金融风险管理：市场风险的度量与管理习题与答案

一、单选题

1、下列哪项不是市场风险的特征（ ）。

A.加速性

B.周期性

C.复杂性

D.扩散性

正确答案：C

2、假设一个投资的平均日收益率为0.03%，标准差为1%，目前的价值为100万元，置信度水平位99%，则VaR为（ ）。

A.230000元

B.23000元

C.16200元

D.162000元

正确答案：B

3、下列资产间收益的相关性与资产组合的总风险间的关系正确的是（ ）。

A.资产间收益若一些为负相关，而另一些为正相关则资产组合的总风险越大。

B.资产间收益若为完全正相关则资产组合的总风险越大

C.资产间收益若不相关则资产组合的总风险越大

D.资产间收益若为完全负相关则资产组合的总风险越大

正确答案：B

4、利率交换交易始于（ ）。

A.40年代

B.80年代初

C.60年代

D.30年代

正确答案：B

5、麦考利存续期是金融工具利息收入的现值与金融工具（

）之比。

A.清算价值

B.面值

C.未来价值预期

D.现值

正确答案：D

6、下列哪项不属于利率风险的主要形式（ ）。

A.违约风险

B.基准风险

C.期权性风险

D.重新定价风险

正确答案：A

7、当银行的利率敏感型资产大于利率敏感型负债的时候，市场利率的（银行的利润。

A.上升

）会增加

B.下降

C.不变

D.波动

正确答案：A

8、缺口是指利率敏感型（ ）与利率敏感型负债之间的差额之间的差额。

A.资金

B.贷款

C.现金

D.资产

正确答案：D

9、某存款凭证面值1000元，期限为1年，年利率6%，现距到期还有3个月，现市场实际利率8%，该凭证现价格是（ ）。

A.1064.04

B.981.48

C.1018.87

D.1039.22

正确答案：D

10、利率交换合约不包括以下（ ）。

A.确定支付利息的币别

B.确定利率

C.确定协议的名义本金额

D.确定付息日

正确答案：A

二、判断题

1、存续期是对某一种资产或者负债的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量。（ ）

正确答案：√

2、6月12日，一家公司的财务经理发现7月12日有一笔浮动利率的日元贷款利息收入，他预计7月份日元利率会下降，为避免可能的损失，他决定与一家日本公司进行利

息交换，取得固定利率的美元利息收入，该交换为利率互换。（ ）

正确答案：×

3、利率风险是指未来利率的波动对收入和支出的影响。（ ）

正确答案：×

4、利率的上下期权费支出可以为零。（ ）

正确答案：√

5、VAR是1994年J.P.摩根和G30集团在考察衍生产品的基础上提出的一种新的风险测度方法。（ ）

正确答案：×