自学考试《财务管理学》计算公式汇总

第二章 资金时间价值和投资风险价值

1.复利终值-P48 FVnPV01i1n

2.复利现值-P48 PV0FVn复利终值系数： FVIF复利现值系数：

1inn

i,n1iPVIFi,n11in3.后付年金终值-P50 ★★★ FVAnA1it1nt1AFVIFAi,n

n1i1年金终值系数：

FVIFAi,ni4.年偿债基金（已知年金终值，求年金A）-P52

AFVAn1t11it1nFVAni1in1偿债基金系数：

1inFVIFA1i1i,n5.后付年金现值-P53 ★★★

1PVA0AAPVIFAi,nt1it1年金现值系数：

n

PVIFAi,n111/itn1i1it1n6.年资本回收额（已知年金现值，求年金A）-P54

n资本回收系数： 1APVA01

1PVIFAi,nt11inPVA0in11it11t1it1n1in11i7.先付年金终值-P56 ★★★ 公式⑴

t .1专业资料.整理分享.

VnA1it1AAFVIFAi,n1A .WORD.格式.

公式⑵

nVnA1i1it1AFVIFA1ii,nt18.先付年金现值-P57 ★★★ 公式⑴ 公式⑵

V0A11it1it1APVIFA1ii,nn1t1nV0A11itAAPVIFAi,n1A9.递延年金现值（m 期后的 n 期年金）-P58 公式⑴★★★

V0At1n11it1im1APVIFAi,nPVIFi,mV0At1mn公式⑵★★★

11itAt1m11itAPVIFAi,mnAPVIFAi,m10.永续年金现值-P59★★★

V0At111Ai1it第三章 筹资管理

1.银行借款实际利率的计算-P131

公式⑶贴现利率折算为实际利率——实际得到的本金为名义本金减去贴现息★★★

实际利率（年利率）Ki1i 此公式中i为贴现率

公式⑷ 单利贷款，要求补偿性余额的实际利率 ★★★

实际利率（年利率）Ki1r .专业资料.整理分享.

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此公式中r为补偿性余额比例

2.银行借款周转信贷协议下应支付承诺费R的计算-P132★★★

pqqr为年度内已使用借款额；r为承诺费率 此公式中pR为周转信贷额度；

3.债券发行价格（售价）的计算-P139★★★ 债券售价

债券面值1市场利率nt1n债券面值债券利率1市场利率t面值PVIFi,n面值债券利率PVIFAi,n

4.资本成本（率）计算公式-P156 公式⑴长期借款成本：★★★

Kt用资费用实际利息筹资净额筹资额筹资费用I1TRt1TtL1Ft1Ft此公式中It为长期借款年利息；T为企业所得税税率；L为长期借款筹资额，即借款本金；Ft为筹资费用率；Rt为长期借款年利率

不计筹资费用时： KtRt1T附加补偿性余额（CB）时：

It1TKtLCB1Ft用资费用实际利息筹资净额筹资额筹资费用I1TbB1Fb公式⑵债券成本：★★★

Kb注意此公式筹资额B按发行价格计算 公式⑶优先股成本：

Kp  .专业资料.整理分享.

Pp1Fp用资费用实际利息筹资净额筹资额筹资费用Dp .WORD.格式.

注意此公式筹资额Pp按发行价格计算 公式⑷普通股成本：★★★

DcKcGPc1Fc此公式中Dc为普通股年股利（计算时通常用第一年股利进行计算）；Pc为普通股筹资额；Fc为普通股筹资费用率；G为普通股股利年增长率

公式⑸留用利润成本：

是一种机会成本，股东希望留用利润得到与普通股等价的报酬，唯一区别是不考虑筹资费用

DcKrGPc公式右方各符号含义同普通股成本公式

公式⑹ 综合资本成本：

KwKjWjj1n边际资本成本也按照加权平均计算

5.财务杠杆系数计算公式-P167 财务杠杆系数的两个公式： 公式⑷

财务杠杆系数DFL普通股每股利润变动率息税前利润变动率S/SEBIT/EBIT公式⑸ -P169 ★★★

DFL

EBITEBITILd1T .专业资料.整理分享.

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此公式中EBIT为息税前利润；I为债券或借款利息；L为租赁费；d为优先股股利；T为企业所得税税率

6.每股利润无差别点计算公式-P171★★★

EPS 1EPS2即 I)(1T)D(EBIT1p1

N1(EBITI2)(1T)Dp2N2EBIT为息税前利润平衡点，即每股利润无差别点；I1 ，I2两种筹资方式下的年利息；DP1，DP2为两种筹资

方式下的年优先股股利；N1，N2为两种筹资方式下普通股股份数；T为企业所得税税率

第四章 流动资金管理

1.货币资金最佳持有量公式-P201 基本公式：

QMDMTCHCFC2QM此公式中TC为总成本；FC为每次取得货币资金的转换成本；HC为货币资金的持有成本；DM为预计期间的货币资金需用量；QM为货币资金最佳持有量。 货币资金最佳持有量QM的公式：

2FCDMQMHC转换次数DMQM转换次数公式：

2.最佳采购批量公式-P243 基本公式：

YCYPYMNQPM Q2此公式中YC 为一年的存货总费用；YP为一年的采购总费用；YM为一年的储存保管总费用；N为某种材料年度采购总量；P为采购一次所需的采购费用；M为单位材料的储存保管费用；Q为最佳采购批量。

最佳采购批量Q的公式：

Q2NPM此公式中Q为最佳采购批量；N为某种材料年度采购总量；P为采购一次所需的采购费用；M为单位

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材料的储存保管费用。

第五章 固定资产和无形资产管理

1.固定资产折旧额的计算公式-P264 公式⑴ 年限平均法-P265★★★

固定资产固定资产折旧总额使用寿命年限年折旧额原始价值清理费用-残余价值使用寿命年限原始价值1预计净残值率使用寿命年限年折旧额固定资产年折旧率100% 原始价值原始价值清理费用-残余价值 100%原始价值使用寿命年限

原始价值1预计净残值率100% 原始价值使用寿命年限 1预计净残值率100%使用寿命年限

公式⑵ 工作量法-P266

按照行驶里程计算固定资产折旧额——客、货运汽车适用

每行驶里程折旧额折旧总额预计总行驶里程原始价值清理费用残余价值预计总行驶里程原始价值1预计净残值率预计总行驶里程按照工作小时计算固定资产折旧额——大型设备适用

每工作小时折旧额折旧总额预计总工作小时原始价值清理费用残余价值预计总工作小时原始价值1预计净残值率预计总工作小时 .专业资料.整理分享.

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公式⑶ 双倍余额递减法-P267★★★ 双倍余额递减法折旧率

年限平均法计算的折旧率2年折旧额100%2原始价值原始价值清理费用-残余价值 100%2原始价值使用寿命年限 1预计净残值率100%2 使用寿命年限 不考虑固定资产残值情况下（第一年折旧额是原始价值乘以折旧率），折旧率是直线法2倍。  最后几年要用年限平均法，使用寿命为偶数时，第 年开始采用年限平均法

n 使用寿命为奇数时，开始采用年限平均法的年数为第 年 2

公式⑷ 年数总和法-P268★★★

2n1122年折旧额折旧总额递减分数（即年折旧率）

固定资产使用寿命年限已使用年数年折旧率年数总和

使用寿命年限已使用年数3.关于现金流量的公式-P289 使用寿命年限使用寿命年限12公式⑴ 每年净现金流量-P289★★★

每年营业付现--所得税流量（NCF）现金收入成本

或， 每年净现金

每年净现金 流量（NCF）净利（税后的）折旧公式⑵ 投资回收期-P292★★★

回收初始投资所需时间，分两种情况： ①每年营业净现金流量（NCF）相等

投资回收期初始投资额每年NCF②每年营业净现金流量（NCF）不相等

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年末尚未投资年末尚未回收投资额最小值回收的投 回资额大于其下一年净现金流量收期0的年数公式⑶ 平均报酬率-P294★★★

平均现金流量100%率（ARR）初始投资额平均报酬公式⑷ 净现值-P295★★★ 净现值NCF1NCFnNCF2NPVC12n1k1k1k

NPV未来报酬的总现值初始投资额公式⑸ 获利指数-P297★★★

获利指数、利润指数、现值指数NCF1NCFnNCF2PI/C12n 1k1k1knNCFt/Ct t11i PI

未来报酬的总现值初始投资额第六章 对外投资管理

1.债券投资收益的计算-P325 通用公式：★★★ 债券收益率

持有期间净收益/持有年限100%购入价（购入成本）公式⑴ 最终实际收益率-P325

债券发行认购日至最终到期偿还日止 最终实际收益率到期收回认购价格 /偿还年限的本利和100% 认购价格认购面额总利息/偿还年限价格100% .专业资料.整理分享. 认购价格

认购面额年利息/偿还年限价格100%认购价格 .WORD.格式.

公式⑵ 持有期间收益率-P325

持有一定时期，在偿还期满以前将债券卖出

持有期间收益率卖出价购入价/持有年限100%购入价旧债券，从购入日起到最终偿还期限止

公式⑶ 到期收益率-P326

到期收益率到期的购入价/残存年限本利和100% 购入价

2.股票投资（内在）价值的计算-P325 公式⑴ 长期持有，股利每年不变的股票-P327 相当于永续年金现值

D股票内在价值VKD每年股利；K企业预期收益率永续年金A现值PVA0iA年金；i利率公式⑵ 长期持有，股利固定增长的股票-P328

股票的内在价值等于各年股利现值的和（K﹥g，n→∞）

D01gVKg此公式中D0为普通股基年股利；K为企业预期收益率；g为普通股股利年增长率

公式⑶ 短期持有，未来准备出售的股票-P328

股票的内在价值等于各年股利现值加上面值P 的现值的和

D1gD01gD01gV02n1K1K1K

P

1Kn

2n .专业资料.整理分享.

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3.股票投资收益的计算-P330 公式⑴ 每股收益-P330

①只发行普通股，不发行优先股

每股收益企业净利润普通股股数②发行优先股情况下

每股企业净利润优先股股息收益普通股股数公式⑵ 净资产收益率-P330

净利润100%收益率平均所有者权益净资产 也称所有者权益报酬率或股东权益报酬率 公式⑶ 每股股利-P331

每股股利向股东分配利润总额普通股股数公式⑷ 股票买卖差价收益率-P331 买卖差价收益率（持有期间收益率）

卖出价购入价/持有年限100%购入价第八章 销售收入和利润管理

A.销售收入的定量预测方法 1.趋势分析法 指数平滑法-P445

StaDt11aSt1St第t期的预测销售量；Dt1第t1期的实际销售量；St1第t1期的预测销售量；a指数平滑系数，满足0a1的常数 .专业资料.整理分享.

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B.利润的预测和计划 1.企业利润的构成-P465 公式⑴ 利润总额-P465 利润总额销售利润投资净收益营业外收支净额公式⑵ 销售利润-P465

销售利润产品销售利润其他销售利润

管理费用财务费用公式⑶ 产品销售利润-P465 产品销产品销售净收入产品销售成本售利润

产品销售费用产品销售税金及附加公式⑷ 产品销售净收入-P465

产品销售产品销产品销售退回、 售收入折让与折扣净收入公式⑸ 其他销售利润-P466 其他销 售利润其他销售收入其他销售成本其他销售税金及附加公式⑹ 净利润-P467

净利润利润总额所得税2.本量利分析法-P467

公式⑴ 损益方程式-P468★★★ 利润销售收入总成本

销售收入变动成本固定成本固定单位变销售量成本单价销售量动成本固定单位变单价动成本销售量成本由此公式求得下面五个公式：

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利润单价单位变动成本销售量固定成本销售量利润固定成本单价单位变动成本单价利润固定成本单位变动成本销售量利润固定成本销售量单位变动成本单价固定成本单价单位变动成本销售量利润

公式⑵ 边际贡献方程式-P469★★★

边际① 贡献

销售收入变动成本单价销售量单位变销售量动成本② 际贡献销售单价单位变动成本

单位边边际贡献率③

边际贡献100%销售收入单位边际贡献100%单价变动成本变动成本率100%④

销售收入单位变动成本

100%单价⑤

边际贡献率变动成本率

边际贡献变动成本100%1销售收入公式⑶ 损益方程式转化成边际贡献方程式-P470

利润销售收入变动成本固定成本

边际贡献销售收入变动成本销售量单位边际贡献固定成本利润边际贡献固定成本又边际贡献销售收入边际贡献率利润销售收入边际贡献率固定成本 .专业资料.整理分享.

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公式⑷ 保本销售量、保本销售额-P470★★★

保本点利润为0

固定成本销售量单价单位变动成本保本保本销售额保本销售量销售单价公式⑸ 目标销售量、目标销售额-P472

固定成本目标利润目标单位边际贡献 销售量

目标销售额固定成本目标利润单价-单位变动成本固定成本目标利润边际贡献率第十章 财务分析

1.偿债能力比率-P551 公式⑴ 流动比率-P552★★★ 流动比率流动资产流动负债公式⑵ 速动比率-P553★★★

速动比率速动资产流动资产存货流动负债流动负债公式⑶ 现金比率-P554★★★

现金比率现金流动负债公式⑷ 资产负债比率-P554

资产负债率负债总额100%资产总额公式⑸ 有形资产负债比率-P555

有形 资产负债率

负债总额100%资产总额无形资产净值公式⑹ 产权比率-P556

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产权比率负债总额100%所有者权益总额公式⑺ 已获利息倍数-P557

已获利息税前利润息倍数利息费用利润总额利息费用利息费用2.资产营运能力分析-P557

公式⑴ 应收账款周转次数-P558★★★

应收账款销售收入净额周转次数应收账款平均余额销售收入产品销产品销售退回、 售收入折让与折扣净额销售收入净额理论上应是赊销收入净额 期初应应收账款期末应收账款2平均余额收账款

公式⑵ 应收账款周转天数-P558★★★

360应收账款周转天数应收账款周转次数应收账款平均余额360销售收入净额公式⑶ 存货周转次数-P559★★★

存货销货成本周转次数平均存货销货成本相当于销售成本

平均存货期初存货期末存货2公式⑷ 存货周转天数-P560★★★

360存货周转天数存货周转次数平均存货360销货成本 .专业资料.整理分享.

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3.获利能力比率-P560

公式⑴ 销售净利润率-P560★★★ 销售净利润率

净利润100%销售收入净额 净利润利润总额所得税额公式⑵ 资产净利润率-P561 资产平资产净利润率净利润100%资产平均总额期初资期末资产总额2 均总额产总额公式⑶ 实收资本（股本）利润率-P562

实收资本利润率净利润100%实收资本公式⑷ 净资产利润率-P562 净资产 利润率净利润100%所有者权益平均余额公式⑸ 基本获利率-P563★★★

基本获利率息税前利润总资产平均余额公式⑹ 每股收益-P563

每股收益净利润优先股股利年末普通股数公式⑺ 每股股利-P564

每股股利发放的净利润普通股股数公式⑻ 市盈率-P564

市盈率普通股每股市价普通股每股收益 .专业资料.整理分享.