我国利率市场化的现状和对策研究

我国利率市场化的现状和对策研究　■卢文阳贵州大学科技学院　摘要：利率市场是当前我国金融发展的关键问题，同时也是国民经济发展的风向标，我国的市场经济体制不断完善，同时也促　进了我国利率的市场化，但是当前我国的利率市场中依然存在一些不足的地方，从而在一定程度上制约了经济的发展，因此加强利　率市场化的研究至关重要。本文侧重于分析了我国利率市场化的现状分析，同时提出了几点利率市场化优化的对策。　关键词：利率市场化；现状与对策　一、我国利率市场化的现状分析　利率市场化是指发挥市场供求的作用，通过市场来引导利　率结构和利率管理的市场化，我国市场经济体制的建立和完善　要求利率市场化进行更深层次的改革，当前我国的利率市场化　的现状如下所示。　１．信贷市场利率依然存在着“双规”制的现状　首先体现在了银行存贷款利率和民间融资利率之间，民间　融资由于存在着种种原因，其利率远远高于银行的贷款利率，有　些民间融资超过了银行贷款的４倍以上，这远远高于国家规定，　甚至在某些地区，其超过银行贷款利率的６倍以上，因此两者之　间存在着明显的双轨制。再者是银行存款利率和理财产品收益　之间存在较大的差距，随着我国银行理财产品的发展，其收益显　著提高，根据国家的统计数据显示，２０１４年我国的银行存款利率　维持在２．６％～３．０％之间，但是银行的理财产品收益却远远高于　存款利率。最后是资金运用与市场利率之间的双轨化现象严重，　其结果是造成了人民币贷款利率的下降。　２．我国利率调控机制建设存在不足　当前我国利率市场化的调控机制并不完善，首先体现在中　央银行没有建立并完善其利率框架，其利率市场化的政策调整　依然处于探索的阶段。同时利率市场化的传导机制不完善，金融　市场利率的引导因素较多，而金融利率市场化对于存贷款利率　的引导作用有限，从而造成其内部的传导机制沟通不顺畅。此外　当前我国的金融基础设施建设存在缺陷，缺乏稳定的存贷款利　差稳定措施，其风险定价能力相对较差。　３．人民银行利率调控的现状　人民银行在利率调控中扮演着重要的角色，通常而言，其利　率调控是通过两种方式进行作用，第一种是针对存贷款基准利　率的调整。第二种则是侧重于对市场操作引导市场利率，这两种　调节方式都会我国的利率市场中有促进作用，同时增强了金融　机构在利率定价中的发言权，为利率市场化提供良好的发展空　间。同时主要银行贷款基准利率的设定直接引导金融机构的定　价，并且发挥了市场供求关系的作用，在调节银行流动性水平、　引导利率市场化中起着明显的推动作用。　＝、我国利率市场化改革的相应对策分析　影响利率市场化的因素较多，同时我国金融市场的发育度　不足、国内经济环境对于利率市场的影响较大，因此利率市场化　改革应当从全方面的工作人手，并发挥金融监管体制的作用。　１．完善利率传导机制，稳步推进市场基准利率建设　首先要确立中央银行的调控的目标利率，鉴于当前我国金　融市场基准利率较为混乱的局面，应当强化中央银行的引导作　用，采用市场调整手段，培养公开市场操作的调控手段，加强市　场调控的有效性。再者要加强金融市场基准利率体制建设，借助　于金融市场的各种产品利率作为定价参考，并参考金融机构的　存贷款利率，建立合理的金融基础利率标准，充分发挥商业金融　结构的定价权，尊重市场的供求需求，形成中央基准利率为基　础，市场利率为中介的利率体制，发挥市场的竞争作用。最后是　要疏通利率传导渠道，实现市场操作、短期市场、企业存贷款利　率三者之间的信息传导顺畅。　‘　２．强化存款保险制度建设　利率市场化的发展应当以相关的制度规范和引导作为依　据，充分发挥市场的作用，同时也应当控制其过度的自由化。因　此国家应当出台相应的存贷款利率保险制度，增强利率市场化　之后的存款风险的抵抗能力，同时加强对于存贷款保险制度的　完善，以法律标准来调配银行的处理机制，并在适当的时候进行　银行资金救助，同时要赋予存贷款保险公司一定的处理权，以应　对相应的利率市场化风险。　．　一　３．规范市场竞争秩序　利率市场化要充分尊重市场化的竞争，同时也应当加强对　于金融市场的监管，避免利率市场化后引发一系列的恶性竞争，　保证我国金融市场的稳定性。第一，要加强市场主体的准人限　制，对于存在金融风险或者存在不良金融历史的机构要提高其　准入要求，避免引发金融行业的混乱；第二，建立完善的利率调　节机制，强化价格竞争的规范性，发挥主导金融机构的利率报价　引导作用，维持市场的稳定性和安全性。第三，要真正实现金融　监管的规范化，为利率市场化的发展提供安全的发展氛围，同时　要把我国利率市场化进行国际接轨，在建立立法体系的同时，加　强银行等利率主体的行为，减少国际利率市场对于我国的经济　冲击，提高我国金融机构的风险抵抗能力。　三、总结　总之，我国市场经济体制下，利率市场化是当前的发展趋　势，在利率市场化的发展模式下，市场发挥的决定作用更强，通　过市场的公平竞争，最终实现了国民经济的整体发展，同时有助　于我国市场经济体制的完善，因此要稳步推进利率市场化改革，　强化存款保险制度建设，规范市场竞争秩序，减少利率市场化带　来的负面影响。　参考文献：　［１］于大鹏．我国利率市场化的现状及措施叩．吉林金融研究，２００８（２）．　［２］游占芬．我国利率市场化现状及改革对策Ｄ］．内蒙古金融研究，２ｏ１２　（１１）．　作者简介：卢文阳．贵州大学科技学院商学部喇教授。硕士．研究方　向为：宏观经济学