新形势下我国金融科技发展研究与思考

姻2019年第7期姻现代管理科学姻博士论坛新形势下我国金融科技发展研究与思考荫韩玉军邓灵昭社会、学术界等非常重视的课题。现阶段越来越多金融科技正应用于金融工具和摘要院金融科技对金融的影响是国家、更需要加强对金融科技发展的重视。文章就金融科技的发展历金融市场创新的行为中。我国作为全球新兴的金融体系市场，对未来我国金融科技的发展趋势给与政策性建议。现阶段无论是银程予以梳理，总结了金融科技的重要内核和应用场景，因此金融机构都应该更投入更多行、证券，还是保险等都有较大业务交叉，纷纷开始大资管、大投行的多条线业务并行发展，的人力物力到科技金融研发中，保持团队能具有开发持续性迭代产品的能力。此外，还要加强金融科技与监管的一体两翼式发展结构，从政策面引导金融科技良好发展，加大金融对实业稳步辅助。关键词：金融科技；区块链；人工智能一尧引言系统中担任角色袁开始承担了包括储存尧统计尧运算等系列金融的起源袁来自于巴比伦河希腊寺庙遥人们最初将功能遥再后来与英特网的普及交融互联袁跨境清算和支付货币尧现金等价物存放在庙内袁形成和银行相似的借贷业功能逐步实现遥进入21世纪袁金融科技进入崭新发展的时务遥近代商业银行兴起的标志是英格兰银行的成立袁金融代袁数字经济涵盖的大数据重新定义了金融数据库管理系业整体蓬勃发展袁市场上诞生了各种类型的金融交易工统曰人工智能尧AI创造替代了部分传统意义上必须由人类具袁这些纷繁复杂的金融工具对金融发展和金融创新起到担任的含有主观判断内容的工作岗职能曰区块链的去中心决定性作用遥现代社会袁金融工具的数字化尧电子化尧自动化逻辑将数字加密技术充分延展袁大数据征信尧供应链流化高度结合袁传统金融工具与计算机密不可分袁甚至很多转尧数字货币等新商业模式开始引领市场遥这一系列的进金融工具只能将计算机作为载体而存在遥计算机科学技术步与计算机和互联网技术崛起显然密不可分遥日新月异刺激了金融工具的发展袁金融创新在计算机信息2.大数据与人工智能遥不同时间尧空间进行的资源配技术的快速发展下得到有效促进遥未来金融市场的格局袁置是金融交易的核心遥人工智能和区块链这两个板块围绕将受制于信息技术水平的高低袁金融和科技相结合的金融金融交易核心袁是目前金融科技主要的发展领域袁在时间科技渊FINTECH冤是日后金融创新发展的突破口遥以及空间领域大力推动了金融创新遥金融科技的命名最早源于美国袁是指金融机构通过计区块链的空间拓展功能让人们彻底摆脱了价值支配算机科技企业得到技术支持遥金融科技对金融的影响是各的信任问题遥最开始袁区块链仅仅是一种数字加密货币的个国家尧社会组织尧学术圈等非常重视的课题遥金融属性是底层运算技术袁具有不可篡改尧不可逆以及守恒性质三个其中一方面袁更重要的是技术的先进性对金融工具的改特征遥数字货币诞生于区块链被创造的时候袁使支付和价善尧多样化发展等带来的影响效果袁金融科技公司对整个值转移不再集中运算袁而是点对点的开展遥如此一来虽然金融市场起到良好的推动作用袁不仅使各个金融主体以更增加了整体的运算负荷袁但降低了中央集中运算与储存的低的成本运营袁更提高了资源在不同主体间的配置效率遥压力袁而且随着计算机和网络硬件以及5G技术的发展袁运陈旧金融产品不断更新迭代袁结合统计技术和软件编程袁算和容量的问题更容易解决遥其次袁信息传递介质的变换全面提升了金融工具的多样性袁也扩大了金融市场运作规导致的信息不对称是长久以来需要克服的难题袁而区块链模遥金融脱媒现象愈发明显袁新的金融发展模式是各个金的点对点智能合约可以在事后触发生效袁真正意义上杜绝融机构重点考虑的问题遥金融的本质是勾连不同时间点风了信息服务提供商控制关键交易信息的情况袁维持交易双险和收益的权衡问题袁而计算机技术的发展使曾经明显的方公平性遥信息不对称变得市场化尧透明化袁对传统金融中介可能带人工智能虽然目前不能全面替代人类进行过度复杂来极大冲击遥的判断袁但效率提升上至少体现在如下几个方面院二尧发展历程与现代金融科技核心渊1冤对于信息的分类吸收和处理遥传统人工信息的处理即使可以通过电脑程序利用计算机语言和统计软件数1.计算机技术和互联网崛起遥美国依旧是最早利用电子信息技术进行金融活动的国家遥在20世纪60年代袁据库等加速处理袁还是比人工智能程序低效遥人工智能程首个ATM的诞生使柜台的服务效率大大提升遥随后人们序对于文字尧影像的处理和筛选远远超过传统代码指令所开始大力对计算机硬件材料投入研发袁改善机构使性能得执行的程序效果袁尤其是大规模尧多样本库里的信息筛选到增强遥直到70年代至80年代袁计算机已经足够在金融和处理能力遥现在许多金融机构将人工智能运用于客户画-109-姻博士论坛姻现代管理科学姻2019年第7期像的生成尧智能产品推送和数据甄别等领域遥机器交易尧程序化交易是人工智能起步实践较早的领域20杂的逻辑判断指令世纪80年代就开始尝试程序自动交易遥华尔街早在袁是最早尝试将科技与金融高度结合的袁后来嵌入更复先行者形成的判断对未来具有一定的参考性渊2冤袁也因此造就了全球最大规模的金融交易市场对未来风险的预测防范能力遥遥袁基于历史数据走势但不能进行准确预测遥因此预测方法和科学性是关键遥大数据的规模足够充分的时候袁领域建模的数据分析和结构化数据预测算法需要人工智能程序来处理袁由此作出的判断相比简单的量化处理可以节省大量运算时间袁并且这种预测丛统计学上是理论优化值最优决策进行大规模的历史数据演练和模拟量化分析渊3冤在统一规则的情况下优化博弈遥遥博弈判断需要对遥人工智能程序可以链接数万台电脑共同协作袁排除人类因精神状态等影响导致的非理性错误判断袁从而系统性提高博弈演练的准确性遥而且大规模运算的准确率和效率远远超过人工协作的情况遥因此统一规则下的博弈演练非常适合人工智能程序嵌入遥三尧金融科技创新与应用金融科技领先的技术水平促进了FINTECH发展遥一些率先决定使用FINTECH的企业袁将区块链和人工智能这两个板块定义为现阶段FINTECH最重要的基础形式遥企业的产品尧商业模式尧人员配置都围绕这两个形式开展袁这对传统金融造成一定的冲击和影响遥传统金融高成本和低效的部分被替代袁运营架构和逻辑体系被重新定义设计遥当然传统金融和FINTECH技术还不能完全呈现出竞争或替代全系袁在实际应用中双方还是相辅相成的情况袁但未来FINTECH普及是必然发展趋势袁应用场景也在不断拓展遥人工智能的应用场景之一院智能投顾尧量化投资遥对人工智能科技的投入袁桥水基金是非常舍得的袁也受益匪浅遥在2015年袁桥水基金组件的人工智能团队通过设计机器学习语言袁推出纯粹的量化投资基金袁全部投资策略由机器学习的程式创造遥2016年袁中国的安信证券用人工智能策略对战五万投资人袁结果机器人以96%渊年化冤收益击败百分之九十八的人类投资者遥从技术角度讲袁计算机可以从多个数据角度入手袁包括投资标的的行业情况尧财务情况尧新闻媒体关键词情况尧投资交易数据情况等综合判断袁并且在历史基础数据上不断自动更新迭代袁产生新的投资指令策略遥人工智能程序可以同时读取成千上万的数据尧媒体资料遥在2016年西南财经大学一名金融学博士研发出专门抓取彭博尧万德等全球各大媒体网站关键词的智能程序袁可以根据关键词形成影响因子袁判断所选投资库中各个股票的正面尧负面情绪从而判断投资方向袁这也是国内较早根据媒体关键词投资的量化投资模型之一遥中国最大的股票交易软件公司同花顺研发多款人工智能报告模型袁可以在第一时间自动推送适合投资者个性化关注的完整投资策略报告遥-110-人工智能的应用场景之二院信贷优化遥人工智能信贷优化场景可以根据收入和支出的现金流情况袁个性化匹配和推送符合要求的信贷产品袁结合大数据征信袁设置还款条件遥越来越多的金融机构可以实现\"一键评估额度\"功能袁科学的人工智能程序可以精准匹配信贷额度袁减少冗杂的人工审核程序遥此外袁以信用卡还款也可以嵌入人工智能2015张左右年底遥如何管理好还款的时间安排始终是令人头疼的袁中国所存续的信用卡超过遥中国是最大的信用卡消费市场5.5亿张袁人均持卡袁至4事袁而人工智能程序可以通过有序的安排和设计袁自动进行集中管理袁甚至对如何消费给与意见和建议袁让个人信用卡用户处于负债最优的动态平衡袁既让资金流保持充足流动性袁又提高资金效率袁使空置额度得到充分使用遥同时超级网银将各个银行网银清算系统串联袁更大大保障了还款及时性和可靠性遥人工智能的应用场景之三院生物识别遥建行率先推出全智能无人零售网点遥从前台接待到引导尧存取款尧转账等多个流程全部实行无人化服务遥顾客在登陆界面可通过人脸识别渊虹膜识别冤尧指纹识别和语音识别等方式完成认证袁不仅准确保障了客户本人的操作风险袁也提高了零售运营的服务效率袁使客户不用携带或记忆过多密码从而提升客户体验遥除了建行袁目前招行尧中行尧工行等都尝试了上线自己的远程服务柜台袁客户也逐渐在习惯人工智能金融场景带来的便利遥区块链的应用场景之一院数字货币遥数字货币是21世纪新兴的区块链产品遥最著名的是比特币遥比特币目前在全球拥有最广泛的交易和认可度袁虽然还不是所有的国家和地区都承认其合法性UPS尧CITY遥德银币遥数字货币作为全新的交易媒介GROUP等都开始开发了自己的专属数字货尧袁大大促进加快了经济全球化的步伐遥但需要注意的是袁数字货币由于其自由的流通性和去中心化袁被部分不法分子用于洗钱袁或者违法逃税等情况袁甚至部分传销性质的活动打着数字货币的旗号广泛开展袁各国应加强网警和技术监控手段袁杜绝此类情况发生袁这也是数字货币监管需要注意的地方遥区块链的应用场景之二院保险综合应用遥区块链可以在保险的业务中解决信息不对称的技术问题遥比如航空意外险在实际销售过程中袁航空公司和保险公司在保单流转过程中袁中介公司往往对其控制野暗箱操作冶袁实际投保人的权益无法得到保障袁甚至折价受让权益遥而依托区块链技术的保险投保系统则改变了这一情况袁可以从最初保单的源头开始袁整个流转过程采用分布式共享记账技术袁将后续的理赔阶段也嵌入系统中袁保持不可篡改性袁大大减少由于不透明造成的成本损失遥如此一来区块链设计嵌入可以让消费者尧投保人充分享有保险的有效权益袁防止利润和利益被不良中介侵蚀遥区块链的应用场景之三院其它领域遥区块链还有非常广阔的应用空间遥比如登记功能遥登记需要可靠数据且留痕袁区块链的可追溯特性让登记系统姻2019年第7期姻现代管理科学姻博士论坛更完善袁记录的数据更加可靠袁目前已被应用于多个登记领域遥另外是产权的明晰遥共享数据对于区块链的贡献是人人可以参与整个体系的监控袁每个参与者都能够独立取得数据报告袁在既定规则下监督数据完整性袁确保产权明晰遥其次是有序管理袁区块链可以自动选择合约执行袁而不是由上而下的总分式管理模式袁避免了集权集中的冗杂管理体系遥另外袁区块链金融科技与金融监管的结合袁可以不断优化金融创新环境袁金融科技公司在有序管理下成长发展袁反过来也对金融市场起到促进作用遥四尧对我国金融科技未来发展建议都开始组建自己的1.加强金融科技开发投入IT子公司或信息技术部袁加大人才储备袁而不是像以遥商业银行前一样采取技术外包的措施袁一方面保障了安全性袁特别是内部信息保护和灾备措施曰另一方面银行有这个实力和意愿来独立运营开发契合自身需要的科技产品遥比如招商银行在两年前开发的嵌于手机银行和网银的智能投顾项目袁在市场上取得了良好的反响袁客户的认可接受度较高遥该智能投顾项目基于招行强大的零售客群基础以及完善的技术研发团队袁其他银行复制起来较为困难袁还为招行起到品牌示范作用遥从2015年开始袁平安银行校园招聘中技术出生应届毕业生尤其是名校理工科比例明显增高袁甚至有的分行直接将招聘对象分为金融科技类和综合类遥一类负责金融科技产品的研发即技术开发岗位袁一类为传统银行的运营尧营销和管理类综合岗位遥金融科学技术开发在银行未来的发展中将越来越占据主导地位遥平安银行甚至将集团的标语由保险尧银行尧证券改为金融尧科技遥而且平安旗下一账通几乎成为一家软件科技公司袁专门为供应链尧金融企业开发服务类金融平台软件遥无论是现阶段银行尧证券尧保险等都有较大业务交叉袁纷纷开始大资管尧大投行的业务并行发展策略袁因此金融机构都应该更投入更多的人力物力到科技金融研发中袁保持团队能开发可持续迭代TECH减少传统销售渠道和柜台人员产品遥特别是开发人员和团队的投入尧符合自身发展需要的FIN鄄遥未来的金融市场一定是充袁应不断增加袁斥着新兴金融科技产品工具的多元化市场袁而高精尖人才更多是掌握机器语言尧算法结合人工智能和区块链等先进技术的体系的科技化发展已经取得了长足进步2.IT构建更完善的金融科技监管体系专家遥遥袁目前金融监管在我国人民银行尧银监局都具有成熟的监控体系遥普通的洗钱尧坐庄等违法行为得到了有效抑制袁但监管毕竟难以面面俱到袁如何通过更好的科技手段提高金融监管效率袁杜绝金融违法犯罪行为是目前要考虑的问题遥金融机构有充足的实力和费用组建技术团队袁而监管机关也应投入更多资源到人才引进的工作中袁打造先进的一体化监控系统遥由于起步较晚袁监管机关可以多考察和学习国外先进的管理手段和办法袁引进先进的管理体系遥与大型的企业和集团如腾讯尧阿里尧百度等合作袁提高民营机构的技术溢出效应遥另一方面袁大数据征信和智能追踪技术需要更加完善袁监管对象可使用机器算法衍生出规避传统监控的手段袁监管机关要有更高效的系统实时监控随时变化的非正常金融活动遥监管系统的人才对队伍和科学技术开发升级应当不落后于金融科技企业本身袁否则只能野事后堵漏洞冶而不能野防范于未然冶遥以现有银行的风控体系为例袁风控部门在某一风险触发后制定一条风控流程袁嵌入业务体系中以防范后期的同类风险再次发生遥但随着科技的升级迭代袁系统化流程中产生的操作风险已经大大降低袁更要注意的还是与系统外勾链的信用风险的防范遥因此袁不断提高人员风控意识尧加强风险防范宣传力度袁提高科技治理的监管技术袁从主动防范尧技术监控这两个维度提高综合监管水平稳步辅助3.从政策面引导金融科技良好发展遥遥金融科技是未来金融发展的重点方向袁加大金融对实业袁我国需要在日益复杂的金融大环境下保持自身金融科技的竞争力遥金融科学技术日新月异袁更需要合理适当的政策支持遥首先鼓励相关部门开放金融科技牌照的壁垒袁对于金融科技企业要予以支持袁比如政府牵头成立金融科技扶持基金等袁对于初创和发展阶段的金融科技公司给与支持袁同时对金融科技公司或创新金融公司优惠税收袁对公司的股东或高管给与人才政策支助遥另外袁鼓励实体企业运用金融科学技术辅助自身运营袁特别是资本市场层次鼓励通过金融科技手段进行整合袁对优先发展金融科技的企业给与更低的贷款利率袁或给与优先发债的政策鼓励袁从而将我国建设为金融科技大国袁在未来国际金融市场中保持技术先进性遥参考文献院[1]王达.论全球金融科技创新的竞争格局与中国创新战略[J].国际金融研究，2018，（12）．[2]王达.美国互联网金融与大数据监管研究[M].北京：中国金融出版社，2016．[3]朱太辉，陈璐.Fintech的潜在风险与监管应对研究[J]．金融监管研究，2016，（7）．[4]纪洋，谭语嫣，黄益平.金融双轨制与利率市场化[J]，经济研究，2016，（6）．[5]廖岷.全球金融科技监管的现状与未来走向[J].新金融，2016，（10）．[6]赵鹞．Fintech的特征、兴起、功能及风险研究[J].金融监管研究，2016，（9）．[7]张兴．Fintech（金融科技）研究综述[J]．中国商论，2017，（2）．作者简介：韩玉军（1958-），男，汉族，山东省沂南县人，中国人民大学经济学院国际经济系副主任、教授、博士生导师，研究方向为国际贸易理论、国际贸易政策、WTO与国际经济法；邓灵昭（1988-），男，汉族，四川省阆中市人，中国人民大学经济学院博士生，研究方向为国际贸易理论和逆向技术溢出问题。收稿日期：2019-04-08。-111-