权证可以选择放弃行权，为什么还要交纳保证金？
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发布时间：2022-04-21 09:53
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热心网友
时间：2023-11-09 09:04
期权买方最大的亏损为每笔支持的权利金，期权卖方最大的亏损则可能涉及爆仓
对于买方来说期权单次权利金的亏损也许不大，但长期下来会积少成多。
全面认识收益结构
期权具有高杠杆的特征，存在以小博大的可能性，这是期权与彩票的相同之处。我身边的这群朋友对期权的认识和态度可能与许多投资者相似，在期权交易中，习惯性的操作是买，认为现货会涨，就买入认购期权，认为现货会跌，就买入认沽期权。在投资者的潜意识里，买入期权是一种相对安全的操作方式，既能利用杠杆的优势，风险又可控。然而，杠杆是一把双刃剑，对期权收益结构非对称性的片面认识，会误导投资者低估风险，单次权利金的亏损也许不多，但长期投资下来亏损会积少成多。
买期权的潜在盈利是不确定的，最大的损失是确定的，但这并不是说买期权的风险就比较低。期权交易是零和博弈，买方的盈利便是卖方的亏损，如果笼统地说买方风险低卖方风险高，显然是不合逻辑的。
要考虑多种因素
现实中，期权交易者即便看对了方向，但依然可能赚不到钱。以买入认购期权为例，基于看涨现货买入认购期权，持有期内50ETF期权价格确实也在上涨，但权利金却可能并没有上涨，甚至是下跌的。这种现象（认购、认沽期权同跌）在50ETF期权上市一年多来并不罕见。为什么呢？因为期权价格的涨跌并非只受标的价格的影响，其与标的价格涨跌的快慢（波动率）同样有关系。如果买的是虚值较深的认购合约，到期前即使是标的价格上涨但合约始终是虚值，权利金将耗尽，到期时成为实值概率几乎为0的认购合约，是不值得买入并一直持有到期的。同理，认沽合约也是如此。
交易期权要有时间的概念。50ETF期权是在交易所内交易的标准化合约，与期货一样有到期日。这也就意味着，投资者在合约的选择上，不仅要考虑标的的方向和波动率，还要考虑时间。因此看对了方向做错了月份，同样是一件令人遗憾的事情。以2月合约为例，在2月合约到期前买入行权价1.95的认沽合约，假设一张300元。但直至到期，现货价格都未跌破1.9，而投资者如果坚信标的会大跌，始终持有该合约，在到期日时权利金几乎为0，这也就意味着权利金全部亏损掉了。如果随后的几个交易日，标的价格大跌并跌破1.95，而投资者最初选择的是3月合约，也许会真正享受到标的价格下跌带来的盈利。所以，投资者在合约月份的选择上要尽量避免“死在黎明前”。
要有止损意识
股票被套，扛一扛也许终有一日会解套，但期权合约具有到期日，所以，到期前止损或移仓是有必要的。在期权交易中，投资者持有的期权不必拿到到期日。合约到期前平仓是买卖双方的权利。比如投资者持有的一张期权买单，在权利金从300元跌至200元时平仓，可以收回200元的权利金。如果行情的发展越来越不利于自己持有的头寸，又始终未能平仓止损，那么扭亏为盈的难度将一天比一天大。时间是买方的敌人，如果逆势死扛，最终会损失全部权利金，而选择止损是明智的。
目前，50ETF期权被越来越多的市场参与者关注，投资者在交易过程中要正确认识期权与其他工具的区别，明晰其风险特征，不能抱着买彩票碰运气的心态。
热心网友
时间：2023-11-09 09:04
股票期权的交易具有特定的风险，可能发行巨额损失，其风险包括但不限于：杠杆风险、价格波动风险、股票期权可能难以或无法平仓的风险、合约到期权利失效的风险、股票期权交易被停牌的风险、保证金风险。
更多可以查看：http://www.gf.com.cn/article/detail/55e699777a6a2f0e7300383d
热心网友
时间：2023-11-09 09:05
期权交易的风险具有四个特征：
第一，交易主体风险的不对称性。这是由于期权买卖双方权利义务的不对等。期权交易是种权利的交易。买方向卖方支付权利金，获得了“选择”的权利，买方可以选择何时行权，可以选择放弃行权，没有必须买进或卖出的义务。而卖方因收取了权利金，就应该在买方提出行权要求时履行义务。
第二，期权交易的杠杆风险。期权可以为投资者提供更大的杠杆作用，特别是到期日较短的虚值期权。与期货保证金相比，用较少的权利金就可以控制同样数量的合约。权利金是一把双刃剑，一方面可以提高投资则的资金效率，另一方面投资者为了追求较大的杠杆作用，买入虚值程度较深的合约或者较大数量的合约，也带来了更大的交易风险。
第三，权利金日间波动较大。豆粕期权和白糖期权均属于期货期权，以期货合约为标的物。期货、期权及现货价格之间存在着内在联系。三者之间容易引起共振，风险易于延伸，为权利金提供了很大的日间可波动范围。
第四，交易*性及多变性。影响期权权利金的因素包括期货价格、波动率、到期时间等。忽略了其中的一方面因素都有可能判断错误。
热心网友
时间：2023-11-09 09:05
您好，期权的风险是权利方，*行权的，如果ETF的走势是和自己做的期权的方向不一样，那么就是可以无限的亏损。
上市券商期权无门槛1.8一张，望采纳！
热心网友
时间：2023-11-09 09:06
您好，做期权交易，不管是买方还是卖方，其实都是有各自要面对的风险。要说交易的风险大不大，其实这个问题需要综合性的来考虑，因为在期权市场里，风险也是可控的。
期权交易投资者只要是在正规的券商或者期货公司去开通账户进行交易，就是安全无风险的，不用担心资金安全。
期权市场里，客观来说买方的风险会比卖方的小很多。但大家也不要觉得买方风险小就可以随意的投资，因为控制不好交易量的朋友，做任何投资风险都很大。而只要适量的控制，做好资金管理的计划，期权风险还是可以控制到比较小的。
•那么期权投资风险有哪些?
期权投资风险需要从买方和卖方的角度来分析。而买方和卖方的交易规则不一样，因此两者的风险各有所不同。
通常买方的风险有两种：1，时间价值衰减的风险;2，持仓合约无法平仓的风险。
时间价值的衰减风险。由于期权每一张期权合约都是由本身价值和时间价值组成。时间价值简单理解为时间周期越长的合约，会比周期越短的合约贵。就好比一份水果，保质期长的总比快到期的贵很多。买方在买入认购/认沽合约的时候，随着时间的不断流逝，如果标的的涨幅没有超过时间的流逝，那么合约会损失掉本身的时间价值，这个时候合约自然卖不到当初买入的价格。
值得注意的是，有些买方朋友看到合约价值已经逐渐衰减的时候，不甘心平仓出掉，而一直选择扛单。最后可能面临合约归零的风险，所以在此建议大家，不要强行扛单。合约无法平仓的风险。主要是指投资者选择的合约可能流动性不大，市场交易量不足或者是没有匹配到合约的报价，从而导致持仓的合约卖不出去。无法平仓的合约最后可能会被强平，而强行平仓就会损失掉权利金，对买方朋友来说选择合约的时候，尽可能选交易量大，流通性好的。
•至于期权卖方的风险也来自两方面，1，爆仓风险;2，合约价格涨跌的风险。
爆仓风险源于卖方有保证金制度。一旦合约在卖方卖出后出现上涨超过了一定的额度，卖方就需要追加保证金。如果所面临的损失总额比支付的全部保证金加上追加的保证金还多，那就会有爆仓的风险。合约价格涨跌风险是由于期权市场的涨跌幅度很大。卖方作为必须履约的义务方，一旦合约的价格出现大波动，其损失可能远远大过所需要收取的保证金，这种亏损是很伤的。
另外，还有关于期权的其他问题或者是上面没有讲清楚的地方，随时在线咨询服务！！！
