我国中小企业融资问题探讨

宏观经济Ｉ　Ｍａｃｒｏｓｃｏｐｉｃ　ｅｃｏｎｏｍｇ　我国中小企业融资问题探讨　史艳英　北京华东乐器有限公司　１　０１　２００　摘要：众所周知，我国中小企业融资难的问题，制约了中小企业的健康发展，对整体经济发展产生了不利影响。本　文分为三个组成部分：一是中小企业概述，从对中小企业的认识入手，简述了划分中小企业的标准和中小企业在融　资方面的优势与劣势，顺势提出了中小企业存在融资难问题；二是融资难成因分析，从影响中小企业融资的相关法　律支撑、政府支持、市场运作、企业管理等方面，分析了我国中小企业融资难的成因，透视了我国中小企业融资环　境，侧观了发达国家解决中小企业融资难的相关经验；三是相应对策，针对融资难成因，提出了四项建议，其中特别　强调面对中小企业融资难的现状，国家更应注重发挥税收杠杆作用，普惠中小企业，促进整体经济健康发展。　关键词：中小企业；融资难；成因分析；对策　纵观世界经济发展历程，各个国家都遇到了中小企业融资难的　了８０％。截至２０１３年底，全国各类企业中，小微企业约１１７０万户，占　问题，并且都是竭尽可能解决这个问题。我国为解决中小企业融资　到企业总数的７６．５７％；如果将４４３６万户个体工商户视作微型企业　难问题，多年来诸多融资专家积极探索献计，国家不断实施新举措，　纳入统计，小微企业在工商登记注册企业中所占的比重就达到了　但是中小企业融资难的问题仍未能从根本上解决。融资难问题不　９４．１５％。我国中小企业群体，已经成为国民经济的重要支柱。中小　仅制约着中小企业的健康发展，而且阻碍整体经济发展。因此，进　企业为我国经济发展、优化经济结构、缓解就业压力等方面发挥　一步研究探讨中小企业融资难问题，具有十分重要意义。　、一中小企业概述　通常来说，中小企业是指在经营规模上较小，雇用人数与营业　额都不大的企业，一般是由单一个人或少数人提供资金设立，经营　上多为业主直接管理。中小企业个体虽小，但数量众多，以其庞大　群体影响着整体经济的发展。在探讨中小企业融资难问题时，对于　中小企业应该有个基本了解。　（一）中小企业的客观作用　从国际上看，欧盟委员会曾发布了＜＜２０１３年度中小企业报告：　即将来临的复苏》，论述了欧盟中小企业２００８年￣Ｕ２ｏｍ年间在企业　人数、就业（图１）和增加值（图２）方面的发展趋势［１】。报告数据表明　中小企业是国民经济的重要增长点，是推动国民经济持续发展的一　支重要力量，是增加社会就业的基本场所，是维护社会稳定的重要　基础，所以世界各个国家无不重视中小企业的发展。　从国内来看，中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立　的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营　规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。近年小微企业　所贡献的ＧＤＰ达到了６０％，税收比例达到了５０％，新增劳动力增加　（二）大力发展第三产业。缓解就业压力，提高社会保障制度的　实效性　第三产业的发展能够在很大程度上缓解就业矛盾压力，扩　参考文献：　大就业。就相关数据显示，我国在通过发展第三产业扩大就业　济与管理，２０１　５，０１：５１—５６．　上有很大的空间，通过对第三产业的大力推进，大概可增加９３００　［２】祝萍，周沛．我国农村社会保障制度的重构与弥合［Ｊ】．求　万一３．５亿个就业岗位，前景广阔。因此，应将大力发展第三产业　索，２０１　４，１　１：６８—７１．　［１】孔杏．经济增长、社会保障和储蓄的互动性关系研究［Ｊ】．经　作为我国扩大就业的主要渠道，与此同时，在一定程度上也能够为　社会保障制度提供一定的物质基础，使其进一步完善，发挥实效性　作用。　［５】郑功成．中国社会保障改革：机遇、挑战与取向［Ｊ】．国家行　政学院学报，２０１　４，０６：２４－５２．　结语：市场经济环境对社会保障制度具有决定性的影响作用，　新的市场环境必然带来新的社会保障制度体系结构。现阶段，我　［４］安华．社会保障促进民族地区经济社会发展的机理研　究一一兼论民族地区社会保障的模式选择［Ｊ】．西南民族大学　学报（人文社会科学版），２　０１　５，０４：１　２９－－１　５　５．　国社会保障制度相对市场环境的发展机制要滞后，存在一定的矛　盾，因此，应从我国当前的市场环境出发，对社会保障制度进行革　变，与此同时，也从市场发展的角度，大力发展经济，完善各领域的　产业结构，为社会保障制度的革变提供物质基础。咀　ＭＯＤＥＲＮ　ＢＵＳＩＮＥＳＳ现代商业　ｅ５　Ｍａｃｒｏｓｃｏｐｉｃ　ｅｃｏｎｏｍｙ　Ｉ宏观经济　着重要作用，我国政府非常重视中小企业的发展。　是极少数。　（二）划分中小企业的标准　２、税收优惠政策落实不力。自２０１３年８月１日起，国家推行小　ｌ、世界各国划分中小企业的标准。世界各个国家的社会历史　微企业税收优惠政策，但５６．９％的被调查的小微企业表示未享受　背景不同，所处的经济发展阶段也不会完全相同，至今国际上还没　到。在２０１　３年小微企业最希望政府推行的举措中，减少税费是最迫　覆盖面窄，申批　有统一划分中小企业的标准。一般地说，划分中小企业的标准分为　切的政策需求。一些中央的财税政策宣传不到位，定性标准和定量标准。目前绝大多数国家都是采用定量标准，比如　程序复杂，实施的程度低，导致小微企业融资中税收杠杆作用没有　美国将从业人员５００人以下，年度销售额３５０万美元以下的企业称为　得到充分发挥。　小企业。　（三）融资市场各自孤立　１、银行融资存有现实困难。中国银行业监督管理委员会２０１　３　２、我国目前划分中小企业的标准。我国划分中小企业的标准　是采用定量标准，即按照企业从业人数、销售额、资产总额等指　年报披露，截至２０１　３年底，我国银行业金融机构共有法人机构３９４９　标，结合行业特点制定。具体按照《中小企业划型标准规定》（工信　家，资产总额１　５１．４万亿元，同比增长ｌ３．３％，负债总额１４１．２万亿　部联字［２Ｏｌ１１３ｏｏ号）划分，例如，工业中型企业标准：从业人员３００—　元，增长ｌ３．０％；不良贷款余额１．１８万亿元，比年初增加ｌｏ１６４Ｌ元，　１０００人，营业收入２０００　４００００万元；工业小型企业标准：从业人员　２０—３００人，营业收入３００－－２０００万元；工业小微企业标准：从业人员　＜２０人，营业收入＜３００万元。　（三）中小企业优势与劣势　１．中小企业融资优势。　（１）中小企业市场资源丰富、发展潜力大；　（２）地域和行业分布比较分散，可以有效降低集中性风险；　（３）经营决策快，成本及综合风险相对较低，同时对市场反应敏　锐，行为灵活，反应速度较快；　（４）中小企业中私人家族经营者较多，内部命令一元化，执行力　强，能快速协调企业内部的所有资源，使之效率、效益最大化；　（５）中小企业融资需求以短期信贷产品为主，利于银行调整资产　结构，提高资金流动性；　（６）银行更容易实施中小企业信贷风险定价，可以通过合理的贷　款定价取得较高回报。　２．中小企业融资劣势。　（１）中小企业规模小，积累少，较难提供有效的抵押、质押担保；　（２）中小企业财务制度不规范，信息透明度差，信用状况较难给　予客观评判；　（３）中小企业融资方式比较单一，很少能够采用发行债券的融资　方式募集资金，能够发行股票上市融资的企业也为数不多；　（４）中小企业普遍缺乏核心竞争力，业绩不够稳定，发展前景较　难评估。　从上述中小企业在融资方面的优势与劣势可以看出，中小企业　融资时不可能做到以优补劣，确实会存在融资难的问题。为了解决　中小企业融资难问题，应该客观地分析中小企业融资难的成因。　二、中小企业融资难的成因分析　目前，我国中小企业融资难的成因是什么呢？　（一）相关法律支撑不足　从发达国家经济发展历程看，都是十分重视立法支持中小企业　的发展。比如，美国最初制定《反托拉斯法》，对垄断组织实行一　定程度的限制，减少大企业施加小企业的不公正压力。１９５３年通过　了《小企业法》，政府成立小企业管理局，保护、援助、指导和扶　持小企业。ｉ９８０年通过了　灵活管制法》和其他相关法律，使小企　业减少来自政府的管制束缚。　我国颁布　ＴⅨ中小企业促进法》（２００３年１月１日起施行），还没　有中小企业法。近几年来，我国中小企业发展的形势发生了根本变　化，高成本竞争和市场需求相对不足同时并存，成为中小企业面临　的主要矛盾，然而这部《中小企业促进法》已经滞后，难以给予中　小企业实质性支持。　（二）政府支持缺乏普惠　ｌ、财政资金投入杯水车薪。尽管中央政府和地方政府每年安　排财政支持小微企业发展资金上百亿元，但是，截至２０１３年底，小微　企业已达５６０６万户，能够享受到政府支持发展资金的小微企业毕竟　ｅ６　现代商业Ｍ０ＤＥＲＮ　ＢＵＳｌＮＥＳＳ　不良贷款率１．４９％，同比下降０．０７个百分点。商业银行加权平均　核心一级资本充足率和一级资本充足率均为９．９５％，较年初均上升　０．１４个百分点，加权平均资本充足率１２．１９％，较年初下降０．２９百分　点；贷款损失准备金余额１．６７万亿元，拨备覆盖率２８２．７％。我国银　行业保持平稳健康运行态势【２】。　但是，从银行的角度为中小企业提供融资也存在现实性困难，　主要表现：　（１）由于直接融资渠道不畅，多元化融资平台还未全面向中小企　业开放，导致中小企业大部分的资金需求依赖于银行信贷，融资压　力集中于银行体系。　（２）风险补偿机制不健全，中小企业贷款经营成本高，风险大，由　银行独自承担，加重银行谨慎放贷。　（３）不良贷款的税前核销政策比较严格，加之严格的经营问题和　绩效考核，面对投资者和监管机构的评价压力，银行开展中小企业　金融服务的积极性受到影响。　２、融资性担保业未免危机。全国各地对原有融资性担保机构　进行了风险排查，截至２０１４年５月３１日，全国纳入规范整顿范围的机　构数量为９１９２家，已完成规范整顿的为８７３２家，规范整顿合格的为　６４７３家，全国共发放经营许可证５８８８张。但是，融资性担保行业发　展与监管仍存在较多问题，主要是行业整体资信水平较低，商业可　持续性比较弱，地方县级监管部门（甚至只有一人或兼职）执行力低　下。银行因担心融资性担保公司资本金不实，不愿意与融资担保公　司签定合作协议，导致无或很少发生融资性担保业务，融资性担保　公司资本金大多挪作他用；若有融资性担保业务，融资性担保公司　则向银行提供贷款保证金（专户存储），当被担保企业不能偿还银行　贷款发生时，银行则自动扣收保证金用以收回全部贷款本息，如此　代偿业务越多损失越大。　３、新三板资本市场刚起步。新三板即全国股份转让系统是经　国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为创新　型、创业型、成长型中小微企业发展服务。从中小企业进入资本　市场难易程度来看，新三板上市对象、投资人限定、股份交易制　度、信息披露制度、审查与备案、股份要求、财务要求等方面，较　创业板、主板（中小板）门槛低了，但是自２０１３年１２月１　３日揭牌开市　以来，仍是极少数中小企业可以挂牌交易的场所，扩围至全国符合　条件的企业，尚需一定时间。　（四）中小企业管理落后　１、粗放式管理至信息失真。中小企业由于受到自身劣势和内　部利益的制约，不愿意聘请外部管理者，大多数是粗放式和家族式　经营管理模式，与现代企业管理模式相比，产权制度不明晰，管理混　乱不堪，导致财务信息不透明，财务报表存在严重的虚假问题，难以　让银行等融资机构对中小企业信用做出合理的评价，自然也就很难　做出贷款决策。　２、不守规劣行至信用丧失。中小企业管理，严重缺少制约机　制，在企业信用普遍不高的情况下，有些企业通过转制、申请破　宏观经济Ｉ　ＨＢｃｒｏｓｃｏｐｃ　ｅｃｏｎｏｍｙ　产、转产、注销工商登记、甚至偷偷迁移或携款外逃等卑劣行径，　故意逃避偿还债务融资，造成银行等融资机构出现严重的资产损　失。这样必然导致融资机构向中小企业融资时，不得不格外慎重，　直至回避向中小企业融资，增加了解决中小企业融资难的难度。　企业股份转让系统（新三板）和区域性股权交易市场（四版），被称为场　外市场。目前怎样发挥场外市场功能，缓解中小企业融资难的问题　呢？全国各省、市已成立的股权托管交易中心有２０多个，产权市场　同质化严重，造成社会资源浪费；由于各地方政府行政化的资源垄　断，又导致了企业股权挂牌交易区域性限制。建议国家鼓励四版市　场充分竞争，通过竞争改善服务，探索新模式。　５．支持出境开辟融资渠道。随着我国经济实力增强，国有及　三　解决中小企业融资难的对策　（一）加强立法执法力度　１、颁布施行专门法律。以法律手段来解决中小企业问题，并　不是中小企业作为一般市场主体而发生的司法问题，而主要是中小　民营企业的国际竞争力均显著提升，国际化经营的意愿和能力也不　断增强。从政策层面来看，政府已明确提出市场要在资源配置中起　决定性作用，这赋予了企业在对外投资中更大的自主权和便利。与　此同时，我国政府积极实行对外投资管理体制改革，简化行政审批　企业作为竞争中的弱者和一般而言不善守规者，由国家对其进行保　护、扶持和引导、限制的问题。它直接体现了法律所追求的社会　正义目标，包括经济民主、保护弱者权益、经济协调、充分适度的　市场竞争、可持续发展、政府经济管理职能等深层次问题。当然　也包括了解决中小企业融资难的法律支撑问题。具体来讲，建议废　止现行《中小企业促进法》，直接起草《中小企业法》，并尽快颁　布施行。　２、设立政府专职机构。我国目前涉足管理中小企业融资问题　的政府部门很多，如财政部、工业和信息化部、税务总局、工商总　局、银监会、地方金融局（办）等等政府部门，但是都不是专门管理　中小企业的政府职能部门，容易形成政出多门，都管都不管，想管　管不好等现象，难以从根本上解决中小企业融资难的问题。建议国　家在颁布　中小企业法　的前提下，依法设立中小企业管理职能部　门，专门履行中小企业法赋予的职能，解决中小企业融资难问题。　（二）继续扩大税收优惠　为解决中小企业融资难问题，靠财政预算安排支持小微企业发　展专项资金增幅必将有所限度，能够享受此资金的小微企业也是极　少数。只有国家加大推行小微企业税收优惠政策的力度，才有可能　普惠小微企业。因此，建议政府扩大减免税种范围，增大减免税额　幅度，使税收优惠政策为小微企业融资发挥最大效用，这应该是目　前用于解决中小企业融资难问题的重大法宝之一。　（三）整合融资市场孤岛　政府在宏观经济调控下，应进一步实施融资市场整合，就是把　各种融资市场衔接，从而实现信息系统的资源共享和协同合作，其　主要的精髓在于将零散的要素组合在一起，比如：某中小企业计划　解决科研项目资金需求，可以通过全国企业融资信息系统及时获取　资本投资人、企业合作、申领政府专项资金、税收优惠、银行贷　款及其他融资机构等融资信息，最终形成资金供求双方共赢的有价　值有效率的一个融资整体。　１、引导融资市场多元化。融资市场多元化包括民间融资，全　国首部金融地方性法规　温州市民间融资管理条例》及其《实施　细则　于２０１４年３月１日正式实施，宣告了民间借贷的合法化。但是　何时民间借贷能够进入快速发展的阶段，希望政府给予进一步的政　策引导。　２、支持融资交易经常化。近年来，为解决中小企业融资渠道　不畅，融资成本高等问题，由国家发改革委批准举办的中国中小企　业投融资交易会，每年７月在北京召开。投融资交易分别有银行金　融产品交易区、非银行金融产品交易区、中小企业产业集聚区、　中小企业总部基地等。建议将如此丰富的投融资交易产品，融人到　全国企业融资信息系统，成为中小企业投融资家常便饭，在中小企　业最需要资金的时点获得融资机会。　３．理顺融资性担保关系。１９９３年至今融资担保行业从无到有，　经过ｌ０多年的发展，已经初步形成了一个特定的行业。面临诸如融　资性担保公司资本金保全、与银行合作、与被担保人借贷关系亟　待理顺。建议国家颁布融资性担保机构自有资金使用管理办法、　再担保机构管理办法、跨省分支机构管理办法等规章制度，促进融　资担保公司的良陛发展。　４．打破四版市场资源垄断。我国资本市场体系中，全国中小　手续，推进人民币跨境直接投资的便利化。建议政府大力支持中小　企业寻找到可行途径，出境融资。　（四）企业自寻专业服务　ｉ、开放服务机构市场力度。近些年来，中小企业服务机构大　量涌现，同时也会遇到很多问题，难免见利忘义，丧失公正原则，未　能勤勉尽责，损害行业形象。建议国家整顿服务行业，坚持依法设　立服务机构，取消政府部门强制划分业务领地，由市场调节资源配　置，让中小企业在融资方面能够找到得力的帮手。　２、适时自主选择服务机构。中小企业在融资方面，应该根据　自身需求适时自主选择律师、会计师、税务师等服务机构，提前规　划，分步实施，避免或减少因自身管理能力低下而导致融资失败。　四、结论　终上所述，我们必须立足国情，适度借鉴外国先进经验，及时　进行中小企业融资难的成因分析，从法律支撑、政府支持、市场整　合、企业管理等方面实施针对性应对之策，逐步营造适合中小企业　的融资环境，保障中小企业融资渠道畅通。特别是面对中小企业融　资难的现状，国家更应注重发挥税收杠杆作用，普惠中小企业，促进　整体经济健康发展。田　注释　［１】欧盟委．《２　０　ｌ　３年中小企业年度报告》中商情报网．　２０１　５．１２．２６．１－２　［２】工信部．《小微企业量大面广成国民经济重要支柱》中国　广播网（北京）２ｏ１　４．５．５．１—１　参考文献　［１】】熊泽森．《中小企业信贷融资制度创新研究》［Ｊ】．中国金　融出版社．２０１２　［２］闫美丽．　《浅谈中小企业融资问题小对策》［Ｍ】．商业经　济，２Ｏ１　０．　［３】曲光兴．　《国外中小企业融资经验对我国启示》［Ｍ】．东方　企业文化，２０１　０．４（２５０）页　［４】姜信．《企业所得税鉴证案例》．中国税务出版社．２０１　４．３　［５】郑力平．破解中小企业融资困境［Ｊ】．经济导刊，２０１　０．８　［６】欧盟委．《２　０　１　３年中小企业年度报告》中商情报网．　２Ｏ１　５　１　２．２６　［７】工信部．《小微企业量大面广　成国民经济重要支柱》中国　广播网（北京）２０１　４．５．５　［８】《我国中小企业数量不断增长　企业负担依然较重》中国广　播网（北京）２０１　４．５．２７　［９】《中国银行业监督管理委员会２　０　１　年报》中研网　２０１　４．５．５０　［１　０】黄宇．《多层次资本市场体系下要有组合理财思　路》．ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．５８　１　８８．ｔｏｍ／ｉｎｖｅｓｔ／２０　１　４／６－２７／１　５５４８．ｈｉ；ｍｌ　［１　１】祁斌．《关于多层次资本市场体系的十点思考》ｈｔｔｐ：／／　ｎｅｗｓ．２１　Ｃ１］．ｃｏｍ／ｃｚｉｊｉ／ｒｏｌｌＩ／ａ／２０１　４／０５１　ｏ／１　２／２６６５２９９５．ｓｈｔｍｌ　Ｍ０ＤＥＲＮ　ＢＵＳＩＮＥＳＳ现代商业６７