计算累积超额收益率有什么作用
发布网友
发布时间：2022-04-23 09:06
共4个回答
热心网友
时间：2023-09-09 16:32
累计超额收益率为每只股票在形成期内月超额收益率的简单加总，反应的是长期投资的收益，在加上数据一般比较大，对客户很具有吸引力。
超额收益现值法反映了企业超额收益不可能永久存在的客观事实，当改组企业的超额收益只能持续有限年度时，应运用此方法来评估商誉价值较为合理。
计算方法
1：将公司股价和大市指数转化成每天收益率（或称回报率）：
每天股票收益率=（当天价格-前一天价格）/前一天价格
每天指数收益率=（当天指数-前一天指数）/前一天指数
计算超额收益率(AR)
超额收益率=每天股票收益率-每天指数收益率
累计收益率即这一区间内股票收盘价的涨幅，
2.超额收益率的计算我们采用参数估计期数据来估计正常收益率：
此处选用市场模型，其表述为：
Rit=αi+βiRim+εit
其中，Rit是股票i在t时期的实际收益率；Rim是市场在t时期的收益率；εit为随机扰动项。
利用最小二乘估计法对上式进行回归，用参数估计期数据估计出αi和βi，并假定在事件期里，αi和βi保持不变，这样，我们可以得到事件期的超额收益率和累计超额收益率：
ARit=Rit_αi_βiRim
其中，ARit是计算出的事件期股票i在t时期的超额收益率，Rit为事件期股票i在t时期的实际收益，Rim为事件期t时期的天相流通指数(市场收益率)，αi和βi为市场模型估计出的参数值，CARit为事件期股票i在t时期累计超额收益率，AARt为事件期t时期内的平均超额收益率，CARt为事件期t时期内的累计平均超额收益率。
热心网友
时间：2023-09-09 16:33
累计超额收益率为每只股票在形成期内月超额收益率的简单加总。
超额收益现值法反映了企业超额收益不可能永久存在的客观事实，当改组企业的超额收益只能持续有限年度时，应运用此方法来评估商誉价值较为合理。
热心网友
时间：2023-09-09 16:33
可以说明股价受事件影响的程度
热心网友
时间：2023-09-09 16:34
是分红险吗？累计超额收益率反应的是长期投资的收益，在加上数据一般比较大，对客户很具有吸引力
