批复文件。
（2）可行性研究开始前已经形成的工作成果及文件。
（3）国家和拟建地区的工业建设政策、法令和法规。
（4）根据项目需要进行调查和收集的设计基础资料。
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第二章、募投项目（研发中心）的相关背景和必要性
一、募投项目（研发中心）的内容概述
1、研发方向1
1.1、研发内容
1.2、研发意义及必要性分析
1.3、研发工作的技术性突破
1.4、研发成果的未来市场发展前景
2、研发方向1
2.1、研发内容
2.2、研发意义及必要性分析
2.3、研发工作的技术性突破
2.4、研发成果的未来市场发展前景
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3、研发方向1
3.1、研发内容
3.2、研发意义及必要性分析
3.3、研发工作的技术性突破
3.4、研发成果的未来市场发展前景
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第三章、研发中心所需要的设备
设备投资清单
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第四章、募投项目（研发中心）的建设方案（如果是服务业则不需要）
根据前面部门中关于产品方案与建设规模的论证和建议，在这一部分中按建议的产品方案和规模来研究资源、原料、燃料、动力等的需求和供应的可靠性；并对可供选择的厂址作进一步技术与经济比较，确定新厂址方案。
1、生产试验的原料
生产特定产品的某些原料因尚无生产实践经验；或使用指定的原料而尚无成熟的生产和工艺；或使用缘由的生产方法生产新产品还缺乏必要的生产数据等各种原因，需要对原料进行生产（中小型）试验，以确定技术参数和消耗指标，测定产品质量，取得主要设备选型的各项数据。在可行性研究中需说明：
（1）需要试验的原料名称、试验目的和要求。
（2）试验或试生产方法（试验室、中型或小型生产试验）。
2、建设地区的选择
选择建厂地区，除须符合行业布局、国土开发整治规划外，还应考虑资源、区域地质、交通运输和环境保护等四要素。其原则是：
自然条件适合与项目的特定生产需要和排放要求；合理地靠近原料和市场；具有良好的投资环境和公共政策；运输条件优越；有可供利用的社会基础设施和协作条件；土地使用有优惠条件，可不占或少占良田，地质条件符合要求。在作方案比选时，应着重论证所选地区在行业政策上的正确性、技术上的可行性和经济上的合理性。
2.1、自然条件
（1）拟建厂地区的地理位置、地形、地貌基本情况和区域地质、地震、防洪等历史数据。 （2）水源和水文地质条件调查分析。包括地面水或地下水量和水质的分析、在枯水期的可能供应量及水质变化、地区今后水源开发和可利用水量增长情况。
（3）气象条件。收集分析地区气温、湿度、降水量、日照、风等资料，对需要增设防风沙、抗高温、改善光照等设施的地区，需进行费用估算。
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2.2、基础设施
叙述拟建地区与项目直接有关的公用事业及基础设施的情况和可供利用的条件，从不同地区、不同条件中选取最有利的地区。
（1）供电、电源情况；近远期可能的供电量及电压；费用及计费方式；供电部门的要求。 （2）供水、水源情况；近远期可能的供水量及水质；费用及计算方式；供水部门的要求。 （3）运输。地区内各种运输线路的分布；站库码头的位置和地形；运输费用；运输能力及其发展规划等。
（4）排水。排水条件；容污水能力；当地环保部门对污水排放的要求等。 （5）电讯、供热、供气等公用设施及可利用的种类、容量、技术特征等。
（6）施工条件包括建筑材料及制品的供应条件；施工劳动力来源；施工运输条件；施工用动力（水、电）来源等。
（7）市政建设及生活设施。包括当地的卫生、邮电、文化教育。
2.3、其它应考虑的因素
项目选择建厂地区还应考虑其它特殊的要求。在选择下列地区建厂时应特别慎重，要取得有关部门和群众的认可。
（1）风景区、名胜古迹、自然保护区。 （2）水土保持禁垦区。 （3）矿山作业等爆破危险区。
（4）有放射污染或有害气体污染严重的地区及传染病、地方病流行或常发区。 （5）军事设防区。
（6）生活饮用水源的卫生防护地带。 （7）民族宗教风俗有特殊要求的地区。
3、投资项目的选址
3.1、拟占用土地的面积、取得方式及土地用途
在实际工作中，具体厂址的选择不一定要与建设地区的选择分开，往往是厂址选择与建厂地区的选择合并进行。两者通常是相辅相成、相互牵扯地交叉进行的。在可行性研究报告中，
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如果需要，可以分别叙述。
选择厂址通常是随基本建设程序的各个工作阶段逐步深入的。项目建议书（初步可行性研究）阶段需提出厂址初选意见；进行可行性研究时，应提出具体厂址的推荐建议；进图初步设计阶段时，对厂址的各种条件需作详细勘查和落实，最终确认厂址，标定四周界址。
3.2、厂址多方案比较
建设地区选定以后，就在这个地区内选择若干个可供建厂的地段，作具体分析比较，从中选取一个比较理想的厂址。并编写厂址选择报告作为可行性研究报告的附件，研究报告中仅需叙述选择要点和厂址的主要优缺点。有关选厂所需的调查资料、勘察和测量资料、取舍理由、论证等均应编写入选厂报告内。确定厂址，须作多方案比较，一般可按下列内容进行。 （1）地形、地貌、地质的比较。
① 工厂输出、入交通线、供电、取水、排污等与外界产生直接关系的方位、地形。 ② 平整土地、防水、防洪、废渣堆置、四邻地物。
(2)占地土地情况的比较。比较占用耕地、林地、荒地、山坡等面积的比例，以尽可能少占耕地、林地为原则，作出占地用地情况的评价。
（3）拆迁情况的比较。包括原有地面建筑物需拆除的数量、原有居民需迁移的人数及拆迁安排等条件和难度的比较。
（4）各项费用的比较。由于各个可供选择地段条件不同，在费用上会产生较大差别，需作多方案比较。
①土地费用。如土地购置、拆迁、场地整治、青苗赔偿以及土方处理等费用比较。 ②交通运输整治费。如需要建设或整治的运输线路，转运场站等费用比较。 ③基础处理费。如不同工程地质需用不同地基和基础处理的费用比较。 ④取水、防洪、排污设施所需费用比较。 ⑤抗震所需费用比较。
⑥环境保护、生活设施等费用的比较。
3.3、厂址推荐方案
（1）绘制推荐厂址的位置图。在有等高线的地形图上标明厂址四周界址、厂址内生产区、生活区、厂外工程、取水点、排污点、堆场、运输线等位置及四邻居民点和主要生产企业的
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相互位置。说明对生产要求的适应性和合理性。
（2）叙述厂址地貌、地理、地形的优缺点和推荐理由。说明工程地质、水文地质、气象等自然条件符合建厂要求的理由。 （3）环境条件的分析。 （4）占用土地种类分析：
① 占用耕地面积占总占地量的比例； ② 占用林地面积占总占地量的比例； ③ 利用荒地面积占总占地量的比例； ④ 利用山坡面积占总占地量的比例； ⑤ 需要拆迁的面积和估计所需的费用；⑥ 推荐厂址的主要技术经济数据。
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第五章、预计募集资金数额以及使用计划
一、本项目募集资金总量及其依据
二、固定资产投资估算
固定资产投资总额由固定资产投资、投资方向调节税和建设期利息组成，在可行性研究报告中要分别估算，并汇总为固定资产投资总额。
（1）固定资产投资。根据前述各部分中估算的费用额，估算固定资产投资。
①工程费用。
分为建筑工程、设备购置、安装工程、其他四项费用，可按主要生产车间、辅助生产车间、公用工程、服务及生活福利设施、厂外工程等分别计算，以人民币、外币分别表示。
主要生产车间是指生产主要产品的生产车间，辅助生产车间指为主要生产车间配套的工程项目。
公用工程是指为本项目生产服务的工程，如循环水场、给排水管网、给水泵站及水池、消防设施、三“废”处理、输变电工程、电信工程、供热电汽线路等。
服务及生活福利工程包括办公楼、试验楼、职工宿舍、食堂、学校等。厂外工程主要是指本项目外围的输水管线、排水系统、高压输变电、物料管线、通讯管线、专用码头、专用公路、铁路专用线、销售仓库、货物转运站等。 ②其他费用。
除了将前几章中已估算的费用进行汇总分类外，还应将未估算的费用项目作出详细的估算。 其主要费用项目有：①建设单位管理费；②职工培训费；③办公和生活家具购置费；④土地征用费；⑤外籍技术人员来华费用；⑥出国人员培训考察费；⑦进口设备材料国内检验费；⑧工程保险费；⑨大件运输措施费；⑩大型吊装机具费；①项目前期工作费；②设计费；③其他费；
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第二部分费用估算是，应说明各种费用的取费标准、定额，一般按国家和地区有关规定执行。估算中有外汇费用时，以外币表示。 ③预备费。
分为基本预备费和涨价预备费两部分。分别计算列出，涨价预备费以年度投资中第一部分费用为基础，按国家计委发布的费率计算，同时需考虑外汇部分的限价因素。
（2）固定资产投资方向调节税，按国务院第82号令（1991年4月16日）的有关规定执行。 （3）建设期利息应根据提供的项目实施进度表已研究确定的基本建设投资来源及资金筹措方式、各种贷款的利率及分年度用款计划表计算得出。当项目投资来源为多种渠道时，应分别计算各种贷款资金的建设期利息。
在可行性研究中，建设期利息均按年计息。利息的计算，分为单利和复利，计息方法及年利率视项目实际情况而定。
利息计算中，假定借款发生当年在年中支用，按半年计息，还款当年也在年中偿还，按半年计息，其余各年按全年计息。按国家规定，建设期利息当年付清。 人民币和外币贷款分别计息，汇总于固定资产投资总额中。 以上各项计算完成后，撰写固定资产投资估算表。
流动资金估算
（1）流动资金的组成。项目流动资金按其在生产过程中的作用，可以分为：
①储备资金。即为保证正常生产需要而用于储备原材料、燃料、备品、备件等的资金。 ②生产资金。即在正常生产条件下处于生产过程中的生产品占用的资金。 ③成品资金。即产成品入库后至销售前这段时间中产成品占用的资金。 除此之外，还有应收应付帐款、现金等组成的流动资金。
（2）流动资金估算。可行性研究报告中流动资金的估算，按项目具体情况，可采用扩大指标估算法或分项详细估算法。
扩大指标估算法为：参照同类生产企业流动资金占销售收入、经营成本、固定资产投资的比率以及单位产量占用流动资金的比率来确定流动资金。
分项详细估算法为：按项目占用的储备资金、生产资金、成品资金，分别按年需用额及周转天数估算定额流动资金，按项目占用的应收应付帐款、现金等估算非定额流动资金。
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按详细估算法估算流动资金后，可列流动资金估算表。
三、资金筹措
一个建设项目所需要的投资资金，可以从多个来源渠道获得，项目可行性研究阶段，资金筹措工作是根据对建设项目固定资产投资估算和流动资金估算的结果，研究落实资金的来源渠道和筹措方式，从中选择条件优惠的资金。可行性研究报告中，应对每一种来源渠道的资金及其筹措方式逐一论述。并附有必要的计算表格和附件。可行性研究中，应对下列内容加以说明。
1、资金来源
筹措资金首先必须了解各种可能的资金来源，如果筹集不到资金，投资方案再合理，也不能付诸实施，可能的资金渠道有：
国家预算内拨款；
国内银行贷款：包括拨改贷、固定资产贷款、专项贷款等；
国外资金：包括国际金融组织贷款、国外政府贷款、赠款、商业贷款、出口借贷、
补偿贸易等；
自筹资金：包括部门、地方、企业自筹资金； 其它资金来源。
可行性研究中，要分别说明各种可能的资金来源、资金使用条件，利用贷款的，要说明贷款条件、贷款利率、偿还方式、最大偿还时间等。
2、项目筹资方案
筹资方案要在对项目资金来源、建设进度进行综合研究后提出。为保证项目有适宜的筹资方案，要对可能的筹资方式进行比选。
可行性研究中，要对各种可能的筹资方式的筹资成本、资金使用条件、利率和汇率风险等进行比较，寻求财务费用最经济的筹资方案。
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四、投资使用计划
1、投资使用计划
投资使用计划要考虑项目实施进度和筹资方案，使用相互衔接。
撰写投资使用计划表。其中：固定资产投资按不同资金来源分年列出年用数额；流动资金的安排要考虑企业的实际需要，一般从投产第一年开始按生产负荷进行安排，并按全年计算利息。
2、借款偿还计划
借款偿还计划是通过对项目各种还款资金来源的估算得出的，借款偿还计划的最长年限可以等于借款资金使用的最长年限，制定借款偿还计划，应对下述内容进行说明。
（1）还款资金来源、计算依据；
（2）各种借款的偿还顺序；
（3）计划还款时间。国外借款（包括国内外币借款）的还本付息，要按借款双方事先商定的还款条件，如借款期、宽限期、还款期、利率、还款方式确定，与国内按借款能力偿还借款不同的是借款期一般是约定的。还本付息的方式有两种：
①等额偿还本金和利息，即每年偿还的本利之和相等，而本金和利息各年不等。偿还的本金部分逐年增多，支付的利息部分逐年减少。
②等额还本，利息照付。即各年偿还的本利之和不等，每年偿还的本金相等。 利息将随本金逐年偿还而减少。
国外借款除支付银行利息外，还要另计管理费和承诺费用等财务费用。为简化计算，也可将利率适当提高进行计算，对此，可行性研究报告中要加以说明。
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第六章、募投项目（研发中心）的建设规模与建设进度计划
一、建设规模
又叫设计生产能力，是指项目生产一定质量标准的产品的最大能力。一般用实物单位或标准实物单位来计量。
（1）建设总规模。说明主要产品年产量，主要副产品年产量，主要设备装置。 （2）主要生产车间的生产能力，生产线数量。
（3）说明项目经济规模，不同规模下项目效益与费用的比较分析，说明本项目确定的建设规模的合理性。
二、募投项目（研发中心）的实施进度安排
如果项目采用分期建设方法，应说明项目总规模、分期建设规模并说明分期建设的起止时期、各期建设的主要内容。
项目实施时期的进度安排也是可行性研究报告的一个重要组成部分。所谓项目实施时期可称为投资时期，是指从正式确定建设项目（批准可行性研究报告）到项目达到正常生产这段时间，这一时期包括项目实施准备、资金筹集安排、勘察设计和设备订货、施工准备、施工和生产准备、试运转直到竣工验收和交付使用等各个工作阶段。这些阶段的各项投资活动和各个工作环节，有些是相互影响，前后紧密衔接的；也有些是同时开展、相互交叉进行的。因此，在可行性研究阶段，需将项目实施时期各个阶段的各个工作环节进行统一规划、综合平衡，作出合理而又切实可行的安排。
三、募投项目（研发中心）的实施的阶段性目标
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第七章、与募投项目（研发中心）的相匹配的各项管理能力及自主创新能力分析
一、募投项目（研发中心）的管理能力分析 二、技术研发自主创新能力分析 三、技术应用水平比较优势分析 四、核心技术产品收入占营业收入的比例 五、重要科研成果和获得的奖项
六、募投项目（研发中心）的所需人才获取途径
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第八章、募投项目（研发中心）的未来3-5年的发展目标
一、未来3-5年内的发展计划
1、募投项目（研发中心）的的发展战略及发展理念
二、募投项目（研发中心）的的目标所依据的假设条件 三、实施过程中可能面临的主要困难 四、确保实现规划和目标拟采用的方法或途径
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