上市公司财务报表分析报告2篇

上市公司财务报表分析报告2篇

Financial statement analysis report of listed companies

汇报人：JinTai College

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上市公司财务报表分析报告2篇

前言：报告是按照上级部署或工作计划，每完成一项任务，一般都要向上级写报告，反映工作中的基本情况、工作中取得的经验教训、存在的问题以及今后工作设想等，以取得上级领导部门的指导。本文档根据申请报告内容要求展开说明，具有实践指导意义，便于学习和使用，本文档下载后内容可按需编辑修改及打印。

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1、篇章1：上市公司财务报表分析报告 2、篇章2：上市公司财务报表分析报告

篇章1:上市公司财务报表分析报告

一、对资产负债表的分析

资产负债表是反映上市公司会计期末全部资产、负债和

所有者权益情况的报表。

通过资产负债表，能了解企业在报表日的财务状况，长

短期的偿债能力，资产、负债、权益和结构等重要信息。

（一）对资产负债表中资产类科目的分析 在资产负

债表中资产类的科目很多，但投资者在进行上市公司财务报表

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的分析时重点应关注应收款项、待摊费用、待处理财产净损失和递延资产四个项目。

1.应收款项。

（1）应收账款：一般来说，公司存在三年以上的应收账

款是一种极不正常的现象，这是因为在会计核算中设有“坏账准备”这一科目，正常情况下，三年的时间已经把应收账款全部计提了坏账准备，因此它不会对股东权益产生负面影响。

但在我国，由于存在大量“三角债”，以及利用关联交

易通过该科目来进行利润操纵等情况。

因此，当投资者发现一个上市公司的资产很高，一定要

分析该公司的应收账款项目是否存在三年以上应收账款，同时要结合“坏账准备”科目，分析其是否存在资产不实，“潜亏挂账”现象。

（2）预付账款：该账户同应收账款一样是用来核算企业

间的购销业务的。

这也是一种信用行为，一旦接受预付款方经营恶化，缺

少资金支持正常业务，那么付款方的这笔货物也就无法取得，其科目所体现的资产也就不可能实现，从而出现虚增资产的现象。

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（3）其他应收款：主要核算企业发生的非购销活动的应

收债权，如企业发生的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款等。

但在实际工作中，并非这么简单。

例如，大股东或关联企业往往将占用上市公司的资金挂

在其他应收款下，形成难以解释和收回的资产，这样就形成了虚增资产。

因此，投资者应该注意到，当上市公司报表中的“其他

应收款”数额出现异常放大时，就应该加以警惕了。

2.待处理财产净损失。

不少上市公司的资产负债表上挂账列示巨额的“待处理

财产净损失”，有的甚至挂账达数年之久。

这种现象明显不符合收益确认中的稳健原则，不利于投

资者正确评价企业的财务状况和盈利能力。

3.待摊费用和递延资产。

待摊费用和递延资产并无实质上的重大区别，它们均为

本期公司已经支出，但其摊销期不同。

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“待摊费用”的摊销期在一年以内，而“递延资产”的

摊销期超过一年。

从严格意义上讲，待摊费用和递延资产并不符合资产的

定义，但它们似乎又同未来的经济利益相联系，而且在会计实务中，不少人也习惯于把已发生的成本描绘为资产。

（二）对资产负债表中负债类科目的分析

投资者在对上市公司资产负债表中负债类科目的分析中，重点应关注其偿债能力。

主要通过以下几个指标分析： 1.短期偿债能力分析。

（1）流动比率：流动比率即流动资产和流动负债之间的

比率，是衡量公司短期偿债能力常用的指标。

一般来说，流动资产应远高于流动负债，起码不得低于

1∶1，一般以大于2∶1较合适。

其计算公式是：流动比率=流动资产/流动负债。 但是，对于公司和股东，流动比率也不是越高越好。

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因为，流动资产还包括应收账款和存货，尤其是由于应

收账款和存货余额大而引起的流动比率过大，会加大企业短期偿债风险。

因此，投资者在对上市公司短期偿债能力进行分析的时

候，一定要结合应收账款及存货的情况进行判断。

（2）速动比率：速动比率是速动资产和流动负债的比率，即用于衡量公司到期清算能力的指标。

一般认为，速动比率最低限为0.5∶1，如果保持在1∶1，则流动负债的安全性较有保障。

因为，当此比率达到1∶1时，即使公司资金周转发生困

难，也不致影响其即时偿债能力。

其计算公式为：速动比率=速动资产/流动负债。

该指标剔除了应收账款及存货对短期偿债能力的影响，

一般来说投资者利用这个指标来分析上市公司的偿债能力比较准确。

2.长期偿债能力分析。

（1）资产负债率、权益比率、负债与所有者权益比率，

这三个比率的计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额;

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所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额;负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益总额。

资产负债率反映企业的资产中有多少负债，一旦企业破

产清算，债权人得到的保障程度如何;所有者权益比率反映所有者在企业资产中所占份额，所有者权益比率与资产负债率之和为1;负债与所有者权益比率反映的是债权人得到的利益保护程度。

投资者在看财务报表时，只要看一下资产、负债、所有

者权益、无形资产总额这几项，便可大概看出该企业的长期偿债能力状况，这三个比率只有在同行业、不同时间段相比较，才有一定价值。

（2）长期资产与长期资金比率。

其公式为：长期资产与长期资金比率=（资产总额-流动

资产）/（长期负债+所有者权益）。

这一指标主要用来反映企业的财务状况及偿债能力，该

值应该低于100%，如果高于100%，则说明企业动用了一部分短期债务来购置长期资产，这样就会影响企业的短期偿债能力，其经营风险也将加大，实为危险之举。

二、对利润表的分析

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在财务报表中，企业的盈亏情况是通过利润表来反映的。

利润表反映企业一定时期的经营成果和经营成果的分配

关系。

它是企业生产经营成果的集中反映，是衡量企业生存和

发展能力的'主要尺度。

投资者在分析利润表时，应主要抓住以下几个方面： （一）利润表结构分析

利润表是把上市公司在一定期间的营业收入与同一会计

期的营业费用进行配比，以得到该期间的净利润（或净亏损）的情况。

由此可知，该报表的重点是相关的收入指标和费用指标。 “收入-费用=利润”可以视作阅读这一报表的基本思路。 标。

它们分别是：“主营业务利润”、“营业利润”、“利当投资者看到一份利润表时，会注意到以下几个会计指

润总额”、“净利润”。

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在这些指标中应重点关注主营业务收入、主营业务利润、净利润，尤其应关注主营业务利润与净利润的盈亏情况。

许多投资者往往只关心净利润情况，认为净利润为正就

代表公司盈利，于是高枕无忧。

实际上，企业的长期发展动力来自于对自身主营业务的

开拓与经营。

严格意义上而言，主营亏损但净利润有盈余的企业比主

营业务盈利但净利润亏损的企业更危险。

企业可以通过投资收益、营业外收入将当期利润总额和

净利润作成盈利，可谁又敢保证下一年度还有投资收益和营业外收入呢?

（二）通过分析关联交易判断上市公司利润的来源 上市公司为了向社会公众展现自己的经营业绩，提高社

会形象，往往利用关联方间的交易来调节其利润，主要分析方法有以下几种：

1.增加收入，转嫁费用。

投资者在进行投资分析时，一定要分析其关联交易，特

别是母子公司间是否存在着相互关联交易，转嫁费用的现象，

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对于有母子公司关联交易的，一定要将其上市公司的当年利润剔除掉关联交易虚增利润。

2.资产租赁。

由于上市公司大部分都是从母公司剥离出来的，上市公

司的大部分资产主要是从母公司以租赁方式取得的。

从而租赁资产的租赁数量、租赁方式和租赁价格就是上

市公司与母公司之间可以随时调整的阀门。

有的上市公司还可将从母公司租来的资产同时转租给母

公司的子公司，以分别转移母公司与子公司之间的利润。

3.委托或合作投资。 （1）委托投资。

当上市公司接受一个周期长、风险大的项目时，则可将

某一部分现金转移给母公司，以母公司的名义进行投资，将其风险全部转嫁到母公司，却将投资收益确定为上市公司当年的利润。

（2）合作投资。

上市公司要想配股其净资产收益率要达到一定的标准，

公司一旦发现其净资产收益率很难达到这个要求，便倒推出利

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润缺口，然后与母公司签订联合投资合同，投资回报按倒推出的利润缺口确定，其实这块利润是由母公司出的。

4.资产转让置换。

一般来说上市公司通过与母公司资产转让置换，从根本

上改变自身的经营状况，长期拥有“壳资源”所带来的配股能力，对上市公司及其母公司都是一个双赢战略。

通常上市公司购买母公司优质资产的款项挂往来账，不

计利息或资金占用费，这样上市公司不仅获得了优质资产的经营收益，而且不需付出任何代价，把风险转嫁给母公司。

另外上市公司往往将不良资产和等额的债务剥离给母公

司或母公司控制的子公司，以达到避免不良资产经营所产生的亏损或损失的目的。

三、现金流量表

现金流量表是反映企业在一定时期内现金流入、流出及

其净额的报表，它主要说明公司本期现金来自何处、用往何方以及现金余额如何构成。

投资者在分析现金流量表时应注意以下几个方面： （一）现金流量的分析

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一些公司会通过往来资金操纵现金流量表。

上市公司与其大股东之间通过往来资金来改善原本难看

的经营现金流量。

本来关联企业的往来资金往往带有融资性质，但是借款

方并不作为短期借款或者长期借款，而是放在其他应付款中核算，贷款方不作为债权，而是在其他应收款中核算。

这样其他应付、应收款变动额在编制现金流量表时就作

为经营活动产生的现金流量，而实质上这些变动反映的是筹资、投资活动业务。

这样当其他应付、应收款的变动是增加现金流量时，经

营活动所产生的现金流量净额就可能被夸大。

（二）注意上市公司的现金股利分配的状况 现金股利分配有很强的信息含量。

财务状况良好的公司往往能够连续分配较好的现金股利，有一些上市公司虽然账面利润好看，但是利润是虚假的，财务状况恶劣，一般不能经常分配现金股利。

（三）“每股现金流量”这一指标反映的问题

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“每股现金流量”和“每股税后利润”应该是相辅相成

的，有的上市公司有较好的税后利润指标，但现金流量较不充分，这就是典型的关联交易所导致的，另外有的上市公司在年度内变卖资产而出现现金流大幅增加，这也不一定是好事。

现金流量多大才算正常呢?作为一家抓牢主业并靠主业盈

利的上市公司，其每股经营活动产生的现金流量净额，不应低于其同期的每股收益。

道理其实很简单，如果其获得的利润没有通过现金流进

公司账户，那这种利润极有可能是通过做账“做”出来的。

投资者最好选择每股税后利润和每股现金流量净额双高

的个股，作为中线投资品种。

总之，进行报表分析不能单一地对某些科目关注，而应

将公司财务报表与宏观经济一起进行综合判断，与公司历史进行纵向深度比较，与同行业进行横向宽度比较，把其中偶然的、非本质的东西舍弃掉，得出与决策相关的实质性的信息，以保证投资决策的正确性与准确性。

篇章2:上市公司财务报表分析报告【按住Ctrl键点此返回目录】

财务分析包括主要财务比率（销售利润率、总资产周转

率、资产收益率、权益收益率、资产负债率、流动比率、速动

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比率、存货周转天数、应收账款周转天数）以及与行业水平的比较，并且还有对该企业赢利能力、偿债能力、营运能力等的专家分析。

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