互联网金融与金融互联网化

互联网金融与金融互联网化　孙阳　摘要：近年来，互联网与金融融合发展的态势已经成为国内的主流。由于二者不断相互深入，目前已经出现了两种结果，即互联网　金融与金融互联网化。有一种观点认为，互联网金融将“颠覆”传统金融模式。然而，作为一个新生并快速发展的行业，也必须认识到其　中潜在的风险。　关键词：互联网；金融；网络融资　在解读互联网金融的发展过程中，正确区分互联网金融和金融互联　网化，可以更直观的看出传统金融机构应对互联网金融发展的应对措施　及其客观不可替代性，从而冷静看待互联网金融的高速发展。　互联网金融的发展　目前互联网金融在我国已经出现了四种发展模式，一是支付结算，　二是网络融资，三是保险理财，四是虚拟货币。　（一）支付结算　近几年国内已经出现了多家第三方支付结算公司，其中最具代表性　的属阿里集团的支付宝和腾讯旗下的财付通。中国人民银行从２０１　１年５　月６日到２０１４日１月１４日已经累计颁发了２５０张支付机构牌照。与传　统模式相比，第三方支付模式简化了商户的在线收付款方式，易形成规　模效应。对于开展网上收付款业务的小型卖家来说，使用第三方支付平　台，实现一个接口与多家银行相连，统一结算，便于管理。但第三方支　付平台也存在不足。中国人民银行于２０１１年全面推广的“超级网银”　系统并未将第三方支付纳入其中。作为虚拟的资金寄存平台，其身份地　位尚不明晰，法律地位也有待规范。　（二）网络融资　网络融资目前在我国主要包括Ｐ２Ｐ公司、电商小贷。主要服务于小　微企业、个人创业者为其办理小额贷款业务。Ｐ２Ｐ公司目前在我国的发　展可谓如火如荼。属于个人之间通过互联网直接借贷，是互联网金融发　展中资源配置的典型例子。这种借贷方式透明度较高，降低了信息不对　称性。然而，２０１３年１Ｏ月，我国出现了Ｐ２Ｐ公司“倒闭潮”，至此自　融、高息的“伪Ｐ２Ｐ”平台乱象浮出水面，暴露出了行业存在的风险。　目前阿里小贷已经成为电商领域的黑马，它依托于庞大的数据交易和云　计算能力，采用定向销售、全视角监控的模式，实现了低成本、低风险　的优势，发展迅速。但同时也面ｌ　着与第三方交易相同的尴尬地位。早　在２００９年，中国银行业监督管理委员会就对小贷公司的未来发展进行　了初步规划，建议其改制为村镇银行。目前，业界更看好小贷公司改制　为专业金融公司，但这都困难重重，能否得到法律上的认可也是各电商　小贷面临的主要问题。　一、确。第二，保单全程隐蔽，无法保证客户的知情权及保险过程的透明　度、安全性。第三，加大了监管难度。对于保监会回来，网络保险属于　创新的保险产品，目前并未出台相应的法律法规对其进行监督，也没有　可以借鉴的有效经验。只能不断摸索前进。由此可见，网络保险的发展　还需进一步完善。　理财产品中，阿里余额宝和百度百发最具代表性。它们同时具有预　期收益率高、可随时赎回、具有高度的市场号召力等优点，一经推出便　受到众多网民的追捧。其运行逻辑与美国ＰａｙＰａｌ货币市场基金高度相　似，都是货币市场联接基金，开户便捷、操作简便。而ＰａｙＰａｌ于２０１１　年７月就被迫关闭了基金业务。诚然中美宏观金融环境有异，但也为我　们敲响了警钟。　（四）虚拟货币　虚拟货币流行于各大社交网站及大型网络游戏中。目前世界范围内　知名的当属比特币，受到投资者追捧。２０１４年２月２８日，世界最大规　模的比特币交易运营商Ｍｔ．ＧＯＸ宣布，其交易平台的８５万个比特币已　被洗劫一空。而丢失的原因在于其公司系统存在漏洞，估计损失４．６７　亿美元。这明显暴露出了互联网企业面『｝缶的技术风险。　＝、金融互联网化的渗透　毫无疑问，包括互联网在内的信息技术已经成为人类生活中不可或　缺的部分，互联网也给社会带来了深刻变革，传统金融结合互联网技术　发展创新势在必行。目前，各大银行网银平台日益发展完善，在原有基　础上推进了传统金融业务的电商化，也在平台上进行理财产品销售及筹　融资活动。手机银行更使银行服务更便捷，各大手机银行都出台了跨行　转账免手续费业务，受到客户好评。２０１１年１１月央行开发的第二代支　付系统——超级网银整体上线，完成了各大银行统一直联，在功能上具　有强大优势。近年来，传统金融机构与互联网企业合作的消息频传。　如，２０１３年３月１３日，方正证券开设天猫商城旗舰店并上线了ｌ６款服　务产品；２０１３年９月，招商银行涉水Ｐ２Ｐ贷款业务。可以看出，传统金　融与新兴互联网金融不断融合的态势。　三、总结　（三）保险理财　在互联网金融与金融互联网化的共同发展下，深人互联网金融行业　２０１３年９月２９日，保监会通过了平安、阿里、腾讯“三马联合”　筹建众安在线财险公司的申请。这家新公司突破了国内保险业现有营销　模式。根据“众安在线”的内部规划，除注册地在上海外，该公司将不　设任何分支机构，完全通过互联网进行销售和理赔，而在产品研发上，　亦将避开传统车险业务，而专攻责任险、保证险这两大非车险专业险　的电商是很难替代传统金融机构的。互联网金融的核心仍是“金融”，　而互联网则是作为一种１＝具和技术手段起到推进与完善的作用，互联网　企业并不完全具备传统金融机构的雄厚资本实力、资深的信用基础和完　善的风险控制体系。同时，互联网金融无法满足高端客户群体需要的面　对面个性化服务。在欧美等互联网金融发展较完善的国家，也并没有将　种。基于互联网和物联网，该公司致力于用数据帮助进行需求挖掘和产　品设计，实现自动核保、自动理赔、精准营销和风险管理。但其发展也　存在着多方障碍。第一，制度障碍。目前我国虚拟财产的所有权并不明　互联网金融认定为独立的业态，而是作为传统金融的补充。可以看出，　互联网更应作为金融服务商参与到金融业务中，而并非作为金融机构妄　图颠覆传统金融模式。（作者单位：吉林财经大学金融学院）　作者简介：孙阳（１９９１一），－ｋ－，汉族，吉林柳河县人，金融硕士，学校：吉林财经大学金融学院。　・１　６０・　ＵＳ　ｅｓｓ