现金流量表及其分析

现金流量表及其分析

作者：王美婷

来源：《智富时代》2015年第07期

【摘 要】随着经济的飞速发展，企业的经济活动也是越来越多，而所谓的企业经济活动说到底就是一系列现金流动。在这个过程中，现金流量表扮演着至关重要的作用，它是反应企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的一种报表。本文是基于现金流量表内涵的基础之上，首先对现金流量表的作用进行了阐述，主要有：评估公司未来的现金流量；评估公司偿还债务、支付股利以及对外筹资等能力；便于分析本期净利润与经营活动现金流量之间差异的原因；减少投资者利用会计报表信息的决策失误，然后对于现金流量表的分析方法进行了论述，而其方法主要有：趋势分析法；结构分析法；指标分析法，最后对现金流量表从两个方面做了分析，一是现金流量结构的分析，二是偿债能力分析。 【关键词】现金流量表；分析方法；作用 引言

企业是我国国民经济和社会发展的重要力量，促进企业发展，是保持国民经济平稳较快发展的重要基础，是关系民生和社会稳定的重大战略任务。其中现金流量表的作用对企业的生存和发展意义重大，而企业因其经营管理的特殊性，其现金流量表显得尤为重要，在市场经济条件下，企业的各项基本活动的进行都依赖于充裕的现金流，现金就如同企业的血液一样，对企业正常运转发挥着不可替代的作用。企业要想在激烈的市场竞争中生存下来，就必须加强和重视对现金流量表的应用。 一、现金流量表的作用 （一）评估公司未来的现金流量

投资者、债权人从事投资与信贷的主要目的是增加未来的现金资源。他们在进行相关的决策时，债权人必须考虑利息的收取及本金的偿还，而投资者必须考虑股利的获得及股票市价变动利益甚至原始投资的保障。这些均取决于公司本身现金流量的金额和时间。只有公司能产生有利的现金流量、才有能力还本付息、支付股利。

（二）评估公司偿还债务、支付股利以及对外筹资等能力

评估公司是否具有这些能力，最直接有效的方法是分析现金流量。现金流量表披露的经营活动净现金流入的信息能客观地衡量这些指标。经营活动的净现金流入量从本质上代表了公司自我创造现金的能力，尽管公司可以通过对外筹资的途径取得现金，但企业债务本息的偿还有

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赖于经营活动的净现金流入量。因此，如果经营活动的净现金流入量在现金流量的来源中占有较高比例，则公司的财务基础就较为稳固，偿债能力和对外筹资能力也就越强。 （三）便于分析本期净利润与经营活动现金流量之间差异的原因

就公司全部经营时间而言，创造净利的总和应等于结束清算、变卖资产并偿还各种债务后的净现金流入。但由于会计分期假设和执行权责发生制，企业在某一会计期间实现的净利润并不正好与当期经营活动产生的现金流量相等，一般情况下，两者存在差异。从短期看，损益确认的时间与现金收付的时间不可能完全保持一致，以致有些年份有净利润而无现金，有些年份则相反。现金流量表分析本期净利润与经营活动产生现金流量之间的差异及原因，便于投资者、债权人更合理地预测未来的现金流量。另外，在某一会计期间，由于权责发生制的固有缺陷，给人为调节收益留有余地，如通过虚列债权和收入的手段虚增利润等，会造成会计信息失真。但在收付实现制下由于上述虚增的利润并不能产生现金流量增量，因而企业以收付实现制为基础编制的现金流量表难以“粉饰”经营业绩，从而促使企业加强债权、债务管理，提高企业盈利能力，以增强现金支付能力，同时也有利于投资者和债权人结合企业现金流量信息，而不是单凭年度利润数据，作出正确的决策。

（四）减少投资者利用会计报表信息的决策失误

在通货膨胀的环境下，货币的购买力下降，传统会计报表披露的利润失去了真实性。帐面利润虚增导致公司多纳所得税和管理层多获取报酬，使公司资本受到严重侵蚀。因而无论公司向外融资或缩小经营规模，传统会计模式使利润与现金资源的差距扩大。 二、现金流量表的分析方法

现金流量表所提供的信息可以使得企业投资者和债权人在未来企业现金获取能力中具有准确的预测和评估，是一种重要的企业评价手段。现金流量表对于企业在固定时期内的现金流入和现金流出需要客观、真实、有效地进行整体性客观实际状况的反映，并对于其资金的来源与去向做出准确说明和解释，而这些有利于企业财务从业人员对企业偿债能力和支付股利能力做出准确的评估，并根据其实际评估结果做出不同应对性会计政策。根据财务状况分析操作可知，正确计算运用趋势百分比可以使得报表使用者（企业经营管理者或是决策者）对于企业有关项目的具体情进行详细了解并就其中的基本趋势和变动以及产生这种变动的具体或是主要原因进行说明和解释，并在此基础上来预测企业未来的财务状况（尤其是现金状况），从而为企业经营管理者或是企业决策者提供真实、可靠、科学的财务信息依据。完成以上所提到的功能并要达到其最优化的效果就需要在实践中通过对具体现金流量表分析法来实现。当前现行的现金流量表分析方法主要有趋势分析法、结构分析法和指标分析法。 三、现金流量表的分析

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在对现金流量表及上市公司具体业务深入认识的基础上，可以借助一些具体指标来分析企业的现金流量，从多个角度评价上市公司的财务状况，以得到有价值有利于决策的信息。在应用这些指标时，应结合其它各方面的情况，以免得出片面的结论。 （一）现金流量结构分析

现金流量结构分析是指同一时期现金流量中不同项目的比较与分析，以揭示各部分在企业现金流量中的相对意义。包括流入结构分析，流出结构分析和流入流出比分析。流出结构分析也分为总流出结构和三项活动流出的内部结构分析。通过流出结构分析可以得出各种流出项目的相对重要程度。流入流出比表明公司2元的现金流出可以为企业换回多少现金流入，该比值越大越好，越大反映收回现金能力越强。 （二）偿债能力分析

偿债能力分析是指企业偿还各种债务本息的能力，一般包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。传统财务分析中，人们根据资产负债和利润表来分析偿债能力。即用流动资产与流动负债的比例来计算流动比率。这些计算有一定的局限性，其主要原因是：作为流动资产主要成分的存货并不能很快转变为现金，变现能力差，存货用成本计价而不能反映变现净值；各种固定资产是用历史成本计价的，并不能代表其现实价值和未来获得能力。因此，许多公司账面上存在大量可用来偿债的资产，但其现金支付能力却很差，以至于无力偿还债务而被迫破产。 （1）现金流动负债比。现金流动负债比=经营现金净值流量/流动负债。这个比率越大，说明企业短期偿债能力越强。

（2）强制性现金支付比例。强制性现金支付比例=现金流入总额/（经营现金流出量+可偿还债务本息付现）。在企业生产经营活动中，有些支出项目是必须强制支付的，如原材料的供应必须按时支付现金，职工的工资福利不能拖欠，到期债务必须偿还，各种税费必须按时上缴等。

综上所述，现金流量表是重要性的会计报表。其重要性主要体现在信息使用者可以根据现金流量表提供的信息判断企业的盈利能力、偿债能力、支付能力，从而做出正确的判断。企业可依据现金流量表提供的信息，对财务进行分析和管理，并进行多层次、全方位的分析，为经济决策提供支持。并结合自身决策的需要，在正确阅读和理解的基础上，有针对性的进行分析，在分析时，进行定量分析与定性分析外，而且考虑社会环境变化及企业会计政策对现金流量表信息的影响，做出有利的决策，从而实现企业健康可持续发展的目标。 【参考文献】

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