项目投资绩效评估报告

　　1 工程项目投资风险管理基本概念

　　1.1 风险的含义及构成

　　风险就是生产目的与劳动成果之间的不确定性，大致有两层含义：一种定义强调了风险表现为收益不确定性；而另一种定义则强调风险表现为成本或代价的不确定性。

　　1.1.1 风险的构成

　　（1）风险因素。是指产生、诱发风险的条件或潜在原因，是造成损失的直接或间接的原因。

　　（2）风险事故。是指造成生命财产损失的偶发事件，它是导致损失的媒介物。

　　（3）风险损失。是指非正常的、非预期的经济价值的减少，通常以货币单位来衡量，并且必须满足以上所有条件才能称其为损失。

　　1.1.2 工程项目投资风险的含义

　　工程项目投资风险是指对工程项目未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。风险管理是工程项目投资管理中一个重要的方面,由于工程项目投资的特点以及外部环境的不确定性使风险管理工作的难度加大。

　　1.2 研究工程项目风险的意义和内容

　　1.2.1研究的内容

　　工程项目投资风险管理主要包括风险分析与风险决策两大部分内容。风险分析程序主要包括风险识别、风险估计、风险评价。在这部分内容中着重阐述了风险估计中的两类偏差,以帮助风险管理人员更加准确的进行风险估计。

　　1.2.2研究的意义

　　（1）通过对风险管理的研究,有助于使工程项目投资参与各方更了解工程项目投资可能产生的风险,从而增强风险管理意识并且能够及时对风险发生做出反应。

　　(2)有助于风险管理者在工程项目投资风险分析中,认识到风险估计中经常出现的偏差,及时对偏差作出修正,更加准确的对未来的不确定性进行估计。

　　(3)有助于参与各方建立科学的决策机制,保障工程项目投资风险决策的正确性,消除或减少由于风险决策失误带来的投资损失。

　　(4)有利于提高参与各方的风险管理水平,加强风险损失的防范与控制,并勇于利用风险,提高风险收益,保障工程项目投资的顺利实施。

　　2 工程项目的投资与风险

　　2.1 工程项目投资的特点

　　（1）技术条件的不确定性。技术条件的不确定性会加大工程项目投资的风险，不确定性有可能表现在可行性研究、工程方案选择、工程设计、工程施工、等过程中，从而造成损失。

　　(2)工程项目的高投入性。众所周知，工程项目往往投资大，因此回报风险也就相应较大。这样大的投资规模使投资者面临融资风险、利率风险和通货膨胀风险。

　　(3)工程项目投资全过程的长期性。工程项目投资的全过程可分为项目投资决策阶段、投资前期阶段、建设阶段、运营阶段。而这一过程往往需要几年甚至几十年才能完成,一般而言,这一过程越长,社会经济条件发生变化的可能就越大,则项目投资面临的'众多风险的可能性越大。

　　(4)工程项目的不可移动性。工程项目的不可移动性,使工程项目投资者不可避免地要承担相当程度的政治风险。政治风险一旦发生,不仅会直接给建筑物造成损害,而且会引起一系列其他风险的发生,是工程项目投资中最大的一种风险。

　　综上所述,工程项目投资存在高风险,工程项目投资既承担着风险又蕴含着机会,为避免投资的失误,提高投资决策的水平和投资效益,进行工程项目投资风险分析与决策研究具有重要的理论和实践价值。

　　2.2 工程项目投资风险的分类

　　由于以上特点,使得工程项目投资面临着众多的风险,可以从不同的角度对工程项目投资风险进行分类。

　　根据产生的根源不同可以分为自然风险、政治风险、经济风险、金融风险、管理风险。

　　根据其造成的后果不同可以分为纯风险和投机风险。

　　根据风险是否可控可以分为系统风险和非系统风险。

　　根据风险是否与投资者有关可以分为内部风险和外部风险。