一、单选题
1.2018年4月27日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局联合印发了（ ），这意味着证券行业步人金融强监管时代。 A、《关于加强非金融企业投资金融机构监管的指导意见》 B、《证券公司融资融券业务管理办法》
C、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》 D、《外商投资证券公司管理办法》 【正确答案】：C
解析： 2018年4月27日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局联合印发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，这意味着证券行业步入金融强监管时代。
2.证券公司设立私募基金子公司与设立另类子公司均要求（ ）。 ①具有健全的公司治理结构，完善有效的内部控制机制、风险管理制度和合规管理制度，防范与子公司之间出现风险传递和利益冲突 ②最近六个月各项风险控制指标符合中国证监会及中国证券业协会的相关要求，且设立子公司后，各项风险控制指标仍持续符合规定 ③最近一年未因重大违法违规行为受到刑事或行政处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正受到监管部门和有关机关调查的情形 ④公司章程有关对外投资条款中明确规定公司可以设立子公司，并经注册地中国证监会派出机构审批 A、①②③
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B、①②④ C、②③④ D、①②③④ 【正确答案】：A
解析： 《证券公司私募投资基金子公司管理规范》规定，证券公司设立私募基金子公司，应当符合以下要求： （1）具有健全的公司治理结构，完善有效的内部控制机制、风险管理制度和合规管理制度，防范与私募基金子公司之间出现风险传递和利益冲突； （2）最近六个月各项风险控制指标符合中国证监会及中国证券业协会的相关要求，且设立私募基金子公司后，各项风险控制指标仍持续符合规定； （3）最近一年未因重大违法违规行为受到刑事或行政处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正受到监管部门和有关机关调查的情形； （4）公司章程有关对外投资条款中明确规定公司可以设立私募基金子公司，并经注册地中国证监会派出机构审批； （5）中国证监会及中国证券业协会规定的其他条件。 《证券公司另类投资子公司管理规范》规定，证券公司设立另类子公司，应当符合以下要求： （1）具有健全的公司治理结构，完善有效的内部控制机制、风险管理制度和合规管理制度，防范与另类子公司之间出现风险传递和利益冲突； （2）具备中国证监会核准的证券自营业务资格； （3）最近六个月内各项风险控制指标符合中国证监会及协会的相关要求，且设立另类子公司后，各项风险控制指标仍持续符合规定； （4）最近一年未因重大违法违规行为受到刑事或行政处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正受到监管部门和有关机关调查的情形； （5）公司章程有关条款中明确规定公司可以设立另类子
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公司，并经注册地中国证监会派出机构审批； （6）中国证监会及中国证券业协会规定的其他条件。
3.首次发行采用询价方式的，应当安排不低于本次公开发行股票数量的40%优先向通过公开募集方式设立的（ ）基金配售。 ①证券投资基金 ②商业财产保险基金 ③全国社会保障基金 ④基本养老保险基金 A、①②③④ B、①②④ C、②③④ D、①③④ 【正确答案】：D
解析： 首次发行采用询价方式的，应当安排不低于本次公开发行股票数量的40%优先向通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金配售。
4.（ ）是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。 A、证券凭证 B、国外凭证 C、存托凭证 D、流通凭证 【正确答案】：C
解析： 考查存托凭证定义。存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
5.根据（ ），委托指令可分为买进委托和卖出委托。
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A、委托订单的数量 B、委托价格限制 C、买卖证券的方向 D、委托时效限制 【正确答案】：C
解析： 委托指令有多种形式，可以按照不同的依据来分类。一般根据委托订单的数量，委托指令可分为整数委托和零数委托；根据买卖证券的方向，委托指令可分为买进委托和卖出委托；根据委托价格限制，委托指令可分为市价委托和限价委托；根据委托时效限制，委托指令可分为当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托和收市委托等。
6.2018年3月6日，某年息5%、面值100元、每半年付息1次的1年期债券，上次付息为2017年12月31日。如市场净价报价为97元，按30/180计算，实际支付价格为（ ）元。 A、97.51 B、97.88 C、97.90 D、98.05 【正确答案】：C
解析： 考查债券利息的计算。30/180即每半年付息1次，按每月30天计算。累计天数（算头不算尾）=30天（1月）+30天（2月）+5天（3月）=65天。累计利息=100×5%+2×65/1800.90。实际支付价格=97+0.90=97.90（元）。
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7.我国首个实行注册制的场内市场是（ ）。 A、科创板市场 B、创业板市场 C、主板市场
D、全国中小企业股份转让系统 【正确答案】：A
解析： 科创板市场是我国首个实行注册制的场内市场。
8.中央银行在履行三大基本职能时，其业务集中反映在（ ）。 A、资产负债表 B、损益表
C、所有者权益变动表 D、现金流量表 【正确答案】：A
解析： 中央银行在履行三大基本职能时，其业务集中反映在某一时点上的资产负债表这一综合会计记录上。
9.（ ）交易机制的特点是能够在交易过程中反映更多的市场价格信息。 A、定期交易 B、连续交易 C、指令驱动 D、报价驱动 【正确答案】：B
解析： 连续交易的特点：市场为投资者提供了交易的即时性；交易过程中
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可以反映更多的市场价格信息。
10.为了更好地理解债券的收益率，引进了收益率曲线这个概念，收益率曲线的基本类型有（ ）。 ①正向的 ②反向的 ③水平的 ④拱形的 A、①②③ B、②③④ C、①③④ D、①②③④ 【正确答案】：D
解析： 考查债券收益率曲线。 从形状上来看，收益率曲线主要包括四种类型。在图5—2中，图（a）显示的是一条向上倾斜的利率曲线，表示期限越长的债券利率越高。这种曲线形状被称为正向的利率曲线。图（b）显示的是一条向下倾斜的利率曲线，表示期限越长的债券利率越低。这种曲线形状被称为相反的或反向的利率曲线。图（c）显示的是一条平直的利率曲线，表示不同期限的债券利率相等，这通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象。图（d）显示的是拱形利率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。从历史资料来看，在经济周期的不同阶段可以观察到所有这四种利率曲
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线。
11.买方在交付了期权费后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价格买入或卖出一定数量相关股票的权利，称为（ ）。 A、货币期权 B、互换期权 C、利率期权 D、股票期权 【正确答案】：D
解析： 按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。单只股票期权（简称股票期权）指买方在交付了期权费后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价格买入或卖出一定数量相关股票的权利。
12.可转债的转换价格在（ ）情况下可以进行调整。 ①当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等情况（不包括因可转债转股而增加的股本），将按相关公式进行转股价格的调整 ②当公司发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量或
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股东权益发生变化从而可能影响可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时，将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护可转债持有人权益的原则调整转股价格 ③在可转债存续期间，当公司股票在任意连续30个交易日中有15个交易日的收盘价低于当期转股价格一定比例（80%—85%）时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决 ④在可转债存续期间，当公司股票在任意连续20个交易日中有10个交易日的收盘价低于当期转股价格一定比例（80%—85%）时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决 A、①③④ B、①②④ C、①②③ D、①②
【正确答案】：C
解析： 可转债的转换价格在三种情况下可以进行调整，一是当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等情况（不包括因可转债转股而增加的股本），将按相关公式进行转股价格的调整；二是当公司发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量或股东权益发生变化从而可能影响可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时，将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护可转债持有人权益的原则调整转股价格；三是在可转债存续期间，当公司股票在任意连续30个交易日中有15个交易日的收盘价低于当期转股价格一定比
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例（80%—85%）时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。第三种情况发行人向下修转股价通常是为了避免回售压力。
13.在QDII制度中，单只基金、集合管理计划持同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金、集合计划净值的（ ），指数基金可以不受上述限制。 A、5％ B、10％ C、15％ D、20％
【正确答案】：B
解析： 考查合格境内机构投资者。在QDII制度中，单只基金、集合管理计划持同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金、集合计划净值的10％，指数基金可以不受上述限制。 14.下列（ ）经济现象会引起股票市场的行情看涨. A、财政部宣布提供资金用于基础设施建设 B、公司连年亏损
C、宏观经济发展数据低于预期 D、人民币汇率上升 【正确答案】：A
解析： 财政部提供资金增加了市场货币供给，促使股票市场购买力增加，从而引起股票市场的行情看涨。
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15.A公司今年的净利润为500万元，折旧（摊销）共计20万元，本期营运资金增加50万元，长期经营性资产增加15万元，偿还债务80万元。因此当年的股权自由现金流为（ ）万元。 A、335 B、365 C、375 D、405
【正确答案】：C
解析： 考查股权自由现金流的计算。 股权自由现金流（FCFE）=净利润+折旧+摊销-营运资金的增加+长期经营性负债的增加-长期经营性资产的增加-资本性支出+新增付息债务-债务本金的偿还=500+20-50-15-80=375 16.财务公司、信托公司、金融租赁公司的准备金存款计入中央银行资产负债表（ ）项目。 A、储备货币
B、其他存款性公司存款
C、不计入储备货币的金融性公司存款 D、法定存款准备金 【正确答案】：C
解析： 财务公司、信托公司、金融租赁公司的准备金存款计人中央银行资产负债表的不计入储备货币的金融公司存款项目。
17.（2018年真题）证券业协会的自律管理体现在保护行业共同利益、促进行业共同发展方面，具体表现为（ ）。 Ⅰ．从业人员的资格管理
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Ⅱ．从业人员的后续职业培训 Ⅲ．制定从业人员的行为准则和道德规范 Ⅳ．对会员单位制定业务指引 A、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ B、Ⅰ．Ⅳ C、Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ D、Ⅱ．Ⅳ 【正确答案】：A
解析： Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项属于证券业协会对从业人员的自律管理，Ⅳ项属于对会员单位的自律管理。四项均是自律管理故都要选。
18.（2019年真题）下列各项属于保护基金公司职责的有（ ）。 Ⅰ、筹集、管理和运作基金 Ⅱ、监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作 Ⅲ、组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作 Ⅳ、管理和处分受偿资产 A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 【正确答案】：C
解析： 按照《证券投资者保护基金管理办法》，证券投资者保护基金公司履行以下职责：（1）筹集、管理和运作基金。（2）监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作。（3）证券公司被撤销、关闭和破产或被证监会采取行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规
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定对债权人予以偿付。（4）组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作。（5）管理和处分受偿资产，维护基金权益。（6）发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大风险时，向中国证监会提出监管、处置建议；对证券公司运营中存在的风险隐患会同有关部门建立纠正机制。（7）国务院批准的其他职责。 19.封闭式基金有固定的存续期，通常在（ ）年以上。 A、5 B、8 C、10 D、15
【正确答案】：A
解析： 封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经持有人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。
20.（2020年真题）关于基金运作信息披露、下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ开放式基金在开放申购和赎回后，会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值 Ⅱ货币基金不必披露每个开放日的份额净值，但需要披露每万份基金收益和最近7日年化收益率 Ⅲ基金投资组合报告需要披露基金资产组合，按行业分类的股票投资组合，前10名股票明细等 Ⅳ基金年度报告是基金各类信息披露文件中信息量最大的文件 A、Ⅰ、Ⅳ B、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
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D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 【正确答案】：D
解析： 对开放式基金而言，在开放申购和赎回后，会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。对货币基金而言，货币基金每日分配收益，份额净值保持1元不变，因此货币基金不像一般开放式基金那样披露每个开放日的份额净值，而是需要披露收益公告，包括每万份基金收益和最近7日年化收益率。 投资组合报告需要披露基金资产组合，按行业分类的股票投资组合，前10名股票明细，按券种分类的债券投资组合，前5名债券明细，投资贵金属、股指期货、国债期货等情况。 基金年度报告是基金的各类信息披露文件中信息量最大的文件，在会计年度结束后3个月内经过审计后予以公告。
21.汇率的变化对于社会经济的影响是（ ）。 A、汇率变化有利于经济发展 B、汇率变化不利于经济发展 C、汇率变化对经济发展有利有弊 D、汇率变化对经济发展没有影响 【正确答案】：C
解析： 考查汇率调整对社会经济的影响。
22.下列关于国际债券的说法，有误的是（ ）。 A、国际债券筹集资金的来源比国内债券广泛 B、国际债券的发行规模一般都比较大
C、发行人筹集到的资金是一种可通用的自由外汇资金
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D、到期不支付本息风险是国际债券的重要风险 【正确答案】：D
解析： 考查国际债券的特征。汇率风险是国际债券的重要风险。 23.境内上市外资股又被称为（ ）。 A、B股 B、A股 C、H股 D、S股
【正确答案】：A
解析： 境内上市外资股又被称为“B股”。
24.私募基金运行期间，信息披露义务人应当在每季度结束之日起（ ）个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。 A、5 B、7 C、10 D、20
【正确答案】：C
解析： 私募基金运行期间，信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。
25.上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，应该将交
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易经手费的（ ）纳人证券投资者保护基金。 A、10% B、15% C、20% D、25%
【正确答案】：C
解析： 考查证券投资者保护基金的来源。
26.按照我国现行证券交易规则，（ ）不可能是证券交易竞价的结果。 A、全部成交 B、部分成交 C、不成交 D、推迟成交 【正确答案】：D
解析： 竞价的结果有三种可能：（1）全部成交。（2）部分成交。（3）不成交。
27.在机构投资者中，证券经营机构是证券市场上最为活跃的投资者，其以（ ）进行证券投资。 ①自有资本 ②营运资金 ③受托投资资金 ④委托投资资金 A、①③④ B、②③④ C、①②④ D、①②③
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【正确答案】：D
解析： 在机构投资者中，证券经营机构是证券市场上最为活跃的投资者，其以自有资本、营运资金和受托投资资金进行证券投资。
28.（2019年真题）证券金融公司应当按照国家宏观政策，根据市场状况和风险控制需要，确定和调整（ ）。 Ⅰ、转融通费率 Ⅱ、转融通资金率 Ⅲ、保证金比例 Ⅳ、担保金比例 A、Ⅰ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅲ C、Ⅱ、Ⅲ D、Ⅱ、Ⅳ 【正确答案】：B
解析： 证券金融公司可根据市场状况和风险控制需要，确定和调整转融通费率和保证金的比例。
29.下列（ ）财产可以作为股东出资的资产。 ①人民币 ②美元 ③土地使用权 ④暂未能合理估价的古董字画 ⑤一栋商用大楼 A、①③④⑤ B、①②④⑤ C、①②③⑤ D、①②③④ 【正确答案】：C
解析： 股东出资义务 股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但
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是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价。法律、行政法规对评估作价有规定的，从其规定。
30.每个投资组合的企业年金基金财产应当由一个投资管理人管理，企业年金基金财产以投资组合为单位按照公允价值计算应当符合下列（ ）规定。 Ⅰ．投资银行活期存款、中央银行票据、债券回购等流动性产品以及货币市场基金的比例，不得低于投资组合企业年金基金财产净值的5％ Ⅱ．投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业（公司）债、短期融资券、中期票据、万能保险产品等固定收益类产品以及可转换债（含分离交易可转换债）、债券基金、投资连结保险产品（股票投资比例不高于30％）的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的95％ Ⅲ．投资股票等权益类产品以及股票基金、混合基金、投资连结保险产品（股票投资比例高于或者等于30％）的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的30％ Ⅳ．单个投资组合的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的股票，单期发行的同一品种短期融资券、中期票据、金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债），单只证券投资基金，单个万能保险产品或者投资连结保险产品，分别不得超过该企业上述证券发行量、该基金份额或者该保险产品资产管理规模的5％ A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
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【正确答案】：C
解析： 年金基金财产以投资组合为单位按照公允价值计算应当符合下列规定： （1）投资银行活期存款、中央银行票据、债券回购等流动性产品以及货币市场基金的比例，不得低于投资组合企业年金基金财产净值的5％；清算备付金、证券清算款以及一级市场证券申购资金视为流动性资产；投资债券正回购的比例不得高于投资组合企业年金基金财产净值的40％。 （2）投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业（公司）债、短期融资券、中期票据、万能保险产品等固定收益类产品以及可转换债（含分离交易可转换债）、债券基金、投资连结保险产品（股票投资比例不高于30％）的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的95％。 （3）投资股票等权益类产品以及股票基金、混合基金、投资连结保险产品（股票投资比例高于或者等于30％）的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的30％。其中，企业年金基金不得直接投资于权证，但因投资股票、分离交易可转换债等投资品种而衍生获得的权证，应当在权证上市交易之日起10个交易日内卖出。 （4）单个投资组合的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的股票。单期发行的同一品种短期融资券、中期票据、金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债），单只证券投资基金，单个万能保险产品或者投资连结保险产品，分别不得超过该企业上述证券发行量、该基金份额或者该保险产品资产管理规模的5％；按照公允价值计算，也不得超过该投资组合企业年金基金财产净值的10％。 31.目前，道·琼斯股价平均数采用（） A、加权股价平均数法
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B、加权股价指数法 C、简单算数平均数法 D、修正简单平均法 【正确答案】：D
解析： 道·琼斯指数的编制方法原为简单算术平均法，由于这一方法的不足，从1928年起采用除数修正的简单平均法，使平均数能连续、真实地反映股价变动情况。
32.关于下列首次公开发行股票的行为中，正确的是（ ）。 A、网上发行应当早于网下发行
B、网上投资者在申购时需缴付申购资金 C、网下投资者在申购时需缴付申购资金 D、投资者不得同时参与网上或者网下发行 【正确答案】：D
解析： 首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无须缴付申购资金。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。
33.独立基金销售机构变更公司章程、名称、住所、组织形式等事项的，应当在（ ）个工作日内向住所地中国证监会派出机构备案。 A、3 B、5 C、7 D、9
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【正确答案】：B
解析： 考查对独立基金销售机构相关知识的理解。独立基金销售机构变更公司章程、名称、住所、组织形式等事项的，应当在5个工作日内向住所地中国证监会派出机构备案。
34.在新加坡上市的外资股被称为（）。 A、H股 B、N股 C、S股 D、L股
【正确答案】：C
解析： 在新加坡上市的外资股被称为S股。
35.（2020年真题）每个人投资者相比，机构投资者的特点包括（ ）。 Ⅰ投资资金规模化 Ⅱ投资管理专业化 Ⅲ投资灵活性强 Ⅳ投资行为规范化 A、Ⅰ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 【正确答案】：D
解析： 与个人投资者相比，机构投资者具有以下特点： 投资资金规模化。 投资管理专业化。 投资结构组合化。 投资行为规范化。 36.（2020年真题）下列属于风险管理本质特征的是（ ）
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A、损失管理 B、事前管理 C、盈利管理 D、事后管理 【正确答案】：B
解析： 风险管理不等于损失管理，其本质特征是事前管理。 37.（2018年真题）基金一般反映的是（ ）。 A、债权债务关系 B、信托关系 C、借贷关系 D、所有权关系 【正确答案】：B
解析： 股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的则是信托关系。
38.下列关于当期收益率的说法有误的是（ ）。 A、它度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比 B、它的优点在于简便易算
C、可以用来计算零息债券的当期收益
D、它的缺点是不同期限附息债券之间不能由当期收益高低来评判优劣 【正确答案】：C
解析： 考查当期收益率的优缺点。它不可以用来计算零息债券的当期收益。 39.以政府名义发行的债券，主要包括（）。 Ⅰ．公司债 Ⅱ．地方政府
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债券 Ⅲ．国债 Ⅳ．企业债 A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 【正确答案】：B
解析： 政府债券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。中央政府发行的债券被称为中央政府债券或者国债，地方政府发行的债券被称为地方政府债券，有时两者被统称为公债。
40.养老保险基金投资国家重大项目和重点企业股权的比例，合计不得高于养老保险基金资产净值的（ ）。 A、5% B、10% C、15% D、20%
【正确答案】：D
解析： 考查基本养老保险基金。养老保险基金投资国家重大项目和重点企业股权的比例，合计不得高于养老保险基金资产净值的20%。 41.风险规避主要是通过（ ）来实现。 A、风险与收益相匹配 B、设立有限的风险忍耐度
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C、降低风险暴露，甚至完全退出该业务领域 D、经济资本配置 【正确答案】：D
解析： 考查风险规避的实现方式。
42.反映一家公司的股权价值对其销售收入的倍数的指标是（ ）。 A、市净率倍数 B、市盈率倍数 C、市销率倍数
D、企业价值/息税前利润倍数 【正确答案】：C
解析： 考查市销率的含义。
43.证券经纪商在收到客户委托后，应当对下列（ ）内容进行审查。 ①委托人身份 ②委托内容 ③委托卖出的实际证券数量 ④委托买人的实际证券数量 A、①②③ B、①②④ C、②③④ D、①③④ 【正确答案】：A
解析： 证券经纪商在收到客户委托后，应当对委托人身份、委托内容、委托卖出的实际证券数量和委托买入的实际资金余额进行审查。 44.（2018年真题）股票的市场价格总是围绕其（ ）波动。
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A、内在价值 B、清算价值 C、票面价值 D、外在价值 【正确答案】：A
解析： 股票的内在价值即理论价值，即股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。 45.发行金融债券，对于商业银行设立的金融租赁公司，资质良好但成立不满（ ）的，应由具有担保能力的担保人提供担保。 A、1年 B、2年 C、3年 D、5年
【正确答案】：C
解析： 金融债券发行的担保要求。发行金融债券，对于商业银行设立的金融租赁公司，资质良好但成立不3年的，应由具有担保能力的担保人提供担保。商业银行发行金融债券没有强制性担保要求。 46.做市商收取买卖证券差价的证券交易机制是（ ）。 A、定期交易 B、连续交易 C、指令驱动 D、报价驱动
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【正确答案】：D
解析： 报价驱动也被称为做市商市场，证券交易的买价与卖价都由做市商给出，其收入来源是买卖证券的差价。
47.进一步明确了金融业分业经营原则的是（ ）。 A、1993年，全面整顿金融秩序
B、2003年，中国银行业监管委员会成立 C、1998年颁布《证券法》
D、“分业经营、分业监管”的金融体系的确立 【正确答案】：C
解析： 1993年开始全面整顿金融秩序，规定银行不得从事证券业经营。1998年颁布了《证券法》，进一步明确了金融机构分业经营原则。 48.（2020年真题）下列关于凭证式国债的说法，错误的是（ ） A、凭证式国债是一种可上市流通的储蓄型债券 B、商业银行可以申请加入凭证式国债承销团 C、发售采取开具凭证式国债收款凭证式的方式 D、承销商发售数量不得突破所承销的国债量 【正确答案】：A
解析： 凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。
49.（2018年真题）关于债券的票面价值，下列说法中正确的是（ ）。 A、在债券的票面价值中，只需要规定债券的票面金额 B、票面金额定得较小，发行成本也就较小
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C、票面金额定得较大，有利于小额投资者购买
D、债券票面金额的确定要根据债券的发行对象、市场资金供给情况及债券发行费用等因素综合考虑 【正确答案】：D
解析： 债券的票面价值是债券票面标明的货币价值，是债券发行人承诺在债券到期日偿还给债券持有人的金额。债券票面金额的确定也要根据债券的发行对象、市场资金供给情况及债券发行费用等因素综合考虑。 50.证券交易所的交易价格按竞价的方式进行，竞价方式包括（ ）。 ①口头报唱 ②书面竞价 ③板牌竞价 ④计算机终端申报竞价 A、①②③. B、①③④ C、①②④ D、①②③④ 【正确答案】：B
解析： 考查债券竞价的三种方式。
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