上汽集团2021年一季度财务分析结论报告

一、实现利润分析

2021年一季度利润总额为1,224,112.9万元，与2020年一季度的248,569.95万元相比成倍增长，增长3.92倍。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2021年一季度营业成本为16,396,294.39万元，与2020年一季度的9,024,758.51万元相比有较大增长，增长81.68%。2021年一季度销售费用为920,864.87万元，与2020年一季度的584,052.44万元相比有较大增长，增长57.67%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2021年一季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费用投入效果理想，销售费用支出合理。2021年一季度管理费用为529,879.87万元，与2020年一季度的404,189.18万元相比有较大增长，增长31.1%。2021年一季度管理费用占营业收入的比例为2.87%，与2020年一季度的3.99%相比有所降低，降低1.12个百分点。营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。2021年一季度财务费用为568.8万元，与2020年一季度的70,170.76万元相比有较大幅度下降，下降99.19%。

三、资产结构分析

2021年一季度存货占营业收入的比例明显下降。应收账款占营业收入的比例下降。预付货款占收入的比例下降。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。与2020年一季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，上汽集团2021年一季度是有现金支付能力的，其现

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金支付能力为13,140,276.92万元。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

上汽集团2021年一季度的营业利润率为6.54%，总资产报酬率为5.47%，净资产收益率为11.84%，成本费用利润率为6.82%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为74,794,979.36万元，经营资产的收益率为6.45%，而对外投资的收益率为35.61%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力提高。

六、营运能力分析

上汽集团2021年一季度总资产周转次数为0.82次，比2020年一季度周转速度加快，周转天数从734.66天缩短到437.19天。企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。上汽集团2021年一季度固定资产周转天数为40.20天，2020年一季度为73.22天，2021年一季度比2020年一季度缩短33.02天。上汽集团2021年一季度存货周转天数为30.23天，2020年一季度为51.60天，2021年一季度比2020年一季度缩短21.36天。上汽集团2021年一季度应收账款周转天数为23.04天，2020年一季度为35.15天，2021年一季度比2020年一季度缩短12.11天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供7,453,030.21万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来5,687,246.71万元的流动资金，经营业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况

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是协调的，各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。

八、发展能力分析

2021年一季度企业新创造的可动用资金总额为952,499.65万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由262.21天缩短为252.99天，由此而节约资金1,887,817.05万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

上汽集团2021年一季度盈亏平衡点为13,855,843.98万元。从营业安全水平来看，企业有较强的承受销售下降打击的能力，经营业务是比较安全的。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为18165415.07万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的51.01%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加200814.02万元。在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的36.89%。2021年一季度上汽集团投资活动收回资金575937.96万元；经营活动创造资金200814.02万元。2021年一季度上汽集团筹资活动产生的现金流量净额为960623.79万元。

（注：报告中使用的分析参数为2020年三季度行业分析参数。）

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