A公司财务管理现状分析及问题研究-毕业论文【完整版】

分类号: 密级: 学校代码:1 学 号:丫2 硕士专业学位论文 PROFESSIONAL MASTER THESIS

A公司财务管理现状分析及问题研究

Analysis and Research on the Financial Management of Company A 专 业: 会计硕士 研究生: 指导教师:周丽丽 :::: 天津商业大学商学院 1% COMMERCE * TY OF TIANJ

分类号: 密级: 学校代码: 研究生学号:

A公司财务管理现状分析及问题研究 Analysis and Research on the Financial

Management of Company A

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学位论文作者签字: 指导教师签字: 曰 期:

摘要 由于我国中小企业的规模较少,财务管理理念落后,企业的财务管理人员没有充 分发挥财务管理在资金运用、计划和分配中的作用。在日益激烈的竞争中,中小企业 逐渐处于劣势,制约中小企业发展的关键问题是财务管理问题。因此,对企业的财务 管理问题进行研究就显得尤为重要。本文以A公司的财务管理问题为研究背景,分析 企业财务管理的现状,总结企业财务管理方面存在的问题及问题产生的原因,并由此 提出加强企业财务管理工作的合理建议,并提供现实可靠的借鉴。

本文的内容包括: 第一章是绪论部分,首先介绍了本论文的选题背景及意义,接着简要归纳了国内 外关于财务管理理论的综述,最后介绍了本文的研究内容、研究方法及论文结构,为 以下问题的研究提供理论基础。 第二章是对A公司的财务管理现状进行分析,主要介绍了行业的背景、企业的基 本情况以及财务管理现状。其中,财务状况主要从机构的设置

和投融资情况进行了简要 的分析。 第三章通过对A公司财务管理的现状进行分析,总结出企业存在的财务管理问题 及其问题产生的原因:(1)家族式的管理模式下,企业缺少财务管理意识。(2)资产 管理疏松,财务控制薄弱。(3)筹资能力差,资金短缺。(4)缺乏科学的投资管理。 第四章是对企业完善财务管理所提出的对策,根据上述现状及原因的分析,总结 出解决上述问题的优化建议:(1)应收账款管理策略。(2)存货管理策略。(3)筹资 管理策略。(4)投资管理策略。 第五章对全文研究内容进行总结,归纳出本文最终的研究结果及对未来的展望。

本文的贡献之处在于:1.本文通过对A公司财务问题的调查研究,概括出企业财 务管理的现状,根据现状指出财务管理方面存在的问题,并且对问题产生的原因做了 详细的探讨,从目前企业的生存发展方面来讲,提出对于解决这一问题的合理化建议, 由点及面,为我国其他中小型企业的财务管理问题提供宝贵的建议。2.本文是通过笔 者亲自去企业内部实践调查所得出的结论,文中内容真实可靠,具有现实性意义,能 够真实的反应出企业财务管理的现实状况,为本文的研究提供了切实的实践基础。 本文的不足之处:1.由于财务数据属于企业内部的保密资料,本文所引用的数据 及内容具有一定的局限性,不能全面反映所提到的问题。2.本文对于其他经济管理方 面的研究提到的较少,重点是从财务管理的角度进行分析。3.由于本人的理论知识和 实际经验有限,所以更多的是从实务方面对企业的财务管理问题进行分析,对于相关 理论的研究缺乏探讨。

关键词:高新技术;财务管理;分析

ABSTRACT As the scale of the small and medium-sized enterprises in our country is very small, the concept of financial management is at a disadvantage,the financial management staff did not give full play to the role of financial management in the use of funds, planning and allocation. The small and medium enterprises at a disadvantage gradually in the increasingly fierce competition, the key issues of restrict the development of small and medium-sized enterprise is the financial management problems. Therefore,the research of the financial management issues of the enterprises is particularly important. The paper is on the background of Financial Management of A company of the corporate' status quo of financial management, summed up the problems of financial management and analysis of the causes of the problems, and put forward reasonable proposals to strengthen the work of corporate financial management, provide a realistic reference for the financial management of the small and medium-sized enterprises in our country. The content of this paper includes: The first chapter is the introduction, which first introduced the background and significance of the paper, and then briefly summarized the theory of financial management at home and abroad,finally introduced the content

of this study,research methods and structure of the paper, provides a theoretical basis for the following questions. The second chapter is analysis the financial management of the status quo the A Company, mainly introduced the industry background、the basic situation of the enterprise and the financial situation, including the institutional settings and investment and financing situation. The third chapter analyzes the present situation of the financial management of company A,sums up the problems and way causes the financial management problems: (1) Under the family management mode, the enterprises lack awareness of financial management. (2) Asset management is loose,financial control is weak. (3) Financing ability is poor and shortage of funds. (4) Lacking of scientific investment management. The fourth chapter is put forward the countermeasures to improve enterprise financial management,according to the present situation and the reason analysis, summarized suggestions ideas to solve these problems. (1) Accounts receivable management strategy. (2) Inventory management strategy. (3) Financing management strategy` (4) Investment management strategy. The fifth chapter is summary the full text research, summed up the final results of this paper and vision for the ftiture. The contribution of this paper is that: 1. By the research of the financial management of A Company, summed up the status quo of financial management, then pointed out the problems, and detail discuss the cause of the problems, discussion on the survival and development of enterprises, put forward for reasonable suggestion to solve this problem, from the point to the surface, provide valuable advice for other small and medium-sized enterprise. 2. The investigation conclusions is through practice f to the enterprise internal by the myself, the contents are true and correct, has practical significance, it can truly reflect the reality of the financial management, provides practical basis of the practice of research for this article. Of course, this article has some shortcomings: 1. As the information belonging to the enterprise internal financial data,data and content referenced herein has certain limitations, it can not fully reflect the problems mentioned. 2. This paper mentioned less for other research on economics and management, the focus is from the point of view of financial management analysis.3.Due to my limited of theoretical knowledge and practical experience, so this paper is more of the practice aspects of the financial management issues, and lack of the study of relevant theory. Keywords: High-tech; Financial management; Analysis

第一章前言

1.1选题背景和研究目的及意义 1.1.1选题背景 1.1.2研究目的及意义 1.2文献综述 1.2.1国外文献综述 1.2.2国内文献综述 1.2.3国内外文献综述评价 1.3研究内容、研究方法及论文结构 1.3.1研究rt容 1.3.2研究方法 1.3.3论文结构

第二章A公司财务管理现状分析 2.1行业背景分析 2.1.1高新技术行业概况 2.1.2我国高新技术企业的发展优势 2.2 A公司的基本情况 2.2.1 2.2.2

A公司简介 A公司目前的经营特点

2.3 A公司的财务管理现状

2.3.1会计机构设置和人员的配备情况 2.3.2融资管理情况 2.3.3投资管理情况

第三章A公司财务管理问题及产生的原因

3.1家族式的管理模式下,企业缺少财务管理意识 3.1.1管理模式及理念落后 3.1.2会计人员的配备不健全 3.2资产管理疏松,财务控制薄弱

3.2.1应收账款管理效率低下,企业存在难以收回的风险 3.2.2存货管理混乱,占用资金较大

3.3筹资能力差,资金短缺 3.3.1内部融资 3.3.2银行贷款融资 3.4缺乏科学的投资管理

3.4.1缺乏对产品、技术的内部投资… 3.4.2缺乏对无形资产的积累

3.4.3缺乏对人力资本的投入

第四章优化A公司财务管理的建议 4.1应收账款管理策略 4.2存货管理策略 4.3筹资管理策略 4.4投资管理策略 第五章结论 参考文献 @ ?

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第一章前言 1.1选题背景和研究目的及意义 1.1.1选题背景 随着经济社会的不断发展进步,信息化、科技化的产品不断提高,企业面临着越 来越激烈的竞争,特别是一些中小型企业,在这样一种经济环境之下,不得不认真考 虑企业的发展问题,而其中最重要的,就是要建立科学合理的财务管理制度,规范企 业的财会管理。财务会计部门,是企业的核心部门,企业正常运营所需要的资金是企 业生存与发展的关键,决定着企业的命运。高新技术产业是目前国家扶持的领域,正 处于飞速发展阶段,但企业的财务管理意识以及财务管理制度比较落后,这就在一定 程度上限制了企业的发展。所以,对于中小型的高新技术企业来说,应增加对财务管 理的投入,制定科学合理的财务管理制度,提高管理水平,优化企业的财务管理情况。 天津市A公司是专业生产复合型营养强化剂的企业,是集科研-生产-经营-技术服 务于一体的高新科技企业,注册资本100万元,是一家中小型企业。由于内部和外部 的众多原因,企业的财务管理水平整理上与其他的大型企业相比还存在明显的差距, 由于企业的初始资本及可利用的资本较少,经营管理者和所有者统一,所以面临的市 场竞争压力比较大。在财务管理方面,也存在着许多中小型企业普遍存在的问题:企 业的资金短缺,筹资能力比较弱;资产疏于管理,财务控制薄弱;管理概念落后,先 进的财务管理技术和方法往往得不到应用;相关制度的缺失和执行力度不够等等。以 上存在的诸多问题制约着企业的发展,使其在高新技术企业中处于劣势地位。 A公司成立发展十多年来,要想继续有所突破,不仅需要有强大的生产销售能力, 还要有健全企业的财务管理制度。这就需要企业提高对财务管理的重视,强化资金的 使用情况,合理进行内部控制,扩展筹融资渠道。在此背景下,企业要转变财务管理 观念,增强理财意识,以财务管理理论为理论基础,探索并提出切实可行的措施来强 化企业的财务管理制度,提高企业的经营绩效,确保长久可持续发展。 1.1.2研究目的及意义 企业的核心问题是生存问题,而维持企业生存与发展的关键在于企业的财务管 理。企业要想发展,需要转变财务管理观念,提高财务管理的能力,这样才能为企业 带来更多的效益。提高财务管理,有利于增强营运能力,规范资金使用;有利于扩大 融资渠道,促进资金来源;有利于吸引高素质人才,提高企业的核心竞争力等。因此, 对A公司财务管理问题的研究,不仅是对A公司财务问题进行研究总结,提出相应 的解决对策,也是为我国中小型企业财务

管理问题提供宝贵的经验借鉴,从而促进财 务管理在中小型企业的应用与发展。 目前,财务管理问题的研究被广泛应用,不仅在理论方面有了系统的框架,在实 1 言

践方面也有了较大的发展,因此对A公司进行财务管理问题研究可以进一步丰富和发 展中小企业的财务管理问题,a有深刻的理论和现实意义。 (1)理论意义。本论文的研究方法有利于丰富财务管理方面的理论内涵。文中 采用调查研究的方法,即选取A公司这一企业为对象,对企业的财务管理进行调查研 究,为学者们进行理论研究提供宝贵的资料。 (2)现实意义。本文在-?定的理论基础上,从自身的工作角度出发,结合了具 体的实际工作,将理论知识应用子A企业的实际分析,通过去企业实习的方式,进行 实地考察,归纳出目前企业所存在的财务管理问题,并针对问题提出合理化建议,为 其他中小型企业关于财务管理方面的研究提供现实参考。 1. 2文献综述 1.2.1国外文献综述 国外财务管理理论的发展大致经历了三个阶段: (1)第一阶段为1940年之前,这一时期被称为财务管理理论时期。当时的主要 经济环境是新一批股份制公司的出现与发展,并伴随着经济危机的发生,使得企业面 临着严峻的问题,因此,在这样一种环境下,学者们主要在企业的筹资管理、破产清 算以及收购重组等方面进行研究。 (2)第二阶段为1940年至1970年之间,这一时期被认为是投资财务管理理论 时期。当时的经济环境有所发展,工业化进程加快,新型的工业企业之间面临着激烈 的竞争,企业的发展需要资金的补给,因此,这一阶段主要是研究企业投资的相关方 面以及内外部投资融资等情况。 (3)第三阶段为1970年之后,这一阶段为现代财务管理理论阶段。这时期的经 济环境已经趋于稳定,市场秩序健全,企业朝着稳定的方向发展,科学技术不断发展, 经济一体化加深,因此,关于财务管理理论的研究也进一步发展,研究不仅限于理论 方面,也应用大量的实证和模型,研究内容广泛,增加了关于内部控制以及风险管理 等方面。 经过以上三个阶段的发展,关于企业财务管理理论的体系已经基本形成,也曰趋 完善,1980年之后,随着信息化网络化的发展与普及,企业面临着新的挑战,财务管 理所涉及到的内容发展到新的领域,创新学科以及创新思维也应用到财务管理方面。 这时将财务管理进一步细分为企业并购财务管理、通货膨胀财务管理以及企业集团财 务管理等。以下就是对近年来主要学者对财务管理所做的具体研究的总结: 赛多西欧(Theodossiou,1993)认为,可以通过选取不同状态的企业对比来分析 企业正常经营的和濒临破产时在财务管理方面所存在的问题。通过建立CUSUM模型、 .J、析各个财务变量的相关性来进一步预测企业是否面临财务问题。这个模型虽然能够 '\"'过财务指标的变量预测企业是否面临财务危机,但只是对于结果的揭示,并没有在 …歷中进行合理的预测,只有在企业出现严重的财务问题时才能反映,因此,具有一 2 A-/r

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第…章 110

定的缺陷。 霍普伍德(Hopwood, 1994)队为,企业的财务管理以及会汁方面是企业的内在 核心,不是单独区分于其他组织之外的,其存在有一定的关联性,大至关系到整个社 会系统环境中,企、丨k的财务管理与经济彳、I :会的互禾y共存推动企业的发展,财务管理不 仅

是对企业经营活动的管理,更是对组织构建的完善。 格理森(JTGleason)认为,企业应增加对于风险的管控,应该设置风险管理部 门,对企业风险进彳丁评估,并减少相应的损失。企业的风险管理部门应该与财务管理 部门进行合理的区分,关注风险的同时要合理的进行控制。风险部门的独立设定对财 务管理部门形成监督和管控,有利于风险的防范。 格雷厄姆和哈维(Graham J & Harvey, 2001 )认为,企业在融资方面,要建立好 信用评价等级,好的信用可以促进企业进一步融资,从而增进企业资金的融通,提高 财务水平;在股票融资方面,可以更多的关注股票的波动所带来的影响,考虑股票的 增值所带来的权益。 法约尔(Henri Fayol, 2008)认为,企业要想建立好完善的财务管理体系,必须 加强员工与老板之间的沟通,即法约尔跳板理论,通过沟通使得上属与下级之间、员 工与员工之间可以进行直接对话,通过之间的交流得出结论,并总结归纳上报协商, 最终达到共识的过程。 1.2.2国内文献综述 通过我国学者郭复初的总结,可以将我国财务管理的发展分为以下三个阶段: (1) 二十世纪40年代末至二十世纪70年代末,在这一阶段,我国的理论研究 还不算深入,也没有具体的实践经验,企业大多数是国有企业,研究的内容也主要集 中在制造业的成本管理方面。 (2)

二十世纪70年代末至二十世纪90年代初年,这一阶段的研究主要围绕在 国有大中型企

业的财务管理方面,这时理论研究的核心是企业内部控制与人员绩效的 考核,同时注重企业的分配管理方面。 (3) 二十世纪90年代初以后,随着改革 放的进程,企业也朝着多元化的方面 发展,多种中小型企业如雨后春第般发展成长起来,这一阶段企业的财务管理理论也 进一步的得到了补充,不仅关注成本的控制,更多的是注重财务风险的控制、投融资 决策、财务管理是否能促进企业的发展等方面。 可以发现,我国的财务管理理论发展的比较晚,更多的是偏向于实务领域,为实 际操作提供了宝贵的经验。而理论的研究大多数是建立在西方学者研究的理论基础之 上,因此进一步丰富和发展了理论方面的探讨。如下的理论是对近几年来我国学者主 要观点的总结: 谈睿(2004)认为,我国的事业单位对于财务的管理存在不足:资产的管理不到 位,收支管理制度不合理,分配制度不健全,缺少相应的内部控制等方面,抑制了财 务管理的健全发展。 :? 第一章前言

李红真(2005)认为,我国的财务管理存在足主要在于管理理念的落后,制度 建立的不完善,资产管理不健全,监督不到位这几个方面,并针对如上问题提出相应 的解决对策。该学者对于实务的分析比较全面,只是缺少相应的理论研究。 陈启书(2005)认为,我国的预算会计存在制度上的缺失,会计核算方面也存在 一定的不足,并没有解决我国财务管理所面临的问题,因此需要通过改革来完善我国 的预算会计管理制度。该研究多是从理论方面来探讨,缺少实际的操作经验。 范龙、张玉华(2010)认为,企业财务管理机构设置应该简洁明了,不应该设置 太多层次,这样才能明确责任,确保财务信息传递的准确性及时性,保证信息的有效 执行。 张晓丽(2011)认为,我国的财务管理体系尚不完善,仍处于初级阶段,需要不 断的修改,尤其需要加强企业的内部控制、人员的专业水平以及成本管控等方面,其 中财务人员的素质尤为重要,应加强财务人员的基本素质,促进在专业领域的突破, 确保资源的有效利用。

马艳(2011)认为,成本管理在财务管理中尤为重要,企业应加强对于成本方面 的管理,对于不必要的费用支出,应该严格把关,在降低成本费用的同时提高产品的 质量,增大收入,减少不必要的资源浪费。 粟秀珍(2011)认为,我国的国情尚处于社会主义初级阶段,经济的发展需要不 断的进步,在这样一种环境下,企业应该明确财务管理的目标,综合考虑其他外部因 素,对企业的财务管理进行全面的分析。 1.2.3国内外文献综述评价 通过对国外学者观点的简单归纳,有如下特点: (1)在理论层面上,从单纯的微观分析走向微观和宏观相结合的方法。 (2)在研究对象上,国外学者主要研究的是上市公司的财务信息,而对于非上 市公司的研究则很少,因此,关注的比较片面,缺少非上市公司的论证。 (3)在研究内容上,主要研究的是在大背景下金融市场的运作问题,而对于企 业内部的财务管理问题则关注的很少。在财务管理层方面,一般是先研究经理层次上 的财务问题,其次考虑财务决策的执行问题。 对于国内财务管理的研究,主要有以下特点: (1)在理论层面上,我国的财务管理理论起步较晚,主要是以马克思政治经济 学理论为指导,并没有形成我们国家自己的财务管理理论体系。 (2)研究对象上,我国的财务管理理论主要是在国外理论研究的基础上,通过 实证研究来规范、整合自己的观点。由于我国的国情和西方存在较大的差异,国家政 束使得学者们更倾向于宏观领域问题的探讨,更多的是关注能否将理论应用并 与当前企业所面临的问题中去。 )在研究内容上,由于受公有制经济为主体的影响,主要研究的是企业的内 .` 一,括管理理念、成本控制、内部监管等内向型管理方面。 4

第一章前言

1.3研究内容、研究方法及论文结构 1.3.1研究内容 本文以A公司的性质及财务管理为研究背景,分析企业财务管理现状,总结企业 财务管理方面存在的问题及问题产生的原因,并由此提出加强企业财务管理工作的合 理化建议,为我国中小企业的财务管理问题提供现实的参考。 第一章是绪论部分,首先介绍了本论文的选题背景及意义,接着简要归纳了国内 外关于财务管理理论的综述,最后介绍了本文的研究内容、研究方法及论文结构,为 以下问题的研究提供理论基础。 第二章是对A公司的财务管理现状进行分析,主要介绍了企业的行业背景、企业 的基本情况以及财务管理的现状。A企业属于中中小型的高新技术企业,既有髙新技 术的优势,也存在中小型企业所具有的特点,在面临激烈的市场竞争的同时,必须充 分了解自己企业的情况,根据其所属的地位来确定其发展策略,从而进行改革。 第三章是对A公司财务管理的现状进行分析后,总结出企业存在的财务管理问题 及其问题产生的原因。(1)管理模式及理念落后:企业缺乏先进的管理模式,财务管 理理念落后,财务管理的水平较低;企业的会计机构不健全,缺少相应的监督及约 机构。(2)资产管理疏松,财务控制薄弱:应收账款管理效率低下,企业存在难以收 回的风险;存货管理混乱,占用资金较大。(3)筹资能力差,资金短缺:包括内部融 资和银行贷款融资,融资渠道过于单一,不利于资金的吸收使用。(4)缺乏科学的投 资管理:缺乏对产品、技术的内部投资;缺乏对人力资本的投入;缺乏对人力资本的 投入。 第四章是对企业完善财务管理所提出的对策,根据上述现状及原因的分析, 总结出解决上述问题的思路建议。(1)应收账款管理策略:首先,加强对应收账 款的

日常管理;其次,对客户进行管理,制定资信管理机制;再次,建立科学的 催收机制。(2)存货管理策略:首先,重视对存货的管理;其次,建立健全的存 货管理制度;再次,增强各部门的有效沟通。(3)筹资管理策略:首先,企业可 以通过提高整体素质来树立自己的品牌意识,提高产品的认知度,扩大市场份额。 其次,企业要大胆尝试其他方式的安全融资,例如股权和债券融资,规范的民间 资本融资等,扩大企业的融资渠道;再次,企业还要注意非商品交易产生的信用 方式的运用。另外,企业可以考虑通与对外部联合开发的融资方式,与知名的大 企业建立合作关系,通过大企业先进的资金、技术、管理以及经验来满足自身的 发展。(4)投资管理策略:第一一,增加技术创新型投资;第二,加强对无形资 产的投资;第三,加强对人力资本的投资。 第五章对全文研究内容进行总结,归纳出本文最终的研究结果及对未来的展望。 1.3.2研究方法 1.文献研究法。本文的研究是基于对国内外文献综述的整理及探讨之上的,是对 5

第一章 前 言

相关理论的归集,并将理论应用于文章的实践中去,具有现实的理论指导规范。 2.调查研究法。本文以A公司的财务管理问题为研究对象,通过大量的调查和资 料的收集,并综合运用管理学、会计学、财务管理等相关理论,对企业的财务管理问 题进行深入的分析,由此得出相应的结论。 1.3.3论文结构 第一章前言 1.1选题背景和研究的目的意义 1.2文献综述 1.3研究内容、研究方法及论文结构 第二章A公司财务管理现状分析 2.1行业背景分析 2.1.1高薪技术行业概况 2.2.2我国高薪技术企业的发展优势 2.2 A公司的基本情况 2.2.1 A公司简介 2.2.2

A公司目前的经营特点 2.3

A公司的财务管理现状

2.3.1会计机构设置和人员的配备情况 2.3.2融资管理情况 2.3.3投资管理情况 第三章A公司财务管理问题及产生的原因 3.1管理模式及理念落后 3.1.1管理模式及理念落后 3.1.2会计人员的配备不健全 3.2资产管理疏松,财务控制薄弱 3.2.1应收账款管理效率低下,企业存在难以收回的风险 3.2.2存货管理混乱,占用资金较大 3.3筹资能力差,资金短缺 3.3.1内部融资 3.3.2银行贷款融资 3.4缺乏科学的投资管理 3A1缺乏对产品、技术的内部投资 3.4.2缺乏对人力资本的投入 3.4.3缺乏对人力资本的投入 第四章优化A公司财务管理的建议 4.1应收账款管理策略 6 第一章 前 言

4.2存货管理策略 4.3筹资管理策略 4.4投资管理策略 第五章结论 7 第二章A公司财务管理现状分析

第二章A公司财务管理现状分析 2.1行业背景分析 2.1.1高新技术行业概况 高新技术企业是指在《国家重点支出的高新技术领域》规定的范围内,将自己研 究开发的产品进行技术成果转化,从而形成自己的核心竞争力。高新技术产业生产经 营的产品主要是依靠先进的技术,应用顶级的生产设备以及知识,企业最主要的是形 成核心自主知识产权,具有自己的核心优势。因此,高新技术行业是目前比较有发展 的行业,近年来,大批的中小型企业从事高新技术行业,成为比较热门并受国家政策 支持的行业。高新技术企业的发展壮大,促进了我国科技的发展,带来了先进的理论 知识和实践操作,带动了产品向信息化方向的转换。

随着高新技术的推广,大多数中小型企业通过先进的高新技术所生产的产品来形 成自身的核心业务产品,以此来争夺市场的占有率,但随着市场需求和客户差异化程 度的提高,企业面临着新技术投入的需求,对于中小型企业来说,资金的周转存在一 定的困难,筹集也存在一定程度的限制。再加上经济全球化的发展和加入WTO后企 业面临竞争力的加大,使得部分小型企业一方面必须增大科技的投入,形成核心竞争 优势,以此来稳定自己的产品销售,另一方面必须增大筹资渠道,促进资金的回笼, 提高资金的使用效率。因此,企业必须提高对于财务管理的重视,注重资源的有效利 用,促进企业的持久发展。 2.1.2我国高新技术企业的发展优势 (1)有助于企业的科技转型。 创新是企业发展的根本动力,高新技术企业认定政策是一项引导政策,目的是引 导企业调整产业结构,走自主创新、持续创新的发展道路,激发企业自主创新的热情, 提高科技创新能力。 (2)有利于提升企业品牌形象。 说明负责人具备较强的创新意识、较高的市场开拓能力和经营管理水平。说明企 业是国家重点支持的具有高成长性的企业,具有较好的潜在经济效益。 (3)可以享受税收减免优惠政策。 经认定的高新技术企业,可执行15% (认定前25%)的优惠税率,税率降低10 个点,税额减少40%。 (4)促进提高企业的市场价值。 证明企业在本领域中具有较强的技术创新能力、高端技术开发能力,有利于企业 开拓国内外市场;是企业投标时的重要条件。 (5)进一步提升企业资本价值。 高新技术企业是吸引地方政府、行业组织对企业实施优惠政策和资金扶持的重要 8

第二章A公司财务管理现状分析

条件,也更具有吸引风险投资机构和金融机构的实力,从而推动企业快速投入到产业 化经营中去。 2.2 A公司的基本情况 2.2.1 A公司简介 天津市A公司成立于1998年,是专业生产复配型食品添加剂的高科技企业(有 证书),注册资金50万元,设食品添加剂,机械制造和软件开发三个部分,食品添加 剂部分有小型工厂一座,专业生产复合维生素,复合微量元素,复合乳化稳定剂。专 用生产流动资金260万。公司现有管理及技术人员16人,其中大专以上12人,大本 以上8人,获得中级以上专业技术职称7人,高级专业技术职称4人(包括营养与食 品卫生专业1名,营养与食品分析专业1名)。已生产的复合维生素、复合微量元素 超过100个品种,主要用户有黑龙江的金星、红星、绿州,陕西的银桥、惠民、神果, 山西的古城,天津的奶业集团,北京的三元,广东的味奇(新加坡独资)、多加多, 瑞康(中美合资),太子(中美合资)等20余家,主要应用于各种配方奶粉、液体奶、 乳饮料、豆奶粉、营养麦片、营养面粉、营养型葡萄糖粉等。 天津市A公司是一家中小型企业的高新技术企业,主要是研制#种复合维生素、 复合微量元素以及复合型的食品添加剂等,这些元素主要应用于一些大中小企业的乳

. 及乳制品的制作中。A公司虽是一家中小型企业,但却有自己

的研发产品,通过企业 的生产加工,经营服务来不断拓宽自己的市场份额。目前客户已经涉及到国内一百多 家单位,分布在全国二十多个省市地区,遍布的比较广泛。其产品的类型也多种多样, 其中最主要的一块是生产配方型产品,比如奶制品、保健品填充剂、婴幼儿营养制品、 病患营养流食制品、豆乳制品、营养面粉等方面。同时,A企业也获得了国家认可的

安全认证,具有公共营养与发展中心授权的各种安全证书,是一家比较有发展前景的 高新技术企业。 2.2.2 A公司目前的经营特点 A公司是一家注册资金仅有100万的中小型企业,企业的性性质决定了经营管理 者即为自己的最大股东。这样的经营模式使得企业具有相当的自主权,企业根据所有 者的利益需求灵活决策,将企业的经营管理目标定为追求自身效益最大化,在寻求更 大利润的同时来获得更多的权益。在这种利益的驱使下,使得财务管理对于企业的所 有荐来说就显得并不重要,企业缺乏相应的管理人员以及相关的规章制度来进行规 范,这就使得财务管理丧失了在企业中应有的作用,无法实现必要的监督激励机制, 无法通过财务杠杆的作用促进企业的价值最大化。同时,企业的机构设置缺乏相应的 外部监督,企业内部会计人员在资金使用上缺少规范与制约,这些都不利于企业的管 理。 (1)企业属于负完全责任的个人经营。 企业的最高权力完全归属于企业的所有者,当经营面临主要决策时,往往是通过 . 9 第二章A公司财务管理现状分析

领导人对产品的熟悉程度以及对市场的了解来进行判断,大多数的彳丨丨失取决于所有者 的个人判断,企业领导者的能力在这一过程中就显得尤为重要。这样一种形式的管理 经营使得该企业表现为权力集中,领导人说了算,人力成本较低,企业经营存在一定 风险,其中,重大的经营决策对企业的生存发展起着重耍的结果导向作用。 (2)企业财务机构设置不完善。 与大中型企业相比,该企业的机构设置比较简单,财务人员较少,分工不明确, 没有专门人员负责企业的应收账款以及存货的管理,也没有专门的人员进行财务分 析、资本预算。企业的会计人员更多的是从事会汁记账工作,兼具报税、工资核算等 多种工作,缺乏相应的监督约束机制,工作责任不明确,对财务管理缺少重视。 (3)企业的初始资本较少,积累能力有限。 企业的初始注册资金为100万元,主要来源一方面是内部通过亲戚朋友的借款以 及个人的积累,另一方面是来自银行的外部贷款,资本来源较少也比较单一,这就使 得在一定程度上限制了企业的发展。企业的经营所获得收入又投入到新产品的生产销 售过程中,使得资本积累的幅度有限,只能维持企业的正常经营。和一些大中型企业 相比,该企业的利润率水平较低,利润的增长比较缓慢,资本积累能力有限,因此在 一定程度上阻碍的企业的扩大发展。 (4)企业在市场竞争方面有较大的压力。 企业所属的行业是高新技术行业,属于竞争型行业,其进入或退出对行业产生的 影响较小,市场上同样也面临着多种卖家和买家。当行业的需求扩大时,便会有新的 企业投入到这个行业中来,直到市场达到饱和。由于该企业自身的发展有限,经济实 力不足,产品在质量、科技等方面没有差别化,很难在竞争发挥优势,被大企业所同 化。 (5 )企业对于经济政策等外部环境的依赖性较大。 与该行业的大中型企业相比,A公司的资金较少,科技投入不高,管理机制落后, 使得企业的发展并没有朝多元化方向发展。受众群体的层面较窄,所依靠的产品和服 务比较单一,一旦企业外部的经济政策环境发生变化,企业就会面临很大的冲击与挑 战,这就需要企业通过改变产品和营销策略来适应新的市场需求,需要更多的科技资 本投入。当企业无力适应这种发展需要时,将会面临破产的风险。 2.3 A公司的财务管理现状 2.3.1会计机构设置和人员的配备情况 A公司对于

财务会计人员的设置分为一个会计人员,一个出纳人员,通过人员的 入职要求表可以发现,企业对于会计人员的要求并不高。从A公司成立以来,企业的 业务水平和业务数量范围较低,因此企业的所有者设立了一个出纳岗位来负责现金、 银行存款等直接与资金收付有关的事宜。同时也设立了一个会计岗位来负责账务的处 理工作。可以发现,会计部门岗位的没置过于简化,专业化程度不高。企业虽然有独 10

第二章A公司财务管理现状分析

立的财务机构,但机构的设置却过于简单,仅存在两个岗位的人员。从人员的分配来 看,缺少财务的主管人员,财务人员身兼报税、记账、工资核算等多种工作,这种形 式的财务管理机构只能满足基本的会计核算和资金拨付的业务需求,但却对于财务预 算,资金的管理,成本控制,监控与决策等方面缺少专门的岗位支撑,对于重大的财 务决策问题,企业的领导人员就会充当临时的财务管理人员进行决策。 表2-1 A公司财务会计人员入职要求表 职务 从业经验 学历 1.具有3年以上会计工作经验。 财务、审计、会计等 2.具有良好的沟通协调能力及责任心,工作细心,有耐心和团相关专业本科及以 会计 队合作精神。

上学历 3.熟悉EXCEL、WORD、金蝶财务软件及其它应用软件。 4.具有财务信息收集、

统计能力。 1.具有两年及以上工作经验 中专或以上学历,主 2.熟练操作使用电脑。

修财务、审计、会计 出纳 3.持有会计从业资格证。 等相关专业 4.本地户口优

, 完善的内部管理制度,健全的机构设置,高水平

先考虑。 资料来源:企业内部资料

的人员配备是充分发挥企业财务 管理水平的重要保证,也是维持企业生存发展的基本要求。但A公司并没有意识到这 一重要性,机构人员设置过于简单,缺乏人员内部的相互制约与相互控制,缺少相应 的约束与必要的审核监督。但企业并没有充分意识到这一点,在会计记录、账目核算 等环节上职责分工不明确,稽核监督缺失,不仅不利于财务的管理工作,也容易出现 舞弊行为。同时,企业日常的资金运用往往由企业的所有者来决定,事前缺少资金的 预算及审核,事中没有合理的规划控制,事后又缺乏相应的归纳评价,对资金的使用 存在较大的随意性,不利于企业的管理。 A公司所追求的经营目标就是企业利润最大化,但财务管理的目标却没有得以体 现,企业的会计人员只注重科目的记录,款项的收付,工资的核算等,对于数据的分 析也只限于一些简单的销售费用指标,应收账款指标以及利润的增减变化,对于具体 的财务分析就很少能够进行思量,所得的数据也只是对于幅度的变化做一个简单的总 结,没有对其背后所产生的原因进行分析,也没有对将会带来的影响以及对企业的意 义做出具体的分析总结,上到企业的所有者,下到部门的会计出纳人员都没有充分注 意到这一层面。企业所进行的指标的计算更多的是给出了一个盈亏的数据,以及对相 11 财务管理现状分析

关部门的-种交代,并没有分析数据指标对于企业的财务状况以及经营活动所产生的 影响,史加没有从财务的角度进行分析和预测,这是企业的管理者所需要注意的问 题。财务管理不应该只是-?种形式的躯壳,应该受到更多的重视,领导者在对企业的 项「丨做出决定的同时,不应该单凭_丨己的主观感觉及自己对市场的判断,应该更多的 进行规划调杳以及财

第二章A公司

务分析,这是A公司所欠缺的,也是企业中小型所要注意的地方。 2. 3. 2融资管理情况 A公司t:ri发展以来,需要经历大多数中小型企业所经历的初创期、成长期、成熟 期等阶段,企业目前虽然处于成长期阶段,但企业的融资情况却仍然停留在较低的层 面,主要依靠企业的自有资金和银行贷款的形式,对于其他形式的融资,例如商业信 用融资、股权融资等融资形式没有得到应用。企业的资金来源大部分是通过银行贷款 来实现的,而银行的贷款额度取决于该企业去年的资金流以及厂房的抵押,由于企业 的产规模有限,厂房的投入不仅需要资金技术,还需要有产品需求的支持,因此, 固定资产有限,企业的贷款就主要看去一年的资金流。 中小企业发展阶段 初创期 成长期 成熟、过渡期 内源融资 外源融资 自天天银商 股折返 留股债投商银 有使使行业权 权务资业行 资 融融贷 fe 融

融融资

fe 贷 全I I ^?丨I款I I I咨I I扣I 菊|| I咨I I咨I I全I I ffl| I款 图2-1中小企业融资体系 从内部融资方面来看,企业自我积累较低,积累意识较差,一方面,企业的资本 儿法满足融资的需求;另一方面,企业的折旧费率较低,无法满足企业进行 '改造的需要:此外,企业的存留收益也较少的转变为新增投资。从间接 ? ,.企业的规模较少,银行贷款往往更倾向于对大企业及国有企业的贷款, 第::章A公司财务管理现状分析 以至于中小型企业抵押贷款和担保贷款困难,再加上我国的金融体系和信贷政策存在 一定的缺陷,因此,间接融资的情况也不容乐观。从直接融资方面来看,企业集资的 范围有限,股票融资对于小企业的门滥又较高,民间借贷却负面影响大、风险大、融 资成本高,因此企业的直接融资无法实现。可以发现,企业的融资渠道狭窄,资金流 动性不足,融资方面不容乐观。 表2-2 2012年A公司筹资活动产生的现金流 筹资活动产生的现金流量: 吸收投资所收到的现金 借款所收到的现金 7,900,000.00 收到的其他与筹资活动有关的现金

7,900,000.00 偿还债务所支付的现金 分配股利、利润或偿付利息

现金流入小计

所支付的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金 现金流出小计

筹资活动产生的现金流量净额: 7,900,000.00 资料来源:企业内部资料 通过上表可以发现,企业的筹资活动所产生的现金流比较少,主要是通过借款所 产生的现金流,没有通过吸收投资所收到的现金。其中借款所得大部分还是通过银行 贷款实现的。 2. 3. 3投资管理情况 表2-3 2012年A公司投资活动产生的现金流 投资活动产生的现金流量:

收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计

构建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 的现金 . 13 . 第二章A公司财务管理现状分析 支付其他与投资活动有关的现金

7,096,140.90 投资所支付

现金流出小计 7,096,140.90 投资活动产生的现金流量净额: -7,096,140.90 资料来源:企业内部资料 通过上表可以发现,企业的投资所获得的现金流入为0,在这一阶段,企业没有 进行对外投资,因此,也就没有获得投资收入。企业在这一期间的投资流出为 7096140.9元,主要是由于购进了新的设备,用来满足产品的生产。通过上表可以了 解到,一方面企业缺乏对外部的投资,也就没有获得额外的收入,这是由于资金没有 合理被运用,大部分用于与企业生产经营活动有关的项目,而没有将资金运用到其他 投资活动中去,因此,在短期内没有投资资金的收回。另一方面,企业也缺乏对产品、 技术、人力等无形资产方面的投资,投资主要集中在对设备等固定资产的支付方面。 通过对筹资活动所产生的现金流与投资活动所产生的现金流可以发现,企业将通 过银行贷款所吸收的大部分金额应用到购买设备等固定资产中去,剩余的闲散资金很 少,完全是为了企业的生产经营进行投融资。企业的借款是为了满足固定资产的需要, 如果短期内无法收回,企业会面临贷款无法偿还的风险。可以发现,企业在资金的运 用方面存在很大的问题,需要进一步进行原因分析,并合理规避风险。 14 第三章A公司财务管理问题及产生的原因

第三章A公司财务管理问题及产生的原因 3.1家族式的管理模式下,企业缺少财务管理意识 3.1.1管理模式及理念落后 同许多中小型企业一样,A公司的所有者即为经营者,同时也担任财务管理的工 作。由于中小型企业时刻面临着在竞争中淘汰的压力,企业的领导者更多的注重产品 的销售增长情况、业务员完成的指标情况等等,很少注重财务管理的建设。领导者普 遍认为会计是一种信息披露的工具和一种记账手段,没有把它当作是一种管理企业财 务水平的标准,这就严重制约了企业的长远发展。企业单纯的追求产品销量的扩大和 主营业务量的增加,没有进行必要的财务分析就会很容易出现资金周转困难及存货积 压短缺的情况,甚至会出现企业亏损、无法正常运营等破产危机。如果企业的领导者 能更多的关注财务管理在企业中的作用,重视财务分析,就可以及时规避问题,避免 重大财务状况的出现,保证一个良好的运营环境。 在对企业的调查了解中可以发现,企业的管理制度并不完善,胃理方式属于粗放 型模式,缺乏系统的管理制度,会计人员多为企业的亲戚朋友,所定II范条例很少能 对从业者产生约束作用,规章制度多为一种形式,实际执行起来较为困难,企业的条 例很难适应企业的长久发展。财务管理作为企业的核心部分,却没有得到很好的重视, 企业的领导人更多的是去关注产品的销售情况,财务方面的管理制度并没有依据企业 本身来设定,所涉及账务处理上存在程序混乱,无章可循,缺乏相应的监管部门进行 监督约束等情况,这就使得财务会计存在漏洞,资源没有得到合理的优化配置,员工 的积极性不高。 另外,企业的生产规模较少,员工数量在48人左右,财务部门仅为2人,组织 结构较为简单,因此对于岗位的职责区分并不明确,会计人员兼任多项职务,没有必 要的监督制约机制,会计账户设置错误,错记漏记,数据失真的现象普遍存在,在对 营运资金、筹资、融资的管理方面缺乏财务管理意识,一方面是员工自身能力及意识 有限,另一方面企业的领导人员也没有制定相关的条例要求从业人员进行财务管理及 财务分析。 造成企业管理理念落后,管理模式

不完善的主要原因,是由于该企业的所有者即 为经营者,领导人的权利高度统一,这就缺乏相应的监督制约机制,权利过于集中, 所关注的方面就会有限制,不可能面面俱到。经营管理者通常不是财务会计人员出身, 缺乏专业的财务管理知识,管理意识落后,对财务的管理认识不足,重视程度不够, 不关注财务报表和财务分析,没有专业人员应用系统的理论基础去指导实际操作,管 理理念淡薄,思想意识落后,这就使得企业的管理人员对于公司的财产和私人物品没 有进行严格区分,加大了管理上的难度。另一方面,企业领导人的决策对企业的营运 资金管理,投资融资方面没有起到积极的促进作用,这也是企业成立十多年来一直没 15 第三章A公司时务管理问题及产生的原因

有更快的发展壮大的重要原因。一个企业,特别是中小型企业,只有充分意识到财务 管理在企业中的重要作用,才能起到杠杆调节的作用,用少部分的投入带来较高的效 益,进而促进企业的进一步发展。 3.1.2会计人员的配备不健全 A公司的财务人员包括一名会计人员和一名出纳人员,其直接受控于企业的所有 者,对于财务机构的设置,缺乏相关的财务主管人员。由于企业属于家族式企业,企 业的老板及是企业的管理人员,再加上企业的规模不大,所涉及的业务类型比较单一, 会计人员对于核算方面的处理并不复杂,所以出于降低人员费用的考虑,会要求会计 人员一人多岗。在这样一种情况下,企业的出纳除了对于现金和存款的管理之外,有 时也会从事一些会计岗位的事项。而企业的会计人员除了处理自己本职的工作之外, 有时候也会担任出纳的角色办理现金、存款等事宜。因此,企业的会计管理模式混乱, 出纳与会计的权限没有明显的进行区分,缺乏相应的监督管理机构对其具体操作进行 约束与规范,这样不仅在实际会计操作方面存在缺陷,也会引起一定的财务问题,造 成这些问题的主要原因主要有如下几个方面: (1)会计电话算代替了手工记账之后,会计处理问题变得简单易行,财务管理 手段也变得更加简便。因此,企业的所有者便会为了节省开支而用更少的会计人员负 责企业的财务管理方面。由于中小型企业的会计部门涉及到日常的方方面面,经常能 够得到管理及运营岗位的辅助管理,所以该企业的财务人员配置比较精炼,业务简单 熟练。 (2)企业的注册资金只有100万,属于完整意义上的中小型企业,因此,对会 计人员的吸收招纳缺乏一定的吸引力。一方面是家族式员工的聘用,另一方面是对学 历要求的无限制。这就使得财务人员的专业技能不高,只适合基础会计的简单记录, 没有相应的财务分析及预测,没有实现资源的合理配置。 (3)该企业的所有者即为财务主管者,企业的经理对于业务的发展及项目的投 资决策往往实行一手抓的政策,由于是家族式企业,企业的发展涉及到自身的利益, 传统的管理思想使得领导者不放心将本企业的财务问题公告出去,所以企业的领导者 在管理整体运作的同时就担负起财务主管这一角色。 3. 2资产管理疏松,财务控制薄弱 3.2.1应收账款管理效率低下,企业存在难以收回的风险 表3-1企业应收账款周转率 项目 2011年 2012年 营业收入 19,673,472.81 21,018,185.73 应收账款期末数 14,173,639.55 10,332;261.95 平均应收账款余额 16 第三章A公司财务管理问题及产生的原因

12,252,950.75

应收账款周转率 1.72 应收账款周转天数 209.30 资料来源:企业内部资料 通过上表可以发现,A公司的应收账款周转率为1.72,应收账款的周转率较低, 这就使得企业的资金存在难以收回的风险,另一方面也会降低其偿债能力,影响其他 企业对本企业的投资,进而影响企业的筹资渠道。企业的应收账款周转天数为209.30 天,企业从应收账款的发生到回收并转化成现金需要较长的时间,货款的回收较慢。 通过应收账款周转率和周转天数可以发现,企业对于应收账款的管理效率低下,企业 将大部分资金投放到应收账款上,但账款的回收过程却并不乐观,收账速度慢,账龄 较长,资产的流动性较弱。 在市场竞争日益激流的情况下,产品差异较少,销售疲软。为了避免库存的积压 扩大市场的份额,增加产品的销售量,增大竞争力,企业采取了赊销的方式。企业的 资金来源主要依靠于产品的销售,这种方式虽然促进了企业销售额的增长,但并没有 为企业带来较多的现金流入,容易导致应收账款不能兑现或坏账准备,加速企业的资 金紧张。另外,由于企业对于应收账款的管理缺乏相应的制度约束,没有统一的标准 进行管理,也没有固定的财务人员对应收账款进行追踪查询,没有制定相应的收账政 策,却盲目的赌销,使得企业面临资金周转困难的问题,增加了企业货款无法收回的 风险,给企业扩大投资造成了阻碍。 企业的应收账款所占比例过大,周转不灵是资金难以回收的重要原因,因此,对 企业的应收账款的管理就显得尤为重要。应收账款之所以难以回收主f是由以下几个 方面造成的:一方面,A公司出售给例如华刚公司、太子乳液这样的大中型企业,销 售上对其产生一定的依赖性,会使得大中型企业占用部分资金,而使小企业面临资金 无法及时收回的困境。另一方面,没有制定严格的赊销制度,企业的会计人员没有对 应收账款进行合理的规划设置,缺乏催收措施。随着市场竞争的不断加剧,赔销成为 产品销售的重要手段。因此,应收账款的管理就显得尤为紧迫。 3.2.2存货管理混乱,占用资金较大 目前,A公司的存货占用的资金较大,从表3-2中存货的明细方面可以发现,企 业的广告产品占用的比例逐渐减少,缺货商品也呈递减趋势,非广告产品、赠品、日 期老化商品所占的比例有所增加,并且所占的比例增大,商品流动不明确。可以发现, 企业主要的产品销售是广告产品,由于广告费用的投入较高,企业 始趋向于非广告 产品的投入,并增加赠品。但由于销售量的降低,出现了部门产品的堆积,使得日期 老化的产品增加,给企业带来了一定损失,这部分存货也就无法转化成资金来供企业 使用。 17 第三章A公司财务管理问题及产生的原因

表3-2企业各类商品占存货商品的比率 曰期 广告产品 老化商品

24%

缺货商品 2010 年 65% 5% 3% 8% 2012

20%

非广告产品 赠品

日期

3% 2% 10% 2011 年 60%

7% 5% 3% 资料来源:企业内

年 54% 31%

部资料 企业一般一个月进行一次存货的盘点,盘点多是按大概的情况进行确认,没有进 行专门的细化分块盘点,因此,无法作为财务及销售部门的参考依据。而对于盘点的 内容,也没有对盘盈和盘亏的原因做出具体的分析,也没有及时上报领导部门,这就 加大了对存货管理的难度。 存货入库的过程。当企业新进一批原材料或商品时,仓库的管理人员对物品的价

格和数量进行核对,检查产品的规格型号。这种管理方式使得企业的管理过于简单, 往往容易造成人为的披露,出现错误。 存货的保管过程。企业没有制定具体的存货保管制度,对存货的检查也没有定期 进行。仓库中的产品放置没有条理,显得杂乱无章,没有将相同的物品放置在同一个 位置,物品堆放不科学,没有将同类同性能的产品规范区分,使得物品出入库占用较 长的时间,管理混乱。 存货的发出过程。企业根据货物的需求,通过填写送货单来对存货的金额和数量 进行管理,表3-3即为企业的产品送货单。 表3-3企业产品送货单 — jit货单 收货单位: 年月日 货号 名称及规格 单位

备注 —合计 ~ —

数量

单价 金

额

收获单位: 送货单位 验收人

资料来源:企业内部资料 可以发现,存货之所以存在上述管理混乱的问题,是由于以下几个方面造成的: (1)缺乏对存货管理的规范。由于企业缺乏规范的产品出入库规范,使得物品 18 第:章A公司财务管观问题及产生的原W

管理人员对于存货的出入库管理松懈,没有按要求对物进厅管理,常常发生仓库管 理人员忘记记录或记录错误的情况,使得物品账实不符,出现货物闲置的情况。另一 方面,由=f企业的仓库没有进行规范的进行物品放置,东1?品种繁多,放置杂,?无章, 不便于对物品进行及时的盘存管理,所以多数的存货没有定期进行归整,账上的记录 与实际的库存存在一定的差额,物品账实不符。 (2)存货盘点不及时所引起的积压。由于仓库的管理人员可能对于存货数量不 了解,为了避免存货的不足,管理人员重复进货使得物品枳压,增加了存货的成本。 另外,由于企业缺乏相应管理制度的规范,账务记录与物品实际可能出现不符,为了 避免存货不足造成企业信誉的丢失,只好通过增加存货来规避风险,这也同样增加了 存货的实际库存量。由于存货的积压,使得用于其他方面的资金减少,资本利用率不 高,增加了企业的成本费用,不利于利润的获得。这种存货闲置的现象,不仅影响了 货币的时间价值,不利于资源的优化配置,也增加了企业的贷款利息等费用,不利于 企业的长远发展。 (3)部门之间缺乏沟通。企业的销售部门与存货管理部门缺少有效的沟通,从 而使得当销售部门发现某种存货不够时,才开始向存货管理部门提交所需要的存货清 单,这就导致存货存在短暂时间内的停供,影响货品的销售,严重时容易造成货品的 提交不及时,影响企业的信用。销售人员对库存商品进行领用时,往往是等存货用完 时才报给存货管理部门,没有做好事前的沟通准备工作,这些都使得存货的存取管理 存在一定的缺陷,影响企业销售的连贯性。 通过对应收账款、存货等资产的管理可以发现,企业在资金的运用方面存在一定 的不足,财务控制薄弱。一方面,应收账款无法收回,企业的周转就会存在困难,需 要进一步通过银行借款等筹资形式来扩大资金的来源,增加资金的融通,从而维持企 业的发展。另一方面,存货的增加使得企业需要扩大销售,增加资金的回笼。这也就 需要企业增加科技的投入,不断满足人们日益变化的需求,增加产品的需求量。所以, 应收账款和存货对企业的投融资都是紧密联系的,只有加强这两个方面的管理,才能 促进资金的筹集,通过合理的运用,投放到能够为企业带来更

多效益的方面。 3.3筹资能力差,资金短缺 调查可以发现,A公司的筹资主要是通过银行贷款、企业自筹和少部分国家对于 中小型高新技术企业的补助来实现的。和其他企业相比,A公司的融资渠道还是比较 单一的,企业应该在融资渠道方面进行扩展,增强资金积累能力。融资困难目前以成 为制约企业发展的重要因素,存在的问题主要表现在如下几个方面: 3. 3. 1内部融资 A公司属于高新技术型企业,市场的需求相对成熟,竞争的优势主要来源于技术 的支持和廉价的劳动成本,企业的发展需要自身不断的积累。对于?这种家族式的企业 来说,内部融资的形式在一定程度上能够为企业资金的融通起到一定的作用,但这种 19

第土章A公司财务管理问题及产生的原因

I'丨力更生的筹集形式更适用于企业的初创阶段,企业发展十多年来,一直通过这种形 式来为自己寻求发展,是一种封闭化道路,虽然从事的是高新技术行业,但所应用的 If理模式任十分闭塞,尽管这种形式也为企业获得了部分资金,但这些资金对于企业 所需来时只是杯水车薪。对于F加大科技的投入和企业的核心竞争力的发展来说,远远 不足以支付这笔投入,只能够维持企业的正常生产经营。因此,如果企业不转变融资 策略,仍然继续满足于这条融资渠道,企业的规模就不会扩大发展。这是我国中小型 企业所共同面临的问题,这也是为什么大多数小企业发展了十几二十年仍然没有过渡 成为大中型企业,甚至面临破产的重要原因。特别是高新技术行业的小型企业,没有 资金的支持,不能适应激烈的市场竞争,很容易在科技的浪潮中被社会所淘汰,无法 进一步发展。 3. 3. 2银行贷款融资 A公司的注册资本较少,可用资本贫乏,房屋、土地等固定资产数量有限,很难 通过银行借款等形式发展壮大。而近年来企业处于成长阶段,资金需求较大,资金短 缺就成为制约企业发展的关键所在。企业所获得的资金中大部分是通过银行借款获得 的,自由资金及其它形式的借款所占比例较少。如表3-4、3-5所示,企业规模直接影 响到银行对其进行贷款的情况,A公司的人数为48人,正处于贷款比例较低的层次, 融资难、担保难成为制约企业财务管理的核心所在。由于A公司成立超过10年,较 前几年向银行贷款的难易程度相比,情况有所好转,可见,制约企业融资难的主要方 面仍是企业的规模,只有扩大企业的规模,才能提高银行贷款的比例,从而促进自身 的发展。 表3-4企业规模与银行贷款比例 企业规模 小

51-100人

于

50

人

101-500人 大于500人 拒接次数比例 % 78.92 57.87 44.18

20.06 22,6 47.1 资料来源:企业内部

年

24.34 银行贷款比例。/。 5.4

资料 表3-5企业年龄与银行贷款 企业年龄 小于两年 2-4年 4-5年 5-8

大于8年 拒绝次数比例。/。

5,2

72.44 49.07 46.97 45.79 34.98 银行

贷款比例 % 1.2 17,6 25.3 36.1 \"I.宋源:企业内部资料 业之所以

向银行贷款困难,除了企业自身规模这种表面的限制因素外,更深层 ,还包括:从内部方面来看,由于企业的治理机构存在一定的欠缺,财务管理 □20 第三章A公司财务管理问题及产生的原因

规章条例并不规范,不利于银行对企业的监督,使得银行的贷款存在一定的困难;企 业的

信用观念淡薄,信用等级低于国有大中型企业,贷款的额度相对较少;企业的厂 房、设备等可用于抵押担保的资产较少,银行的贷款大部分取决于企业的抵押担保能 力,再加上中小型企业抗风险能力低、经营风险高的特点,进一步加大了通过银行筹 集资金的难度。 从外部方面来看,企业通过银行进行融资困难,主要是因为政府对于中小型高新 技术企业的支持力度不够,虽然有一定金额的补助,但对于企业的发展来说仍是杯水 车薪;像银行等大型的金融机构对于中小企业的惜贷现实使得小企业很难快速发展, 较低融资额度无法满足企业的正常生产经营,而现存的一些小型银行机构并不完善, 使得企业对其望而止步;《中小企业促进法》虽然从资金支持、市场开拓、技术创新、 创业扶植、社会服务等方面提出支持措施,但只是从局部的、临时的缓解了中小企业 的资金问题,但仍没有从根本上解决融资的困难。 除此之外,在企业从银行贷款成功之后,面临的是较高的融资成本。由图可以看 出,企业的融资成本包括贷款利息、抵押物评估费用、担保费用、风险保证金利息等。 贷款利息除基本利息外还包含浮动部分,浮动幅度一般在20%以上;土地厂房等抵押 物评估费用一般占到融资成本的20%;担保费用所占的比例较少,一般为3%左右的 年利率;风险保证金利息是以预留利息名义扣除部分贷款本金,因此实际得到的贷款 只有本金的80%左右。因此,较高的融资成本使得企业难以支付,对企业的融资造成 了 一定的影响。 融资成本 V J r`1 r □ Vr □、i 贷款利息 抵押物评估费用 担保费用 风险保证金利息 V J

J V

J V

V

J 图3-1融资成本的构成图 3. 4缺乏科学的投资管理 投资活动

是企业的重要财务活动之一,企业筹集资金的意义就是要把资金投入到 能到为企业带来利润的经济活动中区,通过资金的运转来实现价值增值的过程,如果 企业盲目的追求结果,而不进行系统的进行分析,忽略科学的决策方法,完全凭自己 21 第二章A公司财务管理问题及产生的原因

的主观感觉,就会使得资金的投入无法达到预定的效果,造成投资的失败。由于企业 规模较小,资金收回存在一定的风险,这就需要投资者有一个清晰明了的规划,需要 对投资的项目进行系统全面的分析,权衡收益与风险,选择能够在可规避的风险范围 内,获得最大利润,增大企业的价值。 企业的投资决策者即为企业的所有者,因此缺少财务管理方面的知识,决策的综 合能力也存在一定的不足,大多数的决策主要是通过自己对市场的主观把握以及由自 己的感觉或者经验决定,并没有运用科学合理的分析方法进行论证,对与风险和收益 的衡量与没有与行业的标准进行比对。因此,在投资决策时,具有一定的盲目性,缺 乏投资人员所具备的旁业认知和判断能力,投资决策很容易造成失畋。另外,企业的 财务会计人员数量、精力有限,通常只忙于日常的会计记账工作,没有考虑企业投资 的问题,他们认为这是领导的工作,领导也不会让他们进行这方面的投资分析。同时 由于会计人员的投资管理水平薄弱,方法思维缺少创新,也无法对企业的投资问题进 行专业的分析论证,对具体的问题做出正确的判断,因此,企业的投资和大中型企业 想比,由于缺乏专业科学的管理人才进行决策,所以投资现状不容乐观。 3.4.1缺乏对产品、技术 内部投资 中小型企业的特点使得其缺少对

企业内部的投资,因为资金的来源有限,取得资 金绝大程度上依靠向银行的贷款,这就加大了企业的风险,所以当企业筹资一定的资 金后往往应用于企业的生产经营活动,以便快速取得投资收益,从而忽略了对企业内 部产品技术的投资。而一个企业的产品技术是高新技术企业生存与发展的精髓,是企 业竞争力的核心内容,关系到在与众多企业竞争中的优势所在。可以发现,企业近年 来并没有加大对产品科技的投入,基本维持在以往的水平,所生产的产品和别的企业 相比也并没有太大的区别,这就使得企业在产品的交易过程中属于被动的局面,没有 争取到自己的主动权,仅仅着眼于当前的利益,没有进行长远的发展规划。企业的所 有者认为对新的产品技术的科技投入及更新研发会占用较大的资金投入,资本的回收 需要较长的时间,很难在短时间内收回,所面临的风险也比较大,对未来的收益也并 不能确定。因此,企业的所有者不愿意冒风险进行大量的资金投资,没有从可持续发 展的角度去看待问题,这对于企业的长久发展是不利的。 3. 4. 2缺乏对无形资产的积累 无形资产是指企业投入资金来拥有专利权、非专业技术、商标权、土地使用权等, 主要指投资于企业内部的研发活动,从而获得企业自己的专有权。以无形资产进行投 资,其投资额度按中国现行的财务制度规定,不得超过企业注册资金的20%;按情况 特殊需要超过20%的,应经有关部分的审核批准,最高不得超过30%。企业要想要发 展,就必须获得更多的核心技术,拥有自己的专利,形成企业自身的核心价值。而在 这一方面,企业的所有者并没有引起重视,产品所应用的科技含量多是来源于别的企 、丨k,并没有形成自身的自主知识产权产品,这就使得企业在竞争中缺少了核心优势, 当面临较强的经济波动时,抗风险的能力较低。 ,)9 第三章A公司财务管理问题及产生的原因

3.4. 3缺乏对人力资本的投入 人是带动企业发展的主体,人力资源对于企业的重要性是有目共睹的,健全的人 员培训体系可以获得优秀的知识、管理人员,增强企业的专业能力,对于发展壮大起 着非常重要的作用。一个先进的专业管理团队能够为企业的所有人分担经营管理,也 会带来源源不断的创新能力。因此,完善的培训制度对于人力资源的创造就显得尤为 重要。从企业的培训情况可以看出,应用于员工身上的培训投入是非常少的,仅占教 育经费的20%左右,培训的经费不足体现了企业所有者对员工的职业发展并不重视, 没有从人力资本的角度去考虑企业的成长问题。 造成这种情况的原因主要是由以下几个方面构成的。一方面,没有制定相应的规 章制度来对企业的员工培训进行规范,没有相应的培训制度体系。另一方面,员工进 行培训的层面比较低,缺乏涉及髙层次深领域的知识,大多数都是用于基础的、短期 的、适用于低层次的实际操作方面的培训,培训的目的多是用以提高员工的业务能力 以及企业的运作需要,忽略了较高水平的培训需求,企业的员工大多数按部就班的进 行生产销售,缺乏创新能力以及组织管理能力。此外,无论是员工还是企业的领导者, 都没一个长久的职业发展计划,多是着眼于眼前的利益需求,缺少有水平的知识型人 才。要想提高企业员工的忠诚度,就要迎合员工的发展需求,积累先进的知识技术, 从而使员工在企业得到自身的满足,这样才能为企业创造更大的效益。 3 □ 23 第四章优化A公司财务

管理的建议

第四章优化A公司财务管理的建议 财务管理作为企业发展的核心问题,对于中小型企业来说具有深远的意义,企业 想要长久的立于不败之地,就要针对企业所存在的问题进行具体的研究与分析,改进 财务管理方法,改善财务状况,充分运用财务管理在企业中作用,合理进行资源的整 合与配置,发挥财务监督职能,促进企业的进一步发展。因此,通过对上一部分财务 管理存在问题的分析,提出了如下几个方面的建议。 4.1应收账款管理策略 第一,加强对应收账款的日常管理,制定合理的赌销政策。 该企业对于应收账款的管理没有制定严格的除销政策,由于应收账款占流动资产 的较大比重,回收困难又缺乏有效的催收措施,使的资金周转不灵,造成呆账甚至坏 账情况。因此,企业应当制定相应的政策,对应收的款项进行专门的管理,对赊销客 户的信用进行考核评定,了解客户的营运能力以及偿债能力,定期进行应收账款的账 龄分析,计提坏账准备,制定完善的应收账款管理条例,加强资金的回笼和周转,确 保资金的有效来源。 企业可以通过除销条件,制定赊销政策,以此来加强对应收账款的管理,例如: (1)提供现金折扣,以此来加速应收账款的收回,降低应收账款的成本和坏账损失。 例如客户在10天内付清全部货款,企业将给予客户销售额3%的折扣,但超过10天 将不享受折扣政策。这样就可以激励客户提早付款,进而提高资金的使用效率。(2) 提前与客户协商拖欠货款的罚金,可以在发票提示栏中注明,要求定期支付一定欠款。 重大项目可以采用分期付款的形式,定期进行资金回笼。(3)对于赊销货款的催收方 面,应该保持与客户的联系,及时追款。如果长时间没有收到款项,应该进行审查, 有计划的控制发货,逐步减少应收货款,必要时用断货的方法迫使客户及早付清全部 欠款甚至采用法律的手段使企业的损失降到最小。 另外,企业也可以根据客户月订单额的多少来确定信用期限。之前企业对于所有 客户的信用期限均设定为3个月,虽然便于管理,但所占期限较长,占用企业资金较 多,没有对不同客户做出分类调整。如表4-1所示,对于小额的新老客户,应该加强 对款项的收回,实施立即付款的政策。对于大额的老客户,适当降低信用期限,但时 间要控制在合理的范围之内,合理规避风险。例如,在50万元以上的老客户,如果 还款顺畅,可以适当放宽为3个月,增强双方的信任程度。 表4-1信用期限的分客户政策 客户月订单额 信用期限

低于5万元的新客户 立即付款 24 第四章优化A公司财务管理的建议 低于2万元的老客户 立即付款 在2-10万元的老客户 30天内付款 在10-50万元的老客户 45天内付款 在50万元以上的老客户 60天内付款 资料来源:根据网络整理所得 第二,对客户进行管理,制定资信管理机制。 主要涉及如下表4-2中所涉及的几个方面的内容,通过对信誉、偿付能力、资本、 抵押品、外部环境这几个方面的分析,确定客户的资信能力,对于达不到标准的客户, 考虑是否对其采取优惠活动,或者只釆取较低的优惠条件。在这几个因素中,信誉条 件是首要因素,如果一个企业的资信不良,有再好的偿付能力都不能确定企业是否有 能力履行还款的义务。企业的偿付能力和资本的多少也是需要重

点考虑的一方面,为 了避免徇私舞弊的行为,事前要做好调查分析,以此来确定报表的真假程度。另外, 企业的外部环境虽然不是起到至关重要的作用,但仍需考虑进去,做好经济环境转变 所需要的应对措施。通过确定所有因素的权数,加权平均计算出结果,通过结果来确 定企业属于哪个层面,进而再进一步考虑应接受还是拒接,接受的话给予多大程度的 优惠。 表4-2客户资信管理的因素及其作用 因素 作用 客户的信誉在资信管理中的尤为总要,是企业需*先考虑的因素, 信誉 资信不良的客户即使其他方面比较好也要慎重考虑,这就需要对其

以往的资信进行调查。

通过计算客户流动资产与流动负债的比例来确定其是否具有偿债能 偿付能力 力,这就需要对客户的财务报告进行仔细的研究,避免财务弄虚作

资本可以通过客户的财务状况来体现,资历雄厚的客户其偿债能力 资本 就会相应的提高,企业所面临货款难以收回的风险就会相应的降低。 通过对一定物品的抵押设置,可以在款项难以收回会变卖抵押品来 \"口

减少企业的损失,降低债务风险。

企业应该考虑当经济环境不利的情况的下,企业是否还具有偿债能 力。 资料来源:根据网络整理所得 25 第四章优化A公司财务管理的建议

对客户进行资信管理之后,就要确定信用额度。如表4-3所示,企业不应该对所 有的赊销公司都采用统一的信用额度,应根据不同的情况作出相应的调整,对具体的 企业作出具体的分析,如表中所示,信用额度应分门别类,定期进行核准,企业也要 根据产品销售的季节性波动,适当加强或放松信用额度。 表4-3信用额度使用条件表 —一经常使用的几种信用额度

使用条件或情况 依据企业自身资金实力、产品特点和行业状况确定。作为年度或 企

业信用销售总额度 季度赊销目标,本项额度可拆分成各大区或销售分公司的额度, 以便作为内部授信尺度。 客户的常规信用额度 提供给分销商或大客户,每半年或一年核准一次。 在促销期间临时增加给分销商的信用额度,过了促销期此额度自 促销信用额度 、山 动取消。 重、特大项目信用额度 特别为重、特大项目增加的额度,单独审批。 资料来源:根据网络整理所得 第三,建立科学的催收机制。 应收账款即将到期时,做好事前防范措施。应对应收款的企业发放通知函,提醒 付款日期,催促客户按时付款项。对于没有及时收到的款项,应该立即发邮件打电话 进行询问,并发放催收函。如果这种情况下仍然没有收到款项,可以通过法律的途径, 请律师给应收款客户发放函件。同时,对于地点较近的企业,可以采取上门催收的形 式。当上门催收起不到作用的情况,为了避免造成更大的损失,可以通过以物抵债的 形式暂时对企业的财务危机进行规避,缓解企业的资金周转问题。如果以上的方式均 未起到效果时,就要考虑应收款的客户是否有意不履行付款义务,对于资信不良的客 户,应及时通过法律的途维护本公司的合法权益。 4. 2存货管理策略 第一,重视对存货的管理。 首先,应该定期对库存商品进行盘存,明确实际存量,确保账实相符。A公司应 该按照企业的需求规范产品的出入库单,按要求填制,统一规范处理产品的出入库情 况。定期对库存商品进行盘存,对物品的摆放按规律排列,分类整理不同类型的商品。 对于盘盈或盘亏的商品,

及时查找原因,明确责任,并及时进行处理,确保做到账实 相符。年末要进行一次全面的盘点,各种商品包括赠品都要查询,通过对责任的划分 26 第四克优化A公uj财务符Ji丨的述议

和奖惩农提高人员的重视程度,增强责任感,以使工作人员在以后的_]:作竹理中更加 注屯对存货的管理情况。 其次,要对存货的管理人员给予适当的奖励。企业应该对存货管理人员的工作职 责制定?个审核标准,在标准之内的要给予适当的奖惩,以此来增强员I:的奖励,调 动枳极性。例如企业在本次考核中存货没有出现损益、盘亏等情况,企业可以给予相 应的奖金。如果存货出现大量的损坏、盘亏等情况,就要对存货的管理人员进行惩罚, 严重的要对损失进行赔付。通过这两个方面的管理来增强人员的重视,提高工作的积 极性。 第二,建立健全的存货管理制度。 (1)要明确各个部门的责任。存货管理人员要做好自己的本职工作,定期对存 货进行清点,保证正常运转的情况下,减少库存商品,避免物品的积压;财务部门要 做好预算及核算工作,确定存货的最佳持有量,使得存货的成本降到最低,同时又能 保证企业的正常运行;销售部门要积极的将企业的存货商品销售出去,降低商品的积 压,增强产品的流动性,促进企业利润的获得。只有将企业的各个部门相互之间的工 作明确规范,按各自的工作职责进行运营,企业的存货就会朝着良好的方向发展下去。 (2)制定详细的存货管理制度。物品的采购入库应按有关规定执行,产品的出 库入库要有专门的人员对产品的质量、数量、规格进行审查,认真填报出入库单,对 f不符合规定的要及时上报管理部门,按规定执行各项程序。完善企业的采购制度和 盘点制度,企业的釆购人员要按企业的实际需求,对产品的质量、规格、数量严格把 关,禁止过度采购和低质量采购,这是保证存货有效管理的关键。另一方面也要建立 起存货的盘存制度,对于长时间积压和过期的产品要及时清理和变卖,避免无用产品 堆压所增加的管理费用和资金的呆滞费用。 (3)做好存货的流程管理,对于采购的物料,要及时做好记录,确保存货数量 的合理性,产品检验要合理合规,物资出入要有相应的凭证记录,要设定专门人员对 存货进行查看保管。同时,也要形成一定的监督制约机制,权利职能可以明确区分开 来,这要才能存货的领取有章可循,避免出现徇私舞弊的情况。 (4)可以考虑应用ABC存货管理制度,如表4-2所示,按照存货分成ABC三 类,A类产品的占用量低,但是总的价格较高,例如广告产品,由于有广告费用的投 入,所以总的价格会高一些,对于这类产品,可以进行重点控制;B类产品的数量金 额都是居中的,应进行适当的控制,做好日常管理,例如非广告产品;C类产品占的 数量最多,但是金额不是很大,例如赠品之类,这样就可以进行一般的管理。通过对 产品的划分,有区别有重点的对待企业的存货,对于占用较大资金的A类存货来说, 应该做好事前的控制,防止资金周转不灵,对于销售量较少的C类存货来说,可以实 行一般控制,不需要将过多的精力投入到其中,有的放矢的处理好各类存货,确保资 金的流转畅通,减少不必要的损失。 27 第四章优化A公司财务管理的建议

表4-4企业按ABG管理制度对存货进行管理 存货的类别 货品占全部存货的百分比

资金占存货总额的百分比 A 类存货 10%-:15% 80% B 类存货 20%-30% 15% C 类存货 60%-65%

5% 资料来源:根据网络整理所得 第三,增强各部门的

有效沟通。 由于A公司对于存货的管理并不是依靠相应的软件来进行规范的,对于存货最佳 持有量的确定,大多数还是依靠经验来进行判断。这就需要企业特别注重部门间的沟 通,尤其是财务部门与存货管理部门和销售部门之间的协调沟通能力。企业的财务部 门要及时与存货管理部门沟通,对存货的实际存量进行比对,避免账实不符,遇到差 距大的情况要及时调整,以此来确保财务部门对企业的存货量有一个正确的把握。一 方面,企业的销售部门要与存货管理部门经常进行沟通,确保产品在销售过程中的连 续性,避免物品短缺所引起的合同纠纷以及债务问题,从而影响企业的信誉与形象。 另一方面,销售部门也要建立起与财务部门的联系通,销售订单要提前报给财务部门, 通过时间差的缓冲来确保各个部门顺畅的衔接。 客户 财务 订单 销售 I I 管理 ^ 管理 ^ 管理 ^ 丨 I I 1_^

I 1 I !

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理 资金流 物流 信息流 图4-1企业个部门之间的链接情况 28 第四章优化A公…财务管理的建议

如图4-1所示,企业的销售部门与客户建立买卖关系之后,将产品的

销售订单报 告给存货的管理部门,存货管理部门通过对存货的盘点及考察来确定所需要的存货及 数量,销售部就会根据其提供的物品清单最终配送给客户。这就可以发现,销售部门 和存货管理部门之间的沟通联系是尤为重要的,如果库存不足,就不能满足销售部门 以及客户的销售需求,有损企业的利益。财务部门作为存货的管理部门,一方面要了 解销售部门对产品的需求,另一方面要确保存货管理部门能够正常发货,因此,企业 的财务会计部门不仅要加强与销售部门的沟通,也要经常与存货管理部门的交流,做 好物品资金的合理流动。 4. 3筹资管理策略 通过对企业存货和应收账款的分析,可以发现,企业对于资金的需求较高,应该 加强企业对于筹资方面的管理,而筹资能力差是我国中小型企业普遍存在的问题,也 是A公司所面临的问题,企业应当增加融资渠道,来满足营运资金以及投资资金的需 求。 (1)风险投资策略。 广义的风险投资就是指具有高风险、高收益的投资。而这里的险投资是狭义范 围内的,是以高新技术为基准,生产经营技术密集型产品的投资。而风险投资资金是 指通过吸收个人及机构的闲散资金,投入到不具备上市资格的中小企业以及新型企 业,尤其是高新技术企业。风险投资的周期一般为2-5年,由于高风险高收入的特点, 投资回报大约在20%-40%。企业发展10多年来,已经形成自己的生产工艺,积累了 一定的客户关系,近年来利润也基本趋于稳定,但水平仍然不高,需要进步一拓宽销 售渠道,增强产品科技含量以及价值。这就需要企业投入资金,扩大产品需求。而这 种投资不是短暂的时间内就能收到回报的,需要一定的周期。因此风险投资就会面临 较高的风险,相应的也会获得较高的收益,他们就是一个相互依存的整体,以弊必有 一利,这就要看企业更倾向于哪一方面。由于小型企业的发展不是很完善,无法通过 上市的形式来进行融资,而从风险投资基金的定义中可以发现,正好可以满足企业的 这一特点。所以,A公司可以考虑这一投资渠道,申请风险投资基

金,扩大企业的发 展,促进资本的增值。 A公司是高新技术行业中的小型企业,他的特性表现为需要较高的科技投入和技 术创新,因此,也就需要相应的风险资本来为企业提供支持,可以发现,这种新型的 投资方式并没有被企业所考虑进去,没有考虑到自己所从事行业的特点,选择适合企 业发展的融资渠道。对于中小企业的科技创新资金,要求企业具有如下优势:首先是 企业要具有核心自主知识产权,通过此项技术能够应用到产品中去,达到成果的顺利 转化。其次,能够达到政府规定的要求,具有成果导向作用,符合科技计划。再次, 产品或项目要属于国家重点支持的技术,能够迎合市场的广大需求。由于是高新技术 企,存在一定的自主知识产权,企业可以考虑向其进行申请的形式,通过科技创新资 金的筹集,开展科技的投入和开发,促进知识型产品的转化,实现产品价值增值的过 29 管理的建议

程。 (2)知识产权融资策略 知识产权抵押贷款。包含拥有专利权、著作权中财产权的企业,通过机构的评估 之后,向银行申请融资的形式。对于高新技术企业来说,这种融资是一条有效的途径, 作为食品添加剂企业,必定在营养因素及配方上有自己的核心价值。而通过投资活动 所产生的现金流可以发现,企业将大部门资金投放到设备等固定资产中去,这就使得 在短期内无法完成,也就不能在短期内通过抵押厂房等固定资产筹资资金。但对于知 识产权抵押嗲款,企业可以通过对这项技术进行评估,确定现实应用的核心价值,作 为企业专有的知识技术资产,抵押给银行进行贷款。但目前我国银行中能够发展这项 业务的有限,比较完善的又交通银行、北京银行、重庆银行等,可以提供给企业的贷 款金额为评估价格的最多可达到30%,总额可达一千多万元,并在三年之内还清。 作为一家小型的髙新技术企业,要想在竞争中站稳脚跟,长期利于不败之地,就 要不断的增强科技的投入和技术的创新,提高科技含量,创造出属于自己的知识产权 资本,这样才能为资金的融通提供新的渠道。这样不仅缓解了资金的紧缺,保证企业 正常的生产经营,也促进了企业向知识型产品的跨进,形成核心价值,促进企业的发 展。虽然这种形式的融资所获得金额并不高,但对于A企业来说,这种新型的融资渠 道仍然可以起到一定的推进作用,在不久的将来会被大多数高新技术行业所重视。 项目开发贷款。此外,A企业也可以通过研制自己的核心产品,创造核心竞争力。 高新技术产业的科技成果如果有重大的价值,可以通过向银行申请项目开发贷款的形 式来获得初始资金的贷款,一些商业银行会对有前景的高新技术产品和专利的中小型 企业提高信贷支持,增强企业成果的转化。像A企业这样的高新技术企业,就可以充 分利用高新技术这一优势,制定企业自己的高新技术产品,通过这种形式促进产品成 果的转化。 (3)企业要大胆尝试合作的方式来进行融资,例如与银行等金融单位的合作, 与知名大企业建立的合作等。 与银行等金融单位的合作形式,充分利用了商业信用进行融资。这就需要企业提 高信用等级,诚信经营,建立信用担保体系。例如票据贴现贷款,即手中的票据通过 转让的形式提交给银行,银行扣除贴现利息后把票据的钱数提前贴现给企业,促进企 业资金的融通。这种形式的融资可以不需要根据企业的资产规模来规定银行提供给企 业的贷款金额,只需要提

第四章优化A公司财务

供销售合同即可,企业在收到票据的时候往往需要一段时间 才能兑现,资金的使用处于闲置的情况,企业可以通过这种形式来促进资金的融通, 增强货币的使用价值,也就是用明天的钱来赚取后天的钱。这种融资形式手续简单, 成本低廉,因此可以应用于A企业中去。 与知名的大企业建立合作关系,通过大企业先进的资金、技术、管理以及经验来 满足自身的发展。这样不仅可以通过相互补充相互协作的方式对自身的不足进行填 补,也可以利用大企业的闲散资金来为企业自身进行融资。企业的联合 发同样存在 30 第四章优化A公司财务管理的建议

着一定的风险,因此要避免资料的泄露以及文化的冲突,尽快融入新的工作方式,合 理协调额外的费用,以此来促进彼此间的合作发展。 4. 4投资管理策略 通过对A公司筹资活动所产生的现金流可以发现,企业没有过多的投资,不仅缺 乏对外部的投资,也没有对企业内部进行投资。由于A公司属于高新技术企业,因此, 首先可以将资金投入到能够让企业进一步发展的内部投资方面,高新技术企业的特点 是科技含量高,竞争激烈,这就需要企业的领导有较强的市场前瞻性和敏锐的观察能 力,通过科技的不断创新来满足人们日益变化的需求。为此,企业应该从以下几个方 面进行创新,加强企业内部的投资。 (1)增加技术创新型投资 企业的创新不仅包括制造新的产品工艺,还包括更新技术设备,扩展新的受众群 体。企业要想提高自身的研究开发能力,就要加强与企业经营管理的联系,做好研发 过程中所需要的与财务管理有关的预算。新产品技术的投资,关系到事前的研究 发 和事后的资金回收,由于这一过程时间较长,投入较高,企业面临的风险也比较大, 因此,必须加强企业的对内投资管理。 。 首先要建立资金管理制度,做好资金使用的风险管理系统,对于投资过程中所产 生的资金流动做一个全面的反馈,注意产品研发过程中所产生的问题,当项目所产生 的资金超过企业的预定额度时,要及时找出问题的原因,并上报领导部门,做好资金 的管理工作。 其次,要做好项目投资的资金预算。资金预算要在不影响企业正常运转的情况下 进行,认真做好各个方面的资金投入计划,合理预算各个阶段所产生的成本费用,对 于不确定的费用,要预留出周转资金,做好预防突发事件的防范工作,避免研发过程 的中断。 最后,要注意资金的分配情况。如果将大量的资金投入到研究阶段,会增长企业 的资金收回时间,短期内无法为企业带来经济效益。另一方面,如果企业在产品的开 发阶段增加资金的投入,虽然短时间带来了效益,但不利于可持续发展。因此,企业 应该做好资金的合理分配,在满足短期利益能够实现的前提下,尽可能的促进企业的 长期发展。 (2)加强对无形资产的投资 A公司的无形资产投资,是通过投资于企业内部的研发活动,以获得研究成果的 专有权或专利技术。企业对于无形资产的投资,不仅是要从研发过程及结果的角度去 加以分析,而且要充分利用财务管理的相关知识。 一方面,要在研发的初始阶段做好准备,做好申请专利的资金投入,保护好自己 的知识产权。对于自己的专有技术,也要做好防范措施,避免将企业本身的核心技术 透露出去,损坏企业的利益。另一方面,企业对于已经取得成果的技术要申请专利, 可以通过法律制度的保护来获得核心技术使用的权利,这一方面的投资也显得尤为重

31 第四章优化A公司财务管理的建议

要。对亍A公司这样的中小企业来说,领导人员往往忽略了无形资产的创新4保护, 因此,企业应该不断提高自身的核心竞争力,通过以上两个方面的努力来茯得市场价 值。 (3)加强对人力资本的投资 知i只型人才是企业生存与发展的关键所在,人是财富创造的源泉,对f岛新技术 企业来说,只有引进先进的知识型人才,才能为企业带来更多的效益。 苜先,应该提高知识型人才的工资薪酬。通过奖金福利晋升机制的提高,来增加 人员的主动性与创造性,促使他们能够为企业带来新的产品技术,激励员[为企业创 造更多的价值。其次,要培养员工的创新意识。企业应该给员工提供一个良好的氛围, 鼓励员工进行产品技术的创新,充分发挥每一个人员的参与性与创造性,调动积极性。 这样才能挖掘出员工的潜能,带来意想不到的结果。最后,要建立完备的培yii体系。 知识的补充在这样日益发展变化的环境中是尤为重要的,完善的培训体制对于先进知 识的吸收与积累起着关键性的作用。因此,企业应该加强对人员的培训,让员工增强 企业的归属感,不至于在新的潮流中淘汰。因此,企业应该加强对于人才方面的吸收 引进,具体可以从以下几个方面着手改进: 第一,增强员工对于企业的认可度。要想提高企业员工的归属感,就需要形成一 个完善的考核和绩效激励机制,提高员工的工作热情,不仅要在薪酬福利方面满足员 工的福利保障,也要有一个平台供其发展,只有这样才能提高企业员工的认知度,促 进员工对于企业的认可。 第二,完善的培训机制。一个健全的培训机制不仅会提高人员的专业技能,为企 业带来收益,也会提高员工对于企业的满意度,提高认可。企业应该制定一个完善的 培训制度,不断学习先进的知识与技术,这样才能在竞争激烈的环境中处子优势。因 此,企业应该定期对人员进行培训,激烈员工发散思维,为企业带来新鲜活力。 第三,升迁机制合理公平。任何员工都希望自己所在的岗位能够得到汄可,并能 够不断提升。因此,公平合理的升迁机制对于员工来说同样重要,企业的领导应该对 于表现优秀的人员进行职位的规划,防止高质量员工的流失。通过职位的升迁,不仅 提高员工工作的认可度,也可以满足其精神需求。 第四,创造企业文化。一个企业的文化代表了这个企业的价值观,是一个企业形 象的体现,因此,公司要有自己的企业文化。如果企业文化得到认可,可以增强员工 的凝聚力,提高认可度,形成一个良好的工作氛围,这也是吸引优秀员工的一种体现。 第五,分发利润奖金。员工拥有了企业的利润奖金,就表明企业的生存与发展都 和员工有着密切的联系,企业发展的好,员工得到的收益就会增加,通过这样一种形 式,员工就会毫无保留的为企业贡献自己的力量,增强责任与使命感。 通过如上几个方面的激励,可以增加核心员工的数量,如表3-6所示,核心员工 在企业中起着至关重要的作用,不仅能够为企业带来潜在的收益,还能对企业的运营 和发展起着促进作用。核心员工的进步可以带来知识的创新、生产创造出新的产品技 32 第四章优化A公司财务管理的建议

术,扩大销售收入。这部分的投资是必要的也是企业的领导人需要引起注意的方面, 只有员工的进步,才是企业的真正进步。 表4-5私营中小企业核心M工的界定 序号

核心

员工的分类 在企业中的作用 1 综合素质高、经验丰富的员工 企业的核心人员 ,_

能够为企业带来潜在的收益,对企业运营 2 培养周期长,短期无法替代的员工 和发

展具有重要作用

3 与企业文化统一,忠诚度高的员工 促进企业员工的和谐共处 4 高级管理人员

对企业具有重要影响控制的人员 5

高级专业技术人员和技能操作人员 具有比较

强专业的技能 能够为企业带来客户资源和大部分得销售 6 高级销售人员 ` 7

核心研发人员 具有较强的潜在研发能力 8 高级财务人员 企业财务管理的核

心 资料来源:企业内部资料 33 第五V.结论

第五章结论 通过对A公司财务管理问题的现状分析及问题研究,可以发现企业在财务管理方 面存在一定的欠缺,这将不利于企业的经营发展,也是制约我II中小企业发展普遍存 在的问题。这其中虽然有国家所处的阶段以及政策法规等外部因素的制约,但更重要 的是企业自身的管理不到位。财务管理问题是企业的核心问题,只有充分意识到财务 管理的重要性,充分发挥才财务管理在企业中的作用,才能在激烈的市场竞争中处于 不败之地。通过对企业进行深入的调查分析,可以得出以下结论: (1)企业领导者的财务管理意识薄弱,重视度不高,是财务管理的首要问题。 企业应该脱离家族式的管理模式,引进先进的管理模式,提升财务管理的意识,发挥 财务管理在企业中的作用。 (2)企业的资产管理不善,尤其是存货和应收账款,这两方面的管理比较疏松, 使得资金难以周转,无法发挥重大作用。首先,企业要加强对应收账款的管理。一方 面,企业要加强对应收账款的日常管理,制定完善的应收账款管理条例,加强资金的 回笼和周转,确保资金的有效来源。另一方面,也要加强对客户的管理,制定资信管 理机制,通过各方面的考核来釆取相应的优惠措施。同时,要建立科学的催收机制, 保证账款的收回能够顺利的进行。其次,要加强对存货的管理。第一,要加强对存货 管理的重视。定期对库存商品进行盘存,明确存货的实际存量,确保账实相符;对存 货的管理人员要给予适当的奖惩,以此来调动员工的积极性;另外,要加强对存货的 分类管理,有的放矢的处理好各类问题,确保资金的流转畅通,减少不必要的损失。 第二,建立健全的存货管理制度。要明确企业各个部门相互之间的工作责任,按各自 的职责进行管理;制定详细的存货管理制度,避免物品的积压以及账实不符的情况发 生;在存货方面,中间的具体环节要做好规范,记录及单证要有理有据。第三,增强 各部门的有效沟通。企业要建立销售部门和客户之间的沟通,销售部门与存货管理部 门的沟通,财务部门与存货管理部门的沟通,财务部门与销售部门的沟通等方面,来 完善企业对存货的管理。 (3)企业要扩大融资渠道,增强融资能力。第一,风险投资策略。由于小型企 业的发展不是很完善,无法通过上市的形式来进行融资,而从风险投资基金的定义中 可以发现,正好可以满足企业的这一特点。第二,知识产权融资策略。通过这种投资 渠道,仅缓解了资金的紧缺,保证企业正常的生产经营,也促进了企业向知识型产品 的跨进,形成核心价值,促进企业的发展。第三,大胆尝试合作的方式来进行融资, 可以考虑与银行等金融单位的合作,还可以与知名大企业建立的合作等。 (4)加强投资管理,

促进资金融通。第一,增加技术创新型投资。企业的创新 不仅包括制造新的产品工艺,还包括更新技术设备,扩展新的受众群体。首先要建立 资金管理制度,做好资金使用的风险管理系统;其次,要做好项目投资的资金预算; 最后,要注意资金的分配情况。第二,加强对无形资产的投资。一方面,要在研发的

第五章结论

初始阶段做好准备,做好申请专利的资金投入,保护好自己的知识产权。另一方面, 企业对于已经取得成果的技术要申请专利,通过法律制度的保护来获得核心技术。第 三,加强对人力资本的投资。首先,应该提高知识型人才的工资薪酬;其次,要培养 员工的创新意识;最后,要建立培训体系。 以上几个方面的建议就是通过对A公司财务问题的分析总结出来的。当然,企业 的财务管理问题是个庞大的系统,由于笔者的能力、时间以及资料有限,不能对所有 问题都进行彻底的分析,只选取了其中我认为比较重要的问题来进行分析建议,对于 其他方面的问题就只能通过以后继续努力深造来探索。 \"1 35 考文献

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致谢 通过几个月的努力,我的毕业论文即将完成,这也标志着我的研究生生涯即将结 束。 首先,我要感谢我的校内导师周丽丽副教授,周老师在我的论文选题与定稿方面 都给我提供了宝贵的意见,同时也在生活中给予关怀。周老师渊博的学识,宽阔的胸 怀使我受益匪浅,为我的论文顺利撰写指明了方向。 其次要感谢我的校外导师中新药业的孙军导师,天狮集团高级会计师焦文军老师 以及JW集团财务总监黄元老师,他们为我的论文提供思路与方向,使我的毕业论文 能够顺利进行。 感谢A公司给我提供实习的岗位,为我的毕业论文提供资料,并耐心解答我所提 出的问题。 感谢天津商业大学商学院各位老师悉心的指导与培育,使我能够很好的在完成我 的学业,更重要的是教会我如何为人处世。 感谢我的父母,给我提供了一个良好的家庭环境以及物质精神支持,使我能够安 心完成我的学业。 感谢我的同学和室友,不仅在论文的完成方面给我提供了宝贵的意见,也在我的 生活中给予关照。 最后,感谢在百忙中参与论文评阅和答辩的老师们,谢谢你们提出的宝贵意见! 本论文在天津商业大学商学院完成。 2013年5月27日 38