《工程项目投资与融资》期中测验 姓名
参考答案
专业： 10 级 工 管 学号
成绩
一、填空题（每空 1 分，共 10 分） 1. 合伙制结构有两种基本形式：（ 2. 项目融资模式的设计原则有： 最优化原则。
一般合伙制 （ 有限追索原则
）和（ 有限合伙制 ）。
）、（项目风险分担原则）、（成本降
低原则） （完全融资原则）、近期融资和远期融资相结合的原则、表外融资原则、融资结构
3.BOT 项目融资的主要当事人有： （政府 ）、项目发起人、 项目公司和 （项目的贷款者 4. 准股本资金是指在本金偿还顺序上先于 从属性债务。
）。
（股本资金）但落后于（高级债务和担保债务）的
二、单选题 （共 20 题 , 共 40 分） A. 国内债券
1. 甲国发行人在乙国某地发行，以第三国货币为面值的债券属于（
B. D.
C ）。
外国债券 美国债券
C. 欧洲债券
2. 在进行项目融资结构设计时，除了考虑项目本身的经济强度、现金流量状况以外，还要 特别考虑项目的税务结构的项目融资模式是（D ）。 3. （ B ）是 ABS能够成功运作的基本条件和关键因素。 A. 信用增级
B.
组建 SPV C. 进行资产评估
B. D.
实现风险分担 实现完全融资
D. 寻找信用评估机构
4. 设计项目融资模式的一个最基本原则是（ A. 降低融资成本 C.实现有限追索 A. 确定融资期限 B. 选择融资中介机构 C.设计信用保证体系
C ）。 5. 生产支付模式的一个关键问题就是（D ）。
D.计算所购买的资源储备量的现值 均须付款性质的承诺。 A. 项目设施投资者 C.项目设施所有者 A. 贷款银行 C.项目产品购买者 A. 贷款合同 C.保险合同 A. 所有权转让 C.所有权协议
6. 利用设施使用协议安排融资成败的关键在于（
B ）能否提供一个强有力的无论提货与否
B. D. B.
D. B. D.
项目设施使用者 项目设施承建者 项目投资者 项目承包商
7. 一般，项目建设期和试生产阶段的风险需要全部由（ B ）承担。
8. 在 BOT融资模式中，作为项目建设开发和安排融资的基础是（
建筑承包合同
D ）。
特许经营权协议 B. 使用权协议
9. 设施使用模式是以一个工业设施或服务性设施的（
D.
使用权转让
B ）为主体安排的融资模式。
10. 直接融资方式在结构安排上主要有两种方式， 一种是投资各自独立地安排融资和承担市场。。 A. 面对同一贷款银行和不同市场 B. 面对同一贷款银行和同一市场
一种是由投资者 （ B ）直接安排融资，另
C.面对不同贷款银行与同一市场 D.面对不同贷款银行与不同市场
11. 项目融资整体组成的核心是（ B ）。 A. 项目投资结构 C.项目信用保证体系 A. 权利条款 A.AAA 或 AA
B. B.AA
D.
义务条款
C.AA
D）？
C.3.35% B. 项目融资模式 项目资金结构
12. 特许经营权协议中的（ C ）是核心条款。
C. 一般条款
或 A
D. 基本条款
13. 在 ABS模式中组建的 SPV，应能够获得国际权威资信评估机构授予（
D.AAA
A ）的信用登记。
14. 某企业筹得长期债券 A.3.37%
B.13.40
400 万元，年利率 5％，筹资费率 0.5 ％，所得税税率 33％，该项
长期债券的年资金成本额为（
万元
D.13.47 万元
15. 公司从银行借入长期借款 100 万元，年利率 5％，筹资费率 1％，所得税率为 33％。则资金成
本率为（ A ）。 A.3.38%
B.5%
C.3.35%
B ）。 C.8%
D.5.05%
16. 某公司按面值发行每股 额的 2％，其资金成本率为（ A.13.0612 万元
B.8.16%
80 元的优先股 20000 股，年股利率为
8％，发行费用为股金总 D.10%
17. 某企业全部资本为 150 万元，主权资本占 所得税率为 33%，则综合资金成本为（ A ）。
55%，贷款利率为 12%，固定股利率为 10%，
A.9.12% B.12% C.10.9% D.10%
18. 某企业发行普通股 400 万元，股利率为 12％，筹资费率 3％，以后预计股利率每年增长 2％，则资金成本率为（ D ）。 A.57.4845 万元 B.12% C.15% 本率为（ B ）。 A.12.5%
B.12.93%
20. 公司普通股现行市价每股 A.10%
B.15%
D.14.37%
19. 公司拟发行优先股 150 万元，预计年股利率为
C.1939.5
12.5 ％，筹资费用为 5 万元。则资金成
万元 D.1875 万元
C ）。
20 元，现增发新股 80000 股，预计筹资费为 6％，第一年每
股发放股利 2 元，股利增长率 5％。则资金成本率为（
C.15.64%
D.11%
三、多选题 A. B.
（共 10 题 , 共 30 分）
1. 以下对一般合伙制的说法正确的有( AE ) 。
通常只适用于一些小型项目
合伙人中至少有一个一般合伙人和一个有限合伙人
C. 通常可以在一些大型基础设施建设及高风险投资项目中使用 D. 通常合伙人只提供有限的资金投资，不参加项目的日常经营管理 E.
每一个合伙人对于合伙机构的债务及其他经济责任和民事责任均承担无限连带责任
AB
）
2. 契约型合资结构的不足之处（
A、投资转让程序比较复杂，交易成本比较高。 C、投资转让程序比较简单，交易成本比较高。
B、管理程序比较复杂。
D、不能享受税收优惠。
3. 项目融资中股本资金的特点（ ABD
） B 、股本金投入能使投资者关心项目，
A、股本资金可以提高项目的抗风险能力 的贷款风险 C、股本资金会提高项目的风险
减少银行
D、股本金的投入对项目融资来说起一种心理鼓励作用
4. 项目融资的资金来源构成主要有（ A. 固定资金 E. 负债资金
BDE ）。 流动资金
B. 股本金
C. D. 准股本金
5. 确定项目资金结构和资金形式时应考虑的因素主要包括（ A. 项目债务资金与股本资金的比例关系 限 E. 资金成本和构成 A、无担保贷款 C、零息债券
B D
ADE ）。
B. 项目形成的固定资产 C. 项目的工期 D. 资金使用期 ABCD ）
6. 项目融资准股本资金的投入形式有（
、可转换债券
、以贷款担保形式作为准股本资金投入 B.
项目生产要素分析 D. 项目的可融资性分析
7. 在项目决策阶段需要对项目投资进行可行性分析，其主要内容包括（ A. 项目外部环境分析
ABC）。
C.项目投资收益分析 E. 项目投资结构确定
8. 准股本资金具有以下特点（ BCDE ） A. 债务到期必须偿还
B. 由项目投资人或利益相关的第三方提供
E. 在项目优先序列中低于其他债务，但高于股本资金 9. 项目可融资性分析主要是考察（ A. 相关法律的稳定性 B. 信用违约的可能性
ABCDE）。
E. 项目合同涉及当事人对合同的履行意愿 10. 影响债务资金结构的因素有（ABCDE ）。 A. 债务期限
B.
债务偿还C.
违约风险
D.
(
( 对 )
利率结构 E. 货币结构
四 判断题（共 10 题 , 共 20 分）
1. 信用等级高的证券，其融资成本较低，但流动性较差。 2. 生产支付项目融资模式离不开中介机构的作用。
错 )
3. 在基础设施领域， ABS模式的适用范围比 BOT模式要窄一些。 ( 错 )
5. 生产支付融资模式不会受到资源储备量和经济寿命期的限制。 或主要的经济责任。
(
对 )
(
(错 ) 4. 杠杆租赁中，设备等出租标的购置成本大部分由出租人承担，小部分由银行提供贷款。
( 错 )
6. 采用单一项目子公司融资模式的主要特点是项目子公司将代表投资者承担项目中全部的 7. ABS模式是一种以项目所拥有的资产为基础，以该项目资产可以带来的预期收益为保证， 通过在资本市场上发行债券筹集资金的项目融资方式。 8. 特许经营权协议是 BOT项目的最高法律文件。 ( 对 ) 9. 不同的项目融资结构在重新融资时的难易程度不同。( 对 )
10. 生产支付融资模式适用于资源储藏量已经探明并且项目生产的现金流量能够较准确计
算出来的项目。 ( 对 )
对 )
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