数字货币发行对经济有什么影响?会减少纸币发行量吗?

发布网友 发布时间：2022-04-22 21:12

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热心网友 时间：2022-04-27 04:41

深圳市发放的总计1000万元人民币的数字人民币红包，将电子货币的发展问题重新拉回了人民的视野。

事实上，自2020年4月份起，数字人民币就已经在深圳、成都、苏州、雄安进行了小规模试点，并于2020年8月将试点规模扩大至全国28个省市。

作为社会公认的“超级风口”，除数字货币相关企业本身的高投资性外，其对金融市场的影响也极具研究价值。

早在2014年，央行就已经就数字人民币进行了研究布局，并于2016年的数字货币研讨会中，与国际各大金融机构与研究机构进行了数字人民币的发展框架讨论。

在经过6年的发展后，我国已初步研发出“PBCTFP区块链平台”，并不断推广数字人民币的试点活动，可以预见，数字人民币作为当今的技术风口与*风口，其未来几年内将会具有极好的发展前景与极快的发展速度。

图1：数字人民币*沿革

（1）数字人民币的中心化管理模式

与大众熟知的、去中心化管理的比特币不同，出于数字人民币的法币地位与国家管理的要求，中国人民银行对数字人民币采取中心化管理模式。具体而言，就是央行统一管理数字人民币的发行额度及业务、技术、安全、应用标准；全程把控数字人民币的兑换与流通信息，以其全程可追溯性加强对货币流通的监控管理体系。

此外，数字人民币还具有无限法偿特点，即在任何场景下都必须无条件接收。

（2）数字人民币的账户松耦合与离线支付技术

与现行的第三方支付的紧耦合模式不同，数字人民币既可将数字钱包与银行账户进行绑定，又可依靠数字钱包进行支付活动，这意味着在无网络状态下数字钱包依旧可用。

一方面可以提高数字人民币的普及度，使境外旅游者、难以接触到网络与金融的地区获取等同的金融服务，促进普惠金融的发展，做到“全场景支付”。

另一方面可以提高数字人民币使用的便捷性，在飞机、山区等网络难以覆盖的地方，可通过数字人民币直接进行支付，即常说的手机“碰一碰”。

图2：数字人民币与第三方支付的区别

（3）数字人民币的双层运营体系

双层运营体系即中国人民银行-指定商业银行-公众的货币发放与兑换体系，这与现有的现金发放投放流程相同。具体而言，央行首先选择特定的商业银行作为数字人民币发行的中介机构，对其发放指定数额的数字人民币；再由其在全额缴纳保证金的前提下将央行发行的数字人民币发行给公众，并进行数字人民币的运营活动。

此外，被指定的商业银行还可与其他商业银行或金融机构展开合作，在央行的监督下开展收付流通活动。

图3：数字人民币的双层运营体系

（4）数字人民币的流通现金（M0）定位

央行副行长范一飞发表文章，指出数字人民币的发行只是作为现金的替代，是央行面向我国提供的公*品，其发行与流通办法与现有M0完全一致。

具体而言体现在两个方面：一为数字人民币不计利息，央行与指定商业银行也不收取货币的流通与服务费用；二为数字人民币只可用于支付领域，不得用于借贷与债券、股票买卖等活动，杜绝其产生派生货币，从而对现有金融业务产生影响。

（1）促进传统金融机构转型升级

由于数字人民币具有M0的特点，其发行尚不会对股票、期货等金融机构产生过大的影响。而对于商业银行而言，数字人民币不会带来存款竞争、不会影响其贷款能力、也不会为其带来直接的经营负担。反之，数字人民币的推出会降低银行的实体运营成本（如现金管理成本、反洗钱监管成本等），降低其运营成本，提升其运营效率，推动轻型化银行的变革；在第三方支付层面，数字人民币会在一定程度上抢占其市场份额，如何转变发展方式，形成合作共赢的局面是其下一步的发展方向。

（2）提高金融活动透明度与国家监管能力

首先，数字人民币的发行及流通过程与流通现金不同，可追溯性高且安全性高，这可以使央行全面掌握货币的流通情况，提高金融活动的透明性，对企业违规操作、贪污*、偷税漏税、洗钱、非法融资等违规违法行为进行定期核查。

其次，数字人民币可以监控国家财政*的资金流向，保证对中小企业、精准扶贫、社会养老等项目资金的精准发放；最后，数字人民币可以提升金融市场的监管效率，以其可追溯特点填补现有的监管空白，提高国家的金融监管能力。

（3）调整货币供给模式，保障货币*的灵活性与有效性

从货币的角度出发，数字人民币会以其更便捷的发行、流通方式，在提高货币流通速度的同时，降低民众的现金持有意愿（现金漏损率降低、货币层次转换便捷），这会导致广义货币供给量的增加。

从货币*的角度出发，数字人民币使央行的*手段更加精准、更加有效，如更加精准地*货币发行量、采取行之有效的公开市场操作方法，对市场利率进行直接的*。

（4）推动人民币国际化进程

数字人民币的诞生可以推动人民币的跨境结算新体系，从而推动人民币的国际化进程。数字人民币以其松耦合性、点对点支付等特性，与传统的人民币跨境结算系统不同，具有天然的跨境支付优势，且从理论上可以绕开SWIFT进行的报文处理。

随着中国国力的提升，数字人民币为建立“人民币跨境结算新体系”提供了契机，可以推动世界范围内的人民币支付活动，实现人民币的国际化。

热心网友 时间：2022-04-27 06:16

数字货币的发行对经济有更多的促进作用。没有什么负面影响。有了数字货币，一定会减少纸币的发行。因为数字货币在很多方面完全可以取代纸币。

热心网友 时间：2022-04-27 08:07

好处是交易速度快、制作成本低。坏处会削弱货币的职能，给银行带来较大的挑战。一般来说不会减少纸币发行量。

热心网友 时间：2022-04-27 10:15

数字货币发行对经济的影响：促进传统金融机构转型升级、提高金融活动透明度与国家监管能力、调整货币供给模式，保障货币*的灵活性与有效性。一般来说不会减少纸币发行量。