capm模型能否用来期权定价
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发布时间：2022-04-22 13:22
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时间：2023-05-10 01:44
咨询记录 · 回答于2021-10-16capm模型能否用来期权定价capm模型适用于期权。CAPM模型是对风险和收益如何定价和度量的均衡理论,根本作用在于确认期望收益和风险之间的关系,揭示市场是否存在非正常收益.一个资产的预期回报率与衡量该资产风险的一个尺度――贝塔值相联系。CAPM是Capital Asset Pricing Model的首字母缩写.1.资本资产定价模式（CAPM）由美国财务学家Treynor(1961)，Sharpe(19)，Lintner(1965)，Mossin(1966)等人于1960年代所发展出来。2.其目的是在协助投资人决定资本资产的价格，即在市场均衡时，证券要求报酬率与证券的市场风险（系统性风险）间的线性关系。3.市场风险系数是用β值来衡量。资本资产（capital asset）指股票、债券等有价证券。4.CAPM所考虑的是不可分散的风险（市场风险）对证券要求报酬率之影响，其已假定投资人可作完全多角化的投资来分散可分散的风险（公司特有风险），故此时只有无法分散的风险，才是投资人所关心的风险，因此也只有这些风险，可以获得风险贴水。
