2006年12月4日，财政部颁发新的《企业财务通则》(以下简称《通则》)。于2007年1月1日起施行，原有的企业财务制度体系将逐步被更新。新的《通则》对现行企业财务制度进行了改革创新：一是企业财务制度不再对会计要素的确认、计量作出规定，也不再为企业纳税扣除项目、标准作出规定，而是围绕企业财务的实质，对企业财务行为和财务关系做出规范，引导企业实行科学管理。二是强化企业财务风险管理，树立企业的社会责任观念，对企业重组中的资本权益事项和财务管理进行规范。三是从政府宏观财务、投资者财务、经营者财务三个层次，构建资本权属清晰、财务关系明确，符合企业法人治理结构要求的企业财务管理体制。四是建立了开放性的企业财务制度体系，便于日后根据企业财务运行、国家法制建设情况和宏观经济管理的需要，不断地调整、改革和发展企业财务制度。五是建立健全企业财务运行机制，明确财务决策的要求、财务控制的方法，完善企业激励分配政策，建立企业财务监督机制，明确企业财务管理的法律责任。六是明确了资金筹集，资产营运、成本控制、收益分配、信息管理、财务监督等六大财务管理要素，井结合不同财务管理要素，对财务管理方法和政策要求作出了规范。
2006年l2月7日，财政部正式发布《金融企业财务规则》，自2007年1月1日起施行，《金融保险企业财务制度》等金融财务制度同时废止。《规则》从风险防范、资金筹集、资产营运、成本控制、收益分配．信息管理等六个方面，对金融企业提出规范性要求，并有相应罚则予以约束。《规则》根据政府转变职能的需要，改革财政监管金融企业财务的方式，强调财政部门的社会事务管理职责。适应现代企业制度的要求，界定了金融企业投资者、经营者及其职能部门的财务管理职权，促进金融企业公司治理结构的建立和完善，适应金融服务市场全面开放的需要，提高金融企业财务管理的自主权，为各类金融企业营造公平的竞争环境 《规则》适用于境内依法设立的国有及国有控股金融企业、金融控股公司、担保公司以及城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、信用社等。其他金融企业参照执行。
一、新《企业财务通则》改革的概述
（一）新《企业财务通则》制定的背景
1.遵循市场经济规律
建立公平竞争的财务制度环境的需要财政部门作为社会管理者，有义务按照市场经济的运行规律，给企业创造一个公平竞争的市场环境以达到优化资源配置的目的。目前，财政部门的职能要从单纯管理国有企业逐步调整为管理全社会各类企业。以国有资产管理体制的改革为例，以往，财政部门作为政府的职能部门对国有企业实施管理，不仅难以分清国有企业的经营责任而且容易忽视非国有企业的国有资本管理，造成国有企业的效率低下和国有资产的流失。此外，以往的财政部门作为政府职能部门在管理中经常混淆政府的社会管理职能和出资人管理职能，“政企不分”和“政资不分”的现象非常严重。新的国有资产管理体制的建立，使国家对国有企业的财务管理形成宏观财务管理和出资人财务管理两个领域。宏观财务管理是指国家以社会管理者的身份对所有企业实施的财务管理，国家出资人财务管理是指国家以出资人的身份对国有企业实施的财务管理。新的国有资产管理体制要求政府有关部门行使社会公共管理职能，按照国民待遇的原则，对各类所有制企业进行统一的社会公共管理。为体现市场经济发展的要求，企业财务管理制度也将 再按照国有和非国有、内资和外
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资加以区分。
2.规范企业财务行为，加强国家宏观调控的需要
作为社会管理者，财政部门要通过制定相懂的财务政策对企业的财务行为进行宏观调控，使之尽快建 起适应社会主义市场经济需要的财务管 制度．．由F l订场失灵的客观存在。导致政府实现充分就业、消除贫困、促进科技进步及产业升级、确保区域经济协调发展的多元化目标与企、 追求利润最大化的H标存在矛盾。以公共财政为例。市场失灵导致了公共财政的出现。公共财政是指在市场经济条件下，政府在市场失灵的范围内以执行国家的社会管理职能为社会提供公共服务而进行的分配行为。由于公共财政具有公共性和非市场盈利性两个基本特征，其收支活动需要财政部门通过公共预算来解决。市场经济的发展促使我国的财政体制也发生了转化。我国的公共财政逐步形成：① 在预算内收入比重中．税收部分大幅度上升，已经达到90％以上；( 税收制度又按所有制成分逐步转向对不同经济成分实行统一税收制度；③ 在财政总支出中经济建设支出的比重在 断下降．社会事业支出比重逐步上升；④曾经是国家计划配置资源的直接手段之一的基本建设支出在财政总支出中的比重不断下降；⑤基础设施和公共设施投资逐步成为财政基本建设支出的主要部分。公共财政的出现要求公共财政支出必须以保证社会公平与公正为目标。公共财政支出的内容必须以市场失灵、公共产品和服务为标准来界定和规范，要求政府加强财政管理，深化财政支出管理体制改革和财政监督机制，完善社会公共服务管理职能．协调企业和社会的关系。
3.由于客观环境的变化
1993年7月1日实施的《通则》已显得过时，与其他法规、准则严重重复、 相协调．小能摆脱汁划经济的束缚，未能全面理解财务管理的功能。旧《通则》的“财务决定税收，财务决定会计”的理论认识已经过时，因此。企业实务操作落实起来变得越来越难。由于“两则”、“两制”的实行。企业会计、税务职能从传统的财务职能中分离对财务制度所带来的积极影响，客观上要求企业财务管理必须以新的观念、新的方法、新的内容实现制度创新。使其理论基础、法律依据及实践依据达到更好的统一。
（二）新《企业财务通则》改革的必要性
1.适应我国社会主义市场经济体制建立的需要
随着现代企业制度的建立和资本市场的培育、完善，企业成为了市场的主体，拥有独立的筹资权、投资权，国家财政对企业的管理也由原来的直接管理转为间接指导。因此，财政部作为企业财务的政府主管机关，管理企业的财务事项就必然会面临新的问题，即管理对象、管理方式、管理手段等都要进行重大的调整，新《通则》正是适应这种需要而颁布的。
2.适应我国建立现代企业制度的需要
建立现代企业制度客观上要求企业的财务管理工作转移到以市场主体为中心，以预测、决策、控制为核心，以提高劳动生产率和经济效益为目标的轨道上，这就要求企业的财务管理必须对投资者、经营者和政府的监管部门都有一个合理的职权与责任的划分，新《通则》正是适应这种需要而颁布的。
3.适应新经济时代企业财务职能转变的需要
经济全球化时代的到来，企业面临着适应不断变化的外部竞争环境，而传统财务职能决定的财务工作出现的种种弊端，不利于企业参与国际竞争。因此，我国传统的以记账为主的财务职能正转向以收集、分析、整合有效信息，用于支持决策，以服务为导向使公司整体增值为主的新职能。新《通则》正是适应了新时期财务职能转变的需要而颁布的，并将在以提高公司绩效和增值为目的的统一、协调的变革中发挥指导性作用。
4.适应我国企业财务制度发展和改革的需要
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自1993年以来，我国对经济体制、行政体制、企业制度等进行了一系列成功的改革，必然导致我国制度环境的变迁，从而对企业财务管理产生新的制度需求。因此，适应新环境的变化，有必要从国家、出资人、企业三个不同的角度构建企业宏观财务、出资人财务、经营者财务三个层次的财务制度，形成能够符合现代企业制度要求的财务制度体系。新《通则》正是适应这种需要而颁布的。
5.适应我国改革国有资产管理体制的需要
2003 年，国务院颁发了《企业国有资产监督管理暂行条例》，并设立了管人、管事、与管资产相结合的国有资产监督管理机构，政府分离了出资人与社会管理者之间的不同职能。但从实践上看，我国仍缺乏共同的财务行为规范，缺乏协调出资人与经营者关系的行为准则，而新《通则》的颁布将通过国家宏观财务管理来解决这一系列问题。
6.适应我国完善财政体制，健全公共财政职能的需要
在公共财政框架内，首先应当确保建立稳定的收入增长机制，通过实施各项财政政策和资金投入，促进经济发展和提高企业效益，培植财源；其次应当按照公共财政职能满足各种社会公共需要，包括制定和提供企业财务活动中共同遵循的“游戏规则”，为企业创造公平竞争的财务环境。如果片面理解公共财政的内涵而取消对企业必要的资金投入，或者完全把企业往市场一推了之，财政不加以管理，将导致财政职能的“缺位”。因此，新《通则》的颁布是健全财政职能的需要。
7.适应我国相关经济法律法规特点的需要
经济法律，是调整各类企业在设立、变更、终止以及企业内部生产经营与组织中的社会关系的法律规范，包括《企业法》、《公司法》等，它是《通则》的上位法，是它的母法。但是，这些相关经济法律对企业财务的规定并不完整，存在着法律空白之处，这也是中国特色所在。而新《通则》的颁布将会通过企业财务制度在经济法律允许或者授权的范围之内，对企业财务行为系统地做出具体的规范。
8.适应我国加入WTO 后新的经济环境的变化 我国加入WTO后，新的经济环境要求政府作为宏观财务的主体，在规范企业财务行为、保证经济目标实现上摆脱传统的国有企业财务管理角色，从机制上实现微观财务行为的合理化，为企业微观财务活动创造有利环境。因此，为适应新的经济环境的要求，新《通则》的颁布是十分必要的。
（三）新《企业财务通则》改革的指导思想、思路和目标
1.新《企业财务通则》改革的指导思想
改革《企业财务通则》，是财政部在企业财务管理立法上的一项重大举措。其指导思想应当是：从公共财政的角度出发．立足于政府公共管理目标，在建立现代企业制度的条件下，满足完善企业法人治理结构的需要 围绕企业财务管理主体的不同职责，着力从企业财务体制、财务运行机制和财务管理方法上进行制度创新。
2. 新《企业财务通则》改革的思路
一是转换财务管理观念，将由国家直接管理企业具体财务事项转变为指导与监督相结合，为企业的财务管理提供指引，企业根据《通则》和本企业的实际情况自主决定内部财务管理制度。二是还原财务管理的本质，企业财务制度不再对税收扣除标准和会计要素确认、计量做出规定，而是围绕与企业设立、经营、分配、重组过程伴生的财务活动，对资金筹集、资产营运、成本控制、收益分配等财务行为进行组织、协调、控制、评价和监督。
三是顺应产权制度改革，清楚界定国家、投资者与经营者之间的财务管理职权与责任，促进企业完善内部治理结构。
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四是拓宽财务管理领域，在继承现行有效规定的基础上，将企业重组、财务风险、财务信息管理作为财务管理的重要内容，以满足市场经济发展对企业财务管理的要求，增强企业财务管理的前瞻性。
3. 新《企业财务通则》改革的目标
一是建立具有开放性的企业财务制度体系。修订的《通则》颁发后，将以《通则》为主体，以企业财务行为规范、财政资金监管办法为配套，以企业集团内部财务办法为补充，以此建立新型的企业财务制度体系。由于企业财务行为是不断变化的，各时期财务管理的重点也有所不同，相应地，企业财务制度也应当与时俱进，不断地调整、改革，从而得以不断发展和完善。
二是建立权责分明的企业财务管理规范。修订的《通则》从政府宏观财务、投资者财务、经营者财务三个层次，构建资本权属清晰、财务关系明确、符合企业法人治理结构要求的企业财务管理体制，围绕企业的财务管理要素，对企业财务行为进行规范。从管理对象来讲，企业财务管理要素是资金筹集、资产营运、成本控制、收益分配、信息管理、财务监督等动态的财务活动。也就是说，要着重从体制、机制、制度上解决企业财务管理问题，改变过去“重会计、轻财务”，“重核算、轻管理”的倾向。
三是建立健全企业财务运行机制。按照建立企业“激励规范、约束有效”的财务运行机制的要求，修订的《通则》从企业财务决策、财务控制、财务激励和财务监督四个方面建立健全企业财务运行机制，以促进企业完善法人治理结构。特别是企业财务监督，包括内部监督和外部监督。内部财务监督是建立有效的内部制衡很重要的一个方面，它表现为财务对业务的监督、审计对财务的监督、职工对管理层的监督、投资者对经营者的监督。在社会主义市场经济体制下，健全的企业外部财务监督，包括财政监督和国家审计监督以及来自社会的监督。这对于维护企业各方权益和社会经济秩序，保障企业正常运行，具有重大意义。
（四）新《企业财务通则》改革的原则要求、意义和措施
1.原则要求：
（1）继承现行制度有效成分，注意与有关法律相衔接。现行企业财务制度在建立资本制度方面，包括有利于明晰产权的注册资本分类、有利于实行资本保全的管理原则等，对当前和今后企业财务管理都仍具有积极意义。企业财务活动是与企业经营活动相伴生的，企业内部财务权利与责任按照企业组织结构进行安排和落实。而《公司法》、《全民所有制工业企业法》等市场主体法律调整着各类企业在设立、变更、终止以及企业内部生产经营与组织中的社会关系，因此，企业财务制度系统地对企业财务行为作出具体规范，要在这些法律允许或者授权的范围之内，并与之衔接。
（2）着力调整企业财务制度的功能。首先，应当有利于规范企业财务管理相关主体的行为，包括履行社会管理职能的主管财政机关，追求投资回报的企业投资者，实现经营业绩的经营者。《企业财务通则》不在于给各项财务收支范围及其标准作出规定，而是保障企业在同一财务行为中，尽可能公平、合理地对待不同利益主体的权益。其次，应当有利于贯彻国家有关社会经济发展的政策。国家不同时期的社会经济政策和经济形势，构成了企业重要的财务管理环境。《企业财务通则》应当可以随时调整企业的财务行为规范，使企业财务行为符合国家有关社会经济发展的政策要求，从而有助于实现企业的财务目标。再次，应当有利于协调企业财务关系。企业是市场竞争主体，但与投资者存在产权关系，与债权人或者债务人存在债权或者债务关系，与国家存在依法缴纳税收和规费以及享有公共财政服务的关系，与经营者和其他职工存在劳动报酬关系。这一系列经济关系的实质，就是企业的财务问题。协调好企业内外财务关系，有利于企业发展壮大。最后，应当有利于监督企业经济运行。
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企业是国民经济的组成细胞，其总体运行态势对社会经济发展的水平产生基础性的影响。《企业财务通则》利用财务管理工具反映企业经济运行状况及其趋势，控制企业财务风险，监督和保障企业经营按照自身发展战略和规划进行。
（3）立足于创新企业财务制度。首先，需要转换财务管理观念。企业财务制度不再是税收扣除标准，不再是会计要素确认、计量的规定，而是组织、协调、控制、监督企业财务活动的制度规范，也就是从财务角度回答企业经济活动“是否需要”、“怎样开展”、“谁来实施”、“后果谁负”的问题。其次，需要还原财务管理真相。长期以来，财政直接作用于企业的财政政策、财政资金、财政监督，实质上属于“宏观财务”，从社会管理角度看，应当纳入企业财务管理范围进行规范。再次，需要顺应产权制度改革。公司制是典型的现代企业制度，也是我国企业改革的方向。在公司制企业的治理结构中，投资者与经营者之间存在产权代理关系，客观存在不同的财务管理诉求，企业财务制度应当清楚地界定投资者与经营者之间不同的财务管理权利与责任。最后，需要拓宽财务管理领域。在市场经济条件下，企业购并、重组是与市场竞争相伴的，企业财务风险也无时不在、无处不存。因此，企业产权结构的调整、资产与债务的重组以及财务风险的管理，应当作为企业财务制度的重要内容。
2.意义
（1）为各类企业提供了财务行为规范。过去财务规范主要是针对国有企业。国有企业属于全国人民所有，理所当然应当规范财务行为，实现国有资本保值增值。对于民营企业，从我们调查研究的情况看，其发展到一定规模以后， 为了协调经营者与投资者之间、投资者与投资者之间、企业与职工之间的财务关系，提高内部管理效率，或者为了创造良好的社会声誉，具有规范企业财务管理的自发需求。这是由中国文化的积淀和企业财务管理公正、公平原则的要求所决定的，很能体现中国特色。
（2）维护各方的权益。从资本管理来讲，有些企业内部法人治理结构不够健全，“内部人控制” 问题突出。由于“内部人”往往是经营者，他们严重侵犯了投资者的权益。这一现象在国有企业中比较突出，使得国有资产流失严重。对于其他类型的企业，“新通则”强调企业的社会责任和财务诚信，并建立责任追究制度，从而起到维护职工权益和债权人权益的作用。
（3）促进企业完善内部治理结构。“新通则”对企业内部财务体制提出了设置原则，对投资者、经营者不同的财务管理职权进行合理划分，并明确了各自的财务责任，着力构建“激励规范、约束有效”的财务机制，体现了企业不同利益主体的财务诉求，符合现代企业制度的需要。
（4）健全公共财政职能。在公共财政框架下，财政除了保障“吃饭”以外，还有经济调控职能和经济监督职能。因此，各级财政部门需要依法、照章管理企业财务，并服务于企业的改革与发展。“新通则”将政府赋予财政部门的职责转化为行政规章，将财政政策、财政资金、财务监督纳入企业财务制度体系，且明确了企业与政府财政部门之间的财务管理关系，将有效地扭转企业财务管理无章可循、职责不清的局面，同时从源头上整治企业财务秩序，化解财政风险。
3.措施
（1）改革财政对企业财务的管理方式。财政管理企业财务的主要工作内容体现为：制定财务规章制度和财政财务政策、建立健全支持企业发展的财政资金管理制度，检查企业会计报表质量，实施财务评价，监测财务运行状况；主要管理方法是：指导、管理、监督、服务。
（2）明确了政府投资等财政性资金的财务处理政策。按照国际会计准则，政府补助作为企业利润核算。但是，在我国现阶段，国家财政支持企业的资金大量存在，这是由我国以公有制为基础的经济制度及国家经济管理职能所决定的。我国企业会计准则也作了一些除
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外安排。如果完全按照国际会计准则处理，会造成以财政拨款给股东分红的结果，有违财政扶持企业发展的目的。因此，修订的《通则》根据现阶段国家财政资金的使用方式，对财政资金的财务处理做了特殊规定。
（3）改革企业职工福利费的财务制度。将原从职工福利费列支的职工医疗、养老等社会保险项目统一改为按照规定比例直接从成本中列支，不再按照基本医疗与补充医疗、基本养老与补充养老、试点地区与非试点地区实行不同的财务政策，相应取消按工资总额14% 提取职工福利费的做法。
（4）规范了职工激励制度。企业对职工激励，包括即期的奖励和远期的股权激励两大类型。即期奖励，本质上属于工资范畴，修订的《通则》规定通过调整内部分配制度来解决，或者作为销售提成而列入管理费用。远期股权激励，本质上是企业现有投资者将既得权益让出一部分给职工，因此，在通过回购股份实施激励的情况下，应当与《公司法》的规定相一致，以可供投资者分配的利润解决。
（5）强化了企业财务风险管理。企业经营失败，不仅投资者、债权人受到损失，还会引起一系列连锁反应，并可能转化为财政风险。为此，修订的《通则》规定了企业应当建立财务风险管理制度和财务预警机制。在涉及有关资金管理、资产营运、利润分配的条款中，也体现了控制财务风险的要求。
二、新旧《企业财务通则》的比较
（一）新旧《企业财务通则》的框架比较
新通则 （10章78条9542个字） 第一章总则（7条） 第二章企业财务管理体制（6条） 第三章资金筹集（8条） 第一章总则（5条） 第二章 资金筹集（6条） 第三章 流动资产（3条） 第四章 固定资产（5条） 第四章资产营运（14条） 第五章 无形资产、递延资产和其他资产（3条） 第六章 对外投资（3条） 第九章 外币业务（4条） 第五章成本控制（11条） 第六章收益分配（6条） 第七章重组清算（8条） 第八章信息管理（8条） 第九章财务监督（8条） 第十章附则（2条） 第七章 成本和费用（3条） 第八章 营业收入、利润及其分配（4条） 第十章 企业清算（4条） 第十一章 财务报告与财务评价（3条） 第十一章 财务报告与财务评价（3条） 第十二章 附则（3条） 旧通则 （12章46条4588个字） 1．财务风险管理制度的建立 在新《通则》中明确了企业应当制定财务风险管理制度，对可能发生的财务风险，应当明确经营者、投资者及其他当事人的管理权限和责任，通过风险评估采取不同的应对措施，控制财务风险发生的可能性及其影响，达到风险与报酬的权衡。新《通则》还规定企业应当建立财务预警机制。在涉及有关资金管理、资产营运、利润分配的条款中，新《通则》也体现了挖制财务风险的要求。这在《通则》中是首次明确的内容。企业在经营中的财务风险根第 6 页 共 51 页
据来源可以分为筹资风险、投资风险和收益分配风险等。由于企业和政府密切相关，企业财务风险不仅会使投资者遭受损失，而且还可能会转化为政府的财政风险，进而影响到政府部门作为社会管理者职能的发挥。
2．企业财务信息管理制度的构建
新《通则》构建了财务信息管理制度，对财务信息制度的建立、财务信息的管理、财务信息的披露、经济运行监控制度以及财务评价体系等内容都做了规定。目前．由于很多企业没有建立有效的企业财务信息管理制度。信息闭塞、信息失真所造成的企业管理的混乱和脱节已经非常严重。而现代信息技术的发展为企业实行集中统一的财务管理创造了必要的条件。而构建企业财务信息管理制度，可以加强企业内部财务管理和资金监控，从而提高资金使用效率和降低资金的风险。不仅有利于提高财务管理的效率，还可以带动其他管理环节的高效运转。
3．企业财务监督体系的构建
新《通则》从企业经营者、投资者和主管财政机关三个层次构建企业监督体系，明确监督内容以及应当承担的法律责任 鉴于企业业务类型比较复杂，财政监督手段需要加强并予以创新，我们借鉴证券管理的经验。引入了“公开谴责”的处罚手段。公司的财务监督体系是公司治理结构的重要组成部分，一个设计科学、运转有效的财务监督体系不仅对改善公司财务管理、提高企业绩效有积极作用，而且有利于提高公司会计信息的质量，从而有利于我国资本市场的完善和国民经济的健康发展。而目前我国由于缺乏企业财务监督制度、所有者主体“缺位”，导致国有企业内部治理结构存在缺陷，不少国有企业存在会计信息失真、财务滥收乱支、国有资产流失的现象。此外，很多企业内部所有权和经营权并没有完全分离，两权分离下的企业约束机制流于形式，经营者行为得不到应有的制约。经营者滥用职权、谋取私利、独断专行等问题也非常普遍。企业财务监督体系的建立必将有利于公司治理结构的完善。有利于规范企业的财务行为，使企业在健全自身基础管理制度的同时，也便于政府对其经济运行状况及其趋势进行监督，监督和保障企业经营按照自身发展战略、法律法规以及国家的总体规划协调发展。
4．构建和谐社会重要思想的体现
社会主义和谐社会不仅要求有较为完善的社会主义市场经济体制。而且要求有与之相适应的政治体制、文化体制和社会管理体制。新《通则》的全篇制定思想是从财政部门的社会管理者角度出发．立足于政府公共管理的目标，重视企业的人格化的特征；立足于维护社会公共利益，保障社会稳定，治理经济秩序。为全社会各类型企业包括其相关利益主体提供财务行为规范；通过财政政策协调资本的逐利性和政府经济管理目标的多元性的矛盾，使企业价值最大化和社会价值最大化的目标得到统一，从而促进我国经济的和谐可持续发展。
（二）新旧《企业财务通则》的内容比较
1.第一章总则
第一条为了加强企业财务管理，规范企业财务行为，保护企业及其相关方的合法权益，推进现代企业制度建设，根据有关法律、行政法规的规定，制定本通则。
旧：第一条 为了适应我国社会主义市场经济发展的需要，规范企业财务行为，有利于企业公平竞争，加强财务管理和经济核算，制定本通则。
第二条在中华人民共和国境内依法设立的具备法人资格的国有及国有控股企业适用本通则。金融企业除外。
其他企业参照执行。
旧：第二条 本通则是设立在中华人民共和国境内的各类企业财务活动必须遵循的原
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则和规范。
第三条国有及国有控股企业(以下简称企业)应当确定内部财务管理体制，建立健全财务管理制度，控制财务风险。
企业财务管理应当按照制定的财务战略，合理筹集资金，有效营运资产，控制成本费用，规范收益分配及重组清算财务行为，加强财务监督和财务信息管理。
第四条财政部负责制定企业财务规章制度。
各级财政部门(以下通称主管财政机关)应当加强对企业财务的指导、管理、监督，其主要职责包括：
(一)监督执行企业财务规章制度，按照财务关系指导企业建立健全内部财务制度。 (二)制定促进企业改革发展的财政财务政策，建立健全支持企业发展的财政资金管理制度。
(三)建立健全企业年度财务会计报告审计制度，检查企业财务会计报告质量。 (四)实施企业财务评价，监测企业财务运行状况。
(五)研究、拟订企业国有资本收益分配和国有资本经营预算的制度。
(六)参与审核属于本级人民政府及其有关部门、机构出资的企业重要改革、改制方案。 (七)根据企业财务管理的需要提供必要的帮助、服务。
旧：第四条 企业财务管理的基本原则是，建立健全企业内部财务管理制度，做好财务管理基础工作，如实反映企业财务状况，依法计算和缴纳国家税收，保证投资者权益不受侵犯。
第五条各级人民政府及其部门、机构，企业法人、其他组织或者自然人等企业投资者(以下通称投资者)，企业经理、厂长或者实际负责经营管理的其他领导成员(以下通称经营者)，依照法律、法规、本通则和企业章程的规定，履行企业内部财务管理职责。
第六条企业应当依法纳税。企业财务处理与税收法律、行政法规规定不一致的，纳税时应当依法进行调整。
旧：第五条 企业财务管理的基本任务和方法是，做好各项财务收支的计划、控制、核算、分析和考核工作，依法合理筹集资金，有效利用企业各项资产，努力提高经济 效益。
第七条各级人民政府及其部门、机构出资的企业，其财务关系隶属同级财政机关。 旧：第三条 企业应当在办理工商登记或者变更登记之日起三十日内，向主管财政机关提交企业设立批准证书、营业执照、章程等文件或者变更文件的复制件。
第二章企业财务管理体制
第八条企业实行资本权属清晰、财务关系明确、符合法人治理结构要求的财务管理体制。
企业应当按照国家有关规定建立有效的内部财务管理级次。企业集团公司自行决定集团内部财务管理体制。
第九条企业应当建立财务决策制度，明确决策规则、程序、权限和责任等。法律、行政法规规定应当通过职工(代表)大会审议或者听取职工、相关组织意见的财务事项，依照其规定执行。
企业应当建立财务决策回避制度。对投资者、经营者个人与企业利益有冲突的财务决策事项，相关投资者、经营者应当回避。
第十条企业应当建立财务风险管理制度，明确经营者、投资者及其他相关人员的管理权限和责任，按照风险与收益均衡、不相容职务分离等原则，控制财务风险。
第十一条企业应当建立财务预算管理制度，以现金流为核心，按照实现企业价值最大化等财务目标的要求，对资金筹集、资产营运、成本控制、收益分配、重组清算等财务活动，实施全面预算管理。
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第十二条投资者的财务管理职责主要包括：
(一)审议批准企业内部财务管理制度、企业财务战略、财务规划和财务预算。
(二)决定企业的筹资、投资、担保、捐赠、重组、经营者报酬、利润分配等重大财务事项。
(三)决定企业聘请或者解聘会计师事务所、资产评估机构等中介机构事项。 (四)对经营者实施财务监督和财务考核。
(五)按照规定向全资或者控股企业委派或者推荐财务总监。
投资者应当通过股东(大)会、董事会或者其他形式的内部机构履行财务管理职责，可以通过企业章程、内部制度、合同约定等方式将部分财务管理职责授予经营者。
第十三条经营者的财务管理职责主要包括：
(一)拟订企业内部财务管理制度、财务战略、财务规划，编制财务预算。
(二)组织实施企业筹资、投资、担保、捐赠、重组和利润分配等财务方案，诚信履行企业偿债义务。
(三)执行国家有关职工劳动报酬和劳动保护的规定，依法缴纳社会保险费、住房公积金等，保障职工合法权益。
(四)组织财务预测和财务分析，实施财务控制。
(五)编制并提供企业财务会计报告，如实反映财务信息和有关情况。 (六)配合有关机构依法进行审计、评估、财务监督等工作。 第三章资金筹集
第十四条企业可以接受投资者以货币资金、实物、无形资产、股权、特定债权等形式的出资。其中，特定债权是指企业依法发行的可转换债券、符合有关规定转作股权的债权等。
企业接受投资者非货币资产出资时，法律、行政法规对出资形式、程序和评估作价等有规定的，依照其规定执行。
企业接受投资者商标权、著作权、专利权及其他专有技术等无形资产出资的，应当符合法律、行政法规规定的比例。
第十五条企业依法以吸收直接投资、发行股份等方式筹集权益资金的，应当拟订筹资方案，确定筹资规模，履行内部决策程序和必要的报批手续，控制筹资成本。
企业筹集的实收资本，应当依法委托法定验资机构验资并出具验资报告。
第十六条企业应当执行国家有关资本管理制度，在获准工商登记后30日内，依据验资报告等向投资者出具出资证明书，确定投资者时合法权益。
企业筹集的实收资本，在持续经营期间可以由投资者依照法律、行政法规以及企业章程的规定转让或者减少，投资者不得抽逃或者变相抽回出资。
除《公司法》等有关法律、行政法规另有规定外，企业不得回购本企业发行的股份。企业依法回购股份，应当符合有关条件和财务处理办法，并经投资者决议。
第十七条对投资者实际缴付的出资超出注册资本的差
额(包括股票溢价)，企业应当作为资本公积管理。经投资者审议决定后，资本公积用于转增资本。国家另有规定的，从其规定。
第十八条企业从税后利润中提取的盈余公积包括法定公积金和任意公积金，可以用于弥补企业亏损或者转增资本。法定公积金转增资本后留存企业的部分，以不少于转增前注册资本的25％为限。 。
第十九条企业增加实收资本或者以资本公积、盈余公积转增宴收资本，由投资者履行财务决策程序后，办理相关财务事项和工商变更登记。
第二十条企业取得的各类财政资金，区分以下情况处理：
(一)属于国家直接投资、资本注入的，按照国家有关规定增加国家资本或者国有资本
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公积。
(二)属于投资补助的，增加资本公积或者实收资本。国家拨款时对权属有规定的，按规定执行；没有规定的，由全体投资者共同享有。
(三)属于贷款贴息、专项经费补助的，作为企业收益处理。 (四)属于政府转贷、偿还性资助的，作为企业负债管理。
(五)属于弥补亏损、救助损失或者其他用途的，作为企业收益处理。
第二十一条企业依法以借款、发行债券、融资租赁等方式筹集债务资金的，应当明确筹资目的，根据资金成本、债务风险和合理的资金需求，进行必要的资本结构决策，并签订书面合同。
企业筹集资金用于固定资产投资项目的，应当遵守国家产业政策、行业规划、自有资本比例及其他规定。
企业筹集资金，应当按规定核算和使用，并诚信履行合同，依法接受监督。 第四章资产营运
第二十二条企业应当根据风险与收益均衡等原则和经营需要，确定合理的资产结构，并实施资产结构动态管理。
第二十三条企业应当建立内部资金调度控制制度，明确资金调度的条件、权限和程序，统一筹集、使用和管理资金。企业支付、调度资金，应当按照内部财务管理制度的规定，依据有效合同、合法凭证，办理相关手续。
企业向境外支付、调度资金应当符合国家有关外汇管理的规定。
企业集团可以实行内部资金集中统一管理，但应当符合国家有关金融管理等法律、行政法规规定，并不得损害成员企业的利益。
第二十四条企业应当建立合同的财务审核制度，明确业务流程和审批权限，实行财务监控。
企业应当加强应收款项的管理，评估客户信用风险，跟踪客户履约情况，落实收账责任，减少坏账损失。
第二十五条企业应当建立健全存货管理制度，规范存货采购审批、执行程序，根据合同的约定以及内部审批制度支付货款。
企业选择供货商以及实施大宗采购，可以采取招标等方式进行。 第二十六条企业应当建立固定资产购建、使用、处置制度。
企业自行选择、确定固定资产折旧办法，可以征询中介机构、有关专家的意见，并由投资者审议批准。固定资产折旧办法一经选用，不得随意变更。确需变更的，应当说明理由，经投资者审议批准。
企业购建重要的固定资产、进行重大技术改造，应当经过可行性研究，按照内部审批制度履行财务决策程序，落实决策和执行责任。
企业在建工程项目交付使用后，应当在一个年度内办理竣工决算。
第二十七条企业对外投资应当遵守法律、行政法规和国家有关政策的规定，符合企业发展战略的要求，进行可行性研究，按照内部审批制度履行批准程序，落实决策和执行的责任。
企业对外投资应当签订书面合同。明确企业投资权益，实施财务监管。依据合同支付投资款项，应当按照企业内部审批制度执行。
企业向境外投资的，还应当经投资者审议批准，并遵守国家境外投资项目核准和外汇管理等相关规定。
第二十八条企业通过自创、购买、接受投资等方式取得的无形资产，应当依法明确权属，落实有关经营、管理的财务责任。
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无形资产出现转让、租赁、质押、授权经营、连锁经营、对外投资等情形时，企业应当签订书面合同，明确双方的权利义务，合理确定交易价格。
第二十九条企业对外担保应当符合法律、行政法规及有关规定，根据被担保单位的资信及偿债能力，按照内部审批制度采取相应的风险控制措施，并设立备查账簿登记，实行跟踪监督。
企业对外捐赠应当符合法律、行政法规及有关财务规定，制定实施方案，明确捐赠的范围和条件，落实执行责任，严格办理捐赠资产的交接手续。
第三十条企业从事期货、期权、证券、外汇交易等业务或者委托其他机构理财，不得影响主营业务的正常开展，并应当签订书面合同，建立交易报告制度，定期对账，控制风险。
第三十一条企业从事代理业务，应当严格履行合同，实行代理业务与自营业务分账管理，不得挪用客户资金、互相转嫁经营风险。
第三十二条企业应当建立各项资产损失或者减值准备管理制度。各项资产损失或者减值准备的计提标准，一经选用，不得随意变更。企业在制订计提标准时可以征询中介机构、有关专家的意见。
对计提损失或者减值准备后的资产，企业应当落实监管责任。能够收回或者继续使用以及没有证据证明实际损失的资产，不得核销。
第三十三条企业发生的资产损失，应当及时予以核实、查清责任，追偿损失，按照规定程序处理。企业重组中清查出的资产损失，经批准后依次冲减未分配利润、盈余公积、资本公积和实收资本。
第三十四条企业以出售、抵押、置换、报废等方式处理资产时，应当按照固家有关规定和企业内部财务管理制度规定的权限和程序进行。其中，处理主要固定资产涉及企业经营业务调整或者资产重组的，应当根据投资者审议通过的业务调整或者资产重组方案实施。
第三十五条企业发生关联交易的，应当遵守国家有关规定，按照独立企业之间的交易计价结算。投资者或者经营者不得利用关联交易非法转移企业经济利益或者操纵关联企业的利润。
第五章成本控制
第三十六条企业应当建立成本控制系统，强化成本预算约束，推行质量成本控制办法，实行成本定额管理、全员管理和全过程控制。
第三十七条企业实行费用归口、分级管理和预算控制，应当建立必要的费用开支范围、标准和报销审批制度。
第三十八条企业技术研发和科技成果转化项目所需经费，可以通过建立研发准备金筹措，据实列入相关资产成本或者当期费用。
符合国家规定条件的企业集团，可以集中使用研发费用，用于企业主导产品和核心技术的自主研发。
第三十九条企业依法实施安全生产、清洁生产、污染治理、地质灾害防治、生态恢复和环境保护等所需经费，按照国家有关标准列入相关资产成本或者当期费用。
第四十条企业发生销售折扣、折让以及支付必要的佣金、回扣、手续费、劳务费、提成、返利、进场费、业务奖励等支出的，应当签订相关合同，履行内部审批手续。
企业开展进出口业务收取或者支付的佣金、保险费、运费，按照合同规定的价格条件处理。
企业向个人以及非经营单位支付费用的，应当严格履行内部审批及支付的手续。 第四十一条企业可以根据法律、法规和国家有关规定，对经营者和核心技术人员实行与其他职工不同的薪酬办法，属于本级人民政府及其部门、机构出资的企业，应当将薪酬办法报主管财政机关备案。
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第四十二条企业应当按照劳动合同及国家有关规定支付职工报酬，并为从事高危作业的职工缴纳团体人身意外伤害保险费，所需费用直接作为成本(费用)列支。
经营者可以在工资计划中安排一定数额，对企业技术研发、降低能源消耗、治理“三废”、促进安全生产、开拓市场等作出突出贡献的职工给予奖励。
第四十三条企业应当依法为职工支付基本医疗、基本养老、失业、工伤等社会保险费，所需费用直接作为成本(费用)列支。
已参加基本医疗、基本养老保险的企业，具有持续盈利能力和支付能力的，可以为职工建立补充医疗保险和补充养老保险，所需费用按照省级以上人民政府规定的比例从成本(费用)中提取。超出规定比例的部分，由职工个人负担。
第四十四条企业为职工缴纳住房公积金以及职工住房货币化分配的财务处理，按照国家有关规定执行。职工教育经费按照国家规定的比例提取，专项用于企业职工后续职业教育和职业培训。
工会经费按照国家规定比例提取并拨缴工会。
第四十五条企业应当依法缴纳行政事业性收费、政府性基金以及使用或者占用国有资源的费用等。
企业对没有法律法规依据或者超过法律法规规定范围和标准的各种摊派、收费、集资，有权拒绝。
第四十六条企业不得承担属于个人的下列支出： (一)娱乐、健身、旅游、招待、购物、馈赠等支出。 (二)购买商业保险、证券、股权、收藏品等支出。 (三)个人行为导致的罚款、赔偿等支出。 (四)购买住房、支付物业管理费等支出。 (五)应由个人承担的其他支出。 第六章收益分配
第四十七条投资者、经营者及其他职工履行本企业职务或者以企业名义开展业务所得的收入，包括销售收入以及对方给予的销售折扣、折让、佣金、回扣、手续费、劳务费、提成、返利、进场费、业务奖励等收入，全部属于企业。
企业应当建立销售价格管理制度，明确产品或者劳务的定价和销售价格调整的权限、程序与方法。根据预期收益、资金周转、市场竞争、法律规范约束等要求，采取相应的价格策略，防范销售风险。
第四十八条企业出售股权投资，应当按照规定的程序和方式进行。股权投资出售底价，参照资产评估结果确定，并按照合同约定收取所得价款。在履行交割时，对尚未收款部分的股权投资，应当按照合同的约定结算，取得受让方提供的有效担保。
上市公司国有股减持所得收益，按照国务院的规定处理。
第四十九条企业发生的年度经营亏损，依照税法的规定弥补。税法规定年限内的税前利润不足弥补的，用以后年度的税后利润弥补，或者经投资者审议后用盈余公积弥补。
第五十条企业年度净利润，除法律、行政法规另有规定外。按照以下顺序分配： (一)弥补以前年度亏损。
(二)提取10％法定公积金。法定公积金累计额达到注册资本50％以后，可以不再提取。 (三)提取任意公积金。任意公积金提取比例由投资者决议。
(四)向投资者分配利润。企业以前年度未分配的利润，并入本年度利润，在充分考虑现金流量状况后，向投资者分配。属于各级人民政府及其部门、机构出资的企业，应当将应付国有利润上缴财政。
国有企业可以将任意公积金与法定公积金合并提取。股份有限公司依法回购后暂未转
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让或者注销的股份，不得参与利润分配；以回购股份对经营者及其他职工实施股权激励的，在拟订利润分配方案时，应当预留回购股份所需利润。
第五十一条企业弥补以前年度亏损和提取盈余公积后，当年没有可供分配的利润时，不得向投资者分配利润，但法律、行政法规另有规定的除外。
第五十二条企业经营者和其他职工以管理、技术等要素参与企业收益分配的，应当按照国家有关规定在企业章程
或者有关合同中对分配办法作出规定，并区别以下情况处理： (一)取得企业股权的，与其他投资者一同进行企业利润分配。
(二)没有取得企业股权的，在相关业务实现的利润限额和分配标准内，从当期费用中列支。
第七章重组清算
第五十三条企业通过改制、产权转让、合并、分立、托管等方式实施重组，对涉及资本权益的事项，应当由投资者或者授权机构进行可行性研究，履行内部财务决策程序，并组织开展以下工作：
(一)清查财产，核实债务，委托会计师事务所审计。
(二)制订职工安置方案，听取重组企业的职工、职工代表大会的意见或者提交职工代表大会审议。
(三)与债权人协商，制订债务处景或者承继方案。
(四)委托评估机构进行资产评估，并以评估价值作为净资产作价或者折股的参考依据。 (五)拟订股权设置方案和资本重组实施方案，经过审议后履行报批手续。
第五十四条企业采取分立方式进行重组，应当明晰分立后的企业产权关系。企业划分各项资产、债务以及经营业务，应当按照业务相关性或者资产相关性原则制订分割方案。对不能分割的整体资产。在评估机构评估价值的基础上，经分立各方协商，由拥有整体资产的一方给予他方适当经济补偿。
第五十五条企业可以采取新设或者吸收方式进行合并重组。企业合并前的各项资产、债务以及经营业务。由合并后的企业承继，并应当明确合并后企业的产权关系以及各投资者的出资比例。
企业合并的资产税收处理应当符合国家有关税法的规定，合并后净资产超出注册资本的部分，作为资本公积；少于注册资本的部分，应当变更注册资本或者由投资者补足出资。对资不抵债的企业以承担债务方式合并的，合并方应当制定企业重组措施，按照合并方案履行偿还债务责任，整合财务资源。
第五十六条企业实行托管经营，应当由投资者决定，并签订托管协议，明确托管经营的资产负债状况、托管经营目标、托管资产处置权限以及收益分配办法等，并落实财务监管措施。
受托企业应当根据托管协议制订相关方案，重组托管企业的资产与债务。未经托管企业投资者同意，不得改组、改制托管企业，不得转让托管企业及转移托管资产、经营业务，不得以托管企业名义或者以托管资产对外担保。
第五十七条企业进行重组时，对已占用的国有划拨土地应当按照有关规定进行评估，履行相关手续，并区别以下情况处理：
(一)继续采取划拨方式的，可以不纳入企业资产管理，但企业应当明确划拨土地使用权权益，并按规定用途使用，设立备查账簿登记。国家另有规定的除外。
(二)采取作价入股方式的，将应缴纳的土地出让金转作国家资本，形成的国有股权由企业重组前的国有资本持有单位或者主管财政机关确认的单位持有。
(三)采取出让方式的，由企业购买土地使用权，支付出让费用。
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(四)采取租赁方式的，由企业租赁使用，租金水平参照银行同期贷款利率确定，并在租赁合同中约定。
企业进行重组时，对已占用的水域、探矿权、采矿权、特许经营权等国有资源，依法可以转让的，比照前款处理。
第五十八条企业重组过程中，对拖欠职工的工资和医疗、伤残补助、抚恤费用以及欠缴的基本社会保险费、住房公积金，应当以企业现有资产优先清偿。
第五十九条企业被责令关闭、依法破产、经营期限届满而终止经营的，或者经投资者决议解散的，应当按照法律、法规和企业章程的规定实施清算。清算财产变卖底价，参照资产评估结果确定。国家另有规定的，从其规定。
企业清算结束，应当编制清算报告，委托会计师事务所审计，报投资者或者人民法院确认后，向相关部门、债权人以及其他的利益相关人通告。其中，属于各级人民政府及其部门、机构出资的企业，其清算报告应当报送主管财政机关。
第六十条企业解除职工劳动关系，按照国家有关规定支付的经济补偿金或者安置费，除正常经营期间发生的列入当期费用以外，应当区别以下情况处理：
(一)企业重组中发生的，依次从未分配利润、盈余公积、资本公积、实收资本中支付。 (二)企业清算时发生的，以企业扣除清算费用后的清算财产优先清偿。 第八章信息管理
第六十一条企业可以结合经营特点，优化业务流程，建立财务和业务一体化的信息处理系统，逐步实现财务、业务相关信息一次性处理和实时共享。
第六十二条企业应当逐步创造条件，实行统筹企业资源计划，全面整合和规范财务、业务流程，对企业物流、资金流、信息流进行一体化管理和集成运作。
第六十三条企业应当建立财务预警机制，自行确定财务危机警戒标准，重点监测经营性净现金流量与到期债务、企业资产与负债的适配性，及时沟通企业有关财务危机预警的信息，提出解决财务危机的措施和方案。
第六十四条企业应当按照有关法律、行政法规和国家统一的会计制度的规定，按时编制财务会计报告，经营者或者投资者不得拖延、阻挠。
第六十五条企业应当按照规定向主管财政机关报送月份、季度、年度财务会计报告等材料，不得在报送的财务会计报告等材料上作虚假记载或者隐瞒重要事实。主管财政机关应当根据企业的需要提供必要的培训和技术支持。
企业对外提供的年度财务会计报告，应当依法经过会计师事务所审计。国家另有规定的，从其规定。
第六十六条企业应当在年度内定期向职工公开以下信息：
(一)职工劳动报酬、养老、医疗、工伤、住房、培训、休假等信息。 (二)经营者报酬实施方案。
(三)年度财务会计报告审计情况。
(四)企业重组涉及的资产评估及处置情况。 (五)其他依法应当公开的信息。
第六十七条主管财政机关应当建立健全企业财务评价体系，主要评估企业内部财务控制的有效性，评价企业的偿债能力、盈利能力、资产营运能力、发展能力和社会贡献。评估和评价的结果可以通过适当方式向社会发布。
第六十八条主管财政机关及其工作人员应当恰当使用所掌握的企业财务信息，并依法履行保密义务，不得利用企业的财务信息谋取私利或者损害企业利益。
第九章财务监督
第六十九条企业应当依法接受主管财政机关的财务监督和国家审计机关的财务审计。
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第七十条经营者在经营过程中违反本通则有关规定的，投资者可以依法追究经营者的责任。
第七十一条企业应当建立、健全内部财务监督制度。企业设立监事会或者监事人员的，监事会或者监事人员依照法律、行政法规、本通则和企业章程的规定，履行企业内部财务监督职责。
经营者应当实施内部财务控制，配合投资者或者企业监事会以及中介机构的检查、审计工作。
第七十二条企业和企业负有直接责任的主管人员和其他人员有以下行为之一的，县级以上主管财政机关可以责令限期改正、予以警告，有违法所得的，没收违法所得，并可以处以不超过违法所得3倍、但最高不超过3万元的罚款；没有违法所得的，可以处以1万元以下的罚款。
(一)违反本通则第三十九条、四十条、四十二条第一款、’四十三条、四十六条规定列支成本费用的。
(二)违反本通则第四十七条第一款规定截留、隐瞒、侵占企业收入的。
(三)违反本通则第五十条、五十一条、五十二条规定进行利润分配的。但依照《公司法》设立的企业不按本通则第五十条第一款第二项规定提取法定公积金的，依照《公司法》的规定予以处罚。
(四)违反本通则第五十七条规定处理国有资源的。 (五)不按本通则第五十八条规定清偿职工债务的。
第七十三条企业和企业负有直接责任的主管人员和其他人员有以下行为之一的，县级以上主管财政机关可以责令限期改正、予以警告。
(一)未按本通则规定建立健全各项内部财务管理制度的。
(二)内部财务管理制度明显与法律、行政法规和通用的企业财务规章制度相抵触，且不按主管财政机关要求修正的。
第七十四条企业和企业负有直接责任的主管人员和其他人员不按本通则第六十四条、第六十五条规定编制、报送财务会计报告等材料的，县级以上主管财政机关可以依照《公司法》、《企业财务会计报告条例》的规定予以处罚。
第七十五条企业在财务活动中违反财政、税收等法律、行政法规的，依照《财政违法行为处罚处分条例》(国务院令第427号)及有关税收法律、行政法规的规定予以处理、处罚。
第七十六条主管财政机关以及政府其他部门、机构有关工作人员，在企业财务管理中滥用职权、玩忽职守、徇私舞弊或者泄露国家机密、企业商业秘密的，依法进行处理。
第十章附则
第七十七条实行企业化管理的事业单位比照适用本通则。 第七十八条本通则自2007年1月1日起施行。
总的来讲，“新通则”既不翻版“现行通则”及分行业企业财务制度，也不重复税收管理制度和企业会计制度的内容，而是跳出传统的思维定势，主要围绕与企业设立、经营、分配、重组过程伴生的财务活动，规定了企业财务管理要素的内容，对企业财务行为进行规范。因此，改革的内容比较多，主要可以归纳如下：
1.建立具有开放性的企业财务制度体系
1993年实行的企业财务制度体系，在内容上，是以《企业财务通则》为纲领，以10大行业企业财务制度为主体，以企业内部财务办法为补充的，而在形式上，则表现为似乎完整的、却是封闭的制度体系，缺乏发展的余地。“新通则”颁发后，“现行通则”将被取代，原有财务制度体系将被更新。新型的企业财务制度体系将以“新通则”为主体，以企业财务行为规范、财政资金监管办法为配套，以企业集团内部财务办法为补充。由于企业财务行为
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是不断变化的，财政资金管理也要体现不同时期的政策要求，相应地，企业财务制度也应当与时俱进，可以不断地调整、改革，从而得到不断发展。、
2.建立权责分明的企业财务管理规范
“新通则”立足于政府公共管理目标，从政府宏观财务、投资者财务、经营者财务3个层次，构建资本权属清晰、财务关系明确、符合企业法人治理结构要求的企业财务管理体制， 围绕企业的财务管理要素，对企业财务行为进行规范，促进企业建立激励规范、约束有效的财务运行机制。从管理对象来讲，企业财务管理要素是资金筹集、资产营运、成本费用、收益分配、财务信息、财务监督等动态的财务活动，不再是会计上所讲的资产、负债、权益、收入、成本、利润等静态的信息数据。也就是说，要着重从体制、机制、制度上解决企业财务管理问题，一改过去“重会计、轻财务”，“重核算、轻管理”的倾向。
3.改革企业财务分配制度
一是规范涉及人工成本的费用开支规定，规定原从职工福利费列支的职工医疗、养老等项目按照规定比例直接从成本、费用中列支，相应取消按工资总额14％提取职工福利费的办法，以减少财务与税收的矛盾。二是规定企业可以从工资总额中划出职工奖励资金，以适应技术创新、降低能耗、安全生产、市场开拓等各方面对建立企业激励机制的要求。三是取消税后利润提取公益金的规定，随着职工福利货币化改革之后，企业原则上不再安排职工集体福利设施支出。四是结合《公司法》修订情况，对股份回购用于奖励职工的财务问题作出规定，将职工以技术、管理等要素参与分配的政策纳入财务通则进行规范。
4.建立和完善企业财务监督制度
企业财务监督包括内部监督和外部监督。企业法人治理结构的完善以及企业健康运行，需要建立有效的内部制衡， 内部财务监督是很重要的一个方面，它表现为财务对生产经营业务的监督、审计对财务的监督、职工对管理层的监督、投资者对经营者的监督。在社会主义市场经济体制下， 健全企业的外部财务监督，包括来自政府部门的财政监督、来自社会大众的监督，对于维护各方权益和社会经济秩序，保障企业正常运行，具有重大意义。
三、新《企业财务通则》执行的相关问题
（一）新《企业财务通则》执行对企业财务管理的影响
1.以财务管理为核心，促进企业财务管理法制化
新 《企业财务通则》 是对企业各类财务活动的规定和指导性规范．要求企业“按照制定的财务战略，合理筹集资金，有效运营资产，控制成本费用，规范收益分配及重组清算财务行为，加强财务监督和财务信息管理”，并与新发布的会计准则保持一致，也与修订后的新 《公司法》和《证券法》等相衔接。为了维护企业相关各方权益，划清各方财务管理资权，新《企业财务通则》首先划分了各级主管财政机关、投资者、经营者和企业自身的财务管理职资。通过这种企业财务管理体制的建设，能够促使企业按照国家有关规定和完善法人治理结构的要求，进一步建立健全企业内部财务管理制度．落实内部财务贵任，推行财务管理信化。同时，新《企业财务通则》对于各级主管财政机关、投资者、经营者和企业自身的时务管理职责的划分，也有利于各级财政部门、企业投资者和经营者各司其责，各司其职，防止各责任主体出现“越位”或“错位”现象。
2.规范资金筹集证据，保护投资各方权益
新《企业财务通则》分别对出资各方规定出资的证据作出如下规范：一是企业筹集的实收资本，应当依法委托法定验资机构验资并出具验资报告，而不管这些实收资本以何种资
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产形式筹集；二是企业依法取得各类财政资金，来源不同，处理情况也不一样。例如，属干国家直接投资、资本注入的，按照国家有关规定增加国家资本或者国有资本公积，而属于贷款贴息、专项经费补助的，作为企业收益处理；三是企业依法以借款、发行债券、融资租赁等方式筹集债务资金的，应当明确筹资目的，根据资金成本、债务风险和合理的资金鹅求．进行必要的优化资本结构的决策，并签订书面合同。通过上述规范，使企业投资相关各方能够从出资证据方面，依法拥有企业产权．并享有相应权益，从而在以后企业生产经营中取得相应的收益或承担相应的风险及亏损。
3.建立资产管理制度，指导企业诚信经营
（1）建立资产管理制度，落实各项管理责任。营运资产管理的方式靠制度，而不是靠人。新《企业财务通则》要求：“企业应当根据风险与收益均衡等原则和经营需要，确定合理的资产结构．并实施资产结构动态管理”。这就要求企业对各项资产管理都要建立完备的管理制度。例如．企业应当建立健全存货管理制度，规范存货采购审批、执行程序，根据合同的约定以及内部审批制度支付货款。甚至要求“企业选择供货商以及实施大宗采购，可以采取招标等方式进行”。同样，企业对于固定资产要有固定资产购建、使用、处理制度，等等。需要说明的是，有制度只是财务管理的一个方面，制度再好，得不到落实，执行起来就会走样。新《企业财务通则》在要求企业建立制度的同时，要求企业及时对财产的处理、损失及减值等问题落实监管责任，能够收回或者继续使用以及没有证据证明实际损失的资产，不得核销，以防止国有资产流失。
（2）完善财务管理行为规范，指导企业诚信经营。新《企业财务通则》从资产营运角度提出企业完善财务管理行为规范，这也是加强营运资产管理的一个亮点。为防止企业出现赖账、挪用客户资金及其他欺诈行为的发生，新《企业财务通则》从多个方面制定财务管理规定，要求诚实、守信，依法经营。比如，企业从事代理业务，应当严格履行合同，实行代理业务与自营业务分账管理．不得挪用客户资金、互相转嫁经营风险；发生关联交易的企业，不得利用关联交易转移企业经济利益或者操纵关联企业的利润等。
4.强化成本、费用管理．划清各方收支责任界限
（1）指导企业建立成本控制制度，实行预算归口、分级管理。新《企业财务通则》 第一次在我国行政规章中提出：“企业应当建立成本控制系统，强化成本预算约束，推行质量成本控制办法，实行成本定额管理、全员管理和全过程控制”。当然，要求企业建立成本控制系统，并不是强制性的，而是指导性的。这对于管理基础扎实：会计核算原始记录、计量基础等比较健全的大中型企业可能比较容易实施，但对于管理基础薄弱、统计台账不全、原始记录不规范的一些小型企业来说，建立成本控制制度则比较困难。因此，新《企业财务通则》 只是引导企业从强化成本控制向建立成本控制系统努力。
（2）依据新的职工劳动保险规章及其他法规条例，重新修订工资附加费项目。新《企业财务通则》依据新的职工劳动保险规章及其他法规条例，重新修订了工资附加费用的提取项目，并对计提比例作出原则性要求，不作具休规范。例如，新《企业财务通则》第 43 条规定：“企业应当依法为职工支付基本医疗、基本养老、失业、工伤等社会保险费，所需费用直接作为成本（费用）列支。已参加基本医疗、基本养老保险的企业，具有持续盈利能力和支付能力的，可以为职工建立补充医疗保险和补充养老保险，所孺费用按照省级以上人民政府规定的比例从成本（费用）中提取。超出规定比例的部分，由职工个人负担”。
（3）遵循投资效益原则，严格划分财务收支界限。新《企业财务通则》依据“谁投资、谁受益”的原则，严格划分企业与投资者、经营者及其他职工个人之间的财务收支责任界限。以会计主体（企业）为中心，要求投资者、经营者及其他职工个人凡属履行职务或者以企业名义开展业务所得收入而发生的合理支出企业按规定承担外，与企业无关的“乱摊派”及其他应属于个人承担的支出不得由企业负担。比如，新《企业财务通则》 第四十六条规
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定：“企业不得承担属于个人的下列支出：1.娱乐、健身、旅游、招待、购物、馈赠等支出。 2.购买商业保险、证券、股权、收藏品等支出。 3.个人行为导致的罚款、赔偿等支出。 4.购买住房、支付物业管理费等支出。 5.应由个人承担的其他支出”。特别需要指出的是，新《企业财务通则》所列举的这些支出，一些企业的投资者、经营者甚至一些职工往往采取各种不法手段，直接或者变相要求企业承担。
5.划分财政资金列支渠道，明确多元素分配标准
新《企业财务通则》明确规定参与企业税后利润的分配标准不单纯限定为资本，而是明确规定企业经营者和其他职工可以技术、管理等各种要素参与企业的利润分配。当然，这些参与收益分配的要素不一定都要通过“利润分配”账户，在税后利润核算，而是要求“企业经营者和其他职工以管理、技术等要素参与企业收益分配的，应当按照国家有关规定在企业章程或者有关合同中对分配办法作出规定，并区别以下情况处理：1.取得企业股权的，与其他投资者一同进行企业利润分配。2.没有取得企业股权的，在相关业务实现的利润限额和分配标准内，从当期费用中列支。可见，企业资本投入者以外的其他要素分配利润主体取得的收益，不取得企业股权者的分红则应作为企业的期间费用列支。这与《企业会计准则第 11 号 ― 股份支付》有关规范内容相互衔接，相互对应，为企业执行《企业会计准则第 11 号 ― 股份支付》，采取股权激励机制，提供了财务支持。
6.规范财务决策程序，理顺企业产权关系
（1）新《企业财务通则》重点对通过改制、产权转让、合并、分立、托管等方式实施重组企业的财务决策程序作出一系列规范。
（2）新《企业财务通则》从财务管理角度，本着加强财务管理，保障企业各方投资者、债权人及企业职工等相关各方权益不受侵犯的原则，首次规范了涉及资本权益的企业重组步骤。这个企业重组的步骤，主要从加强企业财务管理．保障企业职工权益、债权人权益和投资者权益的角度来实施的。
（3）新《企业财务通则》分别不同企业重组方式，明确了重组后各方产权的关系。企业重组方式不同，债权、债务处理的方式也不相同。无论是分立，还是新设或是合并，重组后的企业主体都不能够因此逃避债务，损坏债权人的利益。为保障投资者和债权人等各方权益．有效整合企业财务资源，新《企业财务通则》分别企业重组不同方式，明确规范了重组后企业继承债权、债务的处理办法。
（4）新《企业财务通则》还对企业原占有的土地使用权，分别不同国有资源来源情况，重新作出规定；对企业因重组对职工替后生活补偿做了规范。
（二）新《企业财务通则》和其他相关制度的关系
1.和新《企业会计准则》的关系
《企业财务通则》与《企业会计准则》存在着互补关系。它们都适用于全社会各类企业。但是，他们之间是有不同分工，也有明显区别的。《企业财务通则》立足于维护公共利益，保障社会稳定，治理经济秩序，为全社会各类型企业包括其相关利益主体提供财务行为规范；《企业会计准则》是对会计要素的确认、计量、记录、报告，为企业投资者、经营者、内部职工以及外部的债权人、政府管理部门等提供决策依据。
比如，企业需要购买办公用品，那么，所需钱款从哪筹备?管理费用是否超支?谁来审批决定?谁去负责买单?这是财务管理问题；办公用品购完后，费用是否发生?数额是多少?列什么账目?报表上怎样反映?这是会计问题。再比如，企业对外担保，对方资信如何?怎样担保?风险怎样控制?谁有权审批决定?损失责任由谁承担?这是财务管理问题；对外担保发生后，怎么回事?金额多少?怎样登账?怎样披露?这是会计问题。
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可见，财务与会计是两回事，财务管理重在对财务行为的前期决策和过程约束，会计核算重在对财务行为的过程核算和结果反映。但是，财务管理需要利用会计信息，会计核算为财务管理提供基础，两种制度又互为补充，相辅相成。
2.与国有资产管理制度的关系
修订的《通则》是所有国有及国有控股企业财务活动应当遵循的准则和规范，也是国有资产管理应当遵循的准则之一。从管理职能讲，财务制度体现着国家作为国有资本所有者和社会管理者，围绕企业财务管理要素对企业财务活动进行管理，而不仅仅是以国有股东身份针对国有资本的流动过程进行管理。从管理范围看，财务制度适用的企业并不限于纳入国有资产监管机构监管的企业，而且对非国有企业和实行企业化管理的事业单位具有重大的指导作用。在管理对象上，财务制度以企业法人为对象，而不是光以国有资产为对象。因此，修订的《通则》与国有资产管理制度，无论从理论上讲，还是从实际需要来看，两种制度是不可互相代替的制度体系。
（三）企业实施新《企业财务通则》应当注意的问题
“新通则” 对企业财务管理的影响是深远的，也是具有现实意义的。企业执行时，应当注意以下几个方面的问题：
1.做好“新通则”与“现行通则”平稳过渡
“新通则”与“现行通则”体系截然不同，“新通则”实施后，由于配套办法需要逐步出台，原有的行业企业财务制度以及其他财务规定暂时还不能宣告完全废除，但凡是与“新通则”相抵触的，企业应当以“新通则”为准；凡是“新通则”没有规定的，企业还可以继续执行原有的规定；凡是原有规章和“新通则”都没有规定的，企业应当随时向财政部门反映。
2.改革职工福利费、公益金的管理制度
执行“新通则”后，企业不再按照职工工资总额计提14％的职工福利费，也不再按照一定比例从税后利润提取公益金，原有的应付福利费、公益金账面余额，应当按照财政部有关财务政策结转处理。企业原来按规定在应付福利费列支的医药费或者医疗保险费等项目，应在国家规定标准内改从成本、费用中列支。取消公益金提取的规定，符合住房分配货币化和企业分离办社会职能的改革要求。但是，个别企业仍存在内部食堂、医务所等集体福利设施的，其经费应当区分为资本性支出和收益性支出两类，前者作为相关资产购建支出处理，后者作为企业管理费用列支。
3.注意落实投资者、经营者不同的财务管理权限与责任
按照原有的财务制度，投资者、经营者容易造成角色互相错位、越位或者缺位。“新通则”对于企业重大财务事项，明确应当由投资者审议决定，或者按照企业内部授权审批制度执行，并规定了相关的法律责任。企业首先应当对照检查各项内部财务管理办法，该修订的修订，该补充的补充，该制定的制定；然后在实际中严格执行，并加强内部财务监督，把规章制度落到实处。当然，投资者履行财务管理职责与权限时，应当按照规定通过企业股东会、董事会或者类似权力机构进行，而不是游离于企业法人治理结构之外。
4.注意集团内外的协调问题
贯彻企业集团发展方针，由集团公司组织实施“新通则”，对集团内部，需要避免众多成员企业各自为政，以便调整企业集团内部财务体制，统一企业集团的财务政策，实施企业集团的发展战略，增强企业集团的竞争力；对集团外部，需要统一归口主管财政机关的管理，加强与有关部门、机构的沟通、协调，争取有利的理财环境。
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（四）对新《企业财务通则》的一点思考
境内国有及国有控股企业自2007年年初便开始执行的这一新《通则》，分为总则、管理体制、资金筹集、资产营运、成本控制、收益分配、重组清算、信息管理、财务监督和附则等10章、共78条。仔细解剖其今昔演绎进程，研读其实质性的灵魂，字里行间的情怀鲜明可见：淡出国家代替企业大包大揽的思维，防范“越位”行为；增强政府调控监管的意志，解决“缺位”问题；梳理外部管理的底线与边界， 实现国家财务管理的“归位”。
所谓“越位”，我们依然记忆犹新：企业能买什么、什么渠道买、什么时候买，一切听从上级安排，政府把企业“大事小事、该管不该管的都管了”，企业仅限于按部就班地执行，作为自主经营法人主体的行为权利被完全剥夺了。很显然，这与竞争时代的要求格格不入；所谓“缺位”，我们更是经常耳闻目睹：企业“内部人控制”泛滥，唯其“老总”为大，局部利益高于一切，“老子”常被“儿子”玩弄。政府作为企业股东或控股股东，没有有效的控制与过硬的约束，对此政府应履行的社会管理职能也无所作为。
归位的标志则是确保《通则》与时俱进、切合现实的重要法码。《通则》不再直接规定具体财务事项，而侧重于提供业务导引和监督管理，以实现管理观念的转换； 不再具体明确计税标准和会计要素， 而转向主攻企业设立、经营、分配、重组过程所伴生的财务活动，对资金筹集、资产营运、成本控制、收益分配等财务行为进行组织、协调、控制、评价和监督，实现管理本质还原，并着眼于新生产权结构下，国家监管者、企业投资者与公司经营者之间的相互能动关系，促进企业完善内部治理结构；着重于企业重组、财务风险、信息管理等扩展性理财领域，以满足市场经济发展对企业财务管理的要求，增强了企业财务管理的前瞻性；《通则》力主适应市场经济机制的嬗变， 实践企业财务管理制度的引导性创新，立足于架构开放性的企业财务制度体系，致力于建立分层次的企业财务管理规范。它是从企业财务决策、财务控制、财务激励和财务监督的互动中寻求能够联动企业完善法人治理结构的理念创新。
《通则》是所有国有及国有控股企业财务活动应当遵循的准则和规范，也是国有资本管理应当遵循的准则之一。从管理职能讲，财务制度体现着国家作为国有资本所有者和社会管理者围绕企业财务管理要素对企业财务活动进行管理，而不仅仅是以国有股东身份针对国有资本的流动过程进行管理；从管理对象看，财务制度的适用企业并不限于纳入国资监管机构监管的企业，而它对非国有企业和实行企业化管理的事业单位也具有重大的指导作用；在管理机能上，财务制度以企业法人为对象，对其财务活动进行必要的规范与控制，始终与会计准则并行不悖。无论从理论体系上讲，还是从实际需要来看，财务通则与会计准则都是相互匹配、不可代替的制度体系。
四、企业财务风险及其控制
（一）风险及风险管理
1.风险本质的评述
风险是指事物变化的多种可能性，其实际结果不能事先确定并可能与期望发生偏离。对风险本质的理解又因人因时而异。
风险概念最早被海尼斯（Haynes）纳入经济学理论范畴。他在1895年发表的《作为一种经济因素的风险》一文中认为，风险一词在经济学和其它的学术领域中，并无任何技术上的内容，风险意味着损失的可能性。威雷特（Willett）进一步从客观和主观上将风险和偶然
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性进行了区分。他在其1901年向哥伦比亚大学提交的博士论文《风险及保险经济理论》中认为，所谓风险就是关于不愿发生的事件发生的不确定性之客观体现。他认为，偶然性可分为主观偶然性和客观偶然性。风险可以被认为是客观的偶然，即偶然性的结合体，它应以损失发生的不确定性为必要条件。继威雷特（Willet）之后，奈特（Knight）更进一步地论证了不确定性。他在其1921年出版的名著《风险、不确定性及利润》中，将风险和不确定性区别开来；如果一个经济行为者所面临的随机性能用具体的概率来表述，那么，就可以说这种情况涉及风险。另一方面，要是经济行为者对不同的可能事件不能或没有指定具体的概率值，就说这种情况涉及不确定性。
而颇费尔（Pfeffer）在其1956年所著的《保险与经济理论》中，也认为不确定性是主观的，概率是客观的，风险与不确定性互为表里，风险是表面现象，以客观的概率进行测定；不确定性是心理状态，凭主观臆断进行测定。他认为，风险是危险状态的集合，由概率加以测定，与此对应，不确定性通过信念程度来测定。
哈林顿（Harrington）和尼豪斯（Niehaus）在他们合著的《风险管理与保险》一书中指出：“风险这个术语通常的含义是指结果的不确定状态，或者是实际结果相对于期望值的变动。在其他情况下，风险也指期望值本身（例如，损失的期望值）”。（哈林顿，尼豪斯，2001）
在威廉姆斯（Williams）等合著的《风险管理与保险》一书中把不确定性分为四种情况，即①无不确定性水平（确定）是指事件的结果可以精确预测；②水平1（客观不确定性）是指事件的结果确定且概率可知；③水平2（主观不确定性）指事件的结果确定但概率不可知；④水平3（完全不确定性）指事件的结果不完全确定且概率不可知。
我国马艳在其博士论文《风险利益论》中认为，“风险的本质是指构成风险特征并影响风险产生、存在、发展以及结果的因素。纵观风险活动的全过程，风险利益则自始至终贯穿于其中。”（马艳，2002）
通过对以上不同观点的分析，可以总结以下两点：
第一，风险是一种不确定性，但是，风险的结果是不是已知的以及结果的概率是不是已知的，存在着严重的分歧。也就是说，风险的不确定性水平是多大。按照威廉姆斯
（Williams）的划分法，①的情况是肯定不包括在风险之列，②的情况是肯定包括在风险之列，③④的情况就是人们的分歧所在。
第二，风险的本质是未来可能的损失还是未来的利益的问题。大部分人认为风险是未来可能发生的损失，所以，他们认为风险管理就是尽可能地减少风险可能带来的损失，这是一种消极对待风险的态度；也有人认为风险的本质是未来可能的经济利益，这是一种乐观对待风险的态度；还有人认为，风险不只是指损失的不确定性，而且还包括盈利的不确定性，比如，日本学者龟井利明认为，风险不只是指损失的不确定性，而且还包括盈利的不确定性。
在现实生活中很多事件很难知道其发生或不发生的概率有多大，即使有人给出一个概率来，那也是他个人的主观判断而已，象投硬币和赌博的事件毕竟是少数；但是，世界上的事情又都有其自身的发展规律，从这方面讲每件事情又有其发生或不发生的概率，只是因为人们在当前的情况下很难准确的认识。所以，本文认为，风险就是不确定性，二者没有什么区别，也没有必要区别的太清楚；不确定性是客观存在的，只要不确定性存在，风险就存在。但是人的认识能力是有限的，人们对事物的认识程度肯定与客观存在的不确定性存在一个差异。因此，我们可以把事物客观存在的不确定性程度叫做客观风险；人们主观认识事物的不确定性程度叫做主观风险。至于风险的本质，本文比较赞同把风险的本质看作是未来可能利益和可能损失的观点，到底一个风险事件会给企业带来收益还是损失，就看我们怎样去认识和管理这个风险事件。如果我们的主观风险和客观风险基本一致，而且能够正确地处理好这个风险事件，就可能为企业带来收益或者减少不必要的损失和风险管理费用，否则，就可能
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减少企业收益失或者增加不必要的损失和风险管理费用。
2.风险管理内涵的辨析
风险管理应该和风险是同时产生的。因为有了风险事件，人们必然要面对它，所以，风险管理自古以来就在发挥着自己的作用，只是采取的形式不同而已。经济发展到今天，人们对风险管理的认识越来越深刻，风险管理的技术方法也越来越先进。但是，由于人们对风险的本质认识没能够达成一致，对风险管理内涵的认识也很难达成共识。
威廉姆斯（Williams）等在其合著的《风险管理与保险》书中认为，风险管理是一种全面的管理职能，是用以评价和处理某一组织的不确定性和风险的影响及原因。他们把这一定义应用在风险管理的组织风险管理（ORM）观点之中，并认为，组织风险管理（ORM）是一个一般性的管理职能，用以确定、评价和处理组织的风险与不确定性的原因及影响。它包括，①任务的确定；②风险（和不确定性）的评价；③风险控制；④风险融资；⑤计划管理。虽然他们从组织管理的角度对风险管理进行界定，但对风险管理内涵的认识是建立在保险业范围以及对风险本质是不确定性的认识基础上的。
哈林顿（Harrington）和尼豪斯（Niehaus）在他们合著的《风险管理与保险》一书中认为风险管理过程一般包括5个关键步骤：①识别各种可能减少企业价值（导致损失）的重大风险。②衡量潜在的损失概率和损失程度。③开发并选择适当的风险管理方法，其目的是增加股东的企业价值。④实施所选定的风险管理方法。⑤持续地对公司风险管理方法和风险管理战略的实施情况和适用性进行监督。他们主要从防范风险给企业带来损失的角度来考虑风险管理，比如他们把风险管理的方法分为损失控制、损失融资和内部风险抑制三种，这也与他们对风险本质是损失的认识是相呼应的。
1966年，Peter L BeMsteiM所写的《与上帝做对：风险的非凡经历》一书中认为，风险管理有助于我们在非常辽阔的领域里进行决策，从分配财富到保护公共健康，从战争到家庭计划安排，从支付保费到系安全带，从种植玉米到玉米片的市场营销。Peter L BeMsteiM是从社会整个领域进行界定，为我们提供了一个超越了传统风险管理概念的新理解：风险管理不再是针对保险领域中的纯粹风险，而是世界的所有事件的风险管理；也不再是局限于风险损失管理，还包括了风险收益的管理，这为风险管理内涵的规定提供了一个明确的思路。
通过以上分析，本文可以得出这样的结论：对风险管理内涵的界定，不同的人、在不同的时期、从不同的视角会得出不同的结论。随着经济的发展，竞争加剧和不确定性因素的增加，不论任何个人和组织都将面临着风险的压力，风险无处不在、无时不在。所以，本文比较赞同Peter L BeMsteiM的观点，风险管理不再是针对保险领域中的纯粹风险，而是世界的所有事件的风险管理；也不再是局限于风险损失管理，而且还包括风险收益的管理。因此，我们可以对风险管理的内涵给予这样的一个界定：风险管理就是人们通过对自己所面临的风险事件的识别、评价、制定相应的风险控制程序，以最小的支出获取最大的风险收益或者使风险损失最小化的过程。
如果把上述定义应用的企业管理过程中，我们可以对企业风险管理下这样的定义：企业风险管理就是企业管理当局通过对企业面临的风险事件的识别、评价、制定相应的风险控制程序，以最小的支出获取最大的风险收益或者使风险损失最小化的过程。
3. 企业风险管理的构成要素
企业风险管理分为内部环境、目标制定、事项识别、风险评估、风险反应、控制活动、信息和沟通、监控等八个相互关联的要素,各要素贯穿在企业的管理过程之中。
(1)内部环境
企业的内部环境是其他所有风险管理要素的基础,为其他要素提供规则和结构。企业的内部环境不仅影响企业战略和目标的制定、业务活动的组织和对风险的识别、评估和反应,还影响企业控制活动、信息和沟通系统以及监控活动的设计和执行。董事会是内部环境的重要
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组成部分,对其他内部环境要素有重要的影响。企业的管理者也是内部环境的一部分,其职责是建立企业风险管理理念,确定企业的风险偏好,营造企业的风险文化,并将企业的风险管理和相关的初步行动结合起来。
(2)目标制定
根据企业确定的任务或预期,管理者制定企业的战略目标,选择战略并确定其他与之相关的目标并在企业内层层分解和落实。其中,其他相关目标是指除战略目标之外的其他三个目标,其制定应与企业的战略相联系。管理者必须首先确定企业的目标,才能够确定对目标的实现有潜在影响的事项。而企业风险管理就是提供给企业管理者一个适当的过程,既能够帮助制定企业的目标,又能够将目标与企业的任务或预期联系在一起,并且保证制定的目标与企业的风险偏好相一致。
(3)事项识别
不确定性的存在,使得企业的管理者需要对这些事项进行识别。而潜在事项对企业可能有正面的影响、负面的影响或者两者同时存在。有负面影响的事项是企业的风险,要求企业的管理者对其进行评估和反应。因此,风险是指某一对企业目标的实现可能造成负面影响的事项发生的可能性。对企业有正面影响的事项,或者是企业的机遇,或者是可以抵消风险对企业的负面影响的事项。机遇可以在企业战略或目标制定的过程中加以考虑,以确定有关行动抓住机遇。可能潜在地抵消风险的负面影响的事项则应在风险的评估和反应阶段予以考虑。
(4)风险评估
风险评估可以使管理者了解潜在事项如何影响企业目标的实现。管理者应从两个方面对风险进行评估———风险发生的可能性和影响。风险发生的可能性是指某一特定事项发生的可能性,影响则是指事项的发生将会带来的影响。对于风险的评估应从企业战略和目标的角度进行。首先,应对企业的固有风险进行评估。确定对固有风险的风险反应模式就能够确定对固有风险的管理措施。其次,管理者应在对固有风险采取有关管理措施的基础上,对企业的残存风险进行评估。
(5)风险反应
风险反应可以分为规避风险、减少风险、共担风险和接受风险四类。规避风险是指采取措施退出会给企业带来风险的活动。减少风险是指减少风险发生的可能性、减少风险的影响或两者同时减少。共担风险是指通过转嫁风险或与他人共担风险,降低风险发生的可能性或降低风险对企业的影响。接受风险则是不采取任何行动而接受可能发生的风险及其影响。对于每一个重要的风险,企业都应考虑所有的风险反应方案。有效的风险管理要求管理者选择可以使企业风险发生的可能性和影响都落在风险容忍度之内的风险反应方案。
选定某一风险反应方案后,管理者应在残存风险的基础上重新评估风险,即从企业总体的角度、或者组合风险的角度重新计量风险。各行政部门、职能部门或者业务部门的管理者应采取一定的措施对该部门的风险进行复合式评估并选择相应的风险反应方案。
(6)控制活动
控制活动是帮助保证风险反应方案得到正确执行的相关政策和程序。控制活动存在于企业的各部分、各个层面和各个部门,通常包括两个要素:确定应该做什么的政策和影响该政策的一系列程序。
(7)信息和沟通
来自于企业内部和外部的相关信息必须以一定的格式和时间间隔进行确认、捕捉和传递,以保证企业的员工能够执行各自的职责。有效的沟通也是广义上的沟通,包括企业内自上而下、自下而上以及横向的沟通。有效的沟通还包括将相关的信息与企业外部相关方的有效沟通和交换,如客户、供应商、行政管理部门和股东等。
(8)监控
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对企业风险管理的监控是指评估风险管理要素的内容和运行以及一段时期的执行质量的一个过程。企业可以通过两种方式对风险管理进行监控———持续监控和个别评估。持续监控和个别评估都是用来保证企业的风险管理在企业内各管理层面和各部门持续得到执行。
监控还包括对企业风险管理的记录。对企业风险管理进行记录的程度根据企业的规模、经营的复杂性和其他因素的影响而有所不同。适当的记录通常会使风险管理的监控更为有效果和有效率。当企业管理者打算向外部相关方提供关于企业风险管理效率的报告时,他们应考虑为企业风险管理设计一套记录模式并保持有关的记录。
（二）企业财务风险的概述
1.财务风险的定义
财务风险，实质是一种微观经济风险，是企业理财活动风险的集中体现，同时也是现代企业所面临的一个重要问题。传统的财务风险定义是企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。而企业财务风险的大小就表现为企业能否支付到期债务，以及是否会导致企业发生破产。这一定义是与传统的财务理论研究和传统的经济环境基本相适应的，我们称这一定义为狭义的财务风险定义。
在当今市场经济高度发展的社会中，企业的财务活动是一个复杂的系统过程，不仅具有组织和管理这一过程的管理体制和机构组织，而且还具有其自身的目标、内容、职能、任务和原则；企业的资金运动按“资金--成本--收入--利润--资金”的运行轨迹循环，这一运行过程并非时时处处都与企业“采购--生产--销售”的实物运动相伴而行，而是经常发生游离正常实物过程的独特运动，如：企业购买期货，不久将其抛出并从中获利等行力。这些盈利过程是脱离企业自身的实物运动独立完成的，有时甚至无实物过程的依据，这些过程不是偶尔为之、无足轻重，而是企业经营活动的重要组成部分，在企业生产经营过程中具有非常重要的作用。由此可见，随着社会主义市场体系的发育健全，企业的资金运动已跳出传统的范畴，使资金的筹集、资金的分配运用及调度、资金的补偿、资金的积累等，都日趋多样化和复杂化，其中所面临的财务风险也不能与过去同日而语，因此将财务风险抽象出来单独进行观察分析，不仅是必要的也是可能的。广义的财务风险是指企业在生产经营过程的资金运动中所面临的风险，包括企业在筹资、投资和用资等活动中，由于管理不当，所导致的使企业丧失偿债能力的可能性。或者定义为：企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。本讲主要从广义的角度来研究财务风险。
2.财务风险的范围
很多情况下，我们都会陷入一种迷惑的境地，究竟什么样的风险属于财务风险？究竟什么样的风险属于经营风险？怎样区分二者呢？我们认为，关于财务风险的范围问题，在某种程度上，就是财务风险与经营风险的关系问题。搞清了二者的关系，就很容易弄明白财务风险的范围。
在市场经济下，社会再生产过程既可以表现为使用价值的运动——各种物资的生产和交换；也可以表现为价值的运动——价值的形成、实现和分配。风险在使用价值的运动过程中体现出来就是经营风险，在价值的运动过程中体现出来就是财务风险。因此，可以说经营风险和财务风险是同一个问题的两种不同表现形式。也有学者认为：财务风险是企业经营风险的集中体现，是一种微观的风险。以上两种观点虽然是从不同角度阐述的，但其内涵应该是一致的。大多数情况下，财务的风险问题不是财务本身造成的，风险主要来源于生产技术问题和产品营销问题，如产品的生产成本过高、质量低下、产品没有市场销路等，风险的压力来自于产品市场，财务只不过是从价值角度表现和控制这些风险。只要产品经营没有问题，
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财务也基本上没有什么问题。这就是说，财务风险不仅仅是财务的问题，它跟经营风险是紧密联系在一起的，在很多情况下，我们都是通过解决经营中的问题来解决财务的问题。因此，对财务风险的界定或者说是对财务风险与经营风险区分不是一定的，应该根据现实情况的需要来确定。
3.财务风险的成因
企业面临的财务风险主要来源于自然环境的不确定性、社会环境的不确定性、市场经济的复杂变化、企业理财过程及经营活动的复杂性和经营者能力的局限性以及所使用的手段与方法的有限性。具体来说，财务风险的主要成因有以下几个方面：
（1）自然因素的影响。自然界总是处于一种运动变化之中的，这些运动变化往往对经济活动产生一定的影响。有些运动变化是规则的，如四季更替；有些运动变化是不规则的，如地震、洪水、火灾等自然灾害。季节变化会产生商品销售的“淡季”和“旺季”，而自然灾害往往对企业的正常运营造成破坏性的影响，这些最终都要反映到企业的财务成果上来。
（2）社会因素的影响。企业生存的社会环境是不断发展变化的，如国际国内政治形势、社会制度与文化、顾客的消费习惯与价值尺度、国家的相关法律法规、财政信贷政策、宏观经济状况等因素的变化，都有可能使企业的财务风险加大。
（3）市场因素的影响。市场是企业生存的基础，但市场总是处于高度的变化之中的，市场供求关系的变化、价格水平的升降、各国汇率的变动、竞争对手的策略调整以及市场信息的不对称等因素都可能导致企业的财务风险增强。
（4）内部因素的影响。在企业内部，为了适应市场的要求和加快企业的发展，现代企业的财务活动日益复杂化和多样化，在资金筹集、资金投放、资金运营、收益取得等方面的风险日益加强。同时，企业的管理水平、产品或服务质量、经营条件、工作效率、员工素质等也会给企业财务管理活动带来风险。
4.财务风险的特征[7]
财务风险作为一种客观的经济现象，明显的表现出如下特征：
（1）客观性。财务风险是市场经济条件下企业资金运动的必然产物，是价值规律运行的客观存在，而不是主观设计的制造物，是不以人们的意志为转移的。财务风险的客观性取决于形成财务风险来源的客观性，产生和诱发财务风险的原因是多方面的，它主要源于社会经济背景、市场环境和竞争对手策略的不确定性，企业生产经营活动及其资金运动规律的复杂性，市场经济参与主体的认识及其他方面能力的局限性，由此财务风险就有了存在的客观基础和依据，就必然从风险成因的角度表现出来；财务风险的客观性还表现为财务风险的不可避免性，在财务风险的存在基础消除之前，财务风险是“必然事件”，市场经营主体只能将其控制在一定的范围之内，而无法将其降低到零；财务风险的客观性还表现在它是通过偶然性表现出来的，财务风险的存在具有抽象性和不确定性，但风险的表现形式却有具体性和差异性，风险的发生无论是范围、程度、频度，还是时间、区间、强度等都可以表现出各种不同的形态，并以各自独特的方式表现自身的存在。对财务风险的认识只有通过无数次观察、比较、分析和积累总结，才能发现和揭示财务风险的内在运行规律。
（2）不确定性。财务活动本身具有连续性和复杂性，而作为财务活动的主体的人们对客观世界的认识又有局限性，由此必然导致各种可能性和不确定性。财务风险的不确定性表现为即有可能发生，又有可能不发生。不确定性分为两种情况：一种与概率事件相联系，其发生有一定概率；另一种与概率无关，是没有稳定概率的随机事件、尽管人们意识到了某项活动可能会发生损失，但最终这种损失的可能是否会变为现实，具体情况如何，却是一个未知数。财务风险的不确定性是通过以下特点表现出来的：首先是财务风险内涵的肯定性和外延的偶然性；其次是财务风险发生的概率是难以准确计算的；再次财务风险的后果是潜在的。
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（3）相对性。财务风险不是一成不变的，它可以随着一定条件发生转化，或者加强或者削弱，也就是说财务风险不是一个常数，而是一个变数。财务风险与收益在一定条件下会互相转化。风险是可能出现的损失，但在某些条件下，由于主观因素的影响，可能避免损失的发生，或者降低风险造成的损失，从而取得较高的收益。
（4）收益性。
风险不同于危险，危险是指某项活动很难成功，很可能失败，而风险同时还孕育着收益的可能。一般情况下，风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收益越小。收益与风险的配比性是市场竞争的结果。
（5）复杂性。首先，财务风险的成因是复杂的；有经营者自身的原因，有经营者以外的原因；有可预测的原因，有不可预测的原因；有自然原因，有社会原因；有直接原因，有间接原因等。其次，财务风险的表现形式、影响力和作用力是复杂的。再次，人们对事物的认识过程是由浅入深，逐步认识的。这些原因加在一起，就使得财务风险表现出复杂的一面。
5.财务风险的分类
财务风险在不同的理财环境、理财阶段，针对不同的经营主体和理财项目有不同的表现形式，有不同的风险种类。按照一定的标准，对财务风险进行划分，有利于经营主体正确认识财务风险在不同理财环境中的特殊形式，以利于掌握财务风险的运动规律，有针对性地采用不同的风险对策，实现风险管理的基本目标。
（1）按资金运动的过程分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险：1）企业筹资风险是与企业筹资活动相关的企业财务风险，包括自有资金和负债的风险，此外，筹资技术欠佳，资金投放、使用、收回、分配的不合理也会影响筹资风险。2）企业投资风险是指投资项目的实际收益与预期收益之问可能存在的偏差，从而给投资者带来的不利或亏损的可能性，主要有以下几种与投资活动相关的风险：收益风险、投资额风险、变现风险、购买力风险。3）企业资金回收风险是指企业产品出售后，从成品资金转化为结算资金，再从结算资金转化为货币资金这两个转化过程在时问和金额上的不确定性，资金回收风险的存在与国家经济政策尤其是财政金融政策紧密相关，此外取决于企业决策和管理水平的高低。4）收益分配风险是指由于收益分配而给企业今后的生产经营活动带来的不利影响，收益分配风险有两个来源：一方面是收益确认的风险，即由于客观环境因素的影响和会计方法不当，有可能少计成本费用，多确认当期收益，从而虚增当期利润，使企业提前纳税，导致大量资金提前流出企业而引起企业财务风险，另一方面是对投资者分配收益的形式、时间和金额把握不当而产生的风险。
（2）按产生原因不同分为制度性财务风险、固有财务风险和操作性财务风险：1）制度性财务风险。 从财务风险防范的角度来看，制度是事先做出的确定性的规范，用制度来规范和限制个人行为可以将个人行为的不确定性限定的一个相对较小的范围之内，从而达到风险防范的目的，可以看出制定制度的目的是为了减少与决策相关的预期的不确定性，进而降低风险。然而，正是由于制度相对稳定，影响期长，一旦制度不适应客观实在的要求，就会对企业的财务活动产生不利影响，我们把这种由制度而引发的财务风险称为制度性财务风险。影响企业财务风险的相关制度包括外部制度和内部制度两类，外部制度指国家机构或行业组织为规范企业财务行为和协调不同财务主体之间财务关系而制订的相关规定；内部财务制度是企业管理当局制订的用来规范企业内部财务行为、处理企业内部财务关系，协调企业与相关利益主体财务关系的具体规则。显然企业的内部财务制度是我们关注的重点。影响企业内部财务风险的企业制度可分为两个层次，第一层是企业的委托代理关系，第二层是企业财务运行机制。在委托代理关系中应该解决好“道德风险”和“逆向选择”问题。企业财务运行机制是企业财务管理活动赖以进行，相互联系和相互作用的若干要素及其机能组合而成
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的机制，包括激励机制、约束机制和循环机制。企业应该不断的完善自身的财务运行机制。2）固有风险。企业固有的财务风险来自财务管理本身固有的局限性和财务管理依据的信息的局限性两个方面。财务管理作的很多重要理论都是建立在一定的假设之上的，这些假设与现实存在着一定的差距，是对不确定的客观经济环境所作的一种估计，可以说这些理论本身面临着一定的风险。另外，随着社会经济日趋复杂，财务管理的对象不断扩展，财务理论对一些经济现象的规律把握还不够；同时，会计信息作为财务管理依据的主要信息来源也不是完美无缺的。3）操作性风险。操作性风险是指财务管理的相关人员在进行财务管理过程中由于操作失误或是对具体的财务方法把握不准确而造成工作上的失误给企业带来的财务风险．操作性财务风险虽然可能只来源于个别人员，但有时其危害不容低估的。
（3）根据企业中不同层次、不同部门面临的风险表现和种类可能存在显著的差别可分为战略性财务风险、总体性财务风险、部门性财务风险：1）战略性财务风险。战略性财务风险是指对企业的长期经营和竞争战略造成影响的综合性财务风险，通常从企业所赖以生存的市场中表现出来。针对一系列深远的、长期的风险因素，企业应进行系统化的战略综合管理。2）总体性财务风险。总体性财务风险是指企业整体面临的、可能在一段时间内对企业整体造成损害的财务风险。如汇率风险和利率风险是典型的总体性财务风险。3）部门性财务风险。指企业内部不同部门面临的财务风险，这些风险造成的直接损失主要在特定部门中比较突出。
（4）根据财务活动涉及的频率可分为普通时期财务风险和特殊时期财务风险：1）普通时期的财务风险主要指企业的日常财务活动所涉及的财务风险，包括筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险等等。2）特殊时期的财务风险是指企业在进行重大的财务活动的时候涉及的一些财务风险，如：并购风险、破产与清算风险、跨国经营财务风险等等。这样划分的目的是为企业完善对财务风险的制度化与程序化管理奠定一个基础。对于日常时期的财务风险应该尽可能的完善的公司治理机制来实现，而对于特殊时期的财务风险，由于一般企业不具备足够的经验，或者由于所产生的影响的严重性后果，就要求企业的管理层重点对待。
（5）根据财务风险的表现层次可划分为轻微财务风险、一般财务风险和重大财务风险：1）轻微财务风险。轻微财务风险是指损失较小、后果不甚明显，对经营主体生产经营管理活动不构成重要影响的各类风险，这类风险一般情况下无碍大局，仅对经营主体形成局部和弱小的伤害。2）一般财务风险。一般财务风险是指损失适中、后果明显但不构成致命性威胁的各类风险，这类风险的直接后果使经营主题遭受一定损失，并对其生产经营管理某些方面带来较长时期的不利影响或留有一定的后遗症。3）重大财务风险。重大财务风险是指损失较大、后果较为严重的风险，这类风险的直接后果往往会威胁经营主体的生存，导致重大损失、使之一时不能恢复或遭受破产。这样划分的目的是为了决定采用何种等级的处理措施。当然，这三类财务风险的划分并非是绝对的，一般财务风险和轻微财务风险在一定条件下经过一定时期的累计之后所发生的质的变化会转化为特别致命的重大财务风险；而重大财务风险在一定的气候和条件下，也会逐步衰减，褪变为一般财务风险或轻微财务风险。显然我们对财务风险的防范和控制，主要针对重大财务风险和一般财务风险。
（三）企业财务风险管理的基本框架
1.财务风险管理的含义
所谓财务风险管理，就是要求企业能够从自身的实际情况出发，根据内外部环境的要求和变化，建立一个全面有效的财务风险防范与控制体系，以最小的财务风险成本实现企业价值的最大化。进行全面财务风险管理的主要手段有两个，其一是防范，防范主要是针对发
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生的概率较高或者危害的程度比较大的不利因素而制定防范措施和采取相关行动。另一个是控制，控制主要针对已经发生了的财务风险制定对策，控制损失的进一步扩大或者采取措施弥补损失等等。因此，全面财务风险管理系统的核心是财务风险的防范与控制系统，在某种程度上，财务风险的防范与控制系统就代表了全面财务风险管理系统。
2.财务风险管理的主要特征
我国许多企业对于财务风险的认识还停留在筹资风险阶段，认为企业的财务风险就是到期不能偿还贷款的风险，更不要说建立一套完善的财务风险管理系统了。与过去的财务风险管理相比，全面财务风险管理具有以下特征：
（1）系统性。全面财务风险管理的系统性主要体现在企业是通过系统的方法构建财务风险的预警体系、防范与控制体系和反馈体系，并形成一个相互衔接、紧凑有效的整体。
（2）自我调节性。
通过不断完善全面财务风险管理的反馈系统，全面财务风险管理系统能够根据内外环境变化，自动做出相关调整，使财务风险的防范与控制措施能够跟上实际情况的变化。
（3）开放性。主要表现在企业的领导层和财务风险管理部门始终用一种开放的心态来对待企业的财务风险。一方面不断的总结企业在防范与控制财务风险过程中的经验教训，另一方面又不为这些经验教训所束缚，具体情况具体分析。举例来说，由于金融市场的变化，企业在特定的时期内可能会遇到特定的财务风险，但是过了这段时期后，企业基本上不会遇到同样的问题，如亚洲金融危机期间，许多企业都遭受了比较大的财务风险，而这些风险在现在的金融环境中基本上是可以忽略的。
（4）持续性。对财务风险的防范与控制是一个持续的过程，从企业从成立的开始到企业的最终消亡，每时每刻都面临着财务风险，因此，财务风险的防范与控制体系也总是在发挥它应有的效应。
（5）动态性。在全球化激烈竞争的市场中，任何企业都处于动荡多变的环境之中，企业内部由人力、物力、财力及技术组成的系统也是处于动态变化之中的。这就要求企业的财务风险管理系统能够适用内外环境的变化，动态的防范与控制企业的财务风险。如在财务风险管理计划的实施过程中，根据风险状态的变化及时调整风险管理方案，对偏离风险管理目标的行为进行修正。
3.全面财务风险管理的目标
企业的财务风险管理的目标是符合企业的财务目标的，而企业的财务目标又是依据企业的目标的。目前理论界一般公认现代企业的目标是公司价值的最大化，因此，企业的财务风险管理目标是通过财务风险成本的最小化来实现企业价值的最大化。
4.全面财务风险管理的基本原则
财务风险管理的基本原则是企业在实践过程中的经验总结，它对企业的财务风险管理具有普遍性的指导意义，可以使企业在财务风险管理上少走弯路。一般情况下，企业根据财务风险管理的目标和自身的实际情况制定企业的财务风险管理原则。常用的财务风险管理原则有：
（1）整体性原则。对于企业的经营管理来说，任何一个小的失误都有可能导致全局的失败。因此，财务风险管理人员应当系统而全面地看待企业面临的财务风险，根据企业的风险承受能力、预期的回报水平、外界环境的变化等因素，综合判断目前及未来一定时期内的风险状况，从而制定纵观全局的财务风险管理策略。
（2）全员参与原则。财务风险带来的损失会影响企业的整体经营战略，进而影响企业所有成员的利益，同时由于每个环节的疏忽都有可能演化成事关全局的大问题，所以应在全体成员中树立风险意识，及时发现风险隐患，及时处理风险，防止产生不良的连锁反应。从这一点讲，财务风险管理不仅是财务风险管理人员的职责，需要全体成员共同参与。
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（3）前瞻性原则
对财务风险的存在和发生要有一定的预测能力，对生产经营中可能存在不确定性的环节要事先预设财务风险控制机制，预测可能出现的各种情况防患于未然，防微杜渐，从风险的苗头进行控制，及时有效地采取风险管理措施，使财务风险予以避免或降低到最低限度。
（4）成本效益原则。成本效益原则是一切经济活动都应遵循的基本原则之一，企业是以盈利为目的的组织，企业内部各种制度存在的原因就是为了节省经营成本，企业财务风险防范与控制制度同样也应考虑成本和效益的问题，具体地讲，企业财务风险防范与控制制度的成本包括制度设计成本、制度执行成本以及企业机会成本，而效益主要是风险水平降低减少的损失。
企业在制定全面财务风险管理的原则的时候，可以参考在财务风险管理上有良好业绩的同类型企业，同时也可以参照一些相关行业制定的准则。如 1983 年美国风险与保险管理学会制定的《危险性风险管理 101 准则》（The Rules of Risk Management），其中有一些准则如下，(1)一个组织的风险管理规划方案必须配合企业的整体目标，且应随着目标的改变而改变。(2)不冒企业无法承受的风险(3)不要为了一点儿利益而冒很大的风险 (4) 多加考虑损失发生的可能性等。
5.全面财务风险管理的基本要求
我国现有财务风险管理理论的研究基本上涉及到了财务风险管理的每一个方面，但是，进行总体性研究的成果比较少见，这是目前我国学者在财务风险管理理论研究上的一个主要欠缺。要对企业进行全面的财务风险管理，就要在“全面”上下一定的功夫，从不同的角度去把握。
（1）全方位的财务风险管理
企业财务风险的来源是复杂多样的，这就决定了进行全方位财务风险管理的必要性。企业面临的财务风险表面上呈现较大的无序性，但主要的产生原因只有两种：外部环境的变迁和内部控制的失控。外部环境的变迁是企业难以控制和把握的，但事物的变化总是有其内在的规律。内部控制需要通过完善的内部机制来实现。因此，企业应该研究外部环境的变化规律，通过调整和健全内部机制来适应外部环境的要求和变化。
1）适应外部环境的要求和变化,积极应对与防范财务风险。企业的外部环境是指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件，它是企业财务决策难以改变的外部约束条件。外部环境涉及的范围很广，其中最重要的是法律环境、金融市场环境和经济环境。外部环境的要求和变化会企业的经营管理造成风险，使企业的财务目标难以实现。因此企业应该关注这些要求和变化，在构建财务风险防范与控制体系时考虑各种外部环境变化可能对企业造成的影响。全面财务风险管理系统应对不断变化的外部环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务风险管理政策和改变财务风险管理方法。积极主动提高企业对环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。
2）建立健全财务风险的内部控制系统。企业财务风险的内部控制系统是指根据企业财务风险管理的目标和原则，为合理保证企业财务活动的效益性、财务成果的可靠性和企业对内外环境的适应性，加强企业的财务组织的建设、提高财务人员的素养，完善财务风险的防范与控制机制而不断自我调整与完善的系统。这一系统是财务风险防范与控制体系发生作用、降低财务风险的关键所在。
3）不断改进和完善企业的内部财务风险防范系统，以适应内部经营管理的需要和外部环境的变化。企业的内外环境是不断变化的，任何好的财务风险防范与控制体系都会随着时间的变化而变得不再适应企业的实际情况，面对不断变化的内外环境，企业除了要设置高效的理财机构，配备高素质的财务管理人员之外，还要不断的改进和完善企业财务风险防范
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与控制系统，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务风险管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。
（2）全过程的财务风险管理
根据企业的资金运动的过程，财务活动可以划分为筹资、投资、资金营运和收益分配过程。资金在财务活动的每一个过程都可能产生财务风险，因此，在构建财务风险防范与控制体系时，应该对每一个过程予以足够的重视，分析财务风险发生的概率，以及对企业造成的危害程度，同时制定相关的策略来防范风险对企业财务成果的不利影响。
（3）全程序的财务风险管理
我们通常把对财务风险的防范与控制分为财务风险的全面识别、财务风险的全面估计、财务风险的综合评价、财务风险的综合决策和财务风险的综合处理五个程序，通过对每一个具体程序的控制来完善全面财务风险管理系统。
1）财务风险的全面识别。财务风险的全面识别是指对尚未发生的、潜在的以及客观存在的各种财务风险进行系统的连续的预测、识别、推断和归纳，并分析产生风险事故原因的过程。财务风险识别是财务风险管理的第一步，也是最重要的一步，没有识别出来的风险因素根本谈不上有效的管理。可见，风险识别至关重要。财务风险的全面识别包括内部财务风险的识别和外部财务风险的识别。内部财务风险识别是指系统运用各种分析方法，对企业的各种财务指标的异动进行分析，找出对企业财务活动产生不利影响的因素。财务风险识别的方法很多，如从宏观角度分析有结构分析法、预测分析法、动态分析法等；从微观层面分析有财务状况分析法、因素分析法、平衡分析法、专家意见法、保险调查法等。每种方法
都有其优、缺点和适用范围。在财务风险管理的实际工作中，管理者应根据企业所处的经营环境、企业自身经营管理的基础工作、管理人员的经验、风格及其能力水平等具体情况决定采用何种方法。外部财务风险识别主要是指企业识别外部环境中对企业的财务活动造成影响的各种因素及其变化。外部财务风险主要有：国家宏观经济政策和法律法规的变动风险、违约风险、通货膨胀风险、汇率变动风险、原材料来源和价格变动风险、竞争风险等。
2）财务风险的全面估计。财务风险的全面估计是在全面识别财务风险的基础上，通过分析大量损失资料，估计损失发生的频率和幅度的过程。对财务风险发生的可能性及其造成损失的程度进行估计和计算，对财务风险的后果及对企业财务活动的影响进行预计。一般来说，全面进行财务风险估计主要应回答以下问题：财务风险的发生需要具备什么条件？财务风险发生的概率是多少？会造成多大的损失？实际损失将落入怎样的大小区间？
通过风险估计我们可以较为准确地预测损失概率和损失幅度，通过采取适当的措施，可减少损失发生的不确定性，降低风险。另外，通过建立损失概率分布，可为风险管理者进行决策提供依据。财务风险估计的方法有很多，如故障树分析法、蒙特卡洛法、外推法、马尔可夫过程分析法、动态层次分析法、模糊分析法等。
3）财务风险的综合评价
财务风险的综合评价，是指在全面财务风险识别和估计的基础上，综合考虑财务风险发生的概率、损失幅度以及其他因素，得出系统发生财务风险的可能性及其程度，并与公认的安全标准进行比较，确定企业财务风险等级，由此决定是否需要采取控制措施，以及控制的程度。在财务风险评价中，需要通过对大量损失资料进行分析，确定一个最低风险界限，作为衡量企业风险严重程度的标准，根据衡量结果确定是否需要采取控制措施。财务风险评价方法很多，主要分定性分析和定量分析两大类。常用财务风险定性评价法包括财务风险调查表法、故障树分析法、财务风险等级评价法等。定性评价不需要统计资料和复杂的计算，操作简单，成本低。定量评价法是以过去的损失资料为依据，运用数学方法建立数学模型来进行评价。
4）财务风险的综合决策。财务风险的综合决策就是根据全面财务风险评价的结果，
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为实现企业财务风险管理目标，通过风险管理技术的优化组合，选择投资少，安全保障大的方案。财务风险综合决策的风险管理技术主要有控制型风险管理技术和财务型风险管理技术。控制型风险管理技术的实质是在风险分析的基础上，针对企业所存在的风险因素，积极采取控制技术以消除风险因素，或减少风险因素的危险性。在事故发生前，降低事故的发生频率；在事故发生时，控制损失继续扩大，将事故损失减少到最低限度，从而达到降低企业风险损失的目的。控制型风险管理技术主要包括：风险回避、损失控制、非保险转移风险等。财务型风险管理技术是通过事故发生前所作的财务安排，来解除事故发生后给人们造成的经济困难和精神忧虑，为生产自救、恢复企业经济提供财务基础。财务型风险管理技术主要包括风险自留、非保险转移和保险转移等。
5）财务风险的综合处理。财务风险的综合处理是指财务风险管理计划的实施和财务风险管理效果的评价。财务风险管理计划的实施要求企业在实施计划的过程中一方面应该严格按照计划执行，另一方面应该根据实际情况不断的修订完善计划。财务风险管理效果评价是指对风险管理的技术性及经济性进行分析、检查、修正与评估。由于风险的可变性、风险分析水平的阶段性，风险管理技术处于不断提高和完善的过程中。因而，在一定时期内，需要对风险管理的效果进行科学评估。
（4）全企业的财务风险管理
企业的任何一个部门运作的失误最终都会反映到企业的最终财务成果中来，同时，财务风险带来的损失往往会影响企业中所有部门的利益，因此，对财务风险的全面管理不仅仅是财务风险部门的责任，它需要领导层的高度重视、风险管理人员的尽职尽责和其它部门的积极配合。
1）领导层的意识与责任。随着市场经济的不断发展，绝大多数企业管理层都具备了一定的风险意识，但随着全球经济一体化的发展，企业理财环境发生急剧变化，企业面临的风险越来越多，越来越大，稍有不慎，就可能使企业毁于一旦。因此，企业应不断加强管理层的风险意识，只有企业的管理层风险意识加强了，才能在企业中领导全体员工搞好风险防范工作。“永远战战兢兢，永远如履薄冰。”这是海尔总裁张瑞敏的话。从中可以看出，管理层有责任把风险意识深化到企业的每一个环节、每一个角落中去，甚至成为企业文化的一部分。只有这样，才能真正在企业搞好财务风险管理工作。
2）财务风险管理部门的职责。财务风险管理部门是财务风险管理的职能机构，负责对企业的财务风险进行制度化、规范化、程序化管理。第一，财务风险组织机构的建立与完善，财务风险管理的组织机构主要包括领导机构、管理机构和监督机构，其成员主要由企业的领导、风险管理专家和风险管理人员组成。第二，建立健全企业的财务风险管理体系，企业财务风险管理体系的核心框架由财务风险预警系统、财务风险防范与控制系统、财务风险反馈系统三个部分构成。预警系统对企业即将面临的财务风险发出警告，提示财务风险管理人员提前做出防范措施；防范与控制系统对企业目前即将面临和正在面临的财务风险做出及时妥善的处理，使风险损失降到最低；反馈系统对财务风险的防范与控制措施进行总结，提炼有效的方法与措施，改进预警系统和控制系统不足之处。第三，建立健全财务信息系统，企业应建立财务信息系统，保证及时获得数量多、质量高的财务信息，为正确进行各项决策和风险预测创造条件。第四，提高财务风险决策的科学化水平，为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法，在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策，对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断。
3）其它部门的参与。企业的财务风险不仅存在于理财的各个环节，其它部门的各种决策也对企业的财务风险造成影响，那种认为财务风险的问题完全是风险管理部门的事情的观念无疑是不合时宜的，只有全员参与才能更好的防范财务风险的发生。因此，良好的财务
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管理机制运行离不开其它职能部门和全体员工的参与、配合和支持。
（5）多方法的财务风险管理
目前，我国进行财务风险管理的方法主要分为两类——技术性方法和制度性方法。技术性方法主要通过运用一些财务性的技术来防范与控制企业的财务风险；制度性方法主要通过完善企业内部财务机制来防范与控制财务风险。
1）财务风险防范与控制的技术性方法。财务风险防范与控制的技术性方法主要包括降低风险法、分散风险法、转嫁风险法、缓冲风险法、回避风险法、风险的分割管理和金融衍生工具的利用等等。
第一，降低风险法。降低风险法主要包括两种策略。其一是通过付出一定的代价来减少损失出现的可能性，降低损失程度。如通过给予客户现金折扣以加速应收账款的回收。其二是采取措施增加企业抵御风险损失的能力。例如降低产品成本，提高产品质量，增强竞争力。
第二，分散风险法。企业一般通过多元化经营来分散风险。如：企业投资一些与主营业务相关度低的项目，生产经营一些利润独立或相关度低的商品，使高利和低利项目、旺季和淡季、畅销商品和滞销商品，在时间上、数量上互相补充或抵消，以降低风险。
第三，转嫁风险法。指企业通过某种特定手段将风险转嫁给其他单位承担的方法。一是风险保险。即企业通过事先向保险公司交纳保险费，形成社会保险基金，用于意外损失的补偿，这实际上是将一部分风险转嫁给了保险公司。二是签订远期合同。即通过远期合同，明确购销双方在某一期限内的权利和义务。这种方法可将风险转嫁给对方。
第三， 转包法。即通过承包经营或租赁经营将风险转嫁给其他单位或个人。
第四，缓冲风险法。按稳健性原则，建立财务风险基金。如偿债基金、坏帐准备金等，以减缓一旦遭受风险损失对企业所造成的重大冲击。
第五，回避风险法，这是一种选择风险、避免损失的方法。若某项财务活动风险程度很大，而且很难正确把握经营业务活动，要尽量回避。
第六，风险的分割管理。企业财务风险管理出现困境的根源在于，企业经营环境的复杂化导致企业面临的风险复杂化。将企业面临的复杂风险进行分割、重组，是企业进行财务风险管理的有效途径。所谓企业风险的分割，包括两个方面的含义：一是将总风险按资产项目分割。它是指企业通过对某些特定资产项目做出有关安排，将这部分资产的风险从企业总风险中分割开来，从而降低或解除这些资产的风险对企业整体的影响。二是将总风险按风险来源进行分割。它是指分析风险的各种来源，将总风险按照其来源予以分割成几个组成部分。所谓风险重组，是指将不同的企业风险按一定原则进行组合，以便于风险的管理。企业风险的分割和重组是在现代金融创新过程中出现的，其不仅解决了传统财务风险管理遇到的难题，而且促进了企业投资和融资体制的创新。
第七，金融衍生工具的利用
金融衍生工具是指以另一金融工具的存在为前提，以这些金融工具为买卖对象，价格也由这些金融工具决定的金融工具。金融衍生工具按照自身交易方法及特点分为远期、期货、期权和互换四种类型。通过金融衍生工具，企业可以使筹资渠道多元化，规避未来汇率和利率变动的风险，改善资本结构，降低融资成本。
2）财务风险防范与控制的制度性方法。财务风险防范与控制的制度性方法主要是从公司治理的角度出发来防范与控制财务风险，包括完善企业法人治理结构、健全企业内部财务制度、风险约束机制、风险预防机制、风险分散机制和风险转嫁机制等。
第一，完善企业法人治理结构。企业法人治理结构是企业的基础性组织结构，它的完善与否决定了一个企业的组织效率和经营风险，从而决定了企业财务风险的总体水平。因此在良好的企业法人治理机制下，按照现代企业管理的要求，进行有效的制度建设，是防范企
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业财务风险的基础。也只有做好了这些制度建设，才能防患于未然，从事前控制财务风险。
第二，健全企业内部财务制度。内部财务制度是企业管理当局制订的用来规范企业内部财务行为、处理企业内部财务关系、协调企业与相关利益主体财务关系的具体规则，一个良好的内部控制制度是防范财务风险发生的最为基本而重要的内容。
第三，财务风险防范的约束机制。企业财务风险约束机制是由约束企业内部各财务主体按既定目标要求和具体标准从事财务活动的若干要素组合而成的一种机制。企业财务风险约束机制包括企业外部约束和内部约束两部分，外部约束主要是政策法规约束、市场约束等，内部约束主要是财务预算约束和财务监督约束。企业应在内部建立一套严密而科学的内部决策机制，对财务风险较大的经营决策和财务活动，要在企业内部各职能部门中进行严格的审查、评估、论证，充分发挥企业内部各个层面的作用，尽量避免决策失误而造成的风险。
第四，财务风险防范的预防机制、分散机制和转嫁机制。财务风险预防机制主要指财务风险的预警体系，分散机制和转嫁机制的主要作用在于分散风险和转嫁风险。
（四）企业财务风险管理的预警系统构建
1.企业财务风险预警系统的概述 （1）财务风险预警系统的含义
企业财务风险预警系统，是指为了防止企业财务系统运行偏离预期目标而建立的报警系统。财务风险预警系统使企业可以利用该模型或管理活动提高自身防范风险能力，及早发现财务恶化征兆，采取有效措施避开或化解可能出现的财务危机，同时也可以使企业获得更多的有预测性、能反映企业真实价值的信息，为企业的经营管理服务。
（2）财务风险预警系统的主要功能
财务风险预警系统是从企业微观的角度，以模型的形式，对企业财务过程进行监督，对监测结果进行识别，判定监测到的财务信息属于何种状态以及预示着何种危机程度，并预报财务运行过程将要走向的状态。该系统拥有如下功能：
1）通过财务风险预警系统，企业可以预测财务风险是否存在，如果存在，风险发生的概率和程度如何？
2）通过财务风险预警系统，运用定量分析法和定性分析法，观察、计算并监督企业财务状况，及时调整企业的财务活动，控制出现的偏差，制定出新的措施，有效地阻止和抑制不利事态的发展；将企业的财务危机降到可控范围，以减轻损失程度，保证企业生产经营活动能够正常进行。
3）通过财务风险预警系统，企业以财务分析资料为依据，评价和指导企业未来的财务风险管理行为，制定今后财务风险管理的方向和措施。
（3）财务风险预警系统的主要功能
企业财务风险预警系统应具有以下特征：
1）先兆性。财务风险预警系统必须具有高度的先兆性，即一旦发出报警，往往意味着财务风险可能发生或将要发生，也就是说该系统的建立应当在风险初步产生时就发出报警，而非己经陷入严重危机状态时的结果的揭示。
2）敏感性。财务风险预警系统必须具有高度的敏感性，即财务风险一旦发生，就能够在该系统中迅速反映出来。
3）参照性。根据企业发展规律和结构特点，从众多的财务指标体系中选出能够灵敏、准确地反映出企业财务风险发展变化的指标及指标体系，运用数理统计学的基本原理和相关知识测算指标以及指标体系，来反映企业发展中所处的财务状态，为企业决策层提供指示器或参照物。
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企业财务风险预警系统的上述特征，决定了它可以为揭示企业财务状况提供依据，能够尽量减少企业的财务损失。企业财务风险预警系统建立以后，还可以对企业进行动态的监测与管理，从动态中发现问题、解决问题，从而实现动态调控，将财务风险消灭于萌芽状态之中。
2.企业财务风险预警系统的构建
财务数据与企业价值及财务状况密切相关，是企业财务状况的量化表现，其中财务指标在某些方面反映的信息比企业财务会计报告中的绝对数信息更为重要，因而财务指标可以作为预测企业经济前景的计量指标。企业发生财务风险要经历一个从量变到质变的渐进发展过程，这种渐进发展情况必然会通过一些财务指标的变化体现出来。财务风险预警系统通过选择合理的财务指标来构建模型，从而得出相关结论。
（1）财务风险预警指标体系的构建
企业财务风险预警指标体系的设计与选择是企业财务风险预警系统建设的首要环节，具体选择哪几类指标和选择哪些指标，要根据企业的具体实际情况来定，并根据实际成果作相应的调整。
（2）财务风险预警模型的建立
在确定了企业财务风险预警指标体系以后，可以根据这些指标来建立企业财务风险预警模型，综合评价企业的财务风险情况。
1）单变量模型。所谓单变量模型就是运用单一的财务比率来预测财务风险，单变量模型是 1967 年由美国芝加哥大学的威廉·比弗教授提出的。可用作预测财务危机的财务比率有三十多个，其中重要的比率有：
① 债务保障率=现金流量/债务总额 ② 资产收益率=净收益/资产总额 ③ 资产负债率=负债总额/资产总额 ④ 资金安全率=资产变现率/资产负债率
良好的现金流量、净收益和债务状况可以表现出一个公司的稳定发展态势，所以应对上述比率的变化趋势予以特别注意，当这些指标出现恶化，以至于达到警戒值，就必须要注意公司是否会出现财务危机。单变量模型的运用是比较简单的，并且可以达到一定的预测准确率（比弗发现对财务危机的预测准确率可以达到 78%）。但公司总体的财务风险毕竟是各部分风险的整合，不同比率的变化趋势虽然能表示出不同部分风险的趋势，但单变量模型下仅使用一个比率显然无法区别不同比率对整体的作用，也不能很好地反映各比率正反交替变化时的效用抵消情况，当一个比率变好，同时另一个比率变坏，便很难做出准确的预警。为此，使用一组指标而非单一指标应能取得更好的预测效果，多元判别模型也因此而提出。
2）多元判别模型。多元判别模型的思路是运用多种财务指标加权汇总产生的总判别值来预测财务危机风险。多元判别模型认为，公司是一个综合体，各个财务指标之间存在某种相互联系，对公司整体的风险影响作用也是不一样的。这种模式给公司一个定量的标准，从总体角度检查公司的财务状况。多元判别模型最早由奥特曼提出，奥特曼模型如下：
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4＋X5
其中：X1=（期末流动资产－期末流动负债）／期末总资产 X2=期末留存收益／期末总资产 X3=息税前利润／总资产
X4=期末股东权益的市场价值／期末总负债 X5=本期销售收入／平均总资产
该模型是以5个财务比率，将反映企业偿债能力的指标(X1，X4)、获利能力指标(X2，X3)和营运能力指标(X5)有机联系起来，一般认为Z 值大于 2.675 时，表明公司财务状况良
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好，无财务风险可言，相当安全；当 Z 小于 1.81 时，表明公司财务状况堪优，面临破产的危机；在 2.675 和 1.81 之间，说明公司财务状况不稳定，需要企业及时找出对策防范风险。奥特曼模型的预测能力也是很高的，预测准确性达到 90%左右。
（五）企业财务风险管理的防范与控制系统构建
1.筹资风险及其防范与控制 （1）筹资风险的识别
筹资风险，指由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。企业筹集资金的方式主要有两种：自有资金和借入资金。自有资金是所有者投入的资金，不存在还本付息的问题，其风险只存在于其使用效益的不确定上。借入资金是引发筹资风险的主要原因。借入资金严格规定了借款人的还款方式、还款期限和利息率，其特点之一是定期支付固定利息，当企业资金收益率高于负债利率时，企业通过负债筹资经营获得收益，除了支付固定利息外剩余的收益，全部归投资者所有，使投资者实际收益率高于企业资金收益率，负债筹资的这个作用称为财务杠杆作用。但是，由于投资收益的不确定性，当企业资金收益率低于负债利率时，财务杠杆作用恰恰相反，使投资者收益率低于企业资金收益率，并加快下降，这种作用称为财务杠杆负作用。
此外，资金投放、使用、收回、分配环节的合理安排与否会影响企业的筹资风险。在资金投放环节：只有当企业的投资收益率大于负债的利息率时，企业的投资才能获得回报。而且，投资收益率越高，越有利于企业选择筹资方式。反之，当投资收益率等于或小于利息率时，企业就面临很大的筹资风险。在资金的使用环节：合理的资金调度管理，可以相对节约资金占用，并使之既能满足生产经营的需要，又能在时间上衔接，形式上协调，充分地挖掘资金使用的潜力。相反不合理的资金管理，会增加资金占用，使资金紧张，从而增加需要筹集的资金数量，在另外一种方式上增大了筹资的风险。在资金的收回环节：显然资金回收越快，企业所需要筹集的资金越少，从而降低了筹资风险。在资金的分配环节：企业在分配股利时若采用现金股利形式进行分配，且额度过大，一方面会影响企业的偿债能力，另一方面可能会是企业未来的筹资数量和筹资成本都增加。
企业筹资结构不合理会加大筹资风险。这主要表现在两个方面，一是自有资金与借入资金的比例是否合理，这是因为自有资金与借入资金的比例会影响企业的资金成本率，当资金成本率大于资金的收益率是，企业面临的筹资风险会增大。二是长短期负债的安排是否合理。若企业长期负债的比例过大，则过高的资金成本会给企业带来较重的还债包袱；而负债到期时间安排过于集中，也会加大企业偿债压力。由于利率、汇率的大幅度变动，使企业的资金成本大幅度变化，从而也会影响了企业预期的财务收益。
（2）筹资风险的衡量
评价企业筹资风险程度的指标有多种，其中自有资金收益率和资金成本率指标分别从效益和成本二个不同角度反映企业筹资风险程度，具有计算简单且准确性高的特点，是较为实用的筹资风险评价指标。
l）自有资金收益率指标
企业在筹资过程中，往往要同时安排自有资金和借入资金，而二者比例不尽相同。自有资金收益率就是判断这一风险程度的指标．其计算公式为：
自有资金收益率=投资收益率＋（借入资金／自有资金）×（投资收益率－借入资金利息率）
上式中： 投资收益率=（投资项目利润总额＋借款利息额）／（自有资金＋借入资金） 从上式可以看出投资收益率、借入资金与自有资金的比例、借入资金利息率的变化决
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定了自有资金收益率的高低。通过对自有资金收益率指标的分析，可以判断筹资风险程度，调整筹资决策。具体方法是：
首先，自有资金收益率指标直接反映筹资风险程度。自有资金收益率高，说明企业筹资效益大，筹资风险相对减少；相反，自有资金收益率低，说明企业筹资效益差，筹资风险相对增大；如果自有资金收益率为零，说明该筹资无效益，筹资风险达到最大值；如果自有资金收益率为负值，说明该投资方案不可采用；如果投资项目已付诸实施，自有资金收益率呈现负值，说明筹资风险已给企业带来损失。其次，在借入资金利息率低于全部资金收益率的情况下，借入资金对自有资金的比率愈大，自有资金收益率就愈高；反之，借入资金对自有资金的比率愈小，自有资金收益率就愈低。因此，投资效益好的企业，适当增加借入资金，采用“举债经营”的方法，在不改变生产方法和销售条件下，就可以提高筹资效益。最后，在借入资金利息率高于全部资金收益的情况下，借入资金对自有资金的比率愈大自有资金的收益率愈低；反之，借入资金对自有资金的比率愈小，自有资金收益率则愈高。如果企业投资效益差，则应尽量减少外借资金。在企业的投资报酬不足以支付借款利息时，企业将发生亏损，将因过量举债而面临破产危险。因此，不是任何企业都可以“负债经营”。
2）资金成本率指标
资金成本是企业为筹集和使用资金所支付的各种费用。资金成本率是指资金成本占筹措资金的比例。其计算公式为：
资金成本率=资金占用费／（筹集资金总额-资金筹集费）
如果企业筹集的资金为负债，上述公式中的资金占用费还应扣除因增加利息支出而少交的所得税额，上述公式可改为：
借入资金成本率=借入资金占用费以（1-所得税率）／（借入资金总额-借入资金筹集费）
企业多种渠道用多种方式同时筹集资金时，由干不同的资金成本不一样，为此就需要计算全部筹集资金的综合资金成本率，其计算公式为：
综合资金成本率=∑各项资金成本率×该项资金占全部资金比例
资金成本率指标是企业选择资金来源，拟定筹资方案的依据，通过对资金成本率变化的分析，可以判断筹资风险程度。具体方法是：
首先，通过对资金成本率指标分析，决定筹资方案是否可行。资金成本是企业支付给投资者的投资报酬，在投资总收益不变的情况下，资金成本率越大，说明企业支付给投资者的报酬越多，而企业的净收益则越少，企业的筹资风险就大。如果资金成本率等于投资报酬率，说明企业筹资风险达到最大程度。一般情况下，若资金成本率大于投资报酬率，则该投资方案不适采用。如果资金运用中出现这种情况，则说明筹资风险己给企业带来损失。企业应尽量选择投资收益率较高、资金成本率较低的方案。其次，通过对资金成本率的分析，选择筹资来源．企业的资金可以从多方面来筹集，如长期投资，可以从银行借款，也可以发行债券，还可以发行股票。在同时可以取得多种来源的条件下，企业到底应该选择哪一种来源？首先考虑的因素就是资金成本率。企业应择优吸收资成本率最低的资金来源，以便减少企业筹资风险。最后，通过对资金成本率的分析，确定最优资金结构。从前面对综合资金成本率计算公式可以看出，在有多种资金来源共同组成的筹资方案中，如果提高资金成本率较低的资金占总资金额的比例，则综合资金成本率会相应降低。因此，在确定筹资结构时，应尽量采用综合资金成本率最低的筹资方案。
（3）筹资风险的防范与控制 1）正确选择筹资方式
目前，我国资本市场发展还不完善，企业筹资渠道单一，但随着市场经济的发展，企业的筹资渠道会逐步多样化。因此，需要正确选择筹资方式，选择标准是方案的可行性、经
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济性和安全性。方案的可行性研究是指筹资方案选择的安全渠道有无问题。经济性研究是指综合资金成本率越低越好。安全性研究是指筹资风险对筹资目标和项目建设影响的程度。重点是分析风险潜在的危险，确定其可能带来的经济损失和导致项目延期、停建或失败的可能性。
2） 合理确定财务结构，控制负债经营风险
要合理确定债务资金与自有资金、短期资金与长期资金的比例关系，并随着企业生产的变化而变化，始终处于一种动态的管理过程中。在评价、控制负债经营风险时，必须考虑多种因素，重点有以下五个方面：① 企业的规模和实力。规模大、经济实力、竞争能力、互利能力和抗风险能力强的企业，其偿债能力相应较强，债务资本可以高些。② 企业销售收入的成长率和稳定性。企业销售收入增长幅度大，且持续时间长的企业债务资本可以高些。相反，企业若销售收入不稳定，经营风险高，现金回流时间与数额不稳定，债务资本必须低些。③ 资产结构的影响。资产结构合理是优化财务结构的重要条件。企业的偿债风险大小，归根到底取决于企业的资产风险大小。只要资产风险价值能够顺利实现和得到补偿，企业偿债也就不存在风险。但这是以资产结构与财务结构存在合理对称关系为前提，否则，即使资产价值得以实现和补偿，财务风险仍然会由于企业收入与支付期不一致而继续存在。资产结构与财务结构二者之间存在一定的对应关系，需根据企业不同的发展时期确定。一般说来，有三种对称关系，即：保守的结构，流动资产由短期债务资本和长期资本来保证，财务风险相对小些；冒险的结构，短期债务资本作为全部流动资产和部分长期资产的来源，风险大，资金成本较低；中庸的结构，流动资产与短期债务资本比例相同，具有潜在的财务风险。④ 财务结构的弹性分析。指资本要素从一种形式调到另一种形式的可能性，即随时清欠、退还和转换的可能性。弹性较强，则企业债务资本可以略高；反之，债务资本略低。⑤ 企业的财务状况和偿债能力。企业获利能力越强，财务状况越好，变现能力越强，偿债能力越强，越有能力负担财务风险，因而债务资本可以适当增加。
3）运用合适的金融衍生工具防范因利率和汇率变动产生的筹资风险
如用远期外汇交易、外汇期货交易和期权交易等方法来避免汇率风险。运用远期利率协定和利率期货等方法来处理利率风险。
2.投资风险及其防范与控制
企业通过筹资活动取得资金后，进行投资的类型有两种：一是投资生产项目；二是投资购买证券。无论项目投资还是证券投资，都不能保证一定达到预期收益。这种投入资金的实际使用效果偏离预期结果的可能性就是投资风险。投资风险分为两种：一种是直接投资风险（或者叫实物投资风险），即直接经营投资、固定资产投资、流动资产投资、无形资产投资等风险；另一种是证券投资风险（或者称为金融投资风险），即股票投资、债券投资和储蓄投资等风险。
（1）直接投资风险 1）直接投资风险的识别
造成直接投资风险的原因主要是由于企业外部经济环境和企业经营方面的问题所导致的经营风险。具体有如下三种：一是投资项目不能如期投产，不能取得效益；或虽然投产，但不能盈利，反而出现亏损，导致企业整体盈利能力和偿还能力的降低。二是投资项目并没有出现亏损，但盈利水平很低，利润率低于银行存款的利息率。三是投资项目既没有出现亏损，利润率也高于银行利息率，但低于企业目前的资金利润水平。由于企业经营失误产生的财务风险企业应该加强市场调查和可行性研究，确保决策正确，使投资方案具有财务上的可行性，并加强投资管理，避免因主观原因导致的风险。对于由客观环境变化所产生的投资风险则可以通过对投资项目做深入全面的分析来识别：
① 对投资项目涉及到的地区进行政治、经济、军事形势的分析判断，研究投资的时
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机是否合适。同时对国家和当地的优惠政策、投资环境、环保要求等深入了解；
② 对所投资项目的现状、历史和今后发展的深入了解；
③ 对所投产品的市场情况，包括销售、价格、盈利、地域等的了解，及对产品所处生长期或衰退期的分析判断；
④ 现有同类产品在市场上所占份额，市场短缺量，新产品投入后可能占有份额，销量和盈利的预测，包括要考虑到产品的质量、顾客的偏好和推出产品时价格的高低；
⑤ 对同类产品竞争对手的深入分析和投资项目战胜竞争对手的可能性或各占一定份额的可能分析；
⑥ 投资项目的独特性、垄断性、资源的优势、工艺是否先进等；
⑦ 产品的原料是否有保障，原料质量和价格及价格在今后较长一段时间内的可能变化趋势；
⑧ 是否准备了足够的有水平的领导人才、管理人才和技术人
才。人员的可靠性和专业水平。生产中所需技术工人和一般工人的 获得情况和所需培训和培训费用； ⑨ 新投项目的选址是否合适；
⑩ 银行及有关机构和上、下游企业的支持情况。 2）直接投资风险的衡量
通常用经营杠杆系数来衡量投资风险
经营杠杆系数=息税前利润（EBIT）变动百分比/销售量（Q）变动百分比
该指标用来评估项目投资风险的大小。经营杠杆系数愈大，投资项目所面临的风险愈大；经营杠杆系数愈小，投资项目所面临的风险愈小。
3）直接投资风险的防范与控制
① 加强投资方案的可行性研究。企业如果能够在投资之前对未来收益情况进行合理预测，将风险高而收益低的方案排除在外，只将资金投向那些切实可行的方案，对防范与控制投资风险具有十分重要的作用。
② 提高投资决策的科学化水平。为防范投资风险，企业必须采用科学的决策方法，在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策，对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断。例如，对固定资产投资，应采用科学的方法计算各种投资方案的投资回收期、投资报酬率、净现值及内含报酬率等指标，并对计算结果进行综合评价，在考虑其他因素的基础上选择最佳的投资方案。
（2）证券投资风险 1）证券投资风险的识别
证券投资风险可分为系统性风险和非系统性风险。
系统性风险，又称不可分散风险，是指由于全局性因素的变化，导致证券市场上所有证券的收益发生变动的风险，如经济形势变化、通货膨胀、利率汇率变化等等，都会给市场上所有的金融资本带来损失。对于投资主体来说，它不能通过多角化投资来加以消除或降低，它的影响是整体性的，所以又称不可分散风险。系统风险主要由市场风险、利率风险、购买力风险、再投资风险等构成。
非系统性风险，又称可分散风险，是指因某些因素的变化，导致证券市场上个别证券收益变动的风险。非系统性风险源于每个公司自身特有的营业活动和财务活动，与某个具体的证券相关联，同整个证券市场无关。造成非系统性风险的主要原因是企业管理水平、劳工问题、消费者偏好发生变化等。如消费者需求发生变化，市场对某个公司产品的需求量减少，使该公司的收益下降，其证券在证券市场上的价格就会下降。这种风险只影响某一种或少数
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几种相关联的证券，其他证券并不受影响，对于投资主体来说，它可以通过多样化投资来加以抵消或降低，所以又称可分散风险。
2）证券投资风险的计量
① 单项投资的风险计量。设某项投资（如股票）在第i种状态下收益率为ri ，概率为hi ，则其期望收益率为：
标准差的大小反映了期望收益率的离散程度，即反映了该项投资风险的大小。标准差越大，期望收益率离散程度就越大，风险也就越大。
② 投资组合的风险计量。两种或两种以上的证券的组合，其预期报酬率为：
其中：rj是第j种证券的预期报酬率；Aj是第j种证券在全部投资额中的比重；m是组合中的证券种类总数。投资组合报酬率概率分布的标准差为：
其中：m是组合内证券种类总数；Aj是第j种证券在投资总额中的比例；Ak是第k种证券在投资总额中的比例；σjk是第j种证券与第k种证券报酬率的协方差,它的计算公式为：
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rjk是证券j和证券k报酬率之间的预期相关系数。 3）证券投资风险的防范和控制
证券投资风险的防范与控制主要通过运用投资组合理论，合理进行投资组合来实现。根据投资组合理论，在其他条件不变的情况下，不同投资项目收益率的相关系数越小，投资组合降低总体投资风险的能力越大。因此，为达到分散投资风险的目的，在进行投资决策时要注意分析投资项目之间的相关性。企业进行证券投资时，可购买不同行业的证券以降低相关系数；如果购买同一行业内的证券，应尽量避免全部购买同一家公司的证券。企业进行项目投资时，在突出主业的情况下，也应注意多种经营，使多种产业和多种产品在利润和时间上相互补充，以最大限度地分散投资风险。
3.资金营运风险及其防范与控制
企业资金的营运过程是指从资金投入开始到资金收回的过程，在这一过程中企业主要面临现金、应收账款和存货的风险。
（1）现金风险及其防范与控制
现金风险主要指企业现金短缺或者现金持有过量所形成的风险。现金是流动性最强的资产，现金持有量过少不能保证企业的正常支出，影响企业的信誉；而现金持有量过大又会增大机会成本，降低企业的利润率，两者都会对企业造成损失。因此，企业财务部门要掌握各部门对资金的日常需求量及资金的支付时间，来确定合理的现金余额以防范与控制现金风险。图 4 是现金成本分析模式，即通过分析持有现金的机会成本、管理成本和短缺成本，寻求持有成本最低的现金持有量。
（2）应收账款风险及其防范与控制
企业为了增加销量，扩大市场占有率，经常采用赊销方式，但往往导致企业应收账款大量增加。大量的应收账款会妨碍企业资产的流动性，同时相当比例的应收账款由于长期无法收回而成为坏账，严重影响企业的安全性。为了防范与控制应收账款对企业造成的不利后果，首先，应当合理控制应收账款的规模，在采用各种信用政策的时候，注重评估对方企业的财务状况和信用状况，评价其偿债能力和信誉，谨慎签订合同，综合衡量各种得失，选择效用最大的方案。其次，采取适当的催收方式和力度加快应收账款的收回。如定期分析账龄分析表，紧密跟踪应收账款的还款情况，根据不同账龄制定收款政策，必要时可依靠诉讼方式，以控制应收账款风险，减少坏账损失。通过利用账龄分析表，企业可以了解应收账款的大致情况，如有多少欠款尚信用期内；有多少欠款超过了信用期，超过时间长短的款项各占多少，有多少欠款会因拖欠时间太久而成为坏账等内容。然后根据具体情况制定对策，从而使企业应收账款的风险降到最低。
（3）存货风险及其防范与控制
存货的大量存在会妨碍企业资产的流动，同时使管理费用大量增加。而存货短缺又会
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影响企业的信誉。因此，应当建立以预算为基准的指标考核体系，采用科学合理的内部控制制度，使存货量保持在一个合理的水平，尽可能避免存货产生的风险。存货的管理和现金的管理比较类似，但更加复杂多变，要求企业派专业人员管理。
4.收益分配风险及其防范与控制
收益分配是指企业取得的最终利润对投资者的分配，它是企业一次财务循环的最后一个环节。如何分配税后利润，可能有不同的方案，而不同的分配方案将对企业未来的收益产生不同的影响。收益分配风险是指由于收益分配可能给企业今后的生产经营活动产生不利影响，这种不利影响有些是显而易见的，有些是潜在的。
（1）收益分配风险的识别
收益分配风险产生的原因主要有两个：一是收益确认的风险，这是指客观环境因素的影响和会计方法使用的不当，有可能多计收益，少计成本，使企业提前纳税，所确定的可分配利润也偏高。例如，在通货膨胀严重时期，按历史成本原则计价，致使企业成本虚降，利润虚增。二是收益对投资者分配的时间、形式和金额的把握不当所产生的风险。例如，在企业资金紧缺时期，以货币资金的形式对外分配，且金额过大，就会大大降低企业的偿债能力，影响企业再生产的规模。但是企业如经常不分红，或单纯以股票股利的形式进行分配，则会挫伤投资者的积极性，降低企业信誉，上市公司的股票价格会下跌，对企业今后的发展带来不利影响。
（2）收益分配的风险防范与控制
收益分配风险控制的主观随意性较强，没有一个客观的控制标准。既要使投资者满意，又要控制资金成本，考虑扩大再生产，是收益分配风险控制的矛盾，其核心体现为利润分配率的确定。主要考虑以下因素：
1）考虑通货膨胀的影响，有计划地建立价格变动补偿基金，保证收益分配不影响企业的简单再生产，坚决制止短期行为。
2）在提高效益的基础上，争取使投资者每年的收益率呈递增趋势。
3）考虑企业下一年生产情况和资金使用来源，满足企业扩大再生产需要，尽力降低资金成本。
4）结合企业偿债能力强弱，确定收益分配率的大小。
（六）企业财务风险管理的反馈系统构建
全面财务风险管理的反馈系统主要由财务风险管理的后评价系统和财务风险管理的修正系统组成。
1.财务风险管理的后评价系统 （1）财务风险管理后评价的含义
企业财务风险管理后评价是指企业实施财务风险管理方案后的一段时间内，由财务风险管理部门对相关部门进行回访，考察企业实施财务风险管理方案后管理水平、经济效益的变化，并对企业财务风险管理全过程进行系统的、客观的分析。通过对财务风险管理活动实践的检查总结，评价企业财务风险管理问题的准确性、检查财务风险处理对策的针对性、分析财务风险管理结果的有效性；通过分析评价找出成败的原因，总结经验教训；通过及时有效的信息反馈，为未来企业财务风险管理决策和提高财务风险管理水平提出建议。
（2）财务风险管理后评价的要求
l）公正性和独立性。后评价必须保证公正性和独立性，这是一条重要的原则。公正性标志着后评价及评价者的信誉，独立性标志着后评价的合法性，公正性和独立性应贯穿于财务风险管理后评价的全过程。
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2）可信性。后评价的可信性取决于评价者的独立性和实际经验，取决于资料信息的可靠性和评价方法的适用性。可信性的一个重要标志是应同时反映出财务风险管理的成功经验和失败教训。
3）实用性。为了使后评价的成果对决策能产生作用，后评价报告必须具有操作性即实用性。后评价报告要有时间性、针对性，应突出重点。
4）透明性。后评价的透明度要求是财务风险管理后评价的另一项原则。因为后评价往往需要引起财务风险管理决策者、财务风险管理决策执行单位及相关部门的关注，从后评价成果的扩散和反馈的效果来看，成果及扩散的透明度越大越好，使更多的人借鉴过去的经验教训。
5）反馈性。反馈是财务风险管理后评价的主要特点。财务风险管理后评价的结果要及时反馈到决策部门；作为新的财务风险管理方案立项和评估的基础，以及调整财务风险管理战略与策略，也是改进和完善财务风险管理执行中的问题，从而提高财务风险管理水平的需要，这是风险管理后评价的最终目标。
（3）财务风险管理后评价的主要程序
企业财务风险管理的后评价应有一个严密、科学的工作程序，后评价工作才能井然有序地展开，评价结果才具有客观性和权威性。后评价的主要步骤为：
1）建立后评价机构 2）确定评价项目
3）建立科学的评价指标体系 4）资料、数据的搜集与整理 5）对数据的比较和分析 6）总结与反馈
（4）财务风险管理后评价的主要内容
目前国内外尚未建立统一的企业财务风险管理后评价内容、方法和指标体系。对企业财务风险管理来讲，需要一套符合市场经济规律、符合现代企业制度要求，适用于绝大多数企业运用的财务风险管理后评价内容、方法、体系和模式。企业财务风险管理后评价的主要内容如下：
1）财务风险管理决策后评价。财务风险管理决策后评价是评价现时企业所面临的财务风险状况和财务风险管理决策执行的实际情况，验证财务风险管理前做出的风险预测及对企业风险抵御能力分析是否正确，并重新评价财务风险管理决策是否符合企业发展的需要。
2）财务风险管理方案实施情况后评价。财务风险管理方案实施情况后评价主要是评价财务风险管理各环节工作实际成绩，总结各环节的经验教训，找出每个阶段的工作对实际风险管理效益和预计风险管理效益的偏差程度。
3）财务风险管理经济效益后评价。财务风险管理经济效益后评价是对实施风险处理方案后企业的实际财务状况进行再评价，并与财务风险处理方案实施前指标对比分析偏差原因，提出改进措施，为今后财务风险管理决策提供参考。
（5）企业风险管理后评价的主要方法
1）征询法。 征询法是就企业实施财务风险管理方案的满意程度向企业职能部门和企业有关人员进行的信函调查法。
2）评分法。 评分法是由财务风险管理后评价小组负责人组织企业领导、职能部门和车间业务骨干等参加座谈会，收集有关财务风险管理的各种意见，通过填写“企业财务风险管理方案执行情况评分调查表”，收集数据并进行汇总分析，判明企业财务风险管理方案的执行度与成功度。
2.财务风险管理的修正系统
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财务风险管理的修正系统通过对后评价的结果进行分析，对财务风险管理过程中行之有效的方法和措施予以保留，对不合理的指标、方法、决策程序和措施等提出改进方案，并反馈给相关的部门，以不断完善企业的全面财务风险管理模型。如对于不合理的财务预警指标应该及时淘汰，并增加更能反映本企业实际问题的新指标。具体来说，通过明确本企业财务风险预警的主要目的，参考社会平均水平、行业水平、企业特点、产业政策、本企业或同行业历史经验，制定出适合于本企业财务特点的预警指标体系，以保持预警系统的先进性和有用性。
五、我国财务信息化管理面临的问题及对策
（一）我国财务信息化管理中存在的主要问题
当前一些大企业对应用信息技术手段加强财务的集中统一管理己有了进一步认识，但是，与发达国家大企业相比，我国企业财务信息化管理建设工作的总体水平还很低，处在起步阶段。我国企业信息化建设是在我国工业现代化尚未实现、市场经济体制建设尚不到位的情况下进行的，财务信息化管理作为一项系统工程，还有大量艰巨的工作要做，当前存在的主要问题和难点是:
1.我国软件行业发展滞后，企业选择财务软件存在随意性、认识偏差和条块保护主义 选择财务软件是企业实施财务信息化工作中的重要环节，直接关系到企业财务信息化工作的成败。企业在选择财务软件的过程中存在三个误区。
误区之一是企业在选择财务软件的过程中进行充分论证的不多，认为有个财务软件就可以实现财务信息化。财务软件是不同于其他应用软件的特需软件，之所以称之为特需软件，是因为，财务软件是部分财务会计制度的载体，关系着国家财务会计制度的贯彻执行。同时，财务软件有许多技术问题，如有国产的财务软件、也有外国进口的财务软件，有软件接口问题、也有技术发展趋势问题，等等，可以说在企业选择财务软件时要考虑的因素很多，需要做充分的论证。财务软件的选择应当遵循一定的原则。第一是企业的客观需要。不能脱离实际情况好高骛远、贪新求全，要考虑企业财务工作的规模、软硬件费用和技术承受能力。第二要看软件开发商的实力和商誉。要选择那些技术力量雄厚、售后服务体系健全，有良好商誉口碑的软件开发商，特别是以财务软件或企业管理软件开发销售为主业的软件开发商，因为售后服务是商品财务软件可用性的首要保障条件，以财务软件和企业管理软件开发经销为主业的软件公司，其业务收入主要依赖于财务软件和企业管理软件的销售，比较注重软件质量和服务，软件的后续升级维护有较好的保障，相反，如果财务软件开发经销在其公司的业务构成中处于从属地位，这个财务软件就有可能寿命不长，如果有一天这个公司放弃了财务软件继续开发的计划，就会使企业失去技术支持，陷入被动境地，最终导致其电子财务系统建设的失败。第三要看该软件用户群大小和经营期长短。用户群大小和经营期长短往往是简单判断一个财务软件质量的有效方法，一般来说，用户群越大、经营时间越长的财务软件，经过大量用户的检验和长时间的磨练，其质量越好。
误区之二是认为商品财务软件太贵，功能不能满足企业的需要。一套财务软件价格在万元至几万元，对于一般企业，似乎有几个懂计算机操作或计算机专业的人，自己开发财务软件更划算。过去商品财务软件匾乏，企业搞财务信息化必须自己开发软件，现在商品财务软件品种丰富、技术趋于成熟，国家对商品财务软件管理日趋规范，如果企业仍然坚持自己开发财务软件，在某种程度上讲是一种小农经济的思想。事实上，采用商品财务软件对于一般工商企业来说是更好的选择，用商品财务软件建设企业电子财务系统，比企业自己开发财
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务软件优点更多。第一，建设周期短、简便易行。由于不需要自己开发软件和调试软件，一般在半年至一年内就可以完成建设工作。第二，商品财务软件功能比较规范，错误较少，因为商品软件在正式推向市场之前己经通过了财政部门的评审，而通过评审的前提条件是经过系统的测试和修正完善。第三，财务软件的升级换代和维护由软件开发商负责，企业可以甩掉开发维护这个技术包袱。选用商品财务软件，当计算机软、硬件技术或会计制度出现重大变革，需要重新编写财务软件程序时，企业只需要支付较少的软件升级费用就可以解决问题。而自行开发软件必须自己重新编程，在时间上很满足会计工作不间断的要求，往往因此而导致企业电子财务系统瘫痪。至于商品财务软件功能不能满足企业的需要，也要一分为二地看问题，一是企业自身财务基础工作是否规范，二是所选择的财务软件是否留有标准数据接口，只要有数据接口，企业就可以把自己开发的程序模块与商品财务软件实现连接，比全部软件由自己开发容易得多。
误区之三是商品财务软件的条块保护主义。我国商品财务软件在一些地区和行业系统中存在不同程度的保护主义色彩。不同地区、不同行业各自为营，指导企业或指令企业采用某种财务软件，在某种程度上讲，限制了企业按照自己信息化规划选择财务软件的权利，这会导致一些技术力量薄弱的小软件公司一旦失去地区或行业保护就会难以为继，就会导致一部分企业的财务信息化工作中断。这既不利于财务信息化的推广，也不利于财务信息化管理。
建立行之有效的财务管理信息系统必须开发出融入企业文化和管理理念的统一财务管理软件。目前，我国多数企业缺乏自主开发适合企业财务管理需要的统一软件的专门技术人才;国外大公司的一些软件在考虑企业集中管理功能方面具有很大优势，但造价昂贵，也不适合我国企业的特点:国内的软件对个别行业的单体企业管理功能的开发已有一定基础，但不适合大型企业集团实现财务集中统一管理的需要。建议财政主管部门严格控制新商品财务软件的评审，引导财务软件企业进行有序的合并重组，在软件质量、功能和售后服务体系建设上下功夫，尽快提高我国商品财务软件的技术水平。如何加强我国软件企业间的合作，集中组织开发适合我国大型企业加强财务集中管理的统一财务软件，是推进我国企业财务信息化管理建设的一个难点。
2.管理体制的制约
我国企业的组织管理体制与国外的跨国公司和大企业有很大区别。国外许多大企业的组织结构与我国的商业银行类似，是一种高度民主集中统一的组织管理体制，虽然企业规模庞大，但主要实行事业部制，或是总分公司体制。它为企业实行资金预算管理制度、加强财务的集中管理和资金的合理调配提供了体制基础。而我国多数大企业实行的是多级法人制，一些大企业中有几十个甚至上百个子公司、孙公司，每个公司都强调各自独立的法人地位，这种组织管理体制的资产和财务风险主要集中在子公司、孙公司，同时，在有关法规不健全的情况下，大力推进财务管理的信息化建设必然会存在体制障碍。
3.企业自身的基础薄弱。
第一，企业的资金局限和战略管理意识模糊，决定了企业财务信息化的投资不足。 任何企业的经营者在进行经营决策时都希望以最小的投入获得最大的回报。因而，对企业的资金投向都以资金回报率来进行衡量和决策。有些企业由于资金有限，通常只注重生产技术面的管理，往往哪个项目赚钱就干哪个，一味追求利润最大化。对经营理念、战略管理要么不懂，要么忽视，缺乏长远打算和扩张动力。而且企业普遍缺乏信息技术和财务管理的专业人才，难以实现自主开发。因而，在资金匾乏的情况下，企业的管理者根本意识不到对企业进行财务信息化是一种投资，而认为纯粹是浪费。目前，财务信息化的企业也仅仅局限于买进了一个财务软件，并没达到真正意义上的财务信息化。忽视与企业信息化建设规划的关系，企业在实施财务信息化时往往只从财务部门的局部出发，缺乏企业信息化建设一盘棋的指导思想，忽视与企业信息化建设规划的衔接关系，使得电子财务系统的建设难以与企业管理信
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息系统建设融洽对接，最终被迫放弃原有的电子财务系统，在新的企业管理信息系统的建设中重新构建电子财务系统。市场经济环境中，企业在信息化管理需求的拉动和计算机性能价格比迅速提升、企业管理软件技术日益成熟的推进下，越来越多的企业开始着手信息化建设，电子财务系统作为企业管理信息系统的组成部分之一，必须纳入企业信息化建设的整体规划，充分考虑与企业信息化建设规划的衔接才有生命力。
第二，企业人才资源的有限、整体专业素质不高和现代企业制度的不健全，致使已实现企业财务信息化的企业无法发挥其应有的优势。信息技术与管理革命存在着一定的关系。信息技术引导管理转变为五个层次:局部应用—IT单独应用到各个组织的不同部门，但各自隔离:内部集成—将各自隔离的局部技术联结起来;业务流程重新设计—应用IT技术转变企业内部的工作方式，而不是简单地运用IT自动化原有的方式;经营网络重新设计—重新设计组织之间的流程:范围重新设计—通过应用IT拓展组织经营业务的范围。而我国目前许多企业尽管在硬件设施、网络建设以及应用软件的普及、人员培训方面都作了一定的努力，但仍旧只是停留在信息技术的前两个层次。尤其在企业财务信息化这个局部，很多企业的经营者只注重市场和产品，不注重企业的财务制度，对财务人员的要求只满足少交税、不交税的层次.因此形成一些企业财务人员素质不高，财务较混乱。缺乏高素质的财务人员，或者有了财务人员也无法发挥其专长，这是目前企业中存在的一种普遍现象。不适应电子数据处理环境下财务工作的组织管理。我国财务信息化教育和培训工作只有几年的历史，主要讲授财务软件系统分析设计和计算机基本操作，而对电子财务数据理论及其对财务工作的影响研究得较少。企业财务部门的负责人和财务人员并不十分清楚电子财务系统与人工财务系统的根本差别，对电子财务数据的基本特性及其对财务工作组织管理的影响认识不够。一些企业实施财务信息化失败的原因，正是其财务负责人或财务人员不适应电子数据处理环境上财务工作的组织管理，忽视对人—机关系的协调处理，不熟悉电子财务数据环境下企业财务工作的组织与控制，导致系统不能稳定、连续运行而造成的。当前，实施财务信息化的企业多，而真正能够甩掉手工账的少，就是这种不适应的写照。电子数据处理环境下，财务工作的组织管理者面对的是电子财务系统，电子财务系统的管理与传统的人工财务系统管理有着根本的差别，体现在电子财务系统是一个“人一机”系统，其成败和效率不仅取决于“人”一个因素，还取决于“机”的因素，它是一个包括计算机软硬件在内的综合系统，是一个更加技术化和复杂化的因素，而且“人”与“机”是一个有机体，在实际工作中忽视了“人”与“机”任何一个因素，或“人”、“机”衔接关系处理不当都会最终导致电子财务系统的失败。一些企业出于加快企业发展的目的，希望配备一定的设备和财务软件来实现财务信息化，但由于财务软件的应用需要有一个健全的企业财务制度，因此，尽管配备了财务设备和财务软件，也只能将信息技术应用在现有的财务管理流程上，并没有改变原有的工作方式，只是在原有的工作方式下用计算机代替手工操作，无法使用财务信息化来进行库存、产品成本、客户关系、供应链及财务预警等的管理，使资金的投入仍未达到有效的利用，并获得预期的效果。而且企业内部信息交流机制不通畅。相当多企业的信息严重不透明、不对称和不集成。一些企业尚未建立起信息管理制度以规范企业内部各个部门的信息工作，企业内部的信息传递基本上处于无序状态，而且根本没有设置单独的信息部门来发挥信息资源对企业经济发展的作用。
第三，企业粉饰财务信息的动机，抑制了企业财务信息化的发展。我国企业要进行财务信息化所选择使用的基本载体—财务软件，是必须经过当地财政厅审核批准的，同时财务信息化的企业必须具备完善的企业制度和内部制度的基础。一些企业由于产品陈旧、落后，经营不善，在激烈的竞争下难以生存，为了保住企业竟粉饰财务报告进行违法偷税，而另一些企业经营得法，获利丰厚，但为了私利也竟相效仿偷税。因而，企业进行财务信息化管理，无疑是给自己设置障碍，况且，在一些凭个人意志和经验管理企业的经营者的观念中财务信
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息化投资大见效慢而且使用不当还有泄露企业秘密的可能，因此，这种粉饰财务信息的动机，严重抑制了财务信息化在企业的应用和普及。正是企业自身条件和管理的缺陷，导致企业财务信息化管理水平远远跟不上企业发展的需要。而企业财务信息化基础的薄弱反过来制约了企业的进一步发展。
4.外部环境有待进一步改善
缺乏政府对企业信息化建设的政策支持，企业引进国外的财务管理软件和有关信息技术需要承受很大的税赋;企业加强财务集中统一管理的主要措施是建立内部结算中心，而企业结算中心本身无法协调解决集团各成员企业的利益关系，同时要真正发挥结算中心的功能目前还受到银行各种现行规定限制。
（二）我国财务信息化管理的对策
根据西方现代管理理论中的系统学派的观点:一切社会组织及其管理都可看成系统，其内部划分为若干子系统，而这个系统又是组织所处环境大系统中的一个子系统。他们主张在组织管理中应有三种观点:全局观点、协作观点和动态适应观点，这为财务信息化的对策选择提供了基本理论。（1）根据系统整体性的要求，在处理子系统与系统之间的关系时，必须坚持全局即整体观点，局部利益应服从全局利益，局部优化应服从全局优化。(2)根据系统相关性的要求，在处理各子系统相互间关系时，必须坚持协作的观点，互相支援，分工合作。（3）根据系统开放性要求，在处理系统与外界环境之间的关系时，必须坚持动态适应观点，即组织应更多地了解所处的环境，选择采用与之相适应的管理模式和方法，并随着环境的变化而变化，同时，组织也可以对所处的环境产生影响。
站在企业的高度，财务信息化又是企业信息化的子系统。企业信息化还包括生产信息化、营销信息化以及日常管理信息化。财务信息化系统应遵照系统整体性要求，通过接口逐步与其他业务系统挂接，打破信息孤岛，达到局部与整体、财务与业务之间的高度协调一致，实现财务业务一体化。财务信息化并不是一次完成的，而是一个过程。它与企业所面临的理财环境相适应，随着外界环境的变化，财务信息化系统也要相应地动态适应。
1.政府及行业协会在财务信息化管理中的对策
应用信息技术手段，加强企业的财务管理是搞好国有企业的一项重要措施，也是许多国有大中型企业的共同要求。建立企业财务管理信息系统是一项非常艰巨的系统工程，必须充分发挥政府和有关部门行业协会的作用，当前政府部门和有关行业协会的作用应主要体现在以下几方面:
（1）加强对企业经营者的培训
大力推进企业财务信息化管理建设首要的是解决企业一把手的观念问题。政府部门和有关行业协会应通过多种形式，加强对企业经营者信息化知识和财务管理方面培训，并重视舆论宣传，推广典型经验，为推动企业财务信息化管理建设营造舆论氛围。
（2）积极推动大企业、大集团与软件企业和软件行业专家的交流与合作
建立企业财务管理信息系统无论是对用户企业，还是软件企业都是一项全新工作，再好的财务管理软件，都必须组织二次开发，只有融入企业的管理理念并符合企业实际的统一财务管理软件，才能真正达到加强企业财务管理的目标要求。在这方面，必须积极发挥政府部门或有关行业协会的作用，以行业为基础，组织联合攻关，推动供需双方的合作与交流，从而加快我国企业财务信息化管理的进程。
（3）组织制定软件行业的发展规划，加大对企业信息化建设的政策支持和资金投入 为实现企业财务信息化管理创造良好的政策环境。为尽快缩小我国企业与发达国家的差距，政府有关部门应抓紧制定软件行业的发展规划，并从着眼于增强企业核心竞争力、推
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动企业参与国际竞争的角度，按行业制定有关标准和产品编码，加强产业政策的引导和企业信息化建设的专项资金投入。
2.企业实现财务信息化的对策
（1）尽快转变经营理念，实行财务信息化与企业信息化的配套建设，减少资金的重复投入和浪费
财务管理信息系统是整个企业管理信息系统的核心子系统，加快财务信息化管理建设不仅要对建立财务管理信息系统实行规划，而且必须对整个管理信息系统进行整体规划。从企业基础信息化做起，按照先易后难、分步实施的原则，按照财务、物资、生产管理的秩序分阶段推进，否则在没有总体规划的前提下，孤立地建立起各自的子系统，对最终实现企业管理信息化必然会造成极大的投资风险。许多企业的经营者认为企业信息化，就是每个职能部门实行电算化。于是为了使自己的企业在社会上得到认知，使自己的产品得到全球市场的认可，都纷纷建立企业网业、注册域名，实行办公自动化或电算化核算物流。许多企业为实现企业信息化已奠定了一定的基础，投入了一定的资金，即完成了上述信息技术对管理革命影响的第一层次，但由于未达到更高层次，致使企业信息化并没有发挥其应有的作用—提高劳动效率、减少资金占用、节约成本、信息畅通等，反而造成人力和物力的大量浪费。因此，必须尽快提高企业经营者的信息化管理水平，充分认识到财务信息化是企业信息化的核心部分，以财务信息化管理带动企业管理现代化，只有将企业信息化和财务信息化进行配套建设，各个职能部门的资源共享，才能避免形成“信息孤岛”，避免资金的重复投入和浪费。
1）硬件准备
第一，会计信息系统要把企业各部门信息纳入范畴，其信息资源将延伸到供、产、销、库存物料、人力资源、资金调度等各个方面，在企业内部各单位、各部门之间建立起计算机信息网络体系，变传统书面信息传递为计算机之间的数据传输和数据共享。第二，会计信息系统要具备良好的网络管理功能，网络管理范围既能包括各部门集中在一个区域的常规的局域网方式，还必须包括跨地区甚至跨国界的广域网方式，才能适应网络经济的需要。
2）软件开发
第一，数据收集的功能模块。企业应根据一盘棋的思路，对生产经营过程中的有关数据库进行规划，实现数据共享，开发数据收集模块，可以根据不同需要，完成各种数据收集。
第二，预算控制模块。开发出相应的预算控制模块，自动将全年的预算指标根据实际分布情况，分解到月，对会计人员报警，提醒及时加以控制，在完整的价格体系上，我们还可以要求控制模块自动计算实物量的使用数量，变事后控制为事中控制。
第三，会计分析功能模块。会计分析的主要功能通过编制相应的功能模块程序来自动完成，自动对大量数据信息进行分析，并对分析结果做出判断。对于超出正常值范围的异常状况能加以解释说明，并分析异常情况产生的影响，同时提出建议和应付措施。
第四，会计预测功能模块。会计预测在分析多年的会计原始数据的基础上，找出构成会计要素各因素的变化规律的基础上，编制出内部实物、劳务、费用变化的数学模型，进行符合规律、科学合理的预测，指导我们在激烈的国际竞争环境下进行科学决策。
3）电子商务系统信息时代将越来越多地依靠信息传递的速度和便捷性
应用网络发展电子商务，商品销售、物资采购、货款结算通过计算机网络完成，既可扩大市场范围，又可节约费用，现在电子商务应用还不普及，抢占商机，率先发展电子商务是个很好的途径。
（2）加强企业经营者的信息化知识和财务知识的培训，完善企业财务制度和内部控制制度，变庞大的信息数据库为企业管理的利器。
企业信息化对于一个企业不是一项简单的工作，它涉及到国家政策、客观环境、领导意识、员工素质、管理基础等诸多方面的制约，企业信息化应从企业自身需求出发，因地制
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宜、因势利导、脚踏实地、循序渐进。要想建立一个完整的企业信息系统首先必须要抓住主流，抓住核心，讲究策略，分布实施。实行企业信息化管理，主流是抓财务，首先实现财务信息化，以财务信息化带动整个企业管理信息化，财务是核心，是基础;财务信息化管理的成功不仅实现了企业最基本最核心部分的信息化，而且更重要的是它为整个企业信息化的成功积累了经验:财务信息化管理的成功可为企业的理财提供了有力的工具，也可为实现企业全面信息化奠定坚实的基础，例如财务与业务一体化管理软件，它能实现生产经营权过程的信息流、物流、资金流的集成和数据共享，保障企业预算、结算、监控等财务管理规范化、高效化，最终建立以财务管理为中心，以成本控制为重点，供销一体化的财务信息系统，实现所有的业务核算及登记全部由计算机一次自动完成并做到“信息集成、过程集成、功能集成”，实现财务系统与销售、供应、生产等系统的数据共享，管理统一。企业进行财务信息化建设，必须加强基础工作建设，改善财务信息化环境，培养复合型财务人才，适应财务信息化要求。企业对财务人员进行计算机和财会知识培训，使每个财务人员既具备最基本的计算机知识又具备先进的财务管理知识，把财务人员培养成“财务－计算机－管理”型的复合型人才，以促进财务信息化的正常发展。公司财务管理信息系统的建设实行统一领导、分级管理、统一规划、分步实施;同时，在工作中建立健全财务信息化岗位责任制，加强财务信息系统维护、使用人员的管理，对财务人员的管理实行“责、权、利”相结合的原则，明确系统内各类人员的职责、权限并与利益挂钩，切实做到事事有人管，人人有专责，办事有要求，工作有检查。
目前有些企业的经营者战略管理意识模糊，只重眼前利益，认为财务信息化与自己企业无关，这种错误观点必须予以纠正，因为:1）在日益加剧的激烈市场竞争中，企业单纯依靠设备的投入和规模的扩大，其发挥的作用有限，也是不长久的。引入信息技术，实行企业管理信息化和财务信息化，及时了解和利用企业内外的信息，作出科学的决策，才是企业发展的根本；2）企业经营者是实现企业信息化的关键，完善的财务制度和内部控制制度是发挥企业信息化优势的保障;信息化进程首先是信息管理的过程，企业经营者不仅要学会如何进行财务信息化的投资，而且更应该学会将庞大的企业信息数据库尽快转化成企业管理的利器。因而，经营者必须加强信息化知识和财务知识的学习，熟练掌握网络知识，应用企业信息化尤其财务信息化来管理企业，倡导企业员工主动学习企业信息化知识，适应企业信息化的工作环境，在企业信息化的促动下，推动企业的财务制度和内部控制制度的不断完善，推进企业财务信息化管理建设，不仅有助于加强企业内部财务管理与资金监控，从而提高资金的使用效率和实现风险控制，而且对于增强我国企业的核心竞争力、积极参与国际竞争有着十分重要的战略意义。树立以财务管理为核心、以资金流量控制为重点的管理理念，在企业的经营管理中，只有切实抓好企业内部的财务管理和资金监控，才可以加强制度约束，防范资金风险、堵塞资产流失的漏洞，才能带动整个企业管理水平的提高，从而使企业真正成为能够与世界各国平等对话，相互协作，相互竞争的现代化新型企业。
财务信息化的载体电子数据是一种特殊的数据，它对财务工作的影响主要体现在三个方面: 1)不辨字迹性。人工财务系统中字迹是确定会计责任的有效依据，而电子财务数据没有字迹特征，不能通过字迹来确定会计责任，缺乏法律证据效力，要防止一些财务人员用他人的名义做会计制度不允许的事情。2)脆弱性。电子财务数据存储在磁性介质中，容易受到多种物理因素和人为因素的影响，计算机病毒、操作失误、蓄意破坏、搬移震动、机械磨损、电压波动、磁场干扰、灰尘微粒、潮湿空气都会威胁到电子财务数据的安全，这就产生了财务数据安全性要求高，而电子财务数据安全性低的矛盾，这是导致很多企业电子财务系统无法真正使用的重要原因，企业财务工作的组织者必须具备解决这一矛盾的素质，才能驾御电子数据处理环境下企业财务工作的组织管理。3)快速操纵性。电子财务数据可以快速地复制、删除、衍生、传播和成批修改，一方面，使得快速运算大规模财务数据成为可能，为实现财
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务信息的即时分类检索和复杂财务分析模型运算奠定了技术基础，企业财务工作的组织者要充分利用这一特点，为企业管理者提供更加快捷和丰富的信息服务;另一方面，也要考虑如何防范财务信息失密、被篡改和蓄意破坏等问题。由于电子数据的特殊性质，因此我们实施财务信息化管理时应采取安全控制措施，具体如下:
1)财务信息化内部人员控制的安全措施
第一，组织与管理控制。企业财务信息化后，必须对原有会计组织机构做相应的调整，对各类岗位人员制定岗位责任制度。系统使用人员内部权限的分工，相互间不得越权操作;系统维护人员与系统操作人员分离，系统维护人员定期检查软件、硬件的运行情况，负责系统运行中软件、硬件故障的排除以及系统的安装调试工作:系统操作人员的职责是根据系统操作手册，处理各种业务，如进行凭证录入、审核、报表编制及输出等，所以必须分离，不能相互兼任。
第二，系统维护控制。包括对硬件、软件和数据的维护。对硬件的维护，除应设专人保管外，还应制定设备的使用、检查、维护和更新制度，规定机房的安全用电、制定防火、防盗、避雷等措施。对财务核算软件的管理和维护，主要在于防止对软件的非法修改和删除，必须按规定的程序进行，即通过申请、提取原代码、修改、测试、以至从新使用的过程。做好数据备份及恢复工作。要对数据资料进行多份拷贝，存放不同地点，定期进行检查，避免出现由于磁性介质的破坏而造成的数据丢失。
第三，系统安全控制。系统安全保护措施比较普遍的是使用对用户和计算机设备进行授权，此种方法简便易行。这种方法是对用户、设备、文件分别授予不同级别的授权，以防止未授权人员有意或无意进入系统。
为此，系统必须具有授权登录、检验用户身份和核对操作权限的机制，还要对数据文件进行加密保护，防止他人修改和破坏。
2）财务信息化网络安全管理的措施
第一，网络是各计算机之间的互联互通，因此网络安全就显得由为重要。企业的财务数据往往涉及重大商业机密，在网络传输过程中，有可能被竞争对手非法截取，造成不可估量的损失。会计信息在网上传递过程中，随时可能被网络黑客或竞争对手非法截取并恶意篡改，同时病毒也会影响信息的安全性，对此，我们应设立防火墙技术，并且对信息系统普遍采用数据加密技术，把病毒及非法访问者挡在内部网之外，并防止信息在传输过程中被泄密。
第二，网络系统是一个人机系统，仅有一个良好的软件是不够的，必须有一套与之紧密结合的组织措施，才能充分发挥其效用，保证会计信息的安全与可靠。首先，应结合企业的财务特点，选择一种市场比较成熟的商品化的网络版软件;其次，应制定实施规范及相应的制度，如:岗位责任制度、人员管理制度、档案管理制度、各种标准帐表文件为主体的电子介质管理制度等。总之，财务信息化网络的建设是以当代先进的信息技术为基础，采用多种先进技术进行自我查找、跟踪各网站上的会计信息资源，及时获取企业需要的信息，实现资源共享，最终提高信息使用者的决策水平。
（3）企业财务信息化或企业信息化必须运用于企业的经营过程中，在企业内部以价值链为中心进行业务重整，在企业外部以供应链结成企业同盟。
企业实行财务信息化或企业信息化，并非只是简单地用计算机代替手工劳动，也不是将传统的管理方式照搬到计算机网络中，而是借助现代信息技术，引进现代管理理念，按照信息化要求，在企业内部以价值链增值活动出发审视企业，将企业的业务流程进行重组，实行以财务为先导，以价值成本为核心来管理和控制企业采购、生产、销售、后勤及服务，将企业的间接费用降到最低;在企业外部，按信息流、资金流、物流与其他企业结成联盟，建立共同目标，通过相互间信息的自由交流，共享先进成果，以其供应链的最佳优势来击败他们的共同竞争对手—其他供应链的盟友。为此，企业在这种供应链的竞争中，为了保持长足
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的发展，首先，必须尽可能使自己成为处于同一供应链中的大企业的联盟成员，充分利用企业财务信息化的基础，实施供应链的管理，与处于同一供应链中的下游企业实现信息共享，随时了解下游企业的需求，利用内部的快速反应系统及时对下游企业的需求作出相应的调整，从而使企业避免盲目生产，保持最佳库存，减少资金占用成本，来提高企业产品的竞争力:其次，在企业结盟的过程中，要不断学习其他盟友企业先进的管理办法和管理手段，尤其是财务信息化方面的管理经验，为己所用，不断稳固企业在供应链中的结盟地位。只有这样，才能使企业自觉自愿地实现企业信息化，才能快速地抓住企业管理的核心—实现财务信息化，利用财务信息化数据进行科学的经营决策，提高企业的管理水平和技术水平，树立良好的企业信誉，凭借企业的自身实力立于不败之地。
（4）采取应对措施治理虚假财务信息，提高决策质量和水平
1)加强对财务管理人员的职业道德教育。财务管理人员是财务信息的直接制造者，虽然他们也要服从企业负责(高层决策人)的领导，但对虚假财务信息的产生，他们也具有不可推卸的责任。所以应加强对财务管理人员的思想教育和业务素质的检查，促进财务管理人员的思想水平不断提高。
2)加强法制建设，这是治理财务信息失真的主要措施。在财务法规的指定过程中，必须充分考虑与财务信息有一定利益关系的人员对财务信息的影响，制定相应的措施对行为加以限制。
总之，企业进行信息化管理的过程中，一是要注意信息化建设的整体规划，要结合自身实际，制定分阶段实施计划，防止形成信息孤岛和重复建设;二是财务信息化建设必须与基础信息资源建设同步，在建立计算机网络系统的同时，财务各种信息资源的规划、收集、整理和建设必须同步进行，加强数据库建设，才能提高信息资源的开发利用水平，为财务提供有价值的信息咨询服务:三是正确认识财务信息化的作用，财务实施信息化的根本问题在于通过高效技术手段辅助财务进行有效管理，信息化不等于计算机化、网络化;四是从实际出发，从需求出发，坚持先进适用原则。处理好先进与适用、当前与长远、局部与全局的关系，着眼于财务业务的需求;五是注意防管结合，保障安全运行。正确处理发展与安全的关系，一手抓信息化建设，一手抓网络与信息安全;一手抓信息化应用，一手抓安全规章制度的建立与完善。根据信息化建设的不同阶段，采取相应的安全措施和手段:按照信息安全的要求，科学合理地划分信息保密等级。
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