海尔集团财务战略管理研究

海尔集团财务战略管理研究

作者：张喜军

来源：《商情》2015年第26期

【摘要】在现代企业战略管理中，财务战略及其管理能力和水平是企业各方面能力的综合体现。企业的技术开发、服务、生产和营销均要以资金的支持为后盾，有了健全的财务体系和有利的融资、投资战略及有效的财务控制措施，企业的发展战略才能顺利地实现，任何企业都不例外。本文通过理论和实际相结合的方法，运用财务战略相关理论知识，对海尔集团的财务战略选择进行研究，识别其财务战略对企业经营发展带来的影响。 【关键词】海尔集团 财务战略 战略管理 一、财务战略与企业战略的基本理论

企业管理模式决定于财务战略管理模式，财务战略管理模式决定于资金管理模式。诸多的实践经验己经证明，企业成功与失败的核心在于管理，而管理的重心在于企业如何进行财务战略管理。

（一）企业财务战略的定义

财务战略是企业在某一发展阶段，根据市场经济的发展水平以及企业的整体发展战略，在充分分析企业内外部环境的基础上，对企业的财务活动进行全面而长远的规划， 以保证企业可利用资金长时间平稳并高效运转和分配为判断依据，并以促进企业盈利水平的提高为主要内容的战略性决策方法和思维运动。 （二）企业财务战略的内容

财务战略是寻求企业资金流有效的流动和企业整体财务战略的实施，增强了企业在财务方面的竞争优势，通过对企业内部和外部环境的分析，找出影响财务资源配置的因素，从而统筹企业全局发展和长期规划的制定。财务战略主要包含投资战略、融资 战略、财务管理三个方面。

（三）企业战略与财务战略的关系

如何选择财务战略，往往决定了企业财务资源配 置的取向和模式，影响着企业理财活动的行为与效率。

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第一，制定的财务战略 必须服从本企业战略。一方面企业战略包括财务战略，因为财务活动从属于企业活动的一个管理领域；另一方面财务战略又相对独立于企业战略，表现在财务战略对企业 战略的其他子战略具有重大影响。

第二，财务战略应该对企业战略予以支持。表现在财务战略是企业整体战略的一个组成部分，财务战略是企业战略的执行与保障体系，企业战略是全局性的战略。从而，企业战略影响着财务战略以及其他子战略的编制。 二、海尔集团财务战略的选择分析 （一）海尔集团的成立

海尔集团是在1984年创立，它是从单一生产冰箱开始做起，发展到了家 电、通 讯、IT数码产品、家 居、物 流、金 融、房 地产、生物制药等多个领域，成为全世界领先的解决幸福美好生活方案的供应商。欧睿国际提供的大量数据显示：海尔品牌的大型家用电器在2014年品牌零售量占了全世界市场的10.2%，居于全世界第一。海尔集团正在努力成为全球消费者心中最完美的本地品牌，从当前的发展情况来看，海尔集团的工业园分布在全球21处，拥有研发中心5处、创立贸易公司66处，其用户分布在全球100多个国家和地区。海尔实现了跨越式的经济发展，从成立之初到2009年，海尔集团在全球拥有制造基地29处，综合研发中心8处，同一时期拥有海外贸易公司19处，海尔集团的员工遍布全球将近6万人数。 （二）海尔集团的发展战略

海尔集团虽然发展很快，其发展过程具有战略转移的阶段性特征，随着新的战略不断的制定，旧的战略在慢慢隐退，企业在转移替换阶段慢慢的使自身的发展速度不断提高，使企业能够可持续的长期发展。海尔集团成功的关键在于新旧战略的不断转移和替换。从总体来看，海尔的发展经过了五个阶段：

第一阶段，名牌战略阶段（1984年——1991年），海尔集团的战略理念是“要做就做最好 的”在这个 战 略 理念的影响下，集中 企业高新技术力量用于生产专业化的冰箱，关键在于落实“名牌 战略”，建立了海尔集团具有本身特色的全面质量管理体系。

第二阶段，多元化战略发展阶段（1992年——1998年），海尔 集团在“东方亮了 再亮 西方”的营销理念下将企业的文化不断扩深，将扩张多元化战略成功实施，利用“吃休克鱼”的方法来实现 扩张多元化战略。

第三阶段，国际化战略阶段（1998年—2005年），该阶段的目标 是创立国际名牌。它的战略指导思想就是将海尔的国际化发展成为国际化的海尔。该阶段的战略原则是“先难后易”，

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国内有许多 的都是企业以“出口创汇”为导向，而海尔则是用另外一种方式为导向——“出口创牌”，并且取得了非常大的成功。

第四阶段，全球化战略（2006年—2012年），在全球发展展现海尔品牌的魅力。 第五 阶段，网络化战略（2013年至今），海尔探索的互联网 时代创造顾客的商业模式就是“人单合一双赢”模式。

（三）海尔集团财务战略的选择

公司的总体战略是扩张型战略，业务战略是多元化竞争战略，财务战略是采取的扩张型财务战略。公司通过技术改造、建设新厂区实现自身的规模扩张，资金筹集战略是筹集满足投资和资本运营所需要的资金，在股利分配战略上是实行高股利分配政策，每年回报股东。海尔集团的财务战略的选择 主要基于以下因素：该财务 战略与 公 司的业务 战略和 总体战略相 匹配。扩张型的公司战略和相关多元化的业务战略必然需要扩张性的投资战略相适应，以支持业务战略和总体战略目标的实现。该财务战略与公司的内、外部环境相一致，也是公司在当下做出的唯一选择。该财务战略与公司的发展阶段相匹配。按企业生命周期理论，海尔集团当前处在快速发展时期，而扩展型的投资战略也是该时期的主要特征，是扩展型公司战略对财务战略的要求。 1.投资战略

投资战略决定了企业资金的分配模式和利用率，并详细地划 定了企业资金投入对象及投入量。显然，企业的投资战略应该在 发展方向、目标水平及主要对策等方面与总体战略相互协调一致，并保证总体战略的实现。投资战略是集团财务战略的核心，就依 集团来说，应该选择好合适的投资战略的路径，处理好投资方向和 防范风险。比如青岛海尔在 2008 年至2012 年基本上都是靠自有的资金行投资，没有筹集资金投资的现象。青岛海尔在近5年中，除了2011年没有投资额外，其余的年份每年都有投资，投资规模比较大，其中最为显著的特点是非募集资金投资。影响着投资规模大小的因素有投资的成本、人员的管理能力、资产负债率、投资回收期等，海尔集团的投资战略需要注意的是旗下的分公司子公司 不应该订购短期，看重本区域的利益和盲目追求市场规模扩张，而作为集团型的公司应该清楚的意识到，集团企业作为一个整体的规模，投资需要做一个全面持久的规划，投资于附属公司的大小控制在一定范围内是非常有必要的。 2.筹资战略

融资战略是企业战略和投资战略顺利实现的保证。如果说公司发展的平台不大，融资的能力有限，那么就会进限制企业的扩张。海尔集团在2008年-2014年期间很少在股市上融资，也很少向银行贷 长期 借款，在这几年期间，只有在 2009 年有股票筹资与长期借款，但在筹资额

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中所占的比例也非常低的。说明海尔集团充分利用本身的长处进行融资活动把融资成本压到最低，形成自身独特的融资方式。 3.财务管理

海尔集团基于战略发展的需求，设立了海尔集团财务有限公司，建立了财务共享机制，形成了自身的财务管理模式，该模式以资金的集约化管理和金融服务为核心。海尔集团在全球财务管理 框架体系下把其财务人员分成了三类： 财务会计、管理会计、功能 会计，并采用SUB 管理 模式 将财务人员的工作效果与经营绩效 挂钩。每个 财务人员都有其具有自己特色的市场目标，以及都有输出指标，最终目标是达到“人单合一”的模式。 （四）海尔集团财务战略的优劣 1.海尔集团财务战略的优点

（1）海尔集团现在处于企业发展的成熟期，非常明智的采用了扩张型财务战略，不仅可以发挥海尔集团本身的优势，还可以带来新机遇，促进企业的发展以及加速企业发展进程，跻身于本行业的顶端，起到领头羊的作用。

（2）海尔利用自身的优势，比如说之前打造的品牌战略优势，也运用到了财务战略中，使得财务战略进行的淋漓尽致。

（3）坚实的核心竞争力和稳健的财务结构以及超越于具体业务的公司战略为海尔的发展带了很好的发展环境，以至于海尔创造了一个有一个神话。海尔集团在卓越的财务战略条件下，已经走向了全世界，从单一的产品发展到了多元化产品企业。 2.海尔集团财务战略的缺点

（1）海尔集团企业战略及营销思维，不能适时地适应国际市场的要求

（2）近几年来，海尔集团为了利用每一个可发展的机会、用飞快的速度整合变革、扩充业务的范围和内容，负债融资的比重逐渐变大，权益融资的比重逐渐变小，这导致增加了资金的成本，使企业的偿债能力受到影响。

（3）由于海尔集团的财务战略适应的是现在这个成长时期，但海尔发展迅速，以至于财务战略跟不上海尔集团发展的脚步，时代的迅速发展和网络时代的到来更加暴露了这一缺陷。 三、加强集团财务战略管理的实施 （一）集团财务战略管理的存在的问题

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1. 缺乏有效的财务战略管理思路

集团财务战略目标应该是要与市场需求吻合的，开发出满足市场需求的产品，然后投放在企业寻找的市场上。然而有相当多的企业集团财务战略不是根据市场定位和总体战略目标制定，也不 是根据行业特点和企业自身的发展阶段选择的，而是在财务战略 管理中仿照其他集团企业有效的财务战略。虽然这种做法可以得到比较实用的财务战略管理模式和经验，但如果不和本集团自身的发展需求相联系就会产生战略与发展需求相矛盾的状况。 2.集团财务部分管理职能不符合战略管理要求

现在有很多的企业集团财务职能属于日常理财型以及会计核算型，主要的核心工作是登账、核账、报账、财务计划、财务验收审核以及财务指标分析，所反馈的财务信息具一定的缺陷，同一时刻，财务信息又是冗余而广阔的。财务管理方面的缺点主要存在于资本与资金管理预算管理方面，财务信息库系统方面仍然没有成熟。若想要财务管理效率达到更高层次，就必须对信息进行科学分类并与其决策的需求相一致，这就要企业集团的财务管理从会计核算型和日常理财型转变为战略管理型。

3.财务战略与总体战略及其他职能战略配合度较差

制定其他职能战略的根本依据是企业总体战略，它界定了职能战略的目标和含义及各职能战略制定策略之间的联系，意思就是说职能战略必须在战略上和谐一致。现如今有些企业集团仍然不能把握住职能战略的动态变化，这会妨碍职能战略不能与总体战略相互协调，阻碍了战略目标实施的脚步。加之各职能战略相互配合度不高，使得某些职能部门互相推卸责任，各职能部门间的权利责任范围模糊不清，削减了战略管理的运作程度。 （二）集团财务战略的实施方案

1.财务战略重点在于集中优势，向最好的方向发展

在确定其财务战略重点时，要多分析现存在的主观条件，集 中企业本身的优势力量，通过对 “点”的突破，从而推动集团整个 经营活动朝着最好的方向发展。企业的资金流动是财务战略关注的核心，这就是财务战略不同于其他战略之处；企业财务战略应根据企业内外部环境对资金流动的影响，这是财务战略环境分析的 特征所在；确保企业资金均衡有效流动是企业财务战略的目标，从 而最终实现集团企业总体战略。 2. 财务战略要提出具体的财务行动方案

财务战略措施是企业为实现财务战略目标而进行的具体策略和方式，是将财务战略行动方案付之现实化。企业的财务战略 措施应符合本企业财务管理的特点，能够表现出资金运动动

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态和财务运作各时期的需求和特点，以促使财务战略目标能够按期完成和达到良好效果。措施有：

①建立不相容职务分离控制的财务控制体系 ②加强集体企业的授权批准程序

③发挥集体内部控制的作用，对财务核算工作进行监督 ④发挥集体内部控制的作用，提高企业的管理水平 3.协调财务战略与其他职能战略之间的关系

为了达到资金长时间、均匀平衡、比较有效地流转和配置的 目标要求，财务战略就必然和其他职能部门一起合作配合。由于 各个职能战略之间的联系是不一样的，只整合那些必须和谐的职 能战略以及试图将所有的职能战略完全协调到一份完整的计划之 中是有不足之处的。各种职能战略应当只包括最重要的问题，不 要含过多的不必要细节，这既可以减少各职能战略的冲突，又使 得战略协调人员只关注真正需要被关注的重要问题。 4.动态管理集团财务战略

企业集团的财务战略管理包括战略的提出、制定、选择、评价、实施、控制等。财务战略管理既是独立的，又是进入到战略管理各个过程中的。因此，为了在企业集团总体战略管理中充分发挥财务战略的作用，就要把集团企业的财务战略管理实行动态化管理，在 战略目标的形成过程中，进行战略控制，在财务战略实施中再评 估以及控制战略目标。当企业内外部环境发生变化或者整体战略发生变化时，也要进行相应的调 整，一定要使集团企业的财务战略目标与集团总体战略相适应。

作者简介：张喜军，男， 1973.2 ，汉，山西河津人，山西煤销集团阳泉盂县有限公司，研究生，研究方向：会计、财务管理。