中国企业集团司库体系构建的战略思考

中国企业集团司库体系构建的战略思考

近年来，面对国际产业转移的战略性机遇以及国内产业结构升级的需求，国内大型企业集团开始走出国门参与国际市场竞争，国际化程度不断提高。截至2009年底，国资委系“走出去”整合海外产业链资源的企业已达99家，占同期国资系企业总数近80%。但同时应该看到，企业业务扩张和国际化发展，加之全球市场竞争的加剧，导致企业集团财务管理难度增大，特别是金融资源管理不到位的问题，给中国企业集团带来了巨大的风险。

资金等金融资产是企业开展生产经营活动的基本要素，是维系企业生存和发展的命脉。企业如何加强金融资源管理一直是学术领域尤其是实务界的重要课题。从国际上看，跨国企业集团从20世纪60年代开始资金管理模式的探讨，目前发展到用司库管理（Treasury Management）模式管理金融资源。从国内企业看，中国石油天然气集团公司（以下简称“中石油集团”）自1998年始探索财务集中管理，至2009年在其股份公司实现“会计一级集中核算”，财务管理实践不断取得创新。近期，中石油集团将财务管理创新的视角延伸到集团金融资源管理领域，在学习、借鉴国外司库管理的基础上，结合企业自身的管理需求，探索建立境内、境外金融资源统一协调的司库体系，支持集团做大做强。本文拟结合中石油集团司库体系的建设实践，对司库体系的构建路径作一探讨，以期给国内企业集团的司库管理提供一些有益的启示。

一、企业集团司库体系的构建模式

1.国外企业集团司库体系的发展

20世纪80年代后期，大型跨国公司在引入现代化管理手段的同时，开始对原有的资金管理模式进行重新设计。特别是1993年，在全球掀起以业务流程重组（BPR）为主要

内容的管理变革后，西方大多数大型企业集团进行了公司业务流程重组。在此基础上，企业集团资金管理模式由分散管理模式向集中管理模式发展，资金管理理念从现金管理向司库管理转变，即由资金收支管理、流动性管理发展为对企业金融资源的配置与决策。

对比研究GE、Shell、BP、Dell等企业集团司库体系建设的领先实践可以看出，先进企业集团司库体系的特点是：信息技术与管理创新有机融合，在组织架构、管理流程、管理制度和信息系统等方面不断创新，借助金融市场和金融工具（如远期合同、期货合同、互换和期权等）构建司库，实现企业集团资金、融资、投资等的统一管理，支持企业集团全球化战略的实现。

2.企业集团司库体系的构建路径

笔者认为，企业集团财务管理的复杂性、战略性决定了管理团队规划司库体系时，不仅要理解集团司库管理本身的内涵，而且应该从企业集团的发展战略出发，分析企业集团面临的挑战。在此基础上，结合本企业集团的管理需求，对司库体系的组织、流程、制度以及信息系统等关键要素进行分析和设计，并将这些要素有机融合，司库体系的建设才能实现。据此，我们总结出了企业集团司库体系的构建路径，如图1所示。

步骤一：司库理念创新

企业集团管理团队司库理念的创新意识是司库体系构建的基础。司库管理是企业集团、成员单位、商业银行等利益相关者构成的价值链的管理问题，因此企业管理团队需注重用价值链理论分析企业金融资源活动的价值链，围绕企业集团战略目标，依托信息新技术实现司库管理。

目前，学术界对于司库概念的内涵和外延，即“司库是什么”有不同的观点。结合中国企业的财务实践，笔者认为，司库是以企业集团金融资源管理组织为主体，以信息系统为管理平台，对金融资源运动全过程进行反映、分析、评价与决策的管理活动。其目标是合理配置企业金融资源、辨识并有效控制风险、协调金融机构商务关系，为企业集团价值增值和战略目标实现提供服务。

步骤二：组织创新

合理的组织结构有利于协调企业内部关系，产生“1+1>2”的放大效应，确保集团组织协调成本低于市场交易成本，支持集团发展战略目标的实现。从跨国企业集团司库组织的发展看，司库组织的职能已从资金管理向全面的金融资源管理拓展，如GE、Shell、BP等企业司库职能的演变；司库组织归口也从隶属于财务部门领导，发展到直接隶属集团总部领导，如BP公司司库组织便直接受董事会领导，为全球成员单位提供金融资源配置服务和决策支持。企业集团应基于企业发展战略的视角，设计适合本企业的司库组织，使其能够为集团的价值最大化服务。

步骤三：流程优化

企业集团金融资源配置的协同效应很大程度上取决于其业务流程和管理流程是否合理、完善。从司库组织与集团成员单位、商业银行等的内、外部价值链的金融资产运营流程，到利率和汇率等风险管理流程，都须站在司库管理的视角，结合企业发展战略和信息技术进行流程优化。管理团队进行司库体系的流程优化时，一方面要设计、优化具体流程，另一方面将各种流程嵌入共享数据库，强化集团各成员单位按照统一的流程运作。

步骤四：制度设计

依据企业发展战略，企业集团需设计与司库体系相配套的管理制度和实施细则，营造全面、统一的司库管理制度环境。在此制度下，企业集团各成员单位应按照统一的制度体系对资金等金融资产进行预测、预算、反映、控制、审批和分析，并通过激励机制、考核机制确保企业金融资源的保值增值。

步骤五：系统集成

企业集团将根据司库管理需求设计的组织、制度、流程等嵌入司库信息系统，构建支持司库管理的信息平台，该信息系统为司库组织与集团成员单位的金融活动提供支持和服务，企业集团各成员单位在经营过程中，按照统一的规范将金融资源运作信息通过网络实时传递到司库系统。司库组织将金融资源管控的触角延伸至企业收入源头和支出末端，实现信息流与资金流同步、一致，从而降低企业集团的财务风险，提高金融资产的使用效率。

从一定意义上讲，司库体系的流程优化相当于为企业集团司库管理铺平“道路”，制度设计相当于构建司库管理的“交通规则”，系统集成则将“道路”、“交通规则”和金融资源信息进行整合，形成支持司库管理的信息共享平台。通过组织创新、流程优化、制度设计和系统集成构建完整的司库体系，可以打通企业金融资源的内部壁垒，完成对可能出现的金融“孤岛”的治理，使企业金融信息的交流通畅，实现企业集团金融资源的合理配置和价值增值。

二、中石油集团构建司库体系的实践

为大幅提升集团金融资源管理能力，中石油集团于2009年9月成立了以总会计师为组长的司库建设领导小组，并组建框架体系、流程设计、制度设计、信息系统四个项目组，正式启动了司库体系建设项目。按照“注意总体设计、循序渐进、三年基本完成”的部署，

中石油集团司库体系的建设大体分为如下三个步骤：

1.司库体系构建目标达成共识。司库管理对国内企业来说尚是新生事物，中石油集团注重与政府主管部门、高校学者、咨询机构的深入交流，加强司库管理知识的内部培训，相关人员统一了思想，明确了司库体系建设的战略目标。

2.司库管理理念创新。司库建设项目组从决策支持层、执行服务层、业务操作层三个层面全面梳理集团金融资源管理现状，并深入研究国外标杆企业的司库管理经验，在经过充分探讨、论证的基础上，项目组和集团管理层形成了“司库是围绕企业金融资源配置进行的一系列管理活动”的新理念。

3.司库体系的关键要素设计。司库建设项目组根据理论与实践相结合、国外领先实践与中国国情相结合的指导思想，在广泛调研基础上，对司库体系的关键构成要素——组织、流程、制度以及信息系统进行了分析、论证和任务分解。已进行的主要工作有：①依据司库体系的战略目标，项目组对集团司库组织的职能进行了规划。②借鉴国外先进企业的司库流程，初步设计出中石油集团司库的流程框架体系；完成与司库体系有关的业务流程、管理流程梳理。③按照本企业司库组织的职能，设计完成司库制度体系框架；对集团公司成立以来的金融资源管理制度进行了全面的梳理和分析。④在对国外先进司库信息系统调研、比较的基础上，初步形成了集团司库信息系统的整体架构设计。

三、小结与启示

金融资源是维系企业生存和发展的命脉。随着国际化发展的需要，司库管理已成为国际一流跨国公司普遍采用的先进的金融资源管理模式。对中国企业集团而言，随着国内经济结构的变迁和全球经济发展模式的演变，全球化与信息化所带来的冲击和融合已是不可

逆转的现实。中国企业集团应借助国际工业化和信息化融合的大背景，通过构建司库体系加强金融资源管控，切实提升企业竞争力。笔者认为，中石油集团以信息技术与管理融合、创新为主线，不断创新财务管理模式，努力向国际一流迈进，其司库体系的构建实践可为我国大型企业集团提供一些借鉴。■

（作者单位：中国人民大学商学院）