由资本资产定价可知,影响某项资产必要报酬率的因素有( )。
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发布时间：2022-04-22 21:35
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热心网友
时间：2023-06-28 03:36
会影响报酬率的因素是：无风险资产收益率；该资产的风险系数；市场平均收益率。
资本资产定价模型：
E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)
其中：E(ri) 是资产i 的预期回报率；
rf是无风险利率；
βim是Beta系数，即资产i 的系统性风险；
E(rm)是市场m的预期市场回报率；
E(rm)-rf是市场风险溢价（market risk premium），即预期市场回报率与无风险回报率之差。
拓展资料：
资本资产定价模型：
资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称CAPM）是由美国学者威廉·夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、特里诺（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人于19年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。
资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资，对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同，投资人可以自由借贷。基于这样的假设，资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。
资本资产定价模型的两种风险：
1、系统风险
指市场中无法通过分散投资来消除的风险，也被称做为市场风险（market risk）。比如说：利率、经济衰退、战争，这些都属于不可通过分散投资来消除的风险。
2、非系统风险
也被称做为特殊风险（Unique risk 或 Unsystematic risk），这是属于个别股票的自有风险，投资者可以通过变更股票投资组合来消除的。从技术的角度来说，非系统风险的回报是股票收益的组成部分，但它所带来的风险是不随市场的变化而变化的。
现代投资组合理论（Modern portfolio theory）指出特殊风险是可以通过分散投资（Diversification）来消除的。即使投资组合中包含了所有市场的股票，系统风险亦不会因分散投资而消除，在计算投资回报率的时候，系统风险是投资者最难以计算的。
热心网友
时间：2023-06-28 03:37
A. 无风险资产收益率
C. 该资产的风险系数
D. 市场平均收益率
因为资本资产定价模型就是：
某项资产必要报酬率=无风险资产收益率+该资产的风险系数*(市场平均收益率-无风险资产收益率)
