证券投资学

课程编号:02200025

课程名称：证券投资学

英文名称：Security Investments 课程类型: 必修课

总 学 时：78 讲课学时：78 学 分：4

适用对象: 金融数学专业本科三年级 先修课程：西方经济学、金融学、国际金融

一、课程简介

《证券投资学》是我院金融数学专业的核心专业课，它集理论性、技术性和实践性为一体。主要向学生讲授股票、债券、投资基金等证券投资工具的基本概念，以及证券市场的结构、证券投资的收益和风险等基础知识。

二、课程性质、目的和任务

《证券投资学》的教学目的，是使学生通过本课程的学习，掌握证券和证券市场的相关基础知识、基本理论、主要法规。对我国证券市场存在的问题有一个初步的了解，通过对证券投资的基本分析与技术分析，使学生掌握证券投资的技巧，提高证券投资的分析能力，为将来的学习、工作垫定良好的基础，能够运用所学知识服务于政府部门、金融机构、证券机构、企业及从事投资活动的个人实践。

三、教学基本要求

通过本讲程的学习，使学生对证券市场的市场环境，包括市场内交易的对象和市场类型，有一个清晰的认识；能较好掌握债券与股票内在价值构成的分析计算，并据此进行投资价值的判断决策；重点掌握资本市场定价理论，包括证券投资组合理论、资本资产定价理论、套利理论及有效市场假说基本内容。本课程在证券分析方面侧重基本面分析，学生应较好掌握宏观分析、行业分析及公司分析的主要方法，并加以应用。

四、教学内容及要求

第一章 导论

§1证券投资的基本原理；§2投资理论的发展；§3证券投资过程

教学要求：了解证券投资学科的意义，了解证券投资的界定、特性，了解证券投资与投机之间的联系和区别，理解证券市场的概念、特性和分类，了解基本的证券投资理论，了解证券证券投资过程。

第二章 证券投资工具

§1证券概述；§2股票；§3债券；§4证券投资基金；§5金融衍生工具

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教学要求：掌握证券的概念、分类和基本功能，掌握股票的概念、特征和基本分类，掌握债券的概念、特征和基本分类，掌握证券投资基金的概念、特点和分类，了解基金的发行交易、赎回与终止业务处理内容，掌握金融衍生工具的基本品种，了解金融衍生工具的产生、特点。

第三章 证券市场

§1证券市场概述；§2证券市场的基本功能；§3证券发行市场；§4证券交易市场；§5证券价格与价格指数

教学要求：掌握证券市场的概念及其分类，掌握证券发行的目的和条件、证券的发行方式、证券发行价格及其种类、证券发行价格的确定方式，掌握证券交易的概念、原则，了解证券交易市场的构成，了解证券交易市场的功能，掌握股票价格指数的概念、特征，了解目前境内外主要股票价格指数。

第四章 有价证券的价格决定

§1债券的价格决定；§2股票的价格决定；§3其他有价证券的价值分析

教学要求：掌握债券的价值决定、股票的价值决定、投资基金的价格决定和证券期货与期权的价值决定，熟练运用这些投资工具来分析投资行为，进行投资决策，了解其他投资工具的价格决定。

第五章 证券投资的宏观经济分析

§1证券市场态势与宏观经济；§2宏观经济运行对证券市场的影响；§3宏观经济政策调整对证券市场的影响

教学要求：掌握证券投资基本分析的相关概念、内容，掌握宏观经济运行周期的分类以及对证券市场的影响，掌握宏观经济政策的内容以及对证券市场的影响。

第六章 证券投资的产业分析

§1产业的生命周期分析；§2产业周期对证券市场的影响；§3行业的其他特征分析 教学要求：掌握产业的概念，了解产业生命周期的内涵，了解产业市场结构的内涵，掌握产业周期和产业的市场结构分别对于证券投资选择的影响，了解行业的其他特征对证券投资的影响。

第七章 公司分析

§1公司基本素质分析；§2公司数据分析；§3公司财务分析；§4资本结构与公司价值 教学要求：掌握公司基本素质分析的基本要素以及各个要素对于证券投资的影响，了解公司财务报表分析的意义与方法，掌握基本的财务比率，了解除公司基本素质、财务报表外的其他因素对证券投资选择的影响，掌握资本结构的定义，掌握经典的MM理论，了解其他的资本结构理论。

第八章 证券投资技术分析概述

§1技术分析的理论基础；§2市场行为的4个要素；§3技术分析方法的分类和局限性 教学内容：掌握技术分析的涵义，掌握技术分析的理论假设，了解技术分析方法的基本分类，了解技术分析应用要注意的问题。

第九章 证券投资技术分析主要理论与方法

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§1道氏理论；§2K线理论；§3切线理论；§4形态理论；§5其他主要技术分析理论和方法

教学要求：了解道氏理论的主要原理，掌握K线的画法和K线分析的方法，掌握基本的趋势线和趋势线的应用，掌握基本的形态理论及其应用，了解其他技术分析理论和方法。

第十章 技术指标

§1技术指标概述；§2市场趋势指标；§3市场动量指标；§4市场大盘指标；§5市场人气指标

教学要求：掌握技术指标的涵义和应用法则，了解应用技术指标分析应注意的问题，掌握市场趋势指标的内容及基本用法，掌握市场动量指标的内容及基本用法，掌握市场大盘指标的内容及基本用法，掌握市场人气指标的内容及基本用法。

第十一章 证券投资组合理论

§1证券组合管理概述；§2马柯威茨选择资产组合的方法

教学要求：掌握马柯威茨投资组合理论的基本内涵，掌握资产组合期望收益、方差、协方差和相关系数的计算，掌握证券投资可行集和有效集的概念，掌握无风险贷款对有效集的影响，掌握最优风险资产组合的确定过程。

第十二章 风险资产的定价与证券组合管理的应用

§1资本资产定价模型；§2套利定价理论；§3有效资本市场理论；§4期权定价理论 教学要求：掌握资本资产定价模型的基本假定，掌握证券市场线和资本市场线的推导过程，掌握资本资产定价模型的应用，了解套利组合的基本条件，掌握套利定价模型的基本定价公式（包括单因素模型和多因素模型），掌握有效资本市场假说的内涵和有效资本市场的基本类别，了解期权价格的经济内涵，掌握二项式期权定价模型的公式及其应用。

第十三章 投资组合管理业绩评价模型

§1概述；§2单因素投资基金评价概述；§3多因素整体业绩评估模型

教学要求：掌握基金业绩衡量的内涵，掌握夏普指数的定义，了解夏普指数成立的前提条件，掌握特雷纳指数的定义，了解特雷纳指数成立的条件，掌握评估比率的定义，了解评估比率成立的条件，了解不同模型各自的优缺点，了解多因素整体业绩评估模型。

第十四章 证券市场监管

§1第一节 证券市场与证券监管；§2证券监管的要素；§3证券监管体系；§4证券监管实践

教学要求：了解证券监管的理论内涵、必要性，了解证券监管的目标和原则，掌握证券监管的内容和手段，了解不同国家的监管体制，掌握我国目前的监管体制。

五、实践环节

（无）

六、课外习题及课程讨论

习题课贯穿于教学正常课时之中，不再单独安排课时。

七、教学方法与手段

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以课堂讲授为主，辅以实践性教学（课外）。

八、各教学环节学时分配

章节 教学环节 第一章 导论 第二章 证券投资工具 第三章 证券市场 第四章 有价证券的价格决定 第五章 证券投资的宏观经济分析 第六章 证券投资的产业周期分析 第七章 公司分析 第八章 证券投资技术分析概述 第九章 证券投资技术分析主要理论与方法 第十章 技术指标 第十一章 证券组合管理 第十二章 风险资产的定价与证券组合管理的应用 第十三章 投资组合管理业绩评价模型 第十四章 证券市场监管 复习及习题解答 合计 讲课 习题课 讨论课 实验 4 4 4 4 4 4 4 4 8 8 4 12 8 4 76 2 2 其他 合计 4 4 4 4 4 4 4 4 8 8 4 12 48 4 2 78 九、考核方式

闭卷考试。

十、推荐教材和教学参考书

教 材：《证券投资学》，吴晓求编著，中国人民大学出版社，2004年． 参考书：

1、《证券投资学》，曹凤岐编著，北京大学出版社，1996年． 2、《投资学》，朱宝宪编著，清华大学出版社，2002年． 3、《证券投资学》，梁峰编著，东北财经大学出版社，2002年． 4、《投资学》，威廉·夏普编著，中国人民出版社，1998年．

十一、说明

（无）

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大纲制订人：陈守信、刘辉 大纲审定人：冯淑霞 制订日期：2007年3月15日

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