四. 名词解释
36.资本证券： 资本证券（如债券、股票等）是对一定量的资本拥有所有权和一定的利益
分配拥有索取权的凭证。
37. 公众股：公众股也称为个人股，它是指社会个人或股份公司内部职工以个人合法财产
投入公司的股份。
38.基金单位： 基金单位也称基金券、基金受益凭证，是指基金发起人向不特定的投资者
发行的，表示持有人对基金享有资产所有权、分配权和其他相关权利，并承担相应义务的凭证。）
39. 证券发行：证券发行是指政府、金融机构、工商企业等以募集资金为目的，向投资者
出售代表一定权益的有价证券的活动，它是证券市场运作的基础。
40.配股： 配股是指公司按一定比例向现有股东发行新股，属于发行新股再筹资的手段，
股东要按配股价格和配股数量缴纳配股款，完全不同于对股东的分红。
36.股份： 股份就是股份有限公司资本的基本计量单位，每一股份都代表一定的资本额，
每股资本额都相等，每股金额乘以股份总数等于股份公司的资本总额。
37.货币市场： 货币市场是经营1年以内的短期资金融通的市场，包括同业拆借市场、票
据贴现市场、回购市场和短期信贷市场等。
38.欧洲债券： 欧洲债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上
以第三国货币面值发行的债券。
39.备兑权证： 备兑权证是指由上市公司以外的第三者发行的，用以购买上市公司一定数
量股票的一种权利凭证。
40. 上市公司：上市公司是指依法公开发行股票，并在获得证券交易所审查批准后，其股
票在证券交易所上市交易的股份有限公司。
五. 简答题
41.简述债券的特征：
债券作为一种重要的融资手段和金融工具，具有证券的一般特征，同时又有自身的特征：
（1）收益性；（2）偿还性；（3）流通性； （4）安全性； 42.简述公司债券的特点：
（1）风险性较大： （2）收益率较高； （3）发行者与持有者相互可以给予一定的选择权。 43.简述认股权证和备兑权证的共同点：
（1）两者都具有期权特征； （2）两者都具有杠杆效应； （3）两者的市场价格的波动都大于股票。 44.简述公司债券发行的目的：
（1）筹集资金； （2）灵活运用筹资手段；（3）维持对企业的控制。 45.简述债券自营业务的特点：
（1）自主性； （2）风险性； （3）规模性； （4）专业性； （5）保密性；（6）规范性。
46.简述股份有限公司的股份的三层含义：
（1）股份是股份有限公司资本的构成成分；
（2）股份具有价值，其价值通过股票价格的形式表现出来； （3）股份代表的是公司股东的权利和义务。 41.简述股票的基本特征：
（1）权益性（2）流通性； （3）机会性与风险性；
（4）股票不仅对其持有者关系重大，而且对于发行股票的公司也至关重要。 42.简述欧洲债券市场迅速发展的主要原因：
（1）欧洲债券市场不属于任何一个国家，是一个完全自由的市场；
（2）欧洲债券的发行面广，手续简便，费用较低；
（3）欧洲债券的利息收入通常免缴所得税，或不预先扣除借款国的税款； （4）欧洲债券的安全性和收益率高；
（5）欧洲债券市场上债券种类繁多，货币选择性强。 43.简述金融期货与金融期权的区别：
（1）标的物不同； （2）履约保证不同； （3）投资者的权利和义务的对称性不同； （4）盈亏的特点不同； （5）其他不同。 44.简述证券上市对投资者的意义： （1）买卖便利；（2）成交价格公平合理；（3）行情公布迅速规范；（4）投资风险相对较小。 45.简述我国发展证券市场的指导方针：
（1）规范是核心，是需要实现的目的，是做好证券市场工作的出发点； （2）法制是基础，是保证市场沿着正确轨道健康发展的前提条件；
（3）监管和自律是手段，是通过证券市场中人的行为来表现出来的法制； （4）规范和发展是证券市场的核心问题。 46.简述期货交易的特点（与现货交易的比较） （1）交易对象不同；（2）交易目的不同；（3）交易形式不同； （4）对冲交易占绝大多数； （5）交易活跃，流动性好。
六. 论述题
47. 试述可转换债券的含义、特点及其意义：
（1）可转换债券的含义：可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行，在一定时期内依
照约定的条件发行的可以转换成股份的公司债券。 （2）可转换债券的特点：
A、债权性； B、股权性； C、可转换性。 （3）可转换债券的意义：
A、对发行公司来说，发行可转换债券能以低成本筹措资金，由于这种债券具有期权的性质，投资人愿意接受比普通债券更低的利率，因此，可以降低发行公司的成本。 B、发行公司能获得转换溢价。
C、扩大股东基础，增加长期资金来源。
D、发行可转换债券在一定程度上可以改善公司的经营管理，提高经营效益。 48.阐述证券投资大众的三种投资行为，并分析起差别：
证券投资大众的三种投资行为有：
（1）投资行为。是指狭义的投资行为，这种行为的特点是投资者购买证券是为了获取长期的资本所得，即希望定期获得稳定的利息收入，同时也希望能在较长时期内通过证券价格变动而获得价格差收益。 （2）投机行为。与投资行为不同，投机者从事证券交易决不是为了定期获得稳定收益，而是期望能在短期的证券价格变动中获得高额价格利差，投机性强。
（3）赌博行为。赌博行为是投资者以运气和机遇为基础，凭借侥幸心理来买卖证券，不作任何理性分析，希望少费力多收益。 三种投资行为的区别主要有以下几点： （1）买卖证券的目的不同。） （2）承担风险的程度不同。 （3）投资决策的依据不同。 （4）持有证券的时间长短不同。
47.试述契约型基金和公司型基金的区别：
契约型基金和公司型基金是两种组织形式不同的基金。它们是目前最基本的基金类
型。其主要区别是：
（1）法律依据不同。契约型基金设立的依据是信托法，公司型基金是按照公司法组建的。
（2）法人资格不同。契约型基金不具有独立的法人资格，而公司型基金本身就是具有法人资格的股份有限公司，基金由股份构成。
（3）投资者的地位不同。契约型基金享有基金受益分配权，但对基金的运作管理不具有发言权，而公司型基金的投资者则是基金的股东，享有股息分配，参加股东大会，行使公司经营管理的权力。
（4）融资渠道不同。契约型基金一般不同向银行借款，公司型基金可以向银行借款。 （5）经营财产的依据不同。契约型基金是依据单个的信托契约来进行募集、经营和管理的，公司型基金是依据公司章程来进行招股、运作和管理的。
（6）基金运营不同。契约型基金的运营是契约期满则基金解除，公司型基金一般具有永久性。
48.分析我国股份制改组的目的：
我国对国有企业实行股份制改组的实质是探索公有制与市场经济相结合的有效途径。具体
来说，企业股份制改组的目的有以下几点：
（1）筹集资金，这是企业股份制改组的一般目的。
（2）转换企业经营机制，建立现代企业制度的运行机制，这是企业股份制改组的根本目的。
（3）确立法人财产权，实现政企分开，这是企业股份制改组的又一特殊目的。 （4）调动各方面的积极性，增强企业的凝聚力，这是企业股份制改组的直接目的。 （5）调整产业结构，优化资源配置，这是企业股份制改组欲达到的宏观目的。
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