黄金相关知识

黄金相关知识

一、为什么这么多人在投资黄金？

1、中国一直是实物金的消费大国，而随着人民币的坚挺和经济的复苏，中国人对黄金的需求日益增加。

2、受07年的股市下跌及08年的金融危机的影响，人们认识到黄金的保值和避险的重要性，开始踊跃购买黄金。

3、受09年的货币宽松政策，为避免通货膨胀，人们争持黄金，直接支撑黄金价格。

4、由于市场流动性充足，加上投资组合分散化愿望，可能导致通货膨胀，投资者于是把黄金作为一种保值手段。

5、中国外汇储备结构调整使得金价不断攀升，进一步推动了投资的热潮。 6、实力雄厚的机构减少抛售黄金或购买黄金，支持黄金价格。 7、黄金不但能保值避险，还能对抵信用风险。

8、黄金投资的渠道逐渐完善，使黄金需求逐步增长。

二、黄金牛市到底还能牛多久

1从技术面看，黄金仍稳稳处于牛市之中，与股票，固定收益，商品货币等多类资产的走势比较，金价有望向上突破。黄金仍是保值性资产，它比其他大宗商品价格的跌幅要下的多，而且也没有像其他金融工具那样暴涨暴跌。投资黄金比其他项目更具优势

1、黄金投资在税收上具有相对的优势， 2、黄金投资产权转移便利

3、黄金投资时世界上最好的抵押品种。

4、不用选股，操作简单，交易股务时间长，资金结算时间短. 6、庄家很难操控黄金市场。 7、黄金市场讲究的是行情。

8、在投资组合中不受其他投资品种的影响。维护成本较低。

三、国际上的重要市场

1、伦敦市场（世界最大）

2、苏黎世黄金市场（无金价定盘 3、美国黄金市场（以做黄金期货为主 4、东京黄金市场

5、新加坡黄金市场

6、中国黄金市场

四、中国的两大黄金市场

1、香港黄金市场（国际黄金市场）

2、上海黄金交易所（实行会员制 组织形式）

五、国际上的主要投资方式

1、投资金（不需要佣金和相关费用.流通性强） 2、投资纪念性金币（要有一定的专业知识） 3、投资管理账户（最难得是考查经纪人）

4、投资黄金凭证（在世界各地可以得到黄金保价） 5、投资黄金期货（风险较大）

6、投资黄金饰金（对于职业投资者没有投资价值） 7、投资黄金股票和基金（都要对金矿公司进行分析）

六、国内黄金市场投资品种

1、各商业银行代理及自己开发的实物黄金；如；建行的龙鼎金； 2、各银行开发的纸黄金 3、延迟交收（上交所T+D) 4、黄金期权 5、黄金期货 6、外盘伦敦金

7、其他代理外盘业务的杠杆交易

七、黄金投资品种各有长短

实物黄金

1、鉴定实物黄金比较难 2、实物黄金的变现比较难 3、黄金的保管难 4、持有黄金实物无利息收入 纸黄金

1、安全性高 2、成本低 3、变现速度快

4、交易方式规范 5、手续费低（缺点；不能换实物） 黄金期权、黄金期货，风险大，不利于操作。

八、股票与金饰有着微妙的关系

1、股市与金市不可能是井水和河水的关系

2、多数情况下，对股市是积极的因素，到金市就是消极的因素

3、如果股市跌金市也跌，很可能是由于资金流向了其他利润更高的市场

九、黄金跟汇率的相关联性

1、金市汇市，相互关联，相互影响

2、纸币实际代表金量与政府规定的纸币含金量一致时，金平价可以作为决定两国纸币汇率的基础

3、本国货币贬值，汇率上升，金价上升

十、供给与需求也会影响黄金

供给

1、黄金市场的供应来源（世界各产金国的新产金，还原重用的黄金，一些官方机构，国际货币基金组织和私人抛售的黄金）

2、地上的黄金存量（全球目前大约存有13.74万吨，地上黄金的存量每年还在以大约百分之2的速度增长）

3、黄金年供求量（年供求量大约为4200吨，每年新产出的黄金占年供求量

的百分之62)

4、黄金生产国的政治，军事和经济的变动状况。 5、新的金矿开采成本

6、黄金市场的黄金的黄金供给主要有三种性质，经常性供给（世界主要产金国）诱发性供给（金价上涨使许多囤金者为获利抛售）调节性供给（如产油国，国油低迷，会因收入不足抛售一些黄金）

需求

1、各国官方的储备 2、投资需求 3、工业及首饰用金

十一、国际政治形式与金市之间的关系

1、国际地像政治是影响黄金价格的核心因素 2、投资者在局势不稳定时会大量购买黄金以避险 3、在战争成为事实之前，预期主宰价格的波动幅度

十二、国际经济形势与金市之间的关系

1、在经济增长阶段，人们对黄金投资热情不离，黄金价格下跌。 2、在经济衰退期，黄金的保值功能得以体现，黄金价格会随之上升。 3、通过重要经济的政策目标，手段等的变化来判断黄金价格走势，我们可关注美联储及欧洲中央银行不同时期内的货币，财政政策走向。

4、美国经济运行状况对金价影响作用特殊，因为美元是主要国际储备货币，全球中央银外汇储备的2/3是美元，重要商品如石油和黄金都是用美元标价和结算的。因此，美国经济形势直接影响世界经济形势的发展变化。

十三、黄金的自然属性

1、黄金又称金，英文Gold，化学符号AU,原子序数79，一般以单质形态存在。

2、存储量少，采掘难度高，花费的劳动量大，因而价值昂贵，又由于体积小，便于分割和携带，----马克思的著名论断

3、黄金是金属王国中最珍贵也是最罕有的一种。

4、金的韧性，延展性好，延伸率可达百分之40--到百分之50.一克纯金克拉成3000米以上的细丝。

5、金的摩氏硬度25.同时具有非常好的导电和导热性能，导电率为银的百分之74.

6、黄金的化学性质相对稳定，沸点2808°C，密度19.31克/立方米，熔点1064.43°c。

7、黄金具有开发不易，开采成本高，物理性质良好等特点，在社会发展中不但被人类用作装饰，还被赋予了货币价值功能，黄金目前是世界各国主要的储备。

十五、黄金的成色、计量单位

1、成色：就是黄金的纯度，指黄金物品中金元素的含量，一般有比例法、k金法、用文字表达黄金纯度的方法。

2、计量单位：各国都不同，我国目前的计量单位是克，国际市场上用盎司 1盎司=31.1035克。

十六、黄金的主要需求和用途

主要需求和用途：

1、黄金可以做国际储备

2、工业、医疗、金饰品都需要黄金 3、黄金是投机者的工具 4、避险保值离不开黄金

十七、黄金市场的构成

1、为黄金交易提供服务的机构和场所（美式、欧式、亚式） 2、参与黄金市场的双方买卖者

3、有关的监督管理及行业自律组织（美国商品期货交易委员会CFFC 英国的金融服务局FSA）

十八、黄金价格受国际金融形势的影响

（1）影响黄金价格的国际金融形势背景 ①国际政治局面的金融危机因素

②金融政策调整的空间相对虚拟经济领域的过于庞大的经济规模偏小，并且出现了流动性陷阱，金融政策的经济和金融调整效果减弱

③各国货币政策与国际黄金价格密切相关

④货币供应龟波发展到了与实体经济不匹配的程度，引起重要经济价格大幅、高速上涨，产生通货膨胀压力。

（2）美国金融形势相对黄金价格的影响

①美国金融形势发展不稳定，资本市场有下调压力，黄金价格就会出现强势 ②美国金融像是与发展稳定，资本市场形势良好，黄金价格趋于弱势 ③黄金价格与非美金融形势之间的关系

十九、国际投资市场的游资机构调整

1、国际投资市场的游资机构调整是指分布于国际金融投资市场—货币、资本、期货(商品)和黄金及衍生金融投资工具，市场间游资分布结构的存量和流量发生大规模的调整， 国际投资—结构调整是影响黄金借个的第四级因素

2、游资是指脱离实体经济运行，在投资市场游荡，寻找投资或者投机机会的货币存量。特点有：大量游资以短期资本形式存在；没有固定的投资领域；追求高利润。

3、只有在与黄金价格机制相关的国际政治，国际经济和国际金融形势三个层级因素都相对稳定的情况下，游资在个金融投资市场间的结构调整才能为阶段性黄金价格波动的主导因素

二十、石油价格波动影响黄金价格

原油价格上涨将催生通货膨胀，金价会随之上涨。黄金本身作为通胀下的保值品，与通胀形影不离

二十一、知晓通胀与利率对黄金价格的影响

1、通胀率在正常范围内对金价波动影响不大；只有在短期内，物价大幅上

升、通胀严重，金价明显上升。通胀加剧时，货币购买力下降，投资黄金能保护自己的财产。

2、利率升高时，无利息黄金的投资价格就会下降，反之则会上升

二十二、央行储备金变动影响黄金价格

1、各国中央银行是世界上最大的黄金持有者

2、黄金的主要用途由重要储备资产转变为生产珠宝的金属原料之后，或改善本国国际收支，或为抑制国际金价，央行开始抛售黄金

3、各大央行持有黄金持有黄金的意愿直接影响金价走势，若央行吸纳或者增持黄金，金价就会上升，相反，若央行出手黄金，金价下跌。

二十三、黄金现货与黄金期货的区别

本质区别：现货交易是商品，期货市场交易的是风险 1、期货是相对现货而言

交割方式不同，现货是现钱现货，期货是合同交易，也就是合同的相互转让。期货的交割时有期限的，在到期以前是合同交易，到期后是要兑现合同进行现货交割

2、现货与期货市场属性定位不同

期货的推出使黄金市场结构发生了变化，形成了以实金交易为基础，以黄金期货交易为主导，二者相互依托又独立运行的市场运行机制

3、两者市场交易者结构不同

实金市场的主要参与者：生产者，黄金产品加工者，黄金储藏投资者 期货市场的主要参与者：以营利为目的的投资者和投机者，以及规避价格风险为目的实金交易者

黄金期货市场的发展拓展了黄金市场的盈利途径，拓展了黄金市场的功能。