精准扶贫视角下农村普惠金融发展对经济增长的影响研究——基于福

对经济增长的影响研究

—

基于福建省数据的实证分析

许恩旗傅佳佳赵苏南陈冰冰马冉

摘要：普惠金融是金融供给侧结构性改革的关键性助 力，是促进高质量发展的必经之路。精准扶贫作为普惠金融 的核心任务之一，结合地方发展实际研究其相关问题将有助 于推动我国普惠金融与金融供给侧改革的全面开展。因此， 本文首先选取精准扶贫这一视角，运用Christopher Sims提出 的VAR模型，对福建省1990年至2017年农村普惠金融发 展与农北经济增长的相关数据进行了建模分析，揭示了福建 省内农村普惠金融发展与农业经济增长之间的关系。在明 确了当前普惠金融工作对经济增长的贡献度之后，本文又通 过设计探索性量表并运用大数据问卷调查的方式探究了福 建省内各项普惠金融具体工作的开展情况，继而根据调查结 果与研究结论为省内的扶贫工作和普惠金融建设工作建言 献策D

关键词：精准扶贫；农村普惠金融；农业经济增长；金融 供给側改革

产业增加值/第一产业人口数

(2)自变量：① 农村贷款

② ③

福建省农村金融发展结构（RFC),RFC =乡镇企业贷 福建省农村金融发展规模（RFS)，RFS =(福建省农村

款/农村贷款余额存款+农村贷款)/RYA

(二）回归分析与假设检验1. 平稳性检验

在建立VAR模型之前,必须保证时间序列是平稳的，否 则便容易出现虚假回归的现象。因此本文选用了常用的

福建省农村金融发展效率（RFE), RFE =农村存款/

ADF检验,来验证时间序列是否存在单位根。

由ADF检验可知，1^^、1^(：、1«^、11?8四个变量均存 在单位根，因此时间序列非平稳需要进行一阶差分,在进行 完一阶差分后各变量中已不存在单位根，故时间序列平稳。

注:因文章篇幅所限,ADF检验步骤省略，如有疑问可联 系原作者。

2. 协整检验

为考察各变量之间的长期稳定关系，应对一阶差分后的 各变量进行协整检验，本文选取了 Johansen检验结果如表1。

表1 Johansen检验结果

_'引言

福建省政府在2017年10月发布了《福建省人民政府关 于福建省推进普惠金融发展的实施意见》，文件中指出：普惠 金融是指立足机会平等要求和商业可持续原则，以可负担的 成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效 的金融服务。而普惠金融工作对于精准扶贫的实际效果以 及各项具体工作的开展情况是研究相关问题的重中之重。 因此，本文基于精准扶贫的视角进行了对福建省内普惠金融 发展与农业经济增长关系的研究以及普惠金融具体工作开 展情况的调查。

二、普惠金融发展对农业经济增长贡献度的研究(一）数据来源及变量选取

本文选取了福建省1990年至2017年普惠金融与经济 增长的相关数据并将其换算成了以1990年为基期的可比价 格数据，数据来源包括:《中国统计年鉴2018》、《福建省省统 计年鉴（1990 - 2017)》以及《福建省省国民经济和社会发展 统计公报》。具体变量的设置参考刘娜的的相关研究。 其中：

(1)因变量:福建省农业经济增长（RYA)，RYA =第一

Hypothesized No.of CE(s)None *At most 1 *At most 2 *At most 3 *

Eigenvalue

0. 7976310. 0616620. 3341780.271233

Trace Statistic

81.0312741. 0896918. 078347.910021

0. 05 Critical

Value

47. 8561329. 7970715.494713. 847466

Prob. • *

0.00000.00170.02000.0049

注：*表示在0.05的显著性水平下拒绝原假设；*表示Johansen检验 卩值〇

由Johansen检验结果可知，一阶差分后的四个变量即福 建省第一产业增加值（RYA〉与福建省农村金融发展效率 (RFE)、福建省农村金融发展结构（RFC)、福建省农村金融 发展规模（RFS)之间存在长期稳定关系，也说明时间序列具 有协整关系。

9

FINANCE & ECONOMY 金融经济

3. Granger因果检验 .由图1可知，我们对福建省农村金融结构（DRFC)进行 为探究各变量之间的因果关系，本文采用了 Granger因

一个标准差冲击后,农业经济增长（DRYA)在短期内发生快 果关系检验。结果如表2。

速正向变动，从第4期开始才逐渐归于平稳,这说明乡镇企 表2 Granger检验结果

业贷款的增加即农村金融结构的完善对于农业经济的增长

原假设

obs

F统计量

P值

具有立竿见影的效果。反之，对福建省农业经济增长 DRFC不是DRYA的影响因素DRYA不是DRFC的影响因素

253. 260460.0595(DRYA)进行一个标准差冲击后，农村金融结构（DRFC)在 0. 205800. 8157第1期和第5期均有中小幅度震荡，这说明农业经济的增长 DRFE不是DRYA的影响因素DRYA不是DRFE的影响因素250.102420.90318.420090.0022在短中期都有助于促进农村金融结构的完善。

DRFS不是DRYA的影响因素的影响因素

25

0. 967870. 3970三、福建省普惠金融工作成效的实证研究

DRYA不是DRFS1.24650

0. 3089

通过上文对宏观数据进行的实证分析，我们得出了农村 由表2可知，在10%的显著性水平下，当前福建省的农 普惠金融工作能够推动农业经济发展的结论，但同时，我们 村金融结构（RFC)是农业经济增长（RYA)的原因，即乡镇企 尚不能确定当前农村普惠金融工作中存在的问题以及改进 业贷款对农业产值的增加具有突出贡献。在1%的显著性水 的方向，因此，下文将通过问卷调查与建立探索性量表的方 平下，福建省的农业经济增长（RYA)是农村金融效率（RFE) 法来研究福建省当前普惠金融工作的具体情况。

提高的原因，而反之则没有成立，这说明福建省目前的农村 (一) 研究设计

金融效率还有较大的提升空间，需要通过农业经济发展来带 1. 模型构建与探索性量表的设计

动。此外，福建省农村金融规模（RFS)与农业经济增长 本研究的核心思路是通过问卷调查与探索性量表得出 (RYA)并未显现明显的因果关系，而导致这一结果的原因可 满意度数据从而进行回归分析。因此,本调查问卷整体分为 能包括两个方面:一方面是由于数据的误差所导致的；另一 两部分——

解释变量部分与被解释变量部分。其中，解释变

方面则可能与福建省农村地区的金融抑制现象较为严重有 量为福建省农村普惠金融服务满意度评价，包括:柜台服务 关，这说明了福建省金融改革深化迫在眉睫。

(XI)、增值服务（X2)、融资服务（X3),其具体组成见表6。

4. VAR自回归模型分析2. 调査问卷设计

(1) 滞后阶数选择

本研究所发放的调查问卷内容由样本特征、普惠金融金 通过Eviews软件的最优滞后阶数检验LR、FPE、AIC、SC 融服务满意度和普惠金融效应评价量表这三大部分构成。 和HQ等统计量所显示的滞后阶数存在差异，因此在以AIC 其中，样本特征包括:性别、年龄、学历、职业、家庭收人、生活 为准的原则下，最优滞后阶数应为二阶。

地区等。调查问卷中涉及的量表均为探索性五级量表，即满 (2) 脉冲响应分析

意程度从1到5逐级递增。

由于在三个解释变量中，农村金融结构（RFC)与被解释 注:因篇幅所限，具体样本分布情况省略，如有疑问请联 变量农业经济增长（RYA)之间的因果关系最为明显，为检验 系原作者，

二者在不用时期的具体影响关系，我们对其进行了脉冲响应 (二) 量表检验与回归分析

分析，结果如图1:

1.农村普惠金融服务满意度评价的检验与分析

为保证探索性量表适合进行因子分析，我们先对其进行

Response to Cholesky One S.D. Innovations 72 S.E.

KM0和Bartlett’s球型检验，结果如表3:

表3 KMO和Bartlett的检验

取样足够度的Kaiser - Meyer - Olkin度量。

0. 964近似卡方

5940. 940Bartlett的球形度检验df325Sig.

0.000

我们采用SPSS软件的Bartlett’ S球形检验和KM0检验 进行分析，问卷总绩效KM0值为0. 964大于0. 9,表面问卷 内部效应高度一致，总的维度具有很好的调査作用,适合进 行因子分析。

因此,本研究接下来对农村普惠金融服务满意度评价的

图1 DRYA与DRFC的脉冲响应结果

16个选项进行可靠性分析与主成分分析并采用方差极大正

10

题晶OE1

交旋转法计算因子负荷，结果见表4

表4

序号

选项

普惠金融业务等待 时间23

普惠金融手续便利性金融机构工作人员服 务水平45678910111213141516

网上银行、APP、电话咨 询服务等综合服务银行上门服务情况银行卡的免费服务存款利率小额、多次存款投资理财服务获得贷款的效率获得贷款的利率获得贷款的额度信用贷款使用保证贷款使用小额、多次贷款房产抵押贷款

3.613.913.603.763.763.703. 683.743. 323. 123.663.63

0.6240.6010.7010.7050.7470.7220.7210.6940.6900.6580.6750.715

0. 8420. 8460.8220.8200.8100.8710.8700.8750.8760.8820.8760.872

融资服务

0. 884

0. 890

增值服务

0. 857

0.858

3.90

0.633

0.813

3. 823.97

0.6790.628

0.795

柜台

0.815

服务

0.752

0.839

农村普惠金融服务满意度评价置表因子分析

平均值相关性荷载量分类

序号

表5选项

支持创业活动支持生产经营支持“走出去”支持观光农业发展金融服务便利金融服务成本合理普惠金融优惠政策到位金融服务效率高互联网使用便利互联网成本合理

农村普惠金融服务满意度评价置表因子分析

平均值相关性荷载量分类4.024.004. 124.093. 933. 783.873.904.013.93

0.6610.6520.7070.7070.6760.6570.7680.7730.7510. 728

0.9180.9190.9160.9160.9180.9190.9130.9120.9130.915

成效评价

0.938

0.924

KM0

Cronbach * s Alpha

KM0

Cronbach' s Alpha

12345678

913.810.7540. 760

10

经计算，农村普惠金融服务满意度评价满意度的整体平 均值为3. 96。由表10可知，被解释变量在主成分分析中的

KM0值为0. 938大于0. 9,在可靠性分析中的Alpha系数为

0.924,表明其绩效信度处于较高水平。具体来看，当前农村 普惠金融服务在支持“走出去”、支持观光农业发展以及支 持创业活动这三个方面最令客户满意,而其在金融服务的效 率与成本合理性和普惠金融优惠政策到位方面则较为不足， 这给我们提升村普惠金融服务的满意度提供了解决思路。

3.回归分析

我们采用Eviews软件对解释变量柜台服务（XI )、增值 服务（X2)、融资服务（X3)，以及被解释变量福建省农村普惠 金融成效评价（Y)进行回归分析，回归结果见表6:

表6

指标

回归分析结果

回归结果（被解释变量为Y)

1.678677 ( 0.0000)0.268410 ( 0.0006)0. 183257(0. 0003)1.678677 (0.0000)

由表4可知，三个解释变量即3个维度在主成分分析中 的KMO值均大于0. 75,在可靠性分析中的Alpha系数分别 为 0. 839、0. 858、0. 890,问卷整体 Cronbach’ s Alpha 值均大 于0. 8的水平表明其绩效信度处于较高水平。

在满意度分析的基础上，三个解释变量的整体满意度平 均值情况为:柜台服务满意度平均值3. 87;增值服务满意度 平均值3. 73;融资服务满意度平均值3. 55。由此，结合各级 满意度平均值我们可以看出，柜台服务在三个维度中的满意 度最高，其次是增值服务，而融资服务则满意度相对较低。 具体来看,当前农村银行网点的各种线下柜台服务从水平到 效率都比较让客户满意，其中业务等待时间相对较长，存在 提升的空间;在增值服务中，银行存款利率成为了拉低整体 满意度的关键;而融资服务维度的存在问题最为严重，保证 贷款使用、信用贷款使用与房产抵押贷款的满意度均处于较 低水平，其中保证贷款使用更是所有选项中满意度显著最低 的，这说明当前福建省农村金融机构在融资服务尤其是各类 小额贷款的发放上存在较大问题，急需改进。这也从微观角 度印证了之前VAR模型中得出的农村金融效率对农业经济 贡献不足的结论。

2.农村普惠金融效应分析

同理，我们对被解释变量福建省农村普惠金融成效评价 进行因子分析，结果如表5:

c

XIX2X3

表中结果显示，在1%的显著性水平下，解释变量柜台服 务（XI)、增值服务（X2)、融资服务（X3)对被解释变量福建 省农村普惠金融成效评价（Y)具有很强的正向解释意义。 而从F统计量及R2的值来看,方程在1 %的显著性水平下成 立且模型的拟合效果较好。因此，我们可以通过提升农村金 融机构柜台服务效率，优化增值服务和融资服务的方式来推 进农村普惠金融服务。

四、结论与建议

本文通过VAR模型证实了当前福建省的农村金融结构 对农业经济增长存在影响，农村金融结构的改善即增大乡镇 企业贷款在农村贷款余额中的占比可以对福建省农村的经 济增长产生立竿见影的效果。在此基础上，本文又采用问卷 调查和探索性量表的方法对福建省农村普惠金融服务满意 度进行了分析，并结合回归分析的方法确定了柜台服务、增 值服务以及融资服务对其的正向促进作用。基于以上结论, 本文对福建省的精准扶贫工作提出以下几点建议：

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FINANCE & ECONOMY 金融经济

利率市场化对我国商业银行

的影响及应对研究

纪晓洁

摘要:利率市场化是我国在当今经济形势下进行金融改 革的重要内容，是我国经济发展到一定程度的必然结果。随 着我国利率市场化改革不断深化，商业银行受到了极大的冲 击，这既对商业银行产生了正面影响，也产生了一定的负面 影响。商业银行该如何抓住机遇，应对挑战？本文将着重分 析利率市场化对商业银行的影响，进而研究商业银行该采取 何种策略以应对如此严峻的经济形势。

关键词：利率市场化；商业银行;影响；策略一、前言

利率作为资金的价格，在经济社会中处于至关重要的地 位，它既是政府贯彻经济政策的工具，也是影响企业融资成 本的重要因素。在利率市场化改革之前，利率主要是由中央 银行为了实行货币政策而制定的。利率市场化改革之后，金 融机构可以自行做出吸收或者贷出资金的利率水平的决策。 著名学者麦金农和肖的关于利率的理论为这一改革奠定了 基础，他们认为政府对经济的干预抑制了一个国家尤其是发 展中国家的发展，为了促进经济的发展，必须创造一个自由

宽松的环境。在上个世纪70年代，他们的思想影响了一些 国家，由此开始了改革的征程。我们国家的改革并没有那么 早的开始，即使这样，仍然取得了很好的成绩。上个世纪90 年代，我们国家开始出现了利率市场化改革的基础构思， 1996年银行同业拆借利率被中国人民银行取消了管制，银行 的资金供给关系成为决定利率的重要因素。1997年银行间 债券市场回购利率被放开，1998年贴现和转贴现利率被取消 了管制，同时小企业通过商业银行进行贷款的利率浮动幅度

也有所上升。2000年外币存款利率和贷款利率被放开了。 之后央行又不断地增大金融机构存款利率的上限，并多次降 低了贷款利率的下限。利率放开之后经济得到了更好的发 展，资源也得到了更好的配置，同时也包含了巨大的风险。

二、利率市场化对我国商业银行的影响

(一）利率市场化对我国商业银行的正面影响

1.有利于商业银行在产品及服务等方面创新发展，推动 中间业务转型发展

与其他国家作对比,我国银行所有的收人构成中最重要 的组成部分是通过吸纳存款和贷出存款获得的报酬，而通过

第一，要实现福建省农村贫困人口的脱贫致富，应当全 面推进贫困地区的普惠金融建设，贯彻落实普惠金融政策， 优化普惠金融的配套服务机制，为乡镇企业发展提供良好的 金融环境，进而改善福建省农村的金融结构。

第二，当前福建省农村普惠金融的推进应从柜台服务、 增值服务以及融资服务这三个方面人手。首先，通过缩短业 务时间、提升手续便利性来增进农村金融机构的柜台服务质 量。其次，农村金融机构应维持合理的利率水平，提高从业 人员的素质，为乡镇企业及个人提供良好的投资理财服务。 此外，相关金融机构需要丰富其融资服务的渠道，在保证贷 款、信用贷款与房产抵押贷款的使用方面做出改进。

第三,福建省农村金融机构在推进普惠金融建设的过程 中应重视金融服务成本的削减以及服务效率的提高，继续坚 定不移地支持创业活动，支持农村观光农业的发展，鼓励乡 镇企业“走出去”，保证普惠金融优惠政策落到实处。

(福州大学经济与管理学院，福建福州350108)参考文献：

[1]张玲，精准扶贫视角下农村金融扶贫的研究进展[J].

责州农业科学,2017,45(11): 164-167.

[2] 王君.普惠金融与金融精准扶贫的关系研究—

基于

湖南湘西州的实践[J]•武汉金融,2017,(3) :84 - 87.[3] 张旭，等.金融发展与经济增长-----个考虑空间溢出

效应的再检验[J].东南大学学报,2016,(3):106-114.[4] 刘涛.普惠金融精准扶贫的耦合与实现途径[J].桂海

论丛，2017,(1) :98 -103.

[5] 刘娜，精准扶贫视角下农村金融发展对经济的影响_基

于安徽省数据的实证分析[J].安徽财经大学金融学 院，2016.

[6] 王丹，张懿.农村金融发展与农业经济增长一-以安徽

省为例[J].金融研究,2006 (11):177 -182.

[7 ] Easterly W. The White Man' s Burden ： Why the West' s

Efforts to Aid the Rest Have Done so Much III and so Lit- tleGood [M]. New York, Penguin Press, 2006.

基金项目：福州大学本科生科研训练计划（srtp)项目项目编号:24131

(责任编辑：魏书传）

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