风险与风险管理习题

第五章 风险与风险管理习题 一、单项选择题

重大风险的风险偏好是企业的重大决策，应由 （ ）决定。 A.董事会 B.风险管理委员会 C.股东大会 D.审计委员会 网校答案：A

网校解析：重大风险的风险偏好是企业的重大决策，应由董事会决定。 下列不属于企业全面风险管理的商业使命的是 （ ）。 A.损失最小化管理 B.不确定性管理 C.收益最大化管理 D.绩效最优化管理 网校答案：C

网校解析：企业全面风险管理的商业使命在于： （1）损失最小化管理； （2）不确定性管理；

（3）绩效最优化管理。即当风险损失不能避免时，尽量减少损失至最小化；风险损失可能发生也可能不发生时，设法降低风险发生的可能；风险预示着机会时，化风险为增进企业价值的机会。

A国只向本国企业提供获取外币的渠道，迫使其他海外公司B将外币带入A国，B公司面对的这种风险属于（ ）。 A.操作风险 B.财务风险 C.市场风险 D.政治风险 网校答案：D 网校解析：某些国家仅向本国的企业提供获取外币的渠道，以迫使外资企业将外币带入本国，属于政治风险中限制向当地银行借款。

某工厂采购一批原材料用于A项目的生产，入库时记录员记错了库存号，导致在生产领取该批原材料时找不到该批原材料，花费了大量的时间，严重影响生产进度，这种风险属于（ ）。 A.法律风险 B.操作风险 C.财务风险 D.政治风险 网校答案：B

网校解析：操作风险是指由员工、过程、基础设施或技术或对运作有影响的类似因素（包括欺诈活动）的失误而导致亏损的风险。本题中入库时记错了库存号，导致在生产领用该批原材料时找不到该批原材料，属于操作风险。

因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使企业发生损失的风险属于

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（ ）。 A.产业风险 B.市场风险 C.操作风险 D.政治风险 网校答案：B

网校解析：税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险属于市场风险。 在风险管理基本流程中，风险辨识的主要任务是（ ）。 A.识别和了解企业面临的各种风险 B.分析和描述风险发生可能性的高低 C.评估风险对企业实现目标的影响程度 D.针对出现的风险制定应对办法 网校答案：A

网校解析：风险辨识属于风险评估的范畴。风险辨识是指查找企业各业务单元、各项重要经营活动及其重要业务流程中有无风险，有哪些风险。

下列各项中，属于用以风险评估常见的定性方法是（ ）。 A.敏感性分析法B.风险评估系图法 C.马尔科夫分析法D.决策树法 网校答案：B

网校解析：用以评估风险影响的常见的定性方法是制作风险评估系图。选项A、C、D属于风险评估的定量方法。

在管理风险时，最有效的做法是（ ）。 A.把所有已识别的风险进行应对

B.把所有经营的主要风险，即发生可能性较高的风险进行应对

C.把所有已识别发生可能性较低但对企业财务有较大影响的风险进行应对 D.把所有已识别发生可能性较大并且对企业影响较重大的主要风险进行应对 网校答案：D

网校解析：企业能够识别的风险有很多，但是企业没有那么多的财力、物力和人力将所有的风险一一进行应对，有效的做法是将识别的风险进行分辨，找出其中能够对企业产生重大影响的风险进行应对处理。

“不把鸡蛋放在一个篮子里”是（ ）应对策略的反映。 A.风险对冲 B.风险转移 C.风险保留 D.风险规避 网校答案：A

网校解析：风险对冲是指采取各种手段，引入多个风险因素或承担多个风险，使得这些风险能够互相对冲，也就是使这些风险的影响互相抵销。常见的例子有资产组合使用、多种外币结算的使用和战略上的多种经营等。在金融资产管理中，对冲也包括使用衍生产品，如利用期货进行套期保值。 二、多项选择题

下列适合在风险识别阶段进行定性分析的风险管理方法有（ ）。 A.头脑风暴法 B.德尔菲法

C.风险评估系图法 D.决策树法

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网校答案：ABC

网校解析：决策树法适用于对不确定性投资方期望收益的定量分析，是一种定量分析方法。 下列可采取风险承担、风险规避、风险转换和风险控制等方法来应对的风险类型有（ ）。 A.战略风险 B.运营风险 C.政治风险 D.法律风险 网校答案：ABCD

网校解析：对战略风睑、财务风险、运营风险 政治风险和法律风险等，可采取风险承担、风险规避、风险转换和风险控制等方法来应对。

下列方法中，能够对风险管理的有效性进行检验的有（ ） A.压力测试 B.顺向测试 C.穿行测试

D.风险控制自我评估 网校答案：ACD

网校解析：企业可以采用压力测试、返回测试、穿行测试以及风险控制自我评估等方法对风险管理的有效性进行检验，根据变化情况和存在的缺陷及时加以改进。 下列属于风险管理策略的组成部分的有（ ）。 A.风险偏好和风险承受度 B.全面风险管理的有效性标准 C.风险管理的工具选择 D.风险管理的目标 网校答案：ABC

网校解析：风险管理策略的组成部分包括：（1）风险偏好和风险承受度；（2）全面风险管理的有效性标准；（3）风险管理的工具选择；（4）全面风险管理的资源配置。 下列各项中，属于影响产业风险的因素的有（ ）。 A.产业波动性 B.产业生命周期阶段 C.政治制度 D.产业集中程度 网校答案：ABD

网校解析：在考虑企业可能面对的产业风险时，如下几个因素非常关键：产业（产品）生命周期阶段，产业波动性，产业集中程度。

以下各项中可能引起企业操作风险的有（ ）。 A.雇员缺乏培训 B.疏忽

C.缺乏职业道德 D.发展战略过于激进 网校答案：ABC

网校解析：选项A、B、C三项都有可能引起操作风险，选项D属于战略风险。 下列各项中，属于用来确定风险对企业影响的定量工具的有（ ）。 A.流程图分析法 B.敏感性分析法

C.决策树法 D.风险评估系图法

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网校答案：BC

网校解析：用来确定风险企业对企业的影响的定量工具有：马尔科夫分析法、敏感性分析法和决策树法等。而选项A和D是定性方法。 基于风险管理理念的变化提出的概念有（ ）。 A.风险偏好 B.风险承受度

C.风险管理成本 D.风险管理效益 网校答案：AB 网校解析：风险偏好和风险承受度概念的提出是基于企业风险管理理念的变化。传统风险管理理念认为风险只是灾难，被动地将风险管理作为成本中心；而全面风险管理的理念认为风险具有二重性，风险总是与机遇并存。企业风险管理要在机遇和风险中寻求平衡点，以实现企业价值最大化的目标。

下列属于我国《中央企业全面风险管理指引》设定的风险管理总体目标的有（ ）。 A.确保将风险控制在与公司总体目标相适应并可承受的范围内 B.确保遵守有关法律法规

C.确保企业与股东之间实现真实、可靠的信息沟通

D.确保企业建立针对各项重大风险发生后的危机处理计划 网校答案：ABCD

网校解析：我国《中央企业全面风险管理指引》设定了风险管理如下的总体目标：（1）确保将风险控制在与公司总体目标相适应并可承受的范围内；（2）确保内外部，尤其是企业与股东之间实现真实、可靠的信息沟通，包括编制和提供真实、，可靠的财务报告；（3）确保遵守有关法律法规；（4）确保企业有关规章制度和为实现经营目标而采取重大措施的贯彻执行，保障经营管理的有效性，提高经营活动的效率和效果，降低实现经营目标的不确定性；（5）确保企业建立针对各项重大风险发生后的危机处理计划，保护企业不因灾害性风险或人为失误而遭受重大损失。

制定风险管理有效性标准的原则有（ ）。 A.风险管理的有效性标准要针对企业的重大风险 B.风险管理的有效性标准要针对企业的所有风险

C.风险管理有效性标准应当对照全面风险管理的总体目标 D.风险管理有效性标准应当在企业的风险评估中应用 网校答案：ACD

网校解析：制定风险管理有效性标准的原则如下： （1）风险管理的有效性标准要针对企业的重大风险，，能够反映企业重大风险管理的现状； （2）风险管理有效性标准应当对照全面风险管理的总体目标，在所有五个方面保证企业的运营效果；

（3）风险管理有效性标准应当在企业的风险评估中应用，并根据风险的变化随时调整； （4）风险管理有效性标准应当用于衡量全面风险管理体系的运行效果。 三、简答题

甲公司为国内大型基建公司，现正考虑承接一项在非洲坦桑尼亚的未经开发山区的大型桥梁工程。甲公司董事会认定该工程有三大风险：（1）由于地势险峻，容易造成严重的意外伤亡事故；（2）该合同以当地货币结算，而当地货币的汇率近月来大幅波动； （3）工程可能延误，甲公司需为此承担经济责任。 要求：列举并说明七种常见的风险管理策略工具的内容，对甲公司上述三项风险各提供一个

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合适的风险管理策略工具，并说明原因。 网校答案：

风险管理策略工具共有七种：风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿和风险控制。

（1）风险承担。风险承担亦称风险保留、风险自留。风险承担是指企业对所面临的风险采取接受的态度，从而承担风险带来的后果。 （2）风险规避。风险规避是指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人。

（3）风险转移。风险转移是指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。转移风险不会降低其可能的严重程度，只是从一方移除后转移到另一方。 （4）风险转换。风险转换是指企业通过战略调整等手段将企业面临的风险转换成另一个风险。

（5）风险对冲。风险对冲是指采取各种手段，引入多个风险因素或承担多个风险，使得这些风险能够互相对冲，也就是使这些风险的影响互相抵销。

（6）风险补偿。风险补偿是指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿。风险补偿表现在企业主动承担风险，并采取措施以补偿可能的损失。

（7）风险控制。风险控制是指控制风险事件发生的动因、环境、条件等，来达到减轻风险事件发生时的损失或降低风险事件发生的概率的目的。

对于甲公司容易造成意外伤亡事故的风险，可采用风险转移策略，为其职工购买保险，让保险公司代为承担风险；对甲公司面临的汇率风险，可采用风险对冲的策略，可与银行签订合同进行货币互换以降低风险；对于工程可能延误的经济责任，则采取风险控制策略，从工程开始进行时，便加紧进度以避免误期情形发生。

甲公司属于建筑防水材料行业，是一家集研发、生产、销售、技术咨询和施工服务为一体的专业化建筑防水系统供应商。

我国建筑防水行业是一个充分竞争性行业，由于行业分散、市场规模大，尽管经过了多年的竞争淘汰，行业集中度仍然很低。

甲公司在成立之初就重视研发的投入，虽然有一部分投入并没有转化为现实的技术或产品，但经过十余年的发展，该公司积累的技术和研发优势已经形成较为明显的竞争优势，竞争对手在短期内无法超越，形成强大的内生性发展动力，并且企业会更进一步加大研发力度。 2013年公司品牌知名度和美誉度进一步提高，市场版图得到了大力扩张。

（1）公司产品由局部市场走向全国市场的机遇。公司“渗透全国”的市场开发战略成效显著，市场领域已从局部市场走向全国市场，市场辐射能力大幅度提高。但随着公司大规模扩张计划的实施，公司现有的人员已无法满足迅速增长的人才需求，而新增员工可能短期内难以融合现有的企业文化，进而影响公司战略和经营目标的实现。 （2）新产品和应用技术研发能力的提高，使公司产品线不断拓宽，系统集成优势更加明显，应用领域和市场空间不断得到拓展。作为行业内技术领先、产品结构完善的龙头企业，公司将享有更高的市场份额。

（3）基础设施建设项目专业承包商与重点房地产开发商是公司的主要客户。这些建筑和工程项目客户往往要求供应商提供一定额度的垫资，且货款结算周期相对较长。由于公司业务增长较快，同时在当前的招标模式下，客户将支付方式作为选择供应商的重要条款，导致公司应收账款余额增长过快，如果回款不及时将影响到公司的资金使用效率和资产的安全，进而影响公司的经营业绩。

公司主要原材料供应商比较稳定，近年来随着原材料采购量及产品种类的逐步增加，公司也相应增加了供应商数量，不存在单一供应商或客户占公司采购、销售比例超过30%的或严重

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依赖少数供应商及客户的情况。但供应商数量的增多也带来了管理上的难题，有一部分供应商在履行合同方面存在拖期、以次充好等问题，给公司验收工作带来了压力。

公司主要原材料均属于石油化工产品，受国际原油市场的影响较大，因此，如果上述原材料市场价格出现较大幅度波动，将对该公司的盈利水平产生一定影响。 要求：简要分析该公司可能遇到的风险类型。 网校答案：

根据案例材料可知，该企业面临的风险主要包括以下几种：

（1）产业风险。该公司所在行业建筑防水行业是一个充分竞争性行业，由于行业分散、市场规模大，尽管经过了多年的竞争淘汰，行业集中度仍然很低。导致该公司面临的产业风险较大。

（2）市场风险。包括：

①商品价格风险。原材料价格上涨，成本加大的风险。公司产品成本中原材料成本所占比重较大，而公司主要原材料均属于石油化工产品，受国际原油市场的影响较大，因此，如果上述原材料市场价格出现较大幅度波动，将对该公司的盈利水平产生一定影响。 ②汇率风险。该公司主要原材料受国际原油市场的影响较大，容易遭受汇率变动带来的影响。 ③信用风险。公司的主要客户为基础设施建设项目承包商与重点房地产开发商，这些客户往往要求供应商提供二定额度的垫资，且货款结算周期相对较长。由于公司业务增长较快，同时在当前的招标模式下，客户将支付方式作为选择供应商的重要条款，导致公司应收账款余额增长过快，如果回款不及时将影响到公司的资金使用效率和资产的安全，进而影响公司的经营业绩。同时，有一部分供应商在履行合同方面存在拖期、以次充好等问题，也属于信用风险。 （3）技术风险。公司重视技术研发投入，但有一部分投入并没有转化为现实的技术或产品，表明存在技术风险。

（4）运营风险。该公司产品线不断拓宽，但在新产品研发方面可能存在失败风险，因此面临运营风险。

（5）操作风险。随着公司大规模扩张计划的实施，公司现有的人员已无法满足迅速增长的人才需求，而新增员工可能短期内难以融合现有的企业文化，进而影响公司战略和经营目标的实现。

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