我国中小企业融资现状分析与对策研究

我国中小企业融资现状分析与对策研究

作者：杨君岐 陈薇薇

来源：《现代经济信息》2015年第02期

摘要：中小企业在促进我国经济社会发展方面具有重大贡献，但融资问题一直制约着我国中小企业的发展。本文通过对中小企业融资现状的分析，得出了其融资难的原因所在，并针对融资难问题提出了相应的对策。 关键词：中小企业；融资；对策

中图分类号：G646 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2015）002-000-01

据《2013年中小企业经营状况调查》发布，接受该调查的中小企业中，2012年度超半数未能实现利润增长；近六成企业主不看好未来3年中国经济的发展。另一方面，中小企业是我国经济和社会发展的重要推动力，撑起了中国经济的半边天。然而贡献巨大的中小企业长期处于融资难的困境中，严重影响了我国的经济发展和社会稳定。本文通过对中小企业融资问题的分析，就中小企业融资难问题提出了相应的对策。 一、中小企业融资现状 1.融资渠道单一

一般来讲企业融资有股票融资、信贷融资，债务融资以及内部融资等。中小企业由于自身特点所限制，所采用的主要是内部融资和向银行贷款。除了向亲戚朋友借钱之外，大多数中小企业只能依赖银行进行贷款融资。 2.融资成本高

为了能顺利融资，很多中小企业不惜以高利息向银行或是民间融资。这使得中小企业面临沉重的债务负担，随时可能面临资金周转不良甚至倒闭的风险。 二、中小企业融资问题的成因分析 1.中小企业融资问题的自身因素

中小企业普遍存在财务会计制度不完善，企业经营状况不透明的情况。而银行对经营与财务信息不完整的企业难以做出有效的分析判断。不仅如此，中小企业缺乏自身约束意识，信用观念淡薄，使得银行对于他们的信用问题持严重的怀疑态度。结果导致银行提高贷款利率或者只给企业部分贷款来弥补风险。

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2.中小企业融资问题的外部因素

据2011年全国工商联的一项调查显示，有90%以上的中小企业表示无法从银行获得贷款，有些只获得部分贷款，根本无法满足他们对资金的需求。贷款投放率低主要有以下几个原因：

（1）银行主导的金融体系。据以往研究成果表明，我国银行普遍存在“抓大放小”，大型国有商业银行信贷重点向大企业倾斜，规避小企业的高风险贷款[1]；收缩服务范围，上收审批权限[2]；过分强调风险管理机制[3]。

（2）法制政策环境不完善。第一，缺乏政策的监管机制。面对中小企业融资难的问题，最近几年我国也采取了各种优惠政策，但是由于缺乏有效的监管机制，优惠政策往往难以真正落实到位。第二，缺乏激励和抗风险机制。通过第三方担保机构是中小企业进行融资的有效手段，利用担保机构融资的目的就是提高中小企业的信用评级，把风险转移到担保机构上，降低银行放贷的风险，但作为收益的担保费往往低于银行的贷款利息，政府对担保体系没有建立有效的激励和抗风险机制，造成担保行业资本吸引力不强。第三，缺乏引导民间资本的政策法规。民间集资是非正式的金融融资手段，是中小企业较为便利的获得资金的重要融资渠道，而我国一直以来没有对其进行法律保护，从而导致这种不规范和高风险的融资手段无法得到较好的发展。

三、我国解决中小企业融资难的对策

从上文的分析可以看出，中小企业融资难的原因除了中小企业自身存在的一些问题外，主要还是受到外部因素的影响。对此，本文提出了解决我国中小企业融资难情况的针对性对策： 1.大力发展债券融资，形成良性竞争

与股权融资不同，债券融资和银行信贷融资同属债券类融资，由于债券融资不需要太多的机构运营成本，且有较强的流动性，比信贷融资更具有竞争优势。债券市场的发展，会促进银行业的市场化进程和各项业务的改革创新。第一，扩大已有债券融资种类的发行规模，重点向中小企业债券融资倾斜。比如，在2012年国务院刚刚出台的《关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见》中指出要逐步扩大中小企业集合票据、集合债券和短期融资券等发行规模，加大中小企业直接融资的比重。第二，增加中小企业债券融资种类，改变以往单一的品种模式，降低由投资过于集中带来的风险。创新中小企业的债券融资渠道，推动更多的中小企业通过债券市场筹集资金，对于解决我国中小企业融资难问题意义重大。 2.完善法制政策

（1）加大政策落实力度。在各项有利于促进中小企业融资的措施出台之后，要完善政策监管机制，保证财政政策和财政资金投入都能真正落实到中小企业的融资问题上。

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（2）建立激励担保机制。中小企业信用担保机构能解决银企信息不对称而造成的融资问题，但是目前我国担保机构资金吸引力不强，担保融资发展受阻。针对这种情况，政府应该建立相关的担保补偿机制和激励机制，强化担保机构的抗风险能力。例如，政府可以给予相应的资金奖励来鼓励担保机构发展中小型企业的担保融资业务。

（3）建立民间资本运作的法律政策体系。我国社会上存在着大量的民间资本，如果能充分运用，建立合理的法律政策体系，引导这些民间资本流向，那么中小企业的融资难情况将大大改善。比如，2012年4月，浙江温州民间借贷服务中心挂牌成立，以公司化形式为中小企业提供民间融资服务。 3.创新银行融资业务

由于不同的中小企业所处的行业、发展模式不同，而具有不同的融资需求，银行单一的融资业务模式无法满足他们的融资需求，这就需要银行创新融资业务，设计适合中小企业的金融产品和金融工具，为中小企业提供针对性服务。例如，我国银行业可以学习国外经验，国外的金融机构为中小企业推出了多种贷款方式，主要有：循环贷款、信用额度贷款和承诺贷款等[4]。对一些还款能力较弱的中小企业，银行可以设计新的还款模式，比如按月还款，按季度还款，根据不同情况来定。 参考文献：

[1]袁娜.商业银行对中小企业金融服务存在的问题与对策[J].技术与市场，2011，18（4）：155.

[2]李玲.我国银行对中小企业融资服务模式创新探讨[J].企业导报，2011（16）：133-134. [3]罗雁之.浅析商业银行对中小企业融资风险评估[J].商场现代化，2012（1）：57-58. [4]李茜.中国大陆中小企业融资问题的研究[D].暨南大学，2010.